12 questions pour une analyse complète du protocole LST multichaîne StakeStone
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12 questions pour une analyse complète du protocole LST multichaîne StakeStone
StakeStone utilise STONE (jeton ETH générant des intérêts) pour apporter des rendements de mise en jeu natifs et de la liquidité aux réseaux Layer2.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Bob Cong
Binance Labs a annoncé son investissement dans StakeStone, un réseau de distribution de liquidité multi-chaînes. En utilisant STONE (le jeton ETH générant des intérêts), StakeStone apporte aux réseaux Layer2 des rendements natifs de mise en gage et de la liquidité. Cet article tente de comprendre intégralement les fondamentaux du projet StakeStone à travers 12 questions.
1. À quel secteur appartient le projet ? Quels sont les projets similaires ?
Le projet StakeStone appartient au domaine du « staking liquide » (Liquid Staking), particulièrement dans le contexte de la finance décentralisée (DeFi) et des solutions Ethereum Layer 2. Les projets de ce secteur se concentrent sur l'offre de services de staking liquide, permettant aux utilisateurs de miser leurs actifs cryptographiques (comme l’Ethereum) dans différents protocoles afin d’en tirer des revenus tout en conservant la liquidité de leurs actifs. Les projets similaires à StakeStone incluent Lido, Rocket Pool, etc. Tous offrent des services de staking liquide, mais chacun présente ses propres caractéristiques et mécanismes. La particularité de StakeStone réside dans son marché de liquidité inter-chaînes et son mécanisme OPAP, lui permettant d’offrir aux utilisateurs une gamme plus étendue d’utilisations et d’opportunités de rendement.
2. Quel problème principal le projet cherche-t-il à résoudre ?
Le projet StakeStone vise principalement à fournir, dans un environnement décentralisé, des rendements optimisés de staking liquide ainsi que des solutions de liquidité inter-chaînes. Plus précisément, il propose des solutions innovantes aux problèmes clés suivants :
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Équilibre entre liquidité et rendement : Le staking traditionnel entraîne souvent une perte de liquidité, car les actifs misés sont verrouillés et ne peuvent être utilisés ailleurs. StakeStone introduit la notion d’« ETH générant des intérêts », permettant aux utilisateurs de percevoir des rendements tout en conservant la liquidité de leurs actifs.
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Interopérabilité inter-chaînes : Avec le développement des écosystèmes multi-chaînes, les utilisateurs ont besoin de déplacer et gérer efficacement leurs actifs entre différentes blockchains. StakeStone crée un marché de liquidité multichaîne basé sur STONE, facilitant le transfert fluide des actifs et des prix entre plusieurs blockchains.
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Optimisation automatique des rendements : Les utilisateurs peuvent manquer de connaissances ou de temps pour ajuster continuellement leurs stratégies de staking. Le mécanisme OPAP (Optimising Portfolio and Allocation Proposal) de StakeStone ajuste automatiquement la configuration des actifs sous-jacents afin d’assurer aux utilisateurs les meilleurs rendements possibles.
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Transparence et sécurité : Dans le domaine DeFi, la transparence et la sécurité des actifs sous-jacents sont cruciales. Grâce à une architecture décentralisée et à un service non-custodial, StakeStone garantit une transparence totale des actifs et des revenus, assurant ainsi la sécurité des fonds des utilisateurs.
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Simplicité d’intégration et adoption facilitée : Pour les développeurs Layer 2, l’intégration de solutions de staking liquide peut ajouter une complexité technique. STONE, en tant que jeton fongible omnichain (OFT) non rebase basé sur LayerZero, peut être facilement intégré par les développeurs Layer 2 sans complexité supplémentaire.
3. Quelles sont les fonctionnalités principales du projet et son principe de fonctionnement ?
La fonction principale de StakeStone est de proposer un protocole de staking liquide inter-chaînes, permettant aux utilisateurs de participer au staking sur Ethereum et d'autres réseaux blockchain via son jeton de staking liquide natif (LST) — STONE, tout en conservant la liquidité et la rentabilité de leurs actifs. Voici les fonctionnalités principales et le principe de fonctionnement de StakeStone :
Fonctionnalités principales :
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Staking liquide : Les utilisateurs peuvent miser leur ETH ou d'autres actifs supportés sur StakeStone pour générer des revenus. Ces actifs sont convertis en ETH générant des intérêts ou en d'autres formes de LST, qui représentent les actifs misés et les droits associés aux rendements.
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Compatibilité multichaîne : STONE étant construit sur LayerZero, il peut être transféré sans friction entre plusieurs blockchains, offrant ainsi une solution de liquidité inter-chaînes.
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Optimisation automatique des rendements : Grâce au mécanisme OPAP (Optimising Portfolio and Allocation Proposal), StakeStone ajuste et optimise automatiquement la répartition des actifs sous-jacents afin de maximiser les rendements de staking.
