Quelles sont les blockchains stars de Cosmos qui révèlent le code du succès financier ?
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Quelles sont les blockchains stars de Cosmos qui révèlent le code du succès financier ?
Depuis environ un an, des fonds en risque continuent d'être injectés dans l'écosystème Cosmos.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : 1912212.eth, Foresight News
Lors du dernier cycle haussier et baissier, Cosmos et Polkadot, surnommés alors les « deux rois des ponts inter-chaînes », se livraient une bataille acharnée. Mais avec l'évolution des circonstances, c'est désormais Cosmos qui prend l'avantage, tandis que Polkadot semble quelque peu en retrait. Même si l'écosystème de Cosmos a été durement touché par l'effondrement de Terra en seconde moitié d'année 2022, il est rapidement parvenu à se remettre sur pied.
Ces dernières années, les fonds spéculatifs continuent d'affluer massivement vers l'écosystème Cosmos, notamment vers des blockchains publiques et des protocoles de mise en gage liquide (voir aussi : Pourquoi Stride connaît-il une croissance fulgurante et devient-il le leader des protocoles de staking dans l’écosystème Cosmos ?). Une pléiade de projets prometteurs ont ainsi levé des fonds pour étendre leur marché. Il est donc temps de revenir sur les blockchains vedettes de l'écosystème Cosmos.
Celestia
Celestia est le premier réseau modulaire de disponibilité des données (DA), conçu pour s’adapter en toute sécurité à la croissance du nombre d’utilisateurs. Cette modularité permet à quiconque de lancer facilement une blockchain indépendante.
En tant que représentant emblématique des blockchains modulaires, Celestia a immédiatement suscité un vif intérêt dès son lancement. Après une courte période d'oscillation autour de 2 dollars, son cours a grimpé jusqu'à environ 20 dollars, offrant un rendement de 10x en moins de six mois.
Par ailleurs, son jeton TIA est devenu une véritable « pelle dorée » : des projets tels qu’AltLayer, Dymension ou Stride ont distribué des airdrops aux détenteurs de TIA misés, incitant davantage d'utilisateurs à participer au staking et créant ainsi un cercle vertueux.
Celestia exerce désormais une pression non négligeable sur les solutions DA liées à Ethereum. En octobre dernier, Celestia Labs a par ailleurs lancé Blobstream, une solution de disponibilité des données (DA) modulaire destinée à Ethereum. Blobstream permet aux développeurs de L2 dans l’écosystème Ethereum d’intégrer Celestia, qui fournit un espace dédié aux blobs dont le prix est indépendant du coût du gaz Ethereum, maximisant ainsi le débit de données.
Ces derniers mois, Blobstream s’est intégré à Starknet, Orderly Network, RSS3, AltLayer, Manta Pacific, Polygon CDK, OP Stack, Hyperlane et Arbitrum Orbit, élargissant constamment son influence.
La dernière levée de fonds importante de Celestia remonte à octobre 2022, menée conjointement par Bain Capital Crypto et Polychain Capital, avec la participation de Placeholder, Galaxy, Delphi Digital, Blockchain Capital, Protocol Labs, Figment, Spartan Group, FTX Ventures, Jump Crypto, A&T Capital, ainsi que de l’investisseur ange Balaji Srinivasan.
dYdX Chain
En octobre dernier, dYdX a lancé dYdX Chain, marquant officiellement sa transition vers une chaîne d’applications spécialisée dans les produits dérivés. La version V4 a apporté d’importantes améliorations à l’économie de jetons, avec la totalité des frais de transaction reversée aux participants au staking. Après la mise à niveau, le programme d’incitation aux market makers a été lancé. De plus, le budget triennal de 30 millions de dollars demandé a été approuvé, assurant une trésorerie suffisante pour l’équipe à venir. Toutefois, en raison de la forte pression de vente liée au déblocage massif de jetons, le cours du token reste faible.
À noter récemment que dYdX Chain a annoncé avoir dépassé les 30 milliards de dollars de volume de transactions, seulement trois mois après le lancement officiel de sa version V4.
dYdX a publié sa feuille de route 2024 : l’équipe se concentrera sur trois axes principaux : marchés sans permission, améliorations fondamentales des échanges et amélioration de l’expérience utilisateur / facilitation de l’accès. Concernant les marchés sans permission, le logiciel dYdX devra finalement permettre :
1. Une fonctionnalité instantanée et sans permission pour lister de nouveaux marchés ;
2. Une liquidité instantanée via les coffres LP, garantissant une liquidité abondante sur tous les marchés ;
3. L’extension des oracles pour permettre l’inventaire perpétuel de n’importe quel actif ;
4. Le passage à une gestion globale et marginale au niveau du protocole, renforçant ainsi la gestion des risques. Concernant les améliorations fondamentales des échanges.
