Recherche macroéconomique : faiblesse inattendue des actions technologiques américaines, le bitcoin suit une trajectoire indépendante
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Recherche macroéconomique : faiblesse inattendue des actions technologiques américaines, le bitcoin suit une trajectoire indépendante
Le lancement des ETF spot sur Ethereum est enfin acté, mais les entrées n'ont pas réussi à contrebalancer la pression de vente exercée par Grayscale, provoquant une brève chute des prix d'Ethereum et mettant sous pression certains altcoins.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAu cours de la semaine écoulée, le marché a reculé sous l'effet des marchés américains après une hausse spectaculaire. La reprise actuelle est-elle arrivée à son terme ? Bien que les appels à une baisse des taux aux États-Unis s'intensifient récemment, les marchés boursiers américains semblent avoir réagi plus rapidement. L'ancien président de la Réserve fédérale de New York a changé d'attitude en adoptant une position fauve, estimant qu'une baisse immédiate des taux est nécessaire. L'approbation des ETF spot sur Ethereum est désormais effective, mais les afflux n'ont pas réussi à compenser la pression vendeuse exercée par Grayscale, provoquant un effet de panique temporaire sur le prix d'Ethereum et pesant sur certains altcoins. Toutefois, soutenu par les bonnes nouvelles liées à la conférence Bitcoin, le prix du Bitcoin continue de grimper, et sa trajectoire à court terme devrait rester marquée par une faible volatilité.
Environnement macroéconomique
1) Faiblesse technologique aux États-Unis, indicateurs inquiétants
Les résultats publiés hier par Google et Tesla n'ont pas rencontré les hautes attentes de Wall Street. Les investisseurs commencent à douter de leur vision sur l'intelligence artificielle, et se demandent si leurs importants investissements généreront les rendements escomptés. Le marché craint également que sans baisse rapide des taux, les États-Unis ne basculent dans une récession profonde irréversible.
Figure 1 : Ratio or/argent
Source : MacroMicro
Ce mois-ci, le « ratio cuivre/or » (ligne bleue sur le graphique) a chuté de plus de 8 %, ce qui est perçu par le marché comme un signal d'alerte pour les actifs risqués. Le recul relatif du prix du cuivre suscite des inquiétudes quant à la capacité des actifs risqués à maintenir leur dynamique haussière.
2) Situation actuelle du marché et tendances futures
Récemment, le marché a commencé à faiblir sous l’effet combiné des marchés actions américains et de l’approbation des ETF spot sur Ethereum. Le cours du Bitcoin (BTC) montre des signes de faiblesse, entraînant avec lui le marché des altcoins. L’humeur du marché reste néanmoins encore élevée à court terme, et la trajectoire des prochains jours semble difficile à optimiser.
Figure 2 : Indice de peur et d'avidité
Source : Coinglass
Après la concrétisation de l'approbation des ETF spot sur Ethereum, le Bitcoin montre des signes de retournement baissier. L'entrée en vigueur de ces ETF a été accompagnée d'une pression vendeuse importante et immédiate de la part de Grayscale, amplifiée par la prise de bénéfices à court terme, créant ainsi une forte pression à la vente. Par ailleurs, après une forte hausse, le marché commence à douter du véritable impact de l'IA sur la rentabilité des entreprises, ce qui pourrait pousser les marchés américains vers un bear market. Actuellement, l'indice VIX continue de baisser ; il sera crucial dans les semaines à venir de surveiller tout retournement négatif de l'humeur du marché.
Figure 3 : Indice de volatilité
Source : Site officiel du CBOE
Secteurs prometteurs
1) Écosystème TON
Fondamentaux solides
Dans un marché cryptographique où les récits des projets de première couche sont souvent ternes, TON fait figure d'exception en suscitant un FOMO durable depuis plusieurs mois. Avec près de 900 millions d'utilisateurs sur sa plateforme sociale, des dizaines de millions d'utilisateurs dans le GameFi, des gains multiples grâce à Notcoin, une base énorme d'utilisateurs à développer, et une plateforme idéale pour migrer des mini-applications, TON s'impose comme une chaîne innovante. Les jeux sur TON sont simples, intuitifs, dotés de systèmes économiques efficaces et très efficaces en termes de diffusion. Récemment, Binance Labs a annoncé son investissement dans Pluto Studio, la plateforme de publication de Catizen, renforçant l'attention portée aux petits jeux au sein de l'écosystème TON.
1. Notcoin (NOT) :
Notcoin était initialement un projet expérimental sur Telegram, utilisant un jeu interactif basé sur l'extraction de pièces virtuelles pour attirer les utilisateurs, avec pour objectif de faciliter l'initiation aux cryptomonnaies pour les novices. Il a démarré en test interne en novembre 2023, attirant plus de 650 000 abonnés, puis a été lancé officiellement le 1er janvier 2024, accueillant plus de 5 millions de joueurs dès la première semaine.
