À quel point le secteur du staking liquide dans Cosmos a-t-il évolué ?
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À quel point le secteur du staking liquide dans Cosmos a-t-il évolué ?
À mesure que davantage de dApps DeFi lanceront leurs produits dans les prochains mois, les opportunités de déploiement des LSD ne feront que s'élargir.
Dédié à des analyses Web3 approfondies
Rédaction : Opa
Traduction : TechFlow
La vague de liquidité
Durant l'année 2022, j'ai présenté les protocoles de staking liquide dans Cosmos, commençant en janvier par les produits dérivés de Prism jusqu’au modèle novateur et multi-facettes de StakeEasy le mois dernier. Le rythme de l'innovation ne ralentit pas, et 2023 a déjà vu de nombreuses annonces passionnantes et des lancements de nouveaux protocoles, notamment : pSTAKE, Shade, Stride, BackBone Labs et Quicksilver.
L'objectif de cet article est de fournir un aperçu actualisé de la plupart des produits dérivés de staking liquide (LSD) actuellement disponibles dans l'écosystème Cosmos. Plus important encore, je souhaite examiner les indicateurs pour évaluer l'utilisation réelle de ces dApps, protocoles et blockchains.
Les LSD dans Cosmos
Consultez l'image ci-dessous pour découvrir les protocoles offrant du staking liquide dans Cosmos ainsi que les noms de tous les jetons en circulation. Comme vous pouvez le constater, ce domaine devient de plus en plus concurrentiel.
Nombre de LSD
Avec la popularité croissante des jetons LSD et davantage de participants de Cosmos tirant parti de leurs avantages économiques, le nombre de jetons LSD et leur valeur associée augmentent régulièrement. Les graphiques et tableaux ci-dessous résument l'état actuel du marché des LSD dans Cosmos.
Nouvelles fonctionnalités et opportunités
D'excellentes équipes de développement au sein de Cosmos Hub et d'autres blockchains de l'écosystème ont mis au point plusieurs nouvelles technologies prometteuses. En plus du déploiement de fonctionnalités avancées, la DeFi dans Cosmos connaît une croissance rapide, faisant progressivement émerger de nombreuses opportunités lucratives.
Gouvernance
Généralement, lorsque vous déployez vos jetons dans la DeFi, vous perdez la capacité de participer aux votes de gouvernance. Toutefois, des blockchains comme Stride et Quicksilver utilisent des comptes inter-chaînes (ICA) pour résoudre ce problème, permettant ainsi aux utilisateurs ayant délégué leurs actifs à un fournisseur de staking liquide de continuer à participer à la gouvernance.
Un exemple parfait de cette fonctionnalité est l'équipe de Stride, qui a récemment annoncé sa feuille de route mise à jour ainsi qu'un lancement progressif de son programme de gouvernance liquide (voir image ci-dessous).
Quicksilver lancera ce mois-ci sa première série de qAssets avec les STARS de Stargaze, suivis par les JUNO du Juno Network, puis les OSMO d'Osmosis.
Après ces trois premiers, les ATOM provenant de Cosmos Hub suivront. L'équipe a également annoncé la création de pools de liquidité pour les qAssets sur Osmosis.
Module de staking liquide (LSM)
L'une des fonctionnalités les plus attendues est le module de staking liquide (LSM). Celui-ci permettra aux utilisateurs de transférer leur délégation à un fournisseur de staking liquide sans avoir besoin de procéder à une désolidarisation préalable.
Je m'attends à ce que la possibilité pour les fournisseurs de staking liquide de frapper des LSD à partir de jetons de gouvernance déjà verrouillés augmente considérablement l'utilisation de leurs produits ainsi que la participation à la DeFi dans Cosmos.
Notez toutefois que cette fonctionnalité n'est pas encore disponible chez les fournisseurs de staking liquide. De nombreux protocoles ont néanmoins annoncé qu'ils l'intégreront immédiatement dès que le module de staking liquide (LSM) sera publié par Cosmos Hub.
