Avec le soutien de a16z et de Tiger Global, quels projets Volt Capital a-t-il financés en adoptant une stratégie d'investissement inversée ?
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Avec le soutien de a16z et de Tiger Global, quels projets Volt Capital a-t-il financés en adoptant une stratégie d'investissement inversée ?
L'investissement de Volt Capital se concentre sur les infrastructures et outils, les NFT et les actifs numériques.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Zen, PANews
Selon un rapport de la société de conseil en investissement suisse 21e6 Capital AG, à fin août de cette année, 97 fonds sur plus de 700 fonds de cryptomonnaies dans le monde avaient fermé leurs portes. L'organisation a déclaré : « La plupart des fonds affichent des rendements positifs, mais dans de nombreux cas, cela ne suffit pas à attirer les capitaux. » Ce « hiver des capitaux » actuel suscite inévitablement une nostalgie des anciennes « heures de gloire » des fonds de cryptomonnaies. En effet, au premier semestre de l’année dernière, selon les données recueillies par PANews, près de 400 milliards de dollars ont été levés via 107 fonds liés au Web3 dans le monde entier, notamment par des géants du capital-risque tels que Tiger Global et a16z ayant respectivement levé plusieurs dizaines de milliards et 4,5 milliards de dollars. Pendant cette période, ces deux mastodontes ont également soutenu un nouveau fonds émergent nommé Volt Capital.
En mai dernier, Volt Capital a annoncé avoir levé 50 millions de dollars pour son deuxième fonds dédié aux cryptomonnaies, avec le soutien des partenaires généraux d’a16z Marc Andreessen et Chris Dixon. Parmi les autres investisseurs figuraient Tiger Global, l’investisseur individuel Elad Gil, etc. Spécialisé dans les jeunes startups en phase amorçage, Volt Capital a réalisé depuis 2020 plus de 30 investissements dans des entreprises et protocoles de cryptomonnaie comme Magic Eden, Nansen, LayerZero, Magic, Coinshift, Thirdweb et Sound.
01 Soona Amhaz, fondatrice des années 1990, passe de la communauté crypto à l’investissement
Soona Amhaz, fondatrice et associée gérante de Volt Capital, est diplômée de la faculté d'ingénierie de l'Université du Michigan. À l’université, elle passait beaucoup de temps sur Reddit, où le Bitcoin commençant à émerger était un sujet de discussion récurrent. Toutefois, Soona jugeait alors que le secteur des cryptomonnaies n’était pas encore assez mature pour envisager une carrière durable. C’est pourquoi, après son diplôme en 2015, elle a rejoint Alation, fournisseur de solutions intelligentes de gestion des données, en tant que 20e employée. À ce moment-là, Alation venait juste de lever des fonds lors d’une série A soutenue par a16z, DCVC et d'autres, et s’affirmait déjà comme une startup prometteuse (en novembre dernier, Alation a levé 123 millions de dollars avec une valorisation de 1,7 milliard).
Après avoir commencé sa carrière, Soona est restée étroitement attentive au secteur des cryptomonnaies. Comme les gens se renseignaient principalement via Reddit, Coindesk et Twitter à l’époque — sources souvent désordonnées — elle eut l’idée de créer une communauté dynamique, de haute qualité et digne de confiance. En 2017, elle co-fonde ainsi la communauté crypto Token Daily, qui atteint sans aucune campagne marketing plus de 16 000 lecteurs fidèles, et organise activement des événements avec des développeurs de projets Bitcoin, Ethereum et d’autres domaines spécialisés.
Au fil du temps, de nombreux projets se sont mis à la contacter avant leur lancement. Certains sollicitaient même ses retours et ceux de sa communauté sur leurs stratégies produits, recrutement ou diffusion médiatique via les newsletters avant même de lever des fonds. Progressivement, le réseau informationnel de Token Daily s’est transformé en un vaste réseau relationnel pour Soona. Elle a rencontré de nombreuses équipes talentueuses travaillant sur des projets prometteurs et a pu suivre leurs avancées en amont. Voyant arriver d’importants flux de capitaux dans le secteur, et constatant que des projets qu’elle connaissait bien étaient financés, elle a pris conscience de son avantage concurrentiel. Après avoir effectué quelques investissements personnels, Soona décida finalement de fonder en 2019 son propre fonds, Volt Capital.
À noter que la création de Volt Capital coïncida avec la crise financière au Liban, pays d’origine de Soona. D’ici août de cette année, l’inflation cumulée y avait atteint 4667 %. La famille de Soona y a perdu une grande partie de ses actifs. Elle leur a alors recommandé de convertir leurs économies restantes en Bitcoin afin de se protéger contre la dépréciation monétaire et les contrôles des changes, renforçant ainsi sa conviction sur la valeur des cryptomonnaies.
