Décrypter le marché sud-coréen des cryptomonnaies : Upbit détient le deuxième volume d'échanges mondial, les jeunes y sont plus passionnés par les cryptos que par la bourse
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Décrypter le marché sud-coréen des cryptomonnaies : Upbit détient le deuxième volume d'échanges mondial, les jeunes y sont plus passionnés par les cryptos que par la bourse
Des données révèlent les tendances de développement de la communauté des cryptomonnaies en Corée du Sud.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : DeSpread
1. Introduction
1.1. L'importance de la communauté
La communauté d'un projet de cryptomonnaie n'est pas simplement un regroupement d'utilisateurs et d'investisseurs ; c'est l'un des facteurs clés déterminant le succès ou l'échec du projet. L'importance de la communauté ne peut être trop soulignée, car les technologies blockchain et les projets fondés sur celles-ci reposent sur une gouvernance décentralisée.
La gouvernance décentralisée implique que l'équipe et la communauté décident ensemble de l'avenir du projet, y compris en matière d'économie token, de feuille de route ou de priorités de développement. Si une équipe ignore sa communauté et gère le projet de manière opaque, cela suscite du scepticisme au sein de la communauté, crée de l'incertitude, propage la FUD (Fear, Uncertainty, Doubt – Peur, Incertitude, Doute), et finit par ébranler les bases mêmes de la valeur du projet.
Le fondateur de Luna, Do Kwon, ignorait fréquemment les nombreuses questions soulevées par la communauté Luna concernant le mécanisme LUNA-UST, allant même jusqu'à affirmer publiquement sur Twitter qu'il ne discutait pas avec des « mendiants ». En outre, il a continué d'ignorer systématiquement la question « Comment prévoyez-vous de couvrir les intérêts de 300 millions de dollars pour le protocole Anchor ? », qualifiant celle-ci de « sans valeur ». Cela a alimenté la peur au sein de la communauté quant à la faillite imminente de Luna. Rétrospectivement, le coût d'avoir ignoré les retours de la communauté s'est avéré extrêmement élevé.
L'implication et les retours de la communauté jouent un rôle crucial dans le développement du projet ainsi que dans la satisfaction des besoins et attentes du marché. Ainsi, lorsque l'équipe du projet communique activement avec la communauté, elle améliore efficacement la transparence et la crédibilité du projet. Les membres de la communauté deviennent également les meilleurs ambassadeurs : ils peuvent aider à diffuser la valeur et les promesses du projet et contribuer fortement à l'élargissement de sa base d'utilisateurs. La raison pour laquelle tous les nouveaux projets récents utilisent désormais les airdrops comme forme de récompense tient précisément à leur reconnaissance de l'importance de l'engagement communautaire, afin d'attirer rapidement des participants.
1.2. Focus sur le marché sud-coréen
Au fil du temps, la position et la visibilité de la Corée du Sud dans l'industrie des cryptomonnaies n'ont cessé de croître. Une analyse des gros titres des principaux médias internationaux mentionnant « Corée » (à l'exclusion de la Corée du Nord) confirme que l'intérêt mondial pour le marché sud-coréen des cryptomonnaies augmente continuellement. Le pic observé dans le graphique durant la seconde moitié de 2017 est principalement lié aux articles sur Luna et Do Kwon, mais à partir de la seconde moitié de 2023, on observe davantage d'articles portant sur la régulation gouvernementale ou le marché coréen, indiquant que les tendances et politiques du marché sud-coréen deviennent un point d'attention mondial.
En outre, comme exposé dans notre précédent rapport (DI - 01 : Bourses centralisées en Corée du Sud), les bourses sud-coréennes ont des volumes de transaction classés parmi les plus élevés au monde. Comme illustré ci-dessus, Upbit était en 2023 la deuxième place mondiale pour le marché au comptant, juste derrière Binance.