Incentives pour les pools de liquidité
Tous les protocoles établissent activement des partenariats avec des bourses autour de Cosmos afin de créer de nouvelles opportunités DeFi. Par exemple, Stride et Shade ont publié une annonce conjointe concernant de nouveaux pools de liquidité pour les jetons dérivés lors du lancement de ShadeSwap, incluant :
- stATOM — ATOM
- stOSMO — OSMO
- stJUNO — JUNO
- stATOM — stOSMO
- SHD — stATOM
- stkdSCRT — sSCRT.
Certains de ces pools bénéficieront même d'incitations doubles.
Les protocoles offrent également des incitations externes pour récompenser les participants déployant leurs LSD dans la DeFi, notamment sur Osmosis, Astroport, Crescent, KavaSwap, SiennaSwap, rDEX et Loop AMM. Les fournisseurs de staking liquide offrant des récompenses incluent :
- StakeEasy — SEASY
- Stride — STRD
- Crescent — CRE
- Kava — KAVA
- StaFi Hub — FIS
- Astroport — ASTRO.
Par exemple, StakeEasy fixe la barre très haute en matière de récompenses de pool de liquidité, en collaborant avec Loop AMM sur le réseau Juno pour distribuer des récompenses triples sous forme de jetons LOOP, SEASY et bJUNO. De plus, les LSD de StakeEasy occuperont une place de choix sur le tout nouveau DEX Wynd (également sur le réseau Juno).
Prêt
Les jetons de staking liquide seront également acceptés comme collatéraux par les applications de prêt. Par exemple, SiennaLend accepte seSCRT comme garantie, et davantage de collatéraux sont en cours d’intégration dans les protocoles de prêt à travers Cosmos.
Airdrops
Enfin, ces protocoles distribuent également leurs jetons via des airdrops. Stride a déjà commencé son programme d'airdrop, tandis que d'autres ont annoncé des distributions imminentes de leurs jetons de gouvernance, notamment StakeEasy et Quicksilver.
Par exemple, l'équipe de Quicksilver a annoncé un airdrop continu, où les jetons QCK seront distribués aux bâtisseurs sur de nouvelles blockchains. L'équipe a également annoncé un programme de récompense basé sur la participation, permettant aux utilisateurs d'obtenir des jetons QCK supplémentaires selon leur choix de validateur. L'objectif ici est de favoriser la décentralisation et d'encourager la délégation vers des validateurs ayant un faible pouvoir de vote mais de bonnes performances.
Croissance rapide
La croissance du staking liquide dans Cosmos atteint un rythme effréné. Il est remarquable que l'une des premières blockchains à proposer des LSD dans Cosmos (Terra en 2021) dispose toujours d’un ensemble impressionnant d'options. Un autre protocole affirmant être le premier à offrir des LSD dans Cosmos est pSTAKE. Son produit initial a même été développé avant l'IBC, en tant que solution basée sur EVM. Ils viennent juste de lancer leur dernier produit — un tout nouveau stkATOM, désormais entièrement compatible avec IBC et les comptes inter-chaînes.
Le LSD de la blockchain Kava — bKAVA — est arrivé relativement tardivement, mais fait partie des projets à la croissance la plus rapide, ayant été lancé il y a moins de trois mois. Cette blockchain offre des récompenses accrues aux participants dans ses programmes de rendement et de boost.
Expansion économique imminente
Au fur et à mesure que davantage de dApps DeFi lanceront leurs produits dans les prochains mois, les opportunités de déployer des LSD ne feront que s'accroître. Non seulement le nombre de jetons mis en jeu augmente constamment, mais la valeur totale en dollars des actifs mis en jeu grimpe également grâce au lancement de nouveaux produits LSD. Cela est particulièrement impressionnant compte tenu des prix bas des jetons durant ce marché baissier.
Cette hausse continue de l'utilisation entraînera également une augmentation du volume des transactions quotidiennes dans la DeFi de Cosmos. C’est une évolution bienvenue, car les taux APR standards de mise en jeu et de fourniture de liquidité ont régulièrement diminué dans tout l’écosystème.
Enfin, l'effet positif de la croissance des revenus issus des frais sera crucial pour la santé économique de l'écosystème. Et si les protocoles restent fidèles à leurs slogans de décentralisation, la croissance stable des actifs mis en jeu contribuera grandement à sécuriser les blockchains.
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