Discussion populaire sur Reddit concernant les actions américaines : la deuxième vague de l’IA est-elle arrivée ? Les capitaux se déplacent des actions liées à la puissance de calcul vers ces actions d’applications.
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Discussion populaire sur Reddit concernant les actions américaines : la deuxième vague de l’IA est-elle arrivée ? Les capitaux se déplacent des actions liées à la puissance de calcul vers ces actions d’applications.
Vous ne vous y attendiez pas, mais l’action propre de Reddit, $RDDT, en profite également.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Select-Leading-4542
Traduction : TechFlow
Récemment, une vive discussion s’est déclenchée sur la communauté boursière américaine r/stocks de Reddit : alors que les actions liées aux infrastructures IA — notamment celles de NVIDIA (NVDA) — ont achevé leur phase principale de forte hausse, un nombre croissant d’investisseurs commence à se tourner vers les sociétés du « niveau applicatif » capables de transformer concrètement l’IA en profits, estimant qu’une nouvelle rotation sectorielle est discrètement en cours.
Dans le cadre de cette discussion, les titres les plus fréquemment cités sont les suivants :
Message original :
NVDA et toutes les actions liées aux infrastructures IA ont manifestement achevé leur forte progression.
Je me demande si les capitaux ne commencent pas enfin à se déplacer vers les entreprises qui utilisent réellement l’IA pour améliorer leurs marges bénéficiaires.
Pour l’instant, mes principales cibles sont RDDT, SNOW, NOW et SHOP.
RDDT occupe clairement une position centrale en tant que fournisseur de données, avec des fondamentaux effectivement très solides. La forte hausse spectaculaire de SNOW après ses résultats prouve que le marché adhère pleinement à ses nouveaux produits IA. Quant à NOW et SHOP, ils intègrent massivement l’IA dans leurs plateformes respectives — et, purement du point de vue technique, leurs graphiques présentent tous deux des configurations de rebond prometteuses.
Quels autres titres correspondant à ce raisonnement figurent sur vos listes de suivi ? Y en a-t-il certains méritant une analyse approfondie ?
Réponses représentatives dans les commentaires :
DeathStar_81 (il y a 10 heures) : RDDT est littéralement en train de franchir un seuil critique. Ses fondamentaux sont trop solides pour être contenus : croissance des revenus de 70 %, marge bénéficiaire de 90 %, ratio PEG inférieur à 1.
Ambitious_Traffic530 (il y a 11 heures) : Reddit a fortement progressé ces derniers jours ; est-ce encore intéressant d’acheter maintenant, ou faut-il attendre un recul ?
tobybells : Reddit évolue depuis longtemps dans une même fourchette — après un repli de 120 à 130, elle a consolidé autour de 140–150, puis a grimpé jusqu’à 160–170. Tout point d’entrée dans cette fourchette est valable. Je détient RDDT en position longue (2 000 actions), à un prix moyen d’achat de 170 $, donc vous achetez aujourd’hui à un prix inférieur au mien.
ShowerMotor (il y a 12 heures) : Appelez-moi conservateur si vous voulez, mais je pense que la deuxième vague sera encore celle des semi-conducteurs, et que la troisième ne concernera que les grands fournisseurs de services cloud à très grande échelle et les « Mag7 »… Des sujets assez routiniers. Je prévois de transférer la majeure partie de mon portefeuille vers l’indice Nasdaq-100 l’année prochaine, puis de le conserver indéfiniment.
AloneStaff5051 (il y a 11 heures) : Contexte supplémentaire : tous les modèles LLM sont entraînés sur des données provenant de Reddit. Anthropic et Perplexity n’ont pas encore payé pour ces données, et une action en justice contre elles est actuellement en cours.
PotatoAjacent104937 (il y a 12 heures) : Si vous suivez ce raisonnement, Palantir devrait figurer sur votre liste. Je possède des actions Palantir, mais j’ai l’impression que l’adoption de ses contrats gouvernementaux ralentit. Lors du dernier rapport financier, ses revenus gouvernementaux ont augmenté de 84 % en glissement annuel, tandis que ses revenus commerciaux ont bondi de 133 %.
L’année dernière, on voyait quotidiennement des manchettes annonçant de nouveaux contrats Palantir — mais les chiffres ne mentent pas !
Zipski577 : Les dépenses publiques dans les domaines de la défense et de l’IA augmentent chaque année, tout comme la part de marché de Palantir. J’avais auparavant considéré le segment commercial comme la principale opportunité, pensant que Palantir était fortement surévalué ; toutefois, après avoir étudié en profondeur ses contrats gouvernementaux et les données historiques, j’ai reconstruit mon modèle d’évaluation : un objectif de cours supérieur à 200 $ apparaît désormais très réaliste.
Hoosier2016 : META aussi. Son outil publicitaire assisté par l’IA génère déjà des profits substantiels.