Les bourses sud-coréennes privilégient généralement les altcoins non dominants (comme Bitcoin et Ethereum), et exercent une influence significative même sur les altcoins à capitalisation relativement élevée. Par exemple, le volume des transactions du projet Stacks (STX), une couche 2 de Bitcoin, représentait 90 % du volume mondial sur la bourse sud-coréenne le 5 août 2023. De même, le volume des transactions du jeton BLUR, projet phare du marché NFT d'Ethereum, atteignait 60 % du volume global sur les bourses sud-coréennes le 4 janvier 2023. Ces données illustrent l'importance du marché sud-coréen et son influence sur les marchés mondiaux.
Identifier les tendances communautaires spécifiques à un marché donné est essentiel pour comprendre ses caractéristiques. Ce rapport adopte cette perspective afin d'analyser en profondeur la communauté sud-coréenne des cryptomonnaies. Il vise principalement à comprendre la communauté sud-coréenne des cryptomonnaies en 2023, ses sujets de discussion et la corrélation entre les centres d'intérêt communautaires et les tendances du marché.
2. Plateformes communautaires sud-coréennes des cryptomonnaies
2.1. Telegram
Telegram est un service international disposant d'environ 800 millions d'utilisateurs mensuels actifs (MAU) à travers le monde, et constitue la plateforme communautaire la plus active en Corée du Sud pour les produits liés à la chaîne. Grâce à ses multiples fonctionnalités telles que les groupes de grande taille, les notifications et les robots, les communautés utilisent Telegram bien au-delà de simples échanges de messages privés.
Sur Telegram, on trouve des chaînes thématiques variées, incluant les informations sur les airdrops, les annonces des bourses, les actualités DeFi, les signaux de trading, les analyses, etc. Selon nos estimations, il existe actuellement au moins 500 chaînes liées aux cryptomonnaies en Corée du Sud.
Les projets créent généralement leurs propres chaînes et salons officiels sur Telegram, permettant aux utilisateurs de recevoir rapidement les dernières nouvelles et d'interagir avec d'autres membres de la communauté. Telegram prend en charge plusieurs langues, facilitant les échanges avec des communautés internationales, tandis que le partage et la citation de messages entre chaînes sont particulièrement pratiques, ce qui en fait un moyen efficace d'échange d'informations.
2.2. Salons publics KakaoTalk
KakaoTalk est l'application de messagerie la plus utilisée en Corée du Sud, avec environ 48 millions d'utilisateurs mensuels actifs (MAU) fin 2023, ce qui en fait l'application numéro un du pays. Avec une population sud-coréenne de 51,32 millions, on peut dire que presque tous les habitants utilisent KakaoTalk. Étant accessible à toutes les tranches d'âge, la communauté des cryptomonnaies utilise aussi les salons publics de KakaoTalk pour échanger. Ces salons publics, offerts par KakaoTalk, permettent à des utilisateurs partageant des centres d'intérêt similaires de créer leurs propres espaces de discussion.
Les salons publics consacrés aux cryptomonnaies sont principalement composés d'investisseurs et détenteurs ordinaires, dont la majorité investissent dans des jetons cotés sur les bourses centralisées sud-coréennes. Généralement, ces salons mettent l'accent sur l'analyse des cours et du marché. Comparés à Telegram, ces communautés sont plus accessibles et rassemblent des participants plus diversifiés, mais ces derniers sont souvent moins familiers avec les services liés à la chaîne.
De plus, les salons publics de KakaoTalk ont une limite de 1 500 personnes maximum, et offrent peu de fonctionnalités de transfert de messages, rendant difficile le partage d'informations entre salons. En outre, les fonctionnalités de bots sont limitées, et il n’est pas possible de créer des sous-canaux dans un salon. Enfin, KakaoTalk compte peu d'utilisateurs internationaux, ce qui en fait une plateforme très locale.
Pour toutes ces raisons, KakaoTalk présente de nombreuses lacunes en matière de gestion communautaire. Du fait de ces contraintes techniques et des caractéristiques des utilisateurs, les communautés de cryptomonnaies sur KakaoTalk donnent globalement une impression de qualité et de professionnalisme inférieures.
