Analyse des données de revenus des protocoles : quels sont les cinq protocoles DeFi les plus rentables au cours des six derniers mois ?
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
Analyse des données de revenus des protocoles : quels sont les cinq protocoles DeFi les plus rentables au cours des six derniers mois ?
Voici la liste des cinq protocoles DeFi les plus rentables au cours des six derniers mois, qui occupent une place importante dans l'industrie de la finance décentralisée.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Poopman
Traduction : TechFlow
Voici la liste des cinq protocoles DeFi les plus rentables au cours des six derniers mois, qui occupent une place importante dans l'industrie de la finance décentralisée. Les revenus de ces protocoles proviennent de divers modèles de frais, tels que le prêt, les échanges, le market-making, ainsi que d'incitations par jetons visant à encourager la participation et la détention des utilisateurs. Examinons ensemble leurs caractéristiques et performances financières.
Définition du terme « rentabilité »
Les modèles de frais en DeFi varient, mais globalement, les projets DeFi génèrent des profits via :
- Frais de transaction
- Frais de prêt
- Frais de stabilité (par exemple LiquityProtocol)
En outre, les protocoles DeFi répartissent leurs profits selon trois canaux principaux :
- Trésorerie du protocole
- Détenteurs de jetons
- LP (fournisseurs de liquidités)
Bien que les deux premiers puissent être regroupés sous le terme « revenus du protocole », les profits des LP sont différents. Ces profits constituent un « revenu côté offre », ce qui signifie que les bénéfices sont redistribués aux personnes fournissant de la liquidité dans les pools. Par exemple, Uniswap génère chaque année plus de 700 millions de dollars de frais, mais n'est pas véritablement rentable, car la majeure partie de ces revenus est retournée aux LP.
Pour évaluer la rentabilité d'un projet, le « revenu » constitue un meilleur indicateur, car il représente le « revenu net » après distribution des frais aux LP. En résumé : revenu = revenus générés par les frais – incitations en jetons. Maintenant que nous avons défini ce qu'est la « rentabilité », examinons les résultats.
Les cinq protocoles DeFi les plus rentables
Premier : MakerDAO ~ 7,16 millions de dollars
MakerDAO permet aux utilisateurs d’emprunter son stablecoin adossé au dollar américain, le $DAI, en utilisant comme garantie de l’ETH, du BTC, de l’USDC ou du LINK.
Modèle de frais
Lorsqu’un utilisateur emprunte via MakerDAO, il doit payer des frais de stabilité. Ces frais servent à acheter puis brûler des jetons $MKR.
Au cours des six derniers mois, MakerDAO a généré 7,25 millions de dollars de revenus grâce à ses frais. Après déduction des incitations en jetons s’élevant à 93 200 dollars, le bénéfice total de MakerDAO atteint 7,16 millions de dollars, se classant ainsi premier du classement.
Deuxième : Gains Network ~ 5,73 millions de dollars
Gains Network est une plateforme de dérivés construite sur Arbitrum et Polygon, offrant aux utilisateurs des options de trading sur cryptomonnaies et devises étrangères, avec possibilité de levier.
Modèle de frais
Gains prélève des frais lors de l’ouverture, de la clôture ou de la mise à jour d’une position. Des frais supplémentaires sont appliqués pour les rollovers, les transferts de fonds et les liquidations. Au cours des six derniers mois, Gains a perçu environ 7 millions de dollars de frais. Toutefois, $GNS n’a fourni aucune incitation, nécessitant uniquement le paiement de 1,27 million de dollars pour la rémunération côté offre.
Cela signifie que GainsNetwork a réalisé un bénéfice d’environ 5,73 millions de dollars, se classant deuxième du classement des protocoles les plus lucratifs.
Troisième : GMX ~ 3,64 millions de dollars
GMX est une plateforme populaire de contrats perpétuels, proposant sur Arbitrum des frais d'échange réduits et des transactions sans impact sur les prix. Les utilisateurs peuvent y effectuer des échanges au comptant et trader des contrats perpétuels avec un effet de levier allant jusqu'à 50 fois.
Modèle de frais
GMX distribue les frais générés par les échanges et les transactions à effet de levier aux détenteurs de $GMX et aux fournisseurs de liquidité du pool $GLP. Au cours des six derniers mois, GMX a engrangé 67,54 millions de dollars de frais, dont 47,27 millions (70 %) ont été versés aux détenteurs de GLP en tant que rémunération côté offre. Les 20,26 millions restants ont constitué les revenus du protocole, mais 16,6 millions (82 %) ont été utilisés pour des incitations en jetons.
Malgré une bonne performance en période de marché baissier, le coût élevé des incitations en jetons limite fortement la rentabilité de GMX, qui se classe troisième sur la liste des projets les plus lucratifs.
Quatrième : Convex ~ 1,57 million de dollars
Convex est un accélérateur de rendement construit au-dessus de CurveFinance. En contrôlant plus de 50 % des veCRV, Convex utilise son pouvoir de gouvernance pour augmenter les récompenses CRV sur Curve, optimisant ainsi les rendements.
Modèle de frais
Convex tire des revenus des gains sur 3CRV, des récompenses $CRV et d'autres programmes de minage de liquidité. Au cours des six derniers mois, Convex a accumulé 70,51 millions de dollars de frais, dont 80 % (56,31 millions) ont été reversés aux fournisseurs de liquidité (LP) de Curve.
Des 14,17 millions de dollars restants, la majorité a été utilisée pour des incitations en jetons ($CVX), ne laissant qu’un bénéfice net de 1,57 million de dollars.
Cinquième : 1inch ~ 1,27 million de dollars
1inch est un agrégateur de DEX non gardien basé sur ETH et BSC.
Modèle de frais
Au cours des six derniers mois, 1inch a généré 1,97 million de dollars de revenus. Après déduction des incitations en jetons d'une valeur de 693 000 dollars, le bénéfice net de 1inch s’élève à 1,27 million de dollars, se classant cinquième au classement.
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
@poopmandefi