02 Soutien des institutions et investisseurs de premier plan
En avril 2021, Soona Amhaz, récemment distinguée dans la liste Forbes 30 Under 30 du secteur du capital-risque, annonce le lancement du premier fonds de Volt Capital avec une levée de 10 millions de dollars. Ce fonds a bénéficié du soutien d'acteurs renommés tels que le fonds Web3 CMT Digital, Balaji Srinivasan (ancien CTO de Coinbase et ancien associé d’a16z), Albert Wenger (associé gérant de Union Square Ventures) et Brian Singerman (associé de Founders Fund). Les fonds collectés ont été destinés à des startups dans les domaines des données, de l’infrastructure et de la finance décentralisée (DeFi) liées aux cryptomonnaies.
Durant le premier semestre 2022, de nombreuses institutions ont successivement annoncé la création de fonds dédiés aux cryptomonnaies, dont a16z avec un fonds massif de 4,5 milliards de dollars baptisé « CryptoFund IV ». En mai de la même année, Volt Capital a annoncé avoir levé 50 millions de dollars pour son deuxième fonds, avec le soutien des associés d’a16z Marc Andreessen et Chris Dixon. D'autres investisseurs incluaient Tiger Global, l’investisseur individuel Elad Gil, le hedge fund Brevan Howard et Albert Wenger. Ce fonds cible des projets d’infrastructure, DeFi, NFT et DAO, en se concentrant sur les premiers stades de financement (pré-amorçage, amorçage et série A).
03 Aperçu du portefeuille de Volt Capital
La majorité des investissements de Volt Capital ont eu lieu entre le premier trimestre 2021 et le troisième trimestre 2022, correspondant au lancement de ses fonds. Son investissement le plus récent concerne Spearbit, une entreprise de cybersécurité Web3, dont le tour de table de 7 millions de dollars a été annoncé en août. Framework Ventures en était le lead investor. Par ailleurs, en mai, Magic, fournisseur de solution « Wallet as a Service » (WaaS), a levé 52 millions de dollars lors d’un tour stratégique mené par PayPal Ventures. Volt Capital, déjà investisseur lors du tour amorçage, a de nouveau participé à ce financement.
D’après les informations publiques disponibles sur le site officiel de Volt Capital et collectées par PANews, le fonds a investi à ce jour dans au moins 30 projets de cryptomonnaies. Comme indiqué précédemment, ses investissements se concentrent principalement sur l’infrastructure, les outils, les NFT et les actifs numériques, notamment les portefeuilles cryptos, la DeFi, les couches d’infrastructure, le développement logiciel, le stockage de données et la sécurité. Hormis son rôle de lead investor lors du tour amorçage de Yakoa, une startup de détection de fraude NFT, tous ses autres investissements ont été réalisés en position de suiveur.
Voici une présentation succincte du portefeuille de Volt Capital :
Infrastructure et outils
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Nansen : plateforme d’analyse blockchain. En octobre 2020, elle a levé 1,2 million de dollars lors d’un tour amorçage mené par Mechanism Capital et Skyfall Ventures, avec la participation de Robot Ventures et Fabric Ventures.
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Magic : fournisseur de solution « Wallet as a Service » (WaaS). En juin 2020, Magic a levé 4 millions de dollars lors d’un tour amorçage dirigé par Placeholder, avec Lightspeed Ventures et Volt Capital parmi les investisseurs. En mai 2023, l’entreprise a levé 52 millions de dollars lors d’un tour stratégique mené par PayPal Ventures, avec la participation de Cherubic, Synchrony, KX, Northzone et Volt Capital.
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Cashmere : société de gestion de portefeuilles d’entreprise sur Solana. En août 2022, elle a levé 3 millions de dollars lors d’un tour amorçage, avec Coinbase Ventures et Y Combinator parmi les participants.
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Liquality : portefeuille multi-chaînes. Son SDK Liquality vise à offrir une expérience utilisateur fluide. En août 2021, elle a levé 7 millions de dollars, avec Hashed et Coinbase parmi les investisseurs.
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Thirdweb : société de développement logiciel Web3. En mai 2021, elle a levé 5 millions de dollars, avec Mark Cuban et Soona Amhaz, fondatrice de Volt Capital. En août 2022, elle a levé 24 millions de dollars à une valorisation de 160 millions, Haun Ventures en lead, avec Coinbase Ventures parmi les investisseurs.
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layerzero : protocole d’interopérabilité inter-chaînes.
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Koop : protocole Web3 axé sur l’économie des créateurs. En août 2022, elle a levé 5 millions de dollars, avec 1confirmation et Variant Fund en lead, et DeFi Alliance parmi les participants.
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Penumbra Labs : réseau de couche 1 privé sur Cosmos. En novembre 2021, elle a levé 4,75 millions de dollars lors d’un tour amorçage mené par Dragonfly Capital, avec Robot Ventures parmi les investisseurs.
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Spearbit : société de sécurité Web3. En août 2023, elle a levé 7 millions de dollars, Framework Ventures en lead, Breed VC et Robot Ventures parmi les participants.
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Squads : projet d’infrastructure pour DAO. En février 2022, elle a levé 5 millions de dollars lors d’un tour stratégique mené par Multicoin Capital, avec Jump Capital et Delphi Digital parmi les investisseurs.