2.3. Coinpan
Coinpan est l’un des plus grands sites communautaires sud-coréens dédiés aux cryptomonnaies. Selon les données de Similarweb, il comptait 5,3 millions d’utilisateurs mensuels actifs (MAU) fin 2023. Ce chiffre dépasse celui du MAU de Bithumb, la deuxième bourse sud-coréenne par volume, qui comptait environ 4,7 millions d’utilisateurs mensuels fin 2023. Le 27 mars 2023, le forum libre de Coinpan a atteint un record de 8 636 publications quotidiennes, faisant de ce site l’une des communautés les plus dynamiques du pays.
Les types de publications les plus courants sur Coinpan sont les témoignages de profits et pertes, les actualités et les arguments d’investissement. La plupart des discussions portent sur des jetons cotés sur des bourses centralisées comme Upbit et Bithumb, favorisant ainsi l’investissement dans des cryptomonnaies spécifiques. Sur les forums dédiés aux profits/pertes, de nombreux utilisateurs partagent des captures d’écran de leurs échanges pour prouver leurs gains, tandis que d’autres revendiquent des profits réalisés sur des contrats via des bourses étrangères.
Sur Coinpan, les utilisateurs peuvent consulter les prix des cryptomonnaies sur diverses bourses, notamment Bithumb, Upbit, Coinone, Coinbit, Korbit et Binance, et accéder à des informations sur la prime coréenne et les volumes de transaction. Toutefois, certains tableaux de discussion et certaines fonctionnalités spéciales nécessitent une connexion ou un niveau d’engagement minimum dans la communauté, ce qui crée une barrière d’accès pour les nouveaux utilisateurs.
2.4. DCInside
DCInside est l’un des sites communautaires en ligne les plus populaires en Corée du Sud, souvent comparé au Reddit coréen, apprécié pour son anonymat et sa culture de discussion libre. DCInside organise ses contenus selon différents thèmes appelés « Galeries », où les utilisateurs peuvent naviguer librement selon leurs intérêts.
Plusieurs galeries sur DCInside sont dédiées aux cryptomonnaies, notamment la galerie Bitcoin, la galerie Altcoins, la galerie NFT et la galerie Cryptomonnaies. Ces espaces se concentrent principalement sur le partage d’informations et de discussions d’investissement concernant des jetons cotés sur des bourses centralisées comme Upbit et Bithumb, sans aborder les activités liées à la chaîne.
Ces communautés sont généralement très spéculatives, centrées sur des opinions subjectives et des stratégies d’investissement à court terme, et basées surtout sur des informations non objectives. Les discussions sur les technologies de la chaîne ou la valeur à long terme des projets sont rares ; l’attention se concentre entièrement sur les gains à court terme générés par les variations de prix des jetons.
En raison de ces caractéristiques, bien que les galeries cryptos de DCInside soient perçues comme moins professionnelles et moins fiables en termes d’information, elles constituent une fenêtre utile pour comprendre les intérêts et comportements d’investissement des passionnés sud-coréens de cryptomonnaies.
2.5. X (Twitter)
X (anciennement Twitter) est l'une des plateformes les plus utilisées par la communauté mondiale des cryptomonnaies, servant de canal principal de communication et de partage d'informations pour les acteurs du secteur.
Toutefois, l'activité de la communauté sud-coréenne des cryptomonnaies sur Twitter est légèrement inférieure à la moyenne mondiale. Les données montrent (comme indiqué plus bas dans ce rapport) que le nombre d'utilisateurs et de tweets liés aux cryptomonnaies en Corée du Sud est nettement inférieur à celui du Japon (probablement parce que Twitter en tant que plateforme n'est pas très populaire en Corée).
