Hermes V2 : Un nouveau modèle AMM résolvant les problèmes des DEX Solidly traditionnels
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Hermes V2 : Un nouveau modèle AMM résolvant les problèmes des DEX Solidly traditionnels
Hermes est un DEX construit sur Metis, qui développe actuellement sa version V2.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : hangry
Traduction : TechFlow
Hermes est un DEX construit sur Metis, actuellement en cours de développement de sa version V2. Cette version inclura d'importantes mises à jour telles que l'extension multi-chaînes, la liquidité unifiée, la gestion décentralisée de la liquidité et un nouveau système de Gauge. Cet article présente en détail Hermes v2 ainsi que ses protocoles associés.
Hermes est un fork de Solidly sur Metis, mais grâce à sa mise à niveau V2, il deviendra encore plus puissant. En raison du manque d’activités et d’innovations, j’ai généralement tendance à éviter la chaîne Metis. Mais il semble que Hermes pourrait bien changer cette habitude.
MaiaDAO
MaiaDAO est l'équipe derrière Hermes, dont l'objectif est d'utiliser le jeton $MAIA pour stimuler son écosystème. Vous pouvez considérer Maia comme similaire au Redacted Cartel. Ils détiennent également une grande partie de l'offre de $Hermes.
Maia CLAMM
Maia a récemment lancé un fork d'Uniswap V3, créant ainsi le premier CLAMM (Concentrated Liquidity Automated Market Maker) sur Metis. Les frais seront distribués aux détenteurs de jetons et devraient pouvoir générer des synergies avec la future version Hermes V2.
Qu'est-ce que Hermes V2 ?
Hermes V2 constituera une mise à niveau majeure du DEX, comprenant :
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L’extension multi-chaînes ;
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La liquidité unifiée ;
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La gestion décentralisée de la liquidité ;
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Un nouveau système de Gauge ;
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Une refonte du modèle économique.
Examinons cela plus en détail.
Nouveau système de Gauge
Les Gauges sont un composant central de tout DEX Solidly, car ils jouent un rôle clé dans la dynamique de croissance.
Le mécanisme de croissance classique est le suivant : plus de liquidité → plus de volume → plus de frais → APR plus élevé → plus d’émissions → plus de liquidité → etc.
Hermes étend le modèle traditionnel de Gauge en introduisant des Gauges personnalisables applicables à n'importe quel actif générant des rendements. Cela signifie que Hermes ne se limite plus à ses propres pools, ouvrant ainsi d'immenses opportunités. Premièrement, Hermes mettra en œuvre ce nouveau modèle de Gauge pour Uniswap V3.
Talos
Talos, une stratégie transparente et automatisée d’optimisation de liquidité, est un protocole de gestion de liquidité concentrée inter-chaînes construit sur Hermes. Talos est sans permission et entièrement personnalisable, permettant à quiconque de créer sa propre stratégie.
Étant donné que Talos encapsule des positions de liquidité concentrée, il autorise différents types de positions :
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Vanilla : représente une part d'une ou plusieurs positions UNI V3 sous forme de NFT.
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Staked : identique à Vanilla, mais la position est verrouillée dans un Gauge Hermes.
Ces stratégies sont entièrement personnalisables et prennent en charge les fonctionnalités suivantes :
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Prise en charge de multiples NFT ;
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Multiples ratios de rééquilibrage ;
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Date d'expiration fixe ;
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Options de couverture ;
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Solutions de financement.
Ulysses
Ulysses est un protocole de liquidité inter-chaînes construit sur Hermes, permettant aux fournisseurs de liquidité (LP) de déployer leurs actifs sur une chaîne tout en générant des revenus à partir des activités sur d'autres chaînes. La liquidité virtuelle et unifiée d'Ulysses rend possible ce scénario.
Liquidité virtuelle (Virtual Liquidity)
La liquidité virtuelle prend en charge l’image miroir des actifs entre chaînes, permettant ainsi leur utilisation dans divers pools/protocoles. Les fournisseurs de liquidité peuvent percevoir des revenus sur plusieurs chaînes tout en réduisant les effets négatifs de l’impermanence du gain (IL) et en améliorant l’efficacité du capital.
Pools de liquidité unifiée (Unified Liquidity Pools)
Les pools de liquidité unifiée d'Ulysses sont des pools de mise en jeu unilatéraux, permettant des échanges d’actifs entre autres pools de liquidité Ulysses. Chaque LP de liquidité unifiée gère uniquement un jeton provenant d’une chaîne spécifique.
Jeton de liquidité unifiée
Le jeton de liquidité unifiée d'Ulysses est un nouveau type de jeton qui permet aux utilisateurs d'accéder aux pools de liquidité de plusieurs chaînes via un seul jeton. Ce jeton prend en charge n'importe quel nombre de jetons ERC-20 et n'a pas besoin d'être forcément un jeton LP d'Ulysses.
bHERMES
Hermes a également décidé de restructurer le modèle économique de son modèle ve(3,3). De nombreux utilisateurs souhaitent maximiser leurs récompenses, mais le principal frein réside dans la gestion de leur position veHERMES, particulièrement s'ils possèdent plusieurs positions simultanément.
Au lieu de devoir collecter manuellement les récompenses chaque semaine, accepter des pots-de-vin, re-verrouiller les jetons, puis voter sur les Gauges, bHERMES automatisera entièrement ce processus. Contrairement au verrouillage sur quatre ans, vos jetons seront verrouillés de façon permanente/détruits.
Pourquoi détruire les jetons $HERMES ?
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Droit de gouvernance ;
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Proposer de nouveaux Gauges ;
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Contrôle direct de l’émission de $HERMES ;
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Gagner des pots-de-vin ;
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Augmenter votre dépôt sur le Gauge.
Programme Partenaires
Maia a récemment annoncé un programme partenaires, son moyen d’attirer des protocoles et des pots-de-vin vers Hermes. Les partenaires sélectionnés par vote du DAO recevront des jetons bHERMES non transférables afin d’encourager le transfert de liquidité vers Hermes.
Feuille de route
Maintenant que nous connaissons V2, la question devient « Quand sera-t-il lancé ? ». Bien que nous n’ayons pas de date précise, le code est terminé et fait actuellement l’objet d’une vérification. Il semble que nous puissions attendre Hermes V2 quelque part en mai.
Catalyseurs susceptibles d'attirer l'attention
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Lancement de Hermes V2 ;
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Metis Marathon (incitations massives en $METIS aux protocoles après le lancement de V2) ;
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Déploiement d’Aave (apportera de nouvelles activités et liquidités, la proposition a déjà été approuvée) ;
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Mise à niveau Bedrock ;
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Technologie hybride Roll-up (combinant Optimistic et ZK).
Conclusion
Hermes V2 résout les points faibles de chaque modèle AMM (Curve/Uniswap/Solidly) et les fusionne en un seul DEX. Je pense qu’il s’agit là d’une innovation extrêmement prometteuse.
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hangry
