6 catalyseurs qui alimenteront le prochain marché haussier
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6 catalyseurs qui alimenteront le prochain marché haussier
2022 a été une année épouvantable pour les cryptomonnaies.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Ben Giove
Traduction : TechFlow
Tout a été mauvais cette année. Effondrement des stablecoins, faillites de hedge funds et de sociétés de prêt, implosion d’échanges supposément parmi les meilleurs. Inutile de le cacher : 2022 a été une année terrible pour la cryptomonnaie.
Pourtant, au milieu du chaos, l’industrie continue d’avancer. Croyez-le ou non, il existe de nombreuses raisons d’être optimiste quant à l’avenir.
Cela peut sembler un vœu pieux aujourd’hui… Pourtant, avec l’innovation qui progresse constamment, un nouveau marché haussier finira par arriver. De plus, les événements les plus marquants de cette année ont tous été des effondrements d’entités centralisées. Aujourd’hui plus que jamais, la proposition de valeur des technologies décentralisées n’a jamais été aussi claire.
Je pense toujours que la cryptomonnaie mettra longtemps à se remettre, mais voici quelques idées préliminaires sur ce qui pourrait catalyser un tout nouveau marché haussier.
1. BTC comme couverture contre la monnaie fiduciaire
Pour qu’une nouvelle bulle similaire à celles de 2017 et 2021 se produise dans le secteur des cryptomonnaies, Bitcoin et Ethereum devront encore mener la danse. Ensemble, ces deux principales cryptomonnaies représentent environ 55 % de la capitalisation totale du marché crypto, et plusieurs raisons peuvent expliquer pourquoi les investisseurs pourraient retrouver de l’intérêt pour elles.
Dans le cas du Bitcoin, l’enthousiasme autour de cet actif repose toujours sur sa capacité à servir de protection contre les risques géopolitiques et la perte de crédibilité des banques centrales. Le monde fait face à de graves tensions géopolitiques : guerre en Ukraine, relations tendues entre la Chine et les États-Unis, polarisation politique et instabilité dans de nombreux pays.
La crédibilité des banques centrales, comme la Réserve fédérale américaine (Fed), est à un niveau historiquement bas, car ces institutions n’ont pas réagi assez vite à l’inflation qu’elles ont elles-mêmes causée, aggravant ainsi leur erreur consistant à imprimer massivement de la monnaie.
Cette incertitude crée un terrain fertile pour le redémarrage d’actifs comme BTC, puisque les investisseurs pourraient chercher à préserver leur richesse dans des actifs non souverains en cette période troublée.
2. ETH comme obligation de l’internet
ETH est un autre actif bien positionné pour bénéficier du regain d’intérêt pour les cryptomonnaies comme alternative à la monnaie fiduciaire.
Non seulement ETH possède des caractéristiques de réserve de valeur, mais son émission devrait devenir déflationnaire dès que la demande d’espace bloc augmentera légèrement. En outre, après la transition vers la preuve d’enjeu (PoS), il génère désormais des rendements pour les investisseurs.
Ces rendements issus du staking rendront ETH de plus en plus attrayant pour les investisseurs qui privilégient les actifs productifs.
Bien sûr, son rôle comme garantie sans confiance et indice de l’économie on-chain reste inchangé — voire renforcé, suite à la série de désastres cryptos de 2022.
3. La renaissance de la DeFi
L’année 2022 a mis en lumière l’opacité et la fragilité de la CeFi — ouvrant ainsi la voie à un retour en force de la DeFi en 2023 et au-delà.
Alors que les exchanges centralisés, prêteurs et hedge funds ont fait faillite, les protocoles DeFi sont restés intacts, continuant d’exécuter leurs programmes sans interruption. Ces rails financiers non gardés, transparents et décentralisés se sont avérés être une base solide sur laquelle reconstruire.
Pendant que la CeFi explosait, de nombreux secteurs passionnants de la DeFi ont continué à innover et à développer de nouveaux produits.
Le staking liquide en est un exemple : après la mise à jour Shanghai, la demande de staking devrait exploser, et de nombreux nouveaux protocoles tels que Rocket Pool, StakeWise, Frax ETH, Swell et Diva seront prêts à concurrencer les acteurs existants comme Lido et Coinbase.
Les contrats perpétuels décentralisés constituent un autre domaine prometteur. Des protocoles comme GMX, dYdX, Perpetual Protocol, Gains Network, Rage Trade et Cap Finance s’efforcent de poursuivre leur croissance en 2023, alors que davantage d’activités de trading migrent vers la chaîne après l’effondrement de FTX.
4. Applications non financières (en partie)
Les transactions et la spéculation restent probablement les principaux cas d’usage des cryptomonnaies aujourd’hui, mais de nombreuses catégories d’applications non financières sont prêtes à poursuivre leur croissance, notamment les médias sociaux décentralisés, les NFT musicaux et les jeux blockchain.
Les plateformes de médias sociaux décentralisés ont été l’un des points forts de croissance durant le marché baissier.
L’expansion des utilisateurs sur des plateformes comme Lens et Farcaster n’a cessé de progresser, et le récent chaos autour de Twitter a simplement mis en évidence les avantages des réseaux sociaux résistants à la censure, offrant aux utilisateurs la propriété et la portabilité de leur audience.
5. Les NFT musicaux
Les NFT musicaux commencent à s’imposer comme un nouveau moyen pour les artistes de gagner de l’argent.
Les artistes, en particulier les indépendants, peuvent désormais générer des revenus bien supérieurs en vendant des NFT à un petit groupe de fans, comparé aux revenus de streaming sur des plateformes comme Spotify, où les intermédiaires captent la majeure partie de la valeur créée.
Bien que les communautés et marchés restent de niche, ces derniers mois, des plateformes comme Sound ont connu une forte croissance en termes de volumes, d’utilisateurs et de frappe de NFT.
6. Les jeux crypto
Pour beaucoup, les jeux « play-to-earn » comme Axie Infinity, malgré leur succès initial puis leur déclin, ont terni l’image du secteur. Pourtant, GameFi reste un domaine incroyablement excitant au sein de l’écosystème crypto.
La convergence entre blockchain, NFT et jeux vidéo recèle un potentiel séduisant. Au cours de l’année écoulée, des centaines de millions de dollars de capitaux-risque ont afflué dans ce domaine.
Compte tenu de l’intelligence et du capital financier qui affluent dans ce secteur, je pense que le succès des jeux crypto n’est plus qu’une question de temps, et non plus de savoir s’il adviendra.
Garder espoir
L’ancien doit disparaître pour que le nouveau puisse naître. Entre baisse des prix et faillites de projets, les graines du prochain marché haussier ont déjà été semées. Même si cela n’est pas visible immédiatement, il y a suffisamment de raisons d’être optimiste et d’espérer.
Cela prendra peut-être du temps, mais entre le retour en force de BTC et ETH, la renaissance de la DeFi, et l’émergence des réseaux sociaux Web3, des NFT musicaux et des jeux crypto, de nombreuses raisons nous poussent à croire que le marché crypto retrouvera bientôt ses sommets.
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