Malgré ces chiffres relativement bas, les utilisateurs sud-coréens de Twitter s'intéressent à des sujets variés : experts de projets spécifiques, analystes techniques, investisseurs expérimentés, spéculateurs, amateurs de memecoins, spécialistes DeFi et NFT, etc. Notamment, les investisseurs axés sur les fondamentaux et la recherche sont particulièrement actifs sur cette plateforme.
En Corée du Sud, Twitter accuse également un retard en termes de rapidité d'information par rapport à Telegram. Dans la communauté sud-coréenne des cryptomonnaies, les nouvelles circulent le plus vite et suscitent les discussions les plus animées sur Telegram. En comparaison, la diffusion de l'information sur Twitter est plus lente. Cependant, par rapport aux autres plateformes communautaires, Twitter se distingue par la présence plus marquée d'utilisateurs actifs sur la chaîne.
2.6. Discord
Discord a été initialement conçu comme une plateforme de communication pour les joueurs, mais est aujourd'hui largement utilisé par les communautés de cryptomonnaies. Sa caractéristique principale réside dans l'organisation communautaire par serveurs. Chaque projet ou organisation peut créer son propre serveur, et les utilisateurs peuvent rejoindre ceux qui correspondent à leurs intérêts.
Dans le domaine des cryptomonnaies, Discord est principalement utilisé pour construire des communautés autour de projets spécifiques. De nombreux projets exploitent leur propre serveur Discord pour partager les mises à jour, les progrès du développement, les airdrops, les votes de gouvernance, et encourager les échanges entre membres.
Cependant, en raison de sa focalisation sur des projets individuels, les discussions générales sur l'investissement ou les tendances du marché sont rares. En outre, la structure de Discord, où chaque serveur fonctionne de manière isolée, rend difficile le partage d'informations entre serveurs différents.
Discord propose de nombreuses fonctionnalités comme les appels vocaux, le partage d'écran, l'attribution de rôles et l'intégration de robots, en faisant un outil puissant de gestion communautaire, particulièrement prisé par les développeurs qui reçoivent des notifications d'actualisation de code via GitHub et discutent de problèmes techniques.
Comparé au niveau mondial, Discord est moins utilisé en Corée du Sud, car il reste une plateforme encore peu connue pour les utilisateurs locaux. La barrière linguistique complique aussi la participation des utilisateurs ordinaires aux communautés internationales. De plus, comme mentionné précédemment, la forte adoption de Telegram et KakaoTalk en Corée explique en partie la faible utilisation de Discord.
2.7. Naver Cafe
Naver est le site web le plus visité en Corée du Sud et propose un service communautaire appelé Naver Cafe. Naver Cafe est l'une des plateformes communautaires les plus populaires et les plus anciennes du pays, utilisée également par la communauté des cryptomonnaies. Les communautés sur Naver Cafe se concentrent principalement sur l'analyse des graphiques de prix et le partage d'informations d'investissement, notamment sur les jetons cotés sur les bourses centralisées sud-coréennes, en particulier les altcoins. Cela reflète la tendance des investisseurs sud-coréens à privilégier les profits à court terme et à s'intéresser aux altcoins très volatils plutôt qu'aux fondamentaux des cryptomonnaies.
Bien que Naver Cafe bénéficie d'une interface facile d'accès et familière aux utilisateurs, il accuse un retard en matière de professionnalisme et de fiabilité de l'information. Même si l'on y trouve de nombreux récits de réussite et recommandations, la plupart sont de nature spéculative et manquent de preuves objectives. De plus, Naver Cafe souffre de limitations dues à son isolement des communautés internationales. Les discussions y sont majoritairement menées en coréen, et les échanges sur les projets étrangers ou les tendances mondiales restent limités. Toutefois, ces dernières années, avec la croissance croissante de l’intérêt pour la DeFi, les NFT et les activités liées à la chaîne (comme les airdrops et le yield farming), le nombre d’activités associées sur Naver Cafe a augmenté.