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Non-détention et transparence : L’architecture de StakeStone est non-custodiale ; toutes les transactions et états d’actifs sont vérifiables publiquement, garantissant un contrôle total et une transparence complète aux utilisateurs sur leurs actifs.
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Facilité d’intégration : Pour les développeurs Layer 2, STONE peut être intégré facilement dans leurs plateformes sans configurations complexes ni exigences techniques supplémentaires.
Principe de fonctionnement :
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Mise en gage et conversion : Les utilisateurs envoient leur ETH ou d’autres actifs au protocole StakeStone, qui les convertit ensuite en LST correspondant (par exemple, le jeton STONE). Ces jetons peuvent être utilisés sur d'autres plateformes ou applications DeFi, tandis que les utilisateurs perçoivent des revenus de staking.
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Mécanisme OPAP : OPAP est une innovation de StakeStone qui permet au protocole d’ajuster automatiquement sa répartition d’actifs selon les conditions du marché et la performance des stratégies. Ainsi, les détenteurs de STONE obtiennent automatiquement les meilleurs rendements possibles sans gestion manuelle.
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Liquidité inter-chaînes : En tant qu’OFT basé sur LayerZero, STONE prend en charge la liquidité inter-chaînes, permettant aux actifs de circuler librement entre différents réseaux blockchain et offrant ainsi aux utilisateurs davantage d’opportunités sur les marchés.
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Répartition des revenus : Les revenus de staking (y compris les frais de transaction, les récompenses de gouvernance, etc.) sont distribués régulièrement aux détenteurs de STONE. Ces revenus peuvent prendre la forme de distributions directes de jetons ou d’une valorisation accrue du jeton STONE.
Grâce à ces fonctionnalités et principes, StakeStone vise à offrir une plateforme de staking efficace, flexible et fortement rentabilisée, tout en stimulant le développement de la DeFi et de la liquidité inter-chaînes.
4. Quelles sont les innovations technologiques du projet ? Quels sont ses avantages clés ?
Innovations technologiques :
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Mécanisme OPAP (Optimising Portfolio and Allocation Proposal) : Il s'agit d'une innovation de StakeStone qui permet d’optimiser automatiquement la configuration des actifs sous-jacents afin de garantir aux utilisateurs les meilleurs rendements possibles. OPAP ajuste dynamiquement la répartition des actifs via des algorithmes et contrats intelligents, en réponse aux variations du marché et aux performances des différents pools de staking.
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Service non-custodial et transparence : StakeStone offre un service entièrement non-custodial, où tous les actifs misés et les revenus sont gérés par des contrats intelligents, assurant une transparence totale des actifs et des gains. Cette conception améliore la sécurité et réduit les coûts de confiance.
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Liquidité inter-chaînes : Le jeton STONE, basé sur LayerZero, permet un transfert fluide des actifs et des prix entre plusieurs blockchains. Cette compatibilité inter-chaînes offre une grande flexibilité aux développeurs et utilisateurs pour déplacer et exploiter leurs actifs dans différents écosystèmes blockchain.
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Marché de liquidité multichaîne : StakeStone met en place un marché de liquidité multichaîne basé sur STONE, offrant aux utilisateurs davantage d’utilisations et d’opportunités de rendement, allant au-delà des simples revenus de staking pour inclure la participation à d'autres activités DeFi.
Avantages clés :
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Maximisation des rendements : Grâce au mécanisme OPAP, StakeStone assure aux utilisateurs des rendements de staking maximisés, sans qu'ils aient besoin de gérer eux-mêmes leurs actifs de manière complexe.
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Expérience utilisateur : Conçu avec un souci d’expérience utilisateur, StakeStone propose des processus simplifiés et une interface intuitive, permettant même aux nouveaux venus en DeFi de participer facilement.
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Sécurité et confiance : Grâce à son caractère non-custodial et à sa transparence, les utilisateurs peuvent faire pleinement confiance au système et suivre en temps réel l’état de leurs actifs et revenus.
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Capacité inter-chaînes : La capacité inter-chaînes du jeton STONE offre aux utilisateurs des opportunités d’investissement plus larges, leur permettant de tirer parti des avantages de différents réseaux blockchain.
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Facilité d’intégration : Pour les développeurs Layer 2, la simplicité d’intégration de STONE réduit les barrières techniques, permettant à davantage de projets d’adopter rapidement les services de staking liquide de StakeStone.
5. Quel est le modèle économique global ? À qui s’adresse-t-il ?
Composantes clés du modèle économique :
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Service de staking liquide : StakeStone permet aux utilisateurs de miser leurs actifs cryptographiques (comme l’ETH) sur différents réseaux blockchain, tout en recevant des jetons de liquidité correspondants (comme STONE), qui peuvent être échangés sur les marchés ou utilisés dans d'autres services DeFi.