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KYVE : solution de stockage de données décentralisée. En juin 2021, elle a levé 1 million de dollars lors d’un pré-tour amorçage, avec la participation de la Solana Foundation.
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Cozy Finance : solution de protection point-à-point autorisée permettant aux utilisateurs d’investir dans la DeFi tout en se protégeant contre les piratages et exploits. En septembre 2020, elle a levé 2 millions de dollars lors d’un tour amorçage, avec Dragonfly et Electric Capital parmi les investisseurs.
NFT
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Magic Eden : place de marché NFT.
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sound : plateforme de streaming musical décentralisée.
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center : société d’outils NFT, proposant notamment une API de rendu NFT et des outils d’interopérabilité multi-chaînes.
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Metahood : startup métavers. En janvier 2023, elle a levé 3 millions de dollars lors d’un tour amorçage mené par 1confirmation, avec Neon DAO et Sébastien Borget, cofondateur de The Sandbox, parmi les investisseurs.
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Pinata : fournisseur d’infrastructure Web3 spécialisé dans les NFT. En août 2022, elle a levé 21,5 millions de dollars, incluant 18 millions lors d’un tour de série A et 3,5 millions levés en 2021 lors d’un tour amorçage. Greylock a copiloté les deux tours avec Pantera pour le premier et Offline Ventures pour le second, avec la participation de Volt Capital, OpenSea et Alchemy.
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MetaStreet : fournisseur de liquidités pour le prêt-nantissement NFT, offrant liquidité et solutions d’extension aux plateformes de prêt NFT. En février 2022, elle a levé 14 millions de dollars, incluant 3 millions en amorçage et 11 millions en liquidité initiale, Dragonfly Capital en lead, avec Ethereal Ventures, Sfermion, Nascent Capital, Delphi INFINFT et Alliance parmi les investisseurs.
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Yakoa : startup de détection de fraude NFT. En novembre 2022, elle a levé 4,8 millions de dollars lors d’un tour amorçage copiloté par Brevan Howard Digital, Volt Capital et Collab+Currency.
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Recur : société d’expérience de marque NFT. En avril 2021, elle a levé 5 millions de dollars lors d’un tour amorçage mené par DeFi Alliance, avec IOSG Ventures, Delphi Digital et Volt Capital parmi les investisseurs. En septembre 2021, elle a levé 50 millions de dollars lors d’un tour de série A à une valorisation de 333 millions, Volt Capital participant à nouveau. Récemment, RECUR a annoncé sa fermeture complète prévue le 16 novembre 2023.
Actifs numériques
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slingshot : plateforme de trading décentralisée (anciennement DEX.AG).
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Parsec Finance : plateforme DeFi et d’analyse offrant des analyses techniques aux traders et utilisateurs axés sur les données. En janvier 2021, elle a levé 1,2 million de dollars lors d’un tour amorçage, avec Polychain parmi les investisseurs.
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giving block : marché de dons en cryptomonnaies, fondé en 2018. Acquis en mars 2022 par Shift4, société américaine cotée en bourse spécialisée dans les paiements, il continue toutefois d’opérer de manière autonome.
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coinshift : plateforme de gestion de trésorerie et d’infrastructure offrant des outils de gestion financière aux DAO et entreprises Web3. En octobre 2021, elle a levé 2,5 millions de dollars lors d’un tour amorçage, avec Sequoia Capital India, Fintech Collective, Consensys Mesh, Defi Alliance et Volt Capital. En mai 2022, elle a levé 15 millions de dollars lors d’un tour de série A mené par Tiger Global, avec Sequoia Capital India et Volt Capital participant à nouveau.
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CoinLedger : plateforme de déclaration fiscale pour cryptomonnaies. En février 2022, elle a levé 6 millions de dollars, avec CMT Digital parmi les investisseurs.
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Parcel : startup indienne aidant les DAO à gérer leurs finances. En janvier 2021, elle a levé 500 000 dollars lors d’un pré-tour amorçage, avec Consensys parmi les investisseurs.
Autres :
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Lines : plateforme sociale Web3. En juillet 2022, elle a levé 4 millions de dollars lors d’un tour amorçage mené par Elad Gil, ancien vice-président de Twitter, avec Scalar Capital parmi les investisseurs.
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Merkle Manufactory : développeur du protocole social décentralisé Farcaster, fondé par Dan Romero, ancien cadre supérieur de Coinbase. En juillet 2022, elle a levé 30 millions de dollars, a16z en lead, avec 1confirmation, Scalar Capital et Coinbase Ventures parmi les investisseurs.
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Matrix : protocole permettant aux créateurs de lancer leurs propres cryptomonnaies, en transformant l’engagement des fans et d'autres indicateurs numériques en jeu. En juin 2020, elle a levé 470 000 dollars lors d’un pré-tour amorçage.
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BAYZ : guilde de jeux Web3. En décembre 2021, elle a levé 4 millions de dollars, Yield Guild Games en lead, BITKRAFT parmi les investisseurs.
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