Jusqu'ici, nous avons présenté les caractéristiques principales des différentes plateformes communautaires sud-coréennes des cryptomonnaies, chacune ayant ses propres traits distincts en termes de nombre d'utilisateurs, d'intérêts et de culture de discussion. Dans la seconde partie, nous approfondirons les données pour identifier les sujets les plus populaires au sein de la communauté sud-coréenne en 2023, ainsi que leur impact sur le marché.
3. Tendances communautaires sud-coréennes en 2023
3.1. Google Trends
Google Trends est un service fourni par Google, le plus grand moteur de recherche mondial, qui affiche la fréquence de recherche d’un mot-clé spécifique dans une période et une région données. Le volume de recherche de Google Trends est exprimé en termes de notoriété relative, où 100 représente le pic maximal durant la période analysée. En utilisant Google Trends pour analyser les mots-clés, on peut observer quels sujets intéressent les investisseurs et utilisateurs sud-coréens, et les comparer à d'autres pays.
3.1.1. Comparaison entre actions et cryptomonnaies
- La Corée du Sud adore les cryptomonnaies
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Les actions et les cryptomonnaies sont les deux formes d'investissement les plus courantes aux États-Unis, au Japon et en Corée du Sud. En comparant les volumes de recherche des mots-clés « actions » et « cryptomonnaies », on constate que l'intérêt sud-coréen pour les cryptomonnaies est supérieur à celui des autres pays. Aux États-Unis, le mot « Stock » est recherché environ 20 fois plus que « Crypto ». Au Japon, « 株式 » (actions) est recherché environ 7 fois plus que « コイン » (crypto). Seule la Corée du Sud montre un volume de recherche pour « 코인 » (crypto) environ 25 % plus élevé que pour les actions.
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Cette différence se reflète également dans le nombre réel d'investisseurs. Fin 2022, environ 14,41 millions de Sud-Coréens possédaient au moins une action (soit 28 % de la population), contre environ 6,27 millions d'investisseurs en cryptomonnaies disposant d'un compte sur une bourse (12 % de la population), soit une proportion nettement plus élevée. En comparaison, en décembre 2022, le nombre de comptes inscrits sur les bourses centralisées au Japon était d’environ 6,3 millions, soit seulement 5 % de la population japonaise.
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- Comparaison entre la Corée du Sud et le Japon
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L'intérêt japonais pour les cryptomonnaies est inférieur à celui des actions, ce qui se voit aussi dans les volumes de transaction. En comparant le volume total des cinq principales bourses japonaises et celui de la bourse sud-coréenne Upbit en mai dernier, on observe une différence considérable. Selon Coingecko, le volume cumulé des cinq premières bourses japonaises était de 4 milliards de dollars, contre plus de 27 milliards pour Upbit seul.
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D'après Coingecko, les volumes des bourses japonaises se concentrent principalement sur Bitcoin et Ethereum, contrairement à la Corée du Sud, où l'intérêt porte sur les altcoins. Toutefois, comme indiqué sur le graphique ci-dessus, selon les données de l’Association japonaise des bourses de cryptomonnaies (JVCEA), le nombre de comptes inscrits continue d’augmenter, indiquant un potentiel de croissance du marché.
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3.1.2. Comparaison de l’intérêt pour les bourses emblématiques par pays
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Définition des bourses représentatives : les bourses centralisées sont une composante indispensable de l’industrie blockchain et des cryptomonnaies, car elles constituent le seuil d’entrée le plus simple pour investir, et servent de passerelle vers les utilisateurs de la chaîne. Coinbase, Upbit et bitFlyer sont respectivement les bourses leaders aux États-Unis, en Corée du Sud et au Japon. Nous avons analysé leurs mots-clés pour mesurer le niveau d’intérêt pour les cryptomonnaies et les bourses centralisées dans chaque pays.
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Intérêt relatif élevé en Corée du Sud : le graphique montre que Coinbase a le volume de recherche absolu le plus élevé, mais en tenant compte de la population, Upbit et Coinbase sont très proches, ce qui indique un taux d'utilisation élevé des bourses de cryptomonnaies en Corée du Sud. En revanche, bitFlyer au Japon affiche un volume de recherche absolu et relatif plus faible, suggérant un usage encore modeste des bourses de cryptomonnaies au Japon.