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Optimisation des rendements : Grâce au mécanisme OPAP, StakeStone optimise automatiquement la configuration des actifs misés pour maximiser les rendements. Ce service pourrait prélever des frais, constituant ainsi l’une des sources de revenus du projet.
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Liquidité inter-chaînes : La nature inter-chaînes du jeton STONE permet à StakeStone d’offrir des services de liquidité sur plusieurs blockchains, ce qui pourrait impliquer des frais de transfert inter-chaînes ou d’autres frais liés aux services.
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Construction d’écosystème : StakeStone pourrait collaborer avec d'autres projets DeFi, en fournissant liquidité, services de staking ou autres produits financiers, afin de construire conjointement un écosystème DeFi plus dynamique.
Public cible :
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Investisseurs en cryptomonnaies : Des investisseurs individuels cherchant à générer des revenus passifs via le staking d’actifs numériques, et qui souhaiteraient simplifier ce processus grâce aux services automatisés de StakeStone.
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Utilisateurs DeFi : Des utilisateurs intéressés par les produits de finance décentralisée, à la recherche d’opportunités de rendement au-delà des prêts et du minage de liquidité traditionnels.
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Développeurs Layer 2 : Des développeurs ayant besoin d’intégrer des services de staking liquide dans leurs solutions Layer 2, pouvant tirer parti de la facilité d’intégration de StakeStone pour attirer et fidéliser les utilisateurs.
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Investisseurs institutionnels : De grands fonds d’investissement ou institutions susceptibles d’être intéressés par un service de staking liquide offrant des rendements stables et optimisés.
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Utilisateurs d’actifs inter-chaînes : Des utilisateurs souhaitant transférer leurs actifs sans friction entre différentes blockchains, pouvant utiliser la fonctionnalité inter-chaînes de STONE pour y parvenir.
6. Quelles sont les principales sources de revenus du projet ?
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Frais de service de staking : En tant que protocole de staking liquide, StakeStone pourrait prélever un pourcentage de frais lorsqu’un utilisateur mise ses actifs. Il s’agit d’une source de revenus classique pour les plateformes DeFi, similaire aux frais de transaction ou de gestion.
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Revenus de re-staking : StakeStone prend en charge le re-staking, permettant aux utilisateurs de remiser leurs jetons de staking liquide (comme STONE) pour générer des rendements supplémentaires. Dans ce processus, le projet pourrait prélever un pourcentage de frais de service.
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Frais de service de liquidité inter-chaînes : Étant donné que STONE est un OFT basé sur LayerZero et supporte la liquidité inter-chaînes, StakeStone pourrait facturer des frais pour les transferts d’actifs entre chaînes.
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Partenariats et services d’intégration : StakeStone pourrait collaborer avec d'autres projets DeFi ou applications blockchain, en fournissant du soutien en liquidité ou des services d’intégration, et percevoir en retour des frais ou des parts de revenus.
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Gouvernance et droit de vote : Dans un modèle d’organisation autonome décentralisée (DAO), les détenteurs du jeton de StakeStone pourraient participer aux décisions de gouvernance, et le projet pourrait obtenir un financement via des propositions de gouvernance.
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Modèle économique du jeton : Le modèle économique de StakeStone pourrait inclure des mécanismes d’émission, de rachat et de destruction de jetons, dont la mise en œuvre pourrait indirectement influencer les revenus du projet.
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Récompenses de minage de liquidité : Si StakeStone met en place un programme de minage de liquidité, il pourrait récupérer une partie des frais de transaction ou d'autres formes de récompenses provenant des utilisateurs fournissant de la liquidité.
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Frais de services techniques : Pour les API, SDK ou autres solutions techniques fournis à d'autres projets ou développeurs, StakeStone pourrait facturer des frais de service.
7. Comment le jeton du projet est-il distribué ? Quel est le calendrier de déblocage ?
Non publié pour le moment
8. Quelles sont les utilisations possibles du jeton ? Y a-t-il un mécanisme de mise en gage ou de brûlage ?
Non publié pour le moment
9. Qui compose l’équipe fondatrice ? Quel est leur parcours professionnel ?
Non publié pour le moment
10. Quelle est la valorisation du projet, le montant levé, et quels sont les principaux investisseurs ?
Non publié pour le moment
11. Quels sont actuellement les chiffres d’utilisateurs, de volume de transactions, de revenus et de TVL ?
Le TVL atteint 1,2 milliard de dollars américains
12. Quelle est la quantité de jetons en circulation, le volume de transactions, et sur quels exchanges le jeton est-il listé ?
Non publié pour le moment
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