Répercussions de la faillite de FTX : les gouvernements s'affrontent pour le contrôle de la gestion des actifs
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Répercussions de la faillite de FTX : les gouvernements s'affrontent pour le contrôle de la gestion des actifs
Après l'effondrement de FTX, la situation a directement mis à nu le conflit entre les gouvernements étrangers et le nouveau PDG américain John J. Ray III.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : WSJ
Traduction : TechFlow
L'effondrement de FTX a déclenché un vaste conflit entre les gouvernements étrangers et John J. Ray III, le nouveau PDG américain nommé à la suite de la faillite.
L'autorité boursière chypriote s'est plainte que l'annonce par Ray du dépôt de bilan de FTX avait entravé les audits et empêché les clients européens de récupérer rapidement leurs fonds. Après avoir transféré son siège social aux Bahamas l'année dernière, FTX fait désormais l'objet de critiques de la part des autorités bahaméennes, qui accusent Ray de fausses déclarations et soupçonnent son équipe d'agir principalement pour percevoir des honoraires juridiques élevés.Les autorités turques ont saisi les actifs de la filiale locale de FTX, une mesure perçue comme une atteinte directe aux efforts de Ray visant à regrouper les actifs de FTX dans le cadre d'une procédure de protection contre les créanciers au Delaware.
Ces conflits illustrent le décalage entre la vision mondialisée des cryptomonnaies et la réalité rigide des réglementations nationales, car les pouvoirs juridiques ne s'étendent pas naturellement au-delà des frontières. Certains partisans des cryptomonnaies affirment que leur nature transfrontalière rend les transferts internationaux aussi simples que l'envoi d'un courriel. De nombreuses entreprises de cryptomonnaies offrent déjà des services à l'échelle mondiale tout en installant leurs sièges dans des juridictions offshore. Toutefois, lorsque survient une crise, les lois destinées à protéger les clients — notamment en matière de faillite — restent limitées par les frontières nationales.
À ce jour, aucune faillite dans le secteur des cryptomonnaies n’a été aussi globale que celle de FTX. De l’Afrique (Ghana) au Canada en passant par le Japon, la demande initiale de faillite de FTX recensait plus de 130 filiales. Selon des données financières provenant du Wall Street Journal et des employés de FTX, 95 % des revenus de la société provenaient de régions situées hors des États-Unis.
Le résultat de ces conflits internationaux déterminera directement la manière dont les clients de FTX pourront récupérer des milliards de dollars perdus. Les régulateurs de différents pays cherchent tous à garantir que leurs ressortissants puissent recouvrer intégralement leurs avoirs. En cas d’échec, certains clients pourraient récupérer la totalité de leurs fonds tandis que d’autres n’en retrouveraient qu’une petite partie.
Un porte-parole de l’équipe ayant déposé la demande de protection contre les créanciers a indiqué que depuis leur prise de contrôle, les débiteurs avaient établi des relations de coopération avec plusieurs régulateurs des juridictions où opérait FTX, et qu'ils travaillaient actuellement avec les rares autorités ayant pris des mesures concrètes pour définir la suite des opérations.
Le 28 novembre, le responsable de la Commission chypriote des valeurs mobilières a exprimé dans une lettre adressée à Ray ses inquiétudes concernant la procédure de faillite, dont une copie a été consultée par cette publication. FTX EU Ltd., la filiale européenne de FTX basée à Chypre, permettait à la plateforme d’offrir ses services ailleurs sur le marché européen.
Un an avant l’effondrement de FTX, la société avait transféré son siège aux Bahamas — un pays souhaitant attirer les entreprises de cryptomonnaies. Qu’est-ce qui rend ce territoire attractif pour les sociétés de négoce de cryptos ? Et comment la chute de FTX pourrait-elle modifier cette situation ?
George Theocaridis, chef de l’autorité de régulation, a écrit que son organisme enquêtait sur d’éventuelles violations des lois sur les valeurs mobilières par FTX. Toutefois, en raison de l’impossibilité pour les employés européens de FTX d’accéder aux données de la plateforme commerciale — désormais sous le contrôle de Ray —, son agence ne pouvait obtenir les informations nécessaires ni répondre aux demandes d'autres régulateurs européens. Il a donc formulé une requête marquée par ces mots : « Special inquiries » (Demandes spéciales).
Theocaridis a précisé que, au 15 novembre, FTX Europe détenait 47 millions d’euros (environ 49 millions de dollars) de fonds clients. Le responsable a ajouté que l’autorité chypriote des valeurs mobilières avait ordonné au groupe de rembourser ces fonds, mais que cela était impossible car les comptes bancaires étaient gelés dans le cadre de la procédure de faillite.
Theocaridis a également rappelé à Ray que « l'utilisation illégale des fonds clients pouvait constituer un crime ».
« La priorité de CySEC est de protéger les investisseurs pendant que les enquêtes se poursuivent, ainsi que d’assurer un remboursement ordonné des fonds clients appropriés », a déclaré un porte-parole de l’organisme.
Ray se retrouve également impliqué dans un différend diplomatique avec les autorités bahaméennes, qui tentent de gérer elles-mêmes la faillite de FTX.
Le 10 novembre, la Commission des valeurs mobilières des Bahamas a entamé une procédure de liquidation judiciaire de FTX Digital Markets, la structure contrôlant la bourse internationale de l’entreprise. Les liquidateurs ont ensuite ordonné le transfert des actifs en cryptomonnaies de cette entité vers un portefeuille numérique contrôlé par le gouvernement bahaméen.
Ray n’était pas satisfait. Ses avocats ont accusé les responsables bahaméens de vol et affirmé que les cryptomonnaies retirées des Bahamas appartenaient aux sociétés FTX désormais sous son contrôle. Dans des documents judiciaires, ils ont invoqué « des preuves solides indiquant que le gouvernement bahaméen est responsable d’avoir orchestré un accès non autorisé... dans le but de s’emparer d’actifs numériques ».
Le gouvernement bahaméen a répondu que les accusations de Ray étaient infondées, affirmant qu’il entendait mener à bien la liquidation de FTX. Les responsables bahaméens ont mis en doute ses motivations ainsi que sa capacité à gérer la situation.