2. Catizen (CATI) :
Catizen est un jeu populaire sur Telegram dans lequel les joueurs incarnent un maire virtuel d'une ville de chats. En développant la ville via des constructions, le jeu allie urbanisme et économie cryptographique selon un modèle « play-to-earn ». Les joueurs gagnent des jetons en développant leur ville et en accomplissant des tâches quotidiennes, enrichissant l'expérience par des récompenses régulières et le choix entre différents personnages félin, offrant une expérience unique.
3. Hamster Kombat (HMSTR) :
Hamster Kombat est un nouveau jeu à succès sur Telegram. Les joueurs y incarnent le PDG hamster fictif d'un exchange de cryptomonnaies, dont l'objectif est de faire croître une startup jusqu'au sommet de l'industrie en investissant dans les marchés, en obtenant des licences, en recrutant des talents et en lançant de nouveaux produits. Le jeu allie divertissement et stratégie.
2) Secteur Solana
Actualité : ETF spot sur SOL
Suite au lancement des ETF spot sur Ethereum, le marché parie désormais sur le prochain actif susceptible d'être approuvé. À l'heure actuelle, Solana concentre tous les espoirs. Parallèlement, les jetons de l'écosystème Solana ont montré une activité relative accrue ces derniers temps.
Au cours des 30 derniers jours, le volume des échanges sur les DEX (exchanges décentralisés) de la blockchain Solana a dépassé pour la première fois celui du réseau principal d'Ethereum, faisant de Solana la chaîne la plus utilisée selon ce critère. Dans ce contexte d'activité croissante, les infrastructures DeFi de Solana connaissent une revalorisation, et le marché augmente progressivement ses évaluations pour ce secteur.
Liste des jetons spécifiques :
1. PYTH (Pyth Network) : PYTH est un protocole de données de marché blockchain en temps réel, similaire à Chainlink sur Ethereum. Son objectif est de fournir des données de prix fiables et instantanées pour le DeFi et d'autres applications. PYTH étend continuellement son champ d'action et est désormais déployé sur le réseau Starknet.
2. JUP (Jupiter) : JUP est un agrégateur de liquidités. Il aide les utilisateurs à trouver les meilleurs pools de liquidité sur Solana, améliorant ainsi l'efficacité des transactions. JUP a récemment connu une excellente performance, atteignant de nouveaux sommets historiques.
Focus utilisateur
1) Jetons populaires sur Twitter
$KAMALA
Le président américain Joe Biden a annoncé dimanche 21 juillet sur le réseau social X qu'il renonçait à briguer un second mandat lors de l'élection présidentielle automnale et retirait sa candidature. Dans un autre message publié peu après, Biden a déclaré : « Je soutiens pleinement et je recommande Kamala comme candidate du parti pour cette élection. » Il a également appelé : « Démocrates, il est temps de nous unir pour battre Trump. » Environ une demi-heure après l'annonce de Biden, Kamala Harris a reçu son soutien officiel et a commencé à envoyer des courriels de levée de fonds. Kamala Harris a affirmé son intention de « remporter » la nomination et de « faire tout ce qui est en mon pouvoir pour unir notre pays et vaincre Donald Trump ».
$Solend
Le protocole de prêt Solend, ancré dans l’écosystème Solana, a annoncé qu’il changerait de nom pour devenir Save (compte d’épargne non autorisé sur Solana). Outre ce rebranding, Solend a également dévoilé trois nouveaux produits : la stablecoin décentralisée SUSD, le jeton de mise en gage liquide de SOL appelé saveSOL, et la plateforme de vente à découvert de jetons memetiques dumpy.fun.
2) DApps populaires
Figure 4 : Top 10 des DApps populaires
Sol Dust Vacuum
Sol Dust Vacuum est un projet indépendant développé par Alexandre Neto, un développeur blockchain full-stack. Ayant rencontré lui-même dans l'écosystème Solana le problème d'avoir accumulé de nombreux jetons sans valeur (les « dust »), générant des frais de location de compte, il a créé Sol Dust Vacuum afin d'aider d'autres utilisateurs à fermer ces comptes inutilisés et récupérer les fonds bloqués.
Résumé
Au cours de la semaine écoulée, le marché a reculé après une forte hausse, pénalisé par la faiblesse des marchés américains. On ignore encore si la reprise est terminée. L'approbation des ETF spot sur Ethereum n'a pas suffi à contrebalancer la pression vendeuse de Grayscale, provoquant une brève chute des prix et pesant sur certains altcoins. Les résultats trimestriels décevants des géants technologiques américains ont ravivé les doutes sur la rentabilité des investissements dans l'IA, ainsi que les craintes d'une récession profonde aux États-Unis. Le recul marqué du ratio cuivre/or constitue un signal d'alerte pour les actifs risqués.
Actuellement, l'humeur du marché reste euphorique à court terme, et la trajectoire des prochains jours paraît incertaine. Les écosystèmes TON et Solana se distinguent particulièrement et méritent attention, mais il convient de surveiller attentivement l'évolution de la psychologie de marché et les indicateurs de volatilité.
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