En ce qui concerne l’optimisation des échanges :
1. Améliorer la fiabilité du logiciel d’échange et de l’infrastructure ;
2. Ajouter des fonctionnalités commerciales permettant aux traders d’exécuter rapidement et précisément leurs ordres ;
3. Ajouter le support d’autres clients dans des langages comme C++, Rust et Go.
En matière d’amélioration de l’expérience utilisateur :
1. Faciliter l’inscription en augmentant le nombre d'options d’accès et en créant davantage de connexions ;
2. Améliorer l’utilisabilité de l’exchange grâce à une meilleure présentation et des alertes sur les informations importantes ;
3. Intégrer des éléments sociaux au logiciel de trading.
Injective
Dans le rapport annuel 2023 d’Injective, le nombre d’adresses portefeuilles actives est passé de 14 000 à plus de 290 000, tandis que le volume de transactions a bondi de 140 millions à plus de 390 millions. Selon les données de CoinGecko, parmi les 100 premières cryptomonnaies en termes de capitalisation boursière en 2023, INJ a affiché une hausse de 2976,4 %, se classant deuxième juste derrière BONK.
Le 11 janvier de cette année, Injective a achevé la mise à niveau principale Volan et activé de nouvelles fonctionnalités, notamment des transactions rapides, l’interopérabilité, le support des contrats intelligents CosmWasm, la compatibilité avec la machine virtuelle Ethereum (EVM), abaissant ainsi le seuil de migration des applications pour les développeurs. Injective a également lancé une fonction de compression des frais de gaz ce mois-là, ramenant le coût de chaque transaction à 0,00001 INJ, l’un des plus bas parmi toutes les blockchains publiques.
Sei
Sei est une blockchain de niveau 1 spécialement conçue pour le trading d’actifs numériques, couvrant plusieurs domaines tels que les jeux, les réseaux sociaux, les NFT et la finance décentralisée (DeFi). Elle fait également partie des principales blockchains parallèles. Depuis son lancement sur mainnet en août dernier, son cours est passé d’un minimum de 0,1 dollar à plus de 1 dollar, réalisant ainsi un gain de 10x. (Voir aussi : Panorama de l’écosystème Sei : Quelles sont les nouveautés sur cette blockchain L1 conçue pour le trading ?)
Le 2 janvier, Jay Jog, cofondateur de Sei, a annoncé que le code fonctionnel de Sei V2 était terminé et faisait actuellement l’objet d’un audit. Dans une interview récente, Jay Jog a indiqué que Sei Labs prévoyait de lancer la mise à jour Sei V2 au cours du premier semestre, intégrant une parallélisation EVM qui permettra aux développeurs de déployer sur Sei des protocoles issus d’Ethereum. Actuellement, les développeurs doivent utiliser des langages comme Rust ou C++ pour coder des protocoles sur Sei, mais après la mise à jour V2, ils pourront utiliser Solidity et Vyper, les langages utilisés par les développeurs Ethereum.
En avril 2023, Sei Network a levé 50 millions de dollars pour son fonds écosystémique, avec Bitget, Foresight Ventures, OKX Ventures, Jump Capital, Distributed Global, Multicoin Capital et Bixin Ventures parmi les investisseurs.
Axelar
Axelar Network est un protocole d’infrastructure inter-chaînes. Début 2023, il a lancé la machine virtuelle Axelar (VM), permettant aux développeurs de construire une seule fois leur DApp pour qu’elle fonctionne sur toutes les blockchains. Il a ensuite noué un partenariat avec Microsoft en milieu d’année, puis collaboré avec le protocole RWA Ondo Finance en fin d’année pour lancer le pont Ondo. Cette année, ses activités se poursuivent avec une collaboration avec Frax Finance pour promouvoir l’écosystème frax et frxeth, ainsi qu’une intégration en janvier avec Monad, un projet très populaire.
En 2023, le nombre de réseaux pris en charge par Axelar est passé de 30 à 55. Selon les données de Messari, les transactions inter-chaînes et les adresses actives ont augmenté respectivement de 478 % et 430 % en glissement annuel.
Bien qu’Axelar bénéficie d’un tour de table prestigieux en termes de montant levé et d’investisseurs institutionnels, le lancement tardif de son jeton en fin de précédent marché haussier a conduit à un cours inférieur à 1 dollar pendant plus d’un an. Avec la sortie du jeton de Wormhole et la montée en puissance continue de projets comme LayerZero, Axelar pourrait retrouver l’attention des marchés.