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Nature des écosystèmes nationaux : aux États-Unis, l'écosystème des cryptomonnaies est actif et gravite autour de Coinbase, qui dessert des utilisateurs du monde entier. Fin 2022, Coinbase avait validé plus de 100 millions de comptes via KYC, un nombre supérieur à la population totale de la Corée du Sud. En Corée du Sud, mi-2023, les bourses centralisées comptaient 9,5 millions de comptes inscrits, dont environ 6 millions d'utilisateurs actifs. Au Japon, fin août, les bourses centralisées avaient 7,6 millions de comptes inscrits, un nombre relativement faible par rapport à la population.
3.1.3. Comparaison entre bourses centralisées et mots-clés liés à la chaîne
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Mesurer l’intérêt pour le trading sur chaîne : par rapport aux bourses centralisées, les activités de trading sur chaîne présentent un seuil d’entrée beaucoup plus élevé. Nous avons donc analysé séparément les mots-clés liés au trading sur chaîne et ceux liés aux bourses centralisées, afin d’évaluer indirectement l’intérêt des différents pays pour ces activités.
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Intérêt pour le trading sur chaîne : comme indicateur indirect de cet intérêt, nous avons sélectionné Uniswap, le DEX leader, et l’avons comparé aux bourses représentatives de chaque pays. Globalement, les États-Unis manifestent plus d’intérêt que le Japon, qui lui-même en montre plus que la Corée du Sud. Bien que l’activité d’investissement en cryptomonnaies soit élevée en Corée, l’intérêt pour le trading sur chaîne y est relativement faible. Quant au Japon, son intérêt apparent pour Uniswap semble élevé, mais c’est en réalité une illusion due à l’intérêt très faible pour bitFlyer.
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NFT et DeFi : NFT et DeFi sont deux mots-clés emblématiques des activités sur chaîne. Aux États-Unis et en Corée du Sud, l’intérêt pour les NFT dépasse celui pour la DeFi, probablement parce que les NFT sont plus faciles à comprendre pour les utilisateurs ordinaires et offrent souvent des campagnes d’airdrop, ce qui les rend plus accessibles. Au Japon, l’intérêt pour les NFT est nettement supérieur à celui pour les bourses centralisées, indiquant un marché NFT relativement actif.
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Taux de développeurs et intérêt pour la chaîne : selon Electric Capital, la répartition géographique des développeurs de cryptomonnaies montre que l’Amérique du Nord représente 28 % du total, tandis que l’Asie orientale et le Pacifique (incluant la Corée du Sud) représentent 11 %. Bien qu’il n’existe pas de données précises pour la Corée seule, le faible ratio de développeurs de protocoles par rapport au volume de trading suggère que la Corée du Sud privilégie davantage le trading via des bourses centralisées plutôt que le développement technologique sur chaîne.
Globalement, l’intérêt sud-coréen pour l’investissement et le trading en cryptomonnaies est très élevé, mais l’intérêt pour les activités sur chaîne comme les NFT et la DeFi est relativement plus faible. À l’inverse, les États-Unis montrent un fort intérêt pour les activités sur chaîne, tandis que le marché japonais des NFT est particulièrement actif.
3.2. Communauté Telegram des cryptomonnaies
Nous avons analysé les messages envoyés en 2023 par 110 canaux sud-coréens d’annonces cryptos sur Telegram. Pour éliminer les publications orientées ou non motivées par l’intérêt communautaire, nous avons exclu les chaînes d’entreprises et celles qui ne font que partager des titres d’actualité. Cette analyse permet de comprendre les canaux Telegram les plus utilisés par les investisseurs sud-coréens, les sujets qui les intéressent, et l’évolution de leurs sentiments au cours de l’année.
3.2.1. Analyse d’activité
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