Nouveau paradigme du staking liquide : tout comprendre sur le protocole de trading avec marge décentralisé Glow Finance en un seul article
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Nouveau paradigme du staking liquide : tout comprendre sur le protocole de trading avec marge décentralisé Glow Finance en un seul article
Glow Finance propose une suite d'outils DeFi complémentaires construits autour de comptes de marge, de prêts mutualisés et de stratégies automatisées.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Fairy, ChainCatcher
Le staking liquide reste une narration populaire sur le marché, mais la plupart des jetons de staking liquide (LRT) en sont encore à l'étape des « outils d'emballage de rendement », manquant de composable et de flexibilité stratégique. Cela place les utilisateurs devant un dilemme : sacrifier la liquidité de leurs actifs pour obtenir un rendement, ou abandonner ce rendement afin de participer à des stratégies DeFi plus complexes.
Glow Finance cherche à résoudre ce problème. En intégrant les fonctionnalités de prêt et d'échange, Glow permet aux utilisateurs d'améliorer l'efficacité de leur capital, de gérer souplement les risques et d'exécuter des stratégies avancées.
Qu'est-ce que Glow Finance ?
Glow est un protocole décentralisé de trading avec marge, offrant une suite complète d'outils financiers visant à maximiser l'efficience du capital et à élargir les opportunités de rendement. Sa fonction de compte à marge croisée permet une interaction dynamique entre actifs, permettant aux utilisateurs de gérer, emprunter et opérer leurs positions dans un cadre unifié.
Le cœur de Glow Finance repose sur un moteur de liquidité basé sur une structure de « compte à marge + composants modulaires ». Les utilisateurs peuvent effectuer des opérations de prêt, d'échange et de gestion d'actifs via un compte à marge non dépositaire, évitant ainsi de devoir changer fréquemment de plateforme. Le compte prend également en charge des sous-comptes, similaires aux comptes secondaires des exchanges centralisés, facilitant le déploiement de stratégies avancées et l'isolement des risques.
Matrice des produits Glow Finance :
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Comptes à marge Glow (Glow Margin Accounts) : permettent un effet de levier composable et inter-protocoles, libérant tout le potentiel de trading.
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Recettes Glow (Glow Recipes) : stratégies automatisées de rendement qui aident les utilisateurs à exécuter des opérations DeFi complexes.
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$glowSOL : jeton de staking liquide (LRT) adossé aux super-validateurs Solayer, offrant un rendement premium sur Solana.
Parcours de l'équipe et avancement du projet
Nicholas Roberts-Huntley, cofondateur de Glow Finance, détient une maîtrise d'Oxford en évaluation des politiques fondée sur des preuves et en économie. Entre 2013 et 2018, il a travaillé comme médecin dans le domaine médical, spécialisé en oncologie urologique, médecine d'urgence et chirurgie colorectale. À partir de 2018, il a fait une reconversion dans le capital-risque, occupant successivement le poste d'architecte en capital-risque chez Virtual Ventures, puis celui de vice-président chez Point72, avant de fonder Concrete en 2022.
Source image : Nicholas Roberts-Huntley
Glow Finance trouve ses origines dans la plateforme de prêt Jet Protocol. En octobre 2024, Blueprint Finance a acquis Jet, procédant à une refonte complète, mettant à jour l'architecture technique et redéfinissant le positionnement produit. L'équipe de Blueprint Finance était auparavant à l'origine du protocole de rendement Concrete dans l'écosystème Ethereum, qui cumule aujourd'hui plus de 650 millions de dollars de TVL.
Le 14 avril, Glow Finance a officiellement été lancé sur le réseau principal de Solana, mais les ambitions de l'équipe ne se limitent pas à cette blockchain. Nicholas Roberts-Huntley indique que l'architecture de Glow est déjà conçue pour s'étendre à l'avenir à d'autres chaînes basées sur la machine virtuelle Solana (SVM), telles que Fogo et Atlas.
Fonctionnement de Glow Finance
Glow Finance propose une série d'outils DeFi complémentaires construits autour du compte à marge, du prêt mutualisé et des stratégies automatisées.
Glow concentre les actifs des utilisateurs dans un compte à marge, puis les connecte via des adaptateurs aux pools de prêt et aux protocoles externes, garantissant ainsi un accès fluide aux services DeFi tout en optimisant l'efficacité du capital.
Architecture et fonctionnalités principales de Glow
La stratégie phare de Glow est le re-staking levierisé de SOL, conçue pour maximiser les rendements et points d'accumulation provenant à la fois de Glow et de Solayer, tout en évitant l'exposition aux fluctuations du prix du SOL. Cette stratégie utilise glowSOL et sSOL (le jeton de staking liquide de Solayer) pour créer une position dont le levier peut être choisi librement par l'utilisateur.
L'utilisateur peut obtenir un rendement multiplié sur le re-staking de SOL au sein d'un compte à marge isolé, percevoir simultanément les points Glow et Solayer, et se prémunir contre les variations de prix du SOL. Grâce au mécanisme de compte à marge indépendant de Glow, ce type de position isole efficacement les risques et évite toute liquidation due aux fluctuations du prix du SOL.
Fonctionnement détaillé :
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L'utilisateur crée un compte à marge Glow et accède à la page « Re-staking levierisé de glowSOL » ;
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Sous la guidance de l'interface, l'utilisateur choisit d'approvisionner son portefeuille ou son compte à marge existant avec du SOL, puis investit dans la stratégie ;
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Le glowSOL détenu par l'utilisateur augmente continuellement grâce aux récompenses de staking, générant ainsi un rendement dans une position neutre face au prix ;
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glowSOL correspond également à du sSOL encapsulé, signifiant que l'utilisateur perçoit à la fois des points Glow et des points Solayer, dont le volume augmente selon le niveau de levier sélectionné ;
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L'utilisateur emprunte du SOL tout en détenant du glowSOL, rendant la position essentiellement neutre face aux variations du prix du SOL : il évite ainsi les risques de baisse tout en profitant du rendement issu des récompenses de staking. Tant que la relation d'ancrage entre SOL et sSOL reste intacte, l'utilisateur n'est pas exposé à un risque de liquidation.
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