Neutron
Soutenu par Tendermint et construit à l’aide du SDK Cosmos, Neutron est une plateforme de contrats intelligents sans permission dédiée à la DeFi inter-chaînes.
Depuis son lancement sur mainnet en mai dernier, Neutron n’a cessé d’avancer. En juin, il a levé 10 millions de dollars, avec Binance et Coinfund en tête du tour de table. Fin d’année, il a acquis 25 % de Conflio, le développeur de CosmWasm, afin de renforcer les fonctionnalités de sa machine virtuelle, notamment les preuves de connaissance nulle natives.
À noter également que Neutron a réalisé en 2023 sa plus grande mise à niveau technique, baptisée « Neutrality ». Cette mise à jour intègre Duality au protocole, permettant aux développeurs de créer des marchés efficaces pour n’importe quel actif et de reproduire n’importe quelle courbe AMM : piscines stables, pondérées ou concentrées. Elle introduit également le Block SDK développé par Skip Protocol, qui permet aux développeurs d’applications de définir transparentement la manière dont le réseau construit et valide les blocs sur la chaîne, offrant une méthode exécutable et claire pour gérer et redistribuer la valeur extractible par les mineurs (MEV).
NTRN a enregistré une hausse proche de 10x en moins d’un an, affichant une performance remarquable.
THORChain
Reconnu comme un protocole d’échange décentralisé majeur, THORChain avait déjà brillé durant la précédente vague DeFi et bénéficiait du soutien de plusieurs grands fonds de capital-risque, avant de tomber dans l’oubli suite à des attaques de hackers.
Notons toutefois que, profitant de l’essor du protocole d’inscription sur Bitcoin, THORChain est rapidement devenu le principal protocole d’échange BTC sur chaîne. En août 2023, il a lancé un protocole de prêt très remarqué, sans liquidation forcée, sans intérêts ni date d’échéance, dont ces trois mécanismes ont rapidement fait sa renommée.
Aujourd’hui, le protocole a intégré divers produits tels que la marque inter-chaînes THORSwap, le prêt LENDS, l’épargne (Saver) et la stablecoin TOR, tout en ajoutant le support du réseau Solana. Des fonctionnalités futures comme les contrats et les carnets d’ordres sont également prévues.
Récemment, avec la bonne tenue générale du marché, RUNE a atteint une hausse maximale de 10x depuis juillet dernier.
Kujira
Initialement conçu comme protocole de liquidation de collatéraux sur Terra, Kujira a lancé sa propre blockchain en juillet 2022 après l’effondrement de Terra, se positionnant désormais comme une blockchain L1 générant des rendements réels. Kujira dispose également de sa propre stablecoin sur-collatéralisée, USK. Ces derniers trois mois, sa capitalisation totale a presque triplé, bien qu’elle reste inférieure à 8 millions de dollars, un montant négligeable au regard de l’ensemble de l’écosystème des stablecoins. (Voir aussi : Kujira, cheval noir montant de Cosmos, sort-il discrètement des ruines de Terra ?)
Sur le plan des partenariats écologiques, les avancées restent limitées. Récemment, Kujira s’est intégré à Wormhole pour permettre initialement le transfert de SOL vers Kujira. Selon les données de DeFiLlama, sa TVL dépasse désormais 140 millions de dollars, doublant depuis les 70 millions du 9 novembre dernier.
Dymension
Le réseau blockchain modulaire Dymension, utilisant les technologies de Cosmos et Celestia, a levé 6,7 millions de dollars début 2023, puis attiré une large attention en janvier grâce à un airdrop de 70 millions de DYM adressé aux utilisateurs d’Ethereum, Cosmos et Solana. (Voir aussi : Au-delà de la narration du « Lego modulaire », quels catalyseurs méritent d’être surveillés chez Dymension ?)
Par ailleurs, Dymension s’est intégré au protocole inter-chaînes Wormhole et a officiellement lancé sa mainnet le 6 février. Récemment, il a annoncé le déploiement de sa couche de liquidité modulaire et d’un AMM intégré, où une partie des frais de transaction sera convertie en DYM et brûlée en tant que frais protocolaires, réduisant ainsi l’offre en circulation de DYM.
En résumé, la plupart des blockchains phares de l’écosystème Cosmos ont obtenu de bons résultats, tant au niveau des initiatives écologiques que de la performance de leurs jetons. À l’avenir, le lancement de projets très attendus tels que Berachain (voir aussi : Levée de 42 millions, lancement imminent… Guide approfondi pour participer au testnet saturé de Berachain) devrait continuer à renforcer l’effet de richesse dans l’écosystème Cosmos.
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