Jeu de liquidité sur la chaîne : chasse en couches entre développeurs, snipers et traders
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Jeu de liquidité sur la chaîne : chasse en couches entre développeurs, snipers et traders
Ceux qui se trouvent au sommet de la pyramide récoltent la majeure partie des retombées.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : post-goa
Traduction : TechFlow
D'après mes recherches, voici un résumé succinct des différents profils participant au jeu de liquidité sur la blockchain.
Développeurs et initiés
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Pompe lente basée sur une utilité factice ou « exploitation » :
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Très populaires pendant le premier engouement pour l’IA, car personne ne comprenait vraiment l’IA, mais tout le monde voulait y accéder tôt.
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Ces projets n’ont jamais achevé plus de 1 % de leur feuille de route, souvent promus par des influenceurs (KOLs).
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L’équipe s’attribue généralement une grande part de l’offre dès le lancement du contrat, puis distribue avant les autres. Ces jetons sont ensuite dissimulés dans plusieurs portefeuilles avant d’être vendus.
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Après une hausse initiale, ils pompent lentement ou connaissent une montée suivie d’une fuite quelques semaines plus tard, puis disparaissent rapidement après avoir accumulé une capitalisation massive (20 à 100 millions).
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Souvent impliqués dans des groupes qui sortent en série de faux projets selon les tendances narratives actuelles. Ces projets sont fréquemment dérivés de projets plus aboutis soutenus par de grands fonds de capital-risque.
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Snipeurs automatisés
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Bots personnalisés :
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Bots spécialisés dans le sniping systématique de nombreux projets ETH.
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Les bots suivent des paramètres précis basés sur le contrat intelligent et le volume des transactions.
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Leur objectif est de réaliser des gains de 10 à 100 fois sur quelques rares succès, compensant ainsi de nombreux échecs ou rug pulls – presque une forme de rendement.
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Snipeurs manuels (ETH)
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L’un des traders les plus rentables sur la chaîne :
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Recherche activement de nouvelles adresses de contrats ou obtient celles-ci via des informations internes.
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Simule le contrat pour en vérifier la sécurité et d’autres indicateurs de potentiel, ou étudie le profil de l’équipe.
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Surenchérit sur les autres snipeurs lors du lancement d’un contrat prometteur.
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Accapare une grande partie de l’offre lors du lancement de projets prometteurs ou privés, en l’absence de défenses anti-snipe ou si la plateforme de pré-lancement comme Fjord n’a pas été utilisée.
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Utilise plusieurs portefeuilles pour sniper et détenir plus de 1 % de l’offre.
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Dans de nombreux cas, les projets sont soumis aux snipeurs, capables de faire chuter le projet à zéro dès les premières phases.
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Une fois entrés dans un projet, de nombreux snipeurs jouent entre eux, espérant que de « l’argent stupide » arrive, puis revendent lorsque la capitalisation atteint 500k-1 million, entraînant la mort du projet. Cela se produit quotidiennement sur le réseau principal ETH.
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Les snipeurs combinant analyse fondamentale et apprentissage automatique pour identifier quels contrats pourraient connaître un lancement rentable dépassant 5 millions de capitalisation ont nettement surpassé les autres ces derniers mois.
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La plupart des snipeurs détiennent les jetons moins de quelques heures.
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Traders de données sur chaîne
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Suit les actions des snipeurs et des initiés :
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Suit les mouvements des portefeuilles les plus profitables (meilleur PNL).
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Surveille les alertes de volume et de détenteurs.
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Achète souvent des projets forts après que les snipeurs aient vendu ; ou bien, même s’ils savent que les snipeurs détiennent une grande part, achètent si le lancement semble très prometteur.
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Effectue généralement une analyse fondamentale ou narrative sur les nouveaux projets lancés.
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Investisseurs à long terme.
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Leur popularité a fluctué avec la croissance du trading sur chaîne comme contenu dans ce domaine, et l’accès accru des particuliers aux services blockchain.
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Fournissent la liquidité de sortie aux acteurs mentionnés ci-dessus.
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Ces traders s’affrontent souvent entre eux sur de nouveaux projets qui finiront par s’effondrer à zéro. C’est juste une question de savoir qui sortira en premier.
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Comptent sur les utilisateurs naïfs de Twitter crypto (CT), les influenceurs (KOLs) ou d’autres traders retardataires pour assurer leur liquidité de sortie.
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Autres traders
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N’ont pas encore appris à utiliser Etherscan ni à vérifier les indicateurs fondamentaux d’un jeton :
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S’approvisionnent via des groupes d’alertes, des influenceurs (KOLs) et Twitter crypto (CT).
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Traders plus lents, attirés par la spéculation médiatique.
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Croient en l’utilité réelle des cryptomonnaies au-delà de la spéculation.
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Sont en retard sur les narratifs dominants.
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Ont probablement moins d’un an d’expérience dans ce domaine.
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Ces traders ont probablement abandonné l’achat de nouveaux projets utilitaires ou de memecoins. Ou alors, ils apprennent progressivement le trading sur chaîne et évoluent vers les catégories précédentes.
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Conclusion
Le trading sur chaîne est un jeu de liquidité entre développeurs, snipeurs, traders de données et autres participants. Avec la raréfaction de la liquidité entrante dans l’écosystème blockchain, la concurrence entre acteurs s’intensifie, ce qui fait que ceux au sommet de la pyramide capturent la majeure partie des gains.
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