🔴 Synthèse des arguments haussiers : RDDT représente la logique la plus convaincante de cette rotation
Les échanges communautaires autour de Reddit (RDDT) sont les plus animés, les arguments haussiers mettant particulièrement l’accent sur sa « moine de données » — pratiquement tous les grands modèles de langage (LLM) ont été entraînés sur des données issues de Reddit, tandis qu’Anthropic, Perplexity et d’autres entreprises n’ont pas encore réglé de redevances, et qu’une procédure judiciaire est en cours à ce sujet. Selon ses partisans :
- Ses revenus progressent de 70 % en glissement annuel, sa marge brute atteint 90 %, et son ratio PEG est proche, voire inférieur, à 1 : son évaluation serait donc largement sous-estimée.
- À mesure que les LLM pénètrent les scénarios commerciaux, Reddit, en tant que « couche de confiance basée sur les retours authentiques des utilisateurs », voit la valeur stratégique de ses données continuer à s’accroître.
- Le cours de l’action évolue actuellement dans une fourchette de 140 à 170 $, avec des signaux techniques indiquant une possible percée haussière.
Point de désaccord central : quelle est la profondeur réelle de la « moine de données » de Reddit ?
Certains investisseurs adoptent une position plus réservée, arguant que la simple abondance des données ne garantit pas leur qualité, que de nombreux nouveaux modèles s’appuient désormais sur des ajustements fins (« fine-tuning ») de petits modèles linguistiques (SLM) à partir de jeux de données existants, et que la fiabilité intrinsèque du contenu Reddit demeure incertaine, rendant surestimée la capacité de négociation de l’entreprise face aux géants technologiques.
Par exemple :
TyrannosPyros (il y a 8 heures) : J’ai entièrement liquidé ma position RDDT, car sa faible performance m’empêchait d’allouer davantage de capital à AMD et TSMC. La « moine de données » est largement surestimée. La plupart des nouveaux modèles sont créés via un ajustement fin de LLM sur des jeux de données déjà existants. Certes, ses revenus publicitaires sont satisfaisants, mais je ne crois pas qu’elle dispose d’un réel pouvoir de négociation face aux grandes entreprises technologiques.
Fireballsdude : Je ne comprends vraiment pas pourquoi certains pensent que, parce que les LLM ont déjà extrait les données existantes de Reddit, cela rendrait superflue la fourniture continue de données fraîches. Les LLM ne sont pas uniquement orientés entreprise : ils serviront également le commerce électronique, constituant ainsi une autre voie de monétisation pour ces investissements colossaux.
🟢 Points de vue sur d’autres titres populaires
- META : L’orientation publicitaire assistée par l’IA améliore déjà sensiblement l’efficacité de la monétisation. Certains investisseurs jugent que le marché pénalise excessivement META en raison de l’échec du métavers et de ses coûts d’investissement élevés (CapEx), offrant ainsi une opportunité de sous-évaluation.
- Palantir (PLTR) : Le dernier rapport financier affiche une croissance des revenus gouvernementaux de +84 % et des revenus commerciaux de +133 % — des chiffres impressionnants, bien que certains investisseurs perçoivent une déconnexion entre ces résultats et la couverture médiatique.
- Snowflake (SNOW) : Une hausse de plus de 30 % en une seule séance après la publication de ses résultats, suite à la reconnaissance du marché pour ses produits IA dédiés aux données — certains regrettent toutefois d’avoir « raté le coche ».
- Semi-conducteurs et grands fournisseurs de services cloud à très grande échelle : Certains investisseurs traditionnels considèrent que la deuxième vague restera celle des semi-conducteurs, et que la troisième ne concernera que Google, Apple et les autres membres des « Mag7 ». Ils recommandent donc d’acheter directement l’indice Nasdaq-100 pour une détention à long terme.
Une perspective professionnelle : que disent les marchés d’options sur cette rotation ?
Un utilisateur des commentaires propose une analyse plus spécialisée, fondée sur la surface de volatilité : après la publication de leurs résultats, les valeurs liées aux infrastructures (comme NVIDIA ou Dell) connaissent une compression de la volatilité, signe que le marché a déjà intégré un consensus sur l’expansion des dépenses d’investissement (CapEx) ;
en revanche, l’incertitude entourant les titres du niveau applicatif (RDDT, SNOW, SHOP) est bilatérale, et leur structure de volatilité implicite ne penche pas, contrairement à celle des valeurs d’infrastructure, nettement vers la hausse. Ainsi, plutôt que d’utiliser des options pour amplifier l’exposition à ces valeurs applicatives, il serait plus pertinent de les acheter directement.
Cette discussion reflète la divergence fondamentale actuelle des marchés : les gains issus des infrastructures IA sont déjà réalisés — où se trouve la prochaine multiplication par dix ?
La majorité des participants estime que la logique de monétisation au niveau applicatif se précise progressivement, bien que les catalyseurs décisifs ne soient pas encore pleinement matérialisés. RDDT, grâce à son actif de données unique, se distingue comme le titre le plus suivi, tandis que META et Palantir bénéficient d’un soutien fondamental accru grâce à leurs capacités concrètes et déjà opérationnelles de monétisation de l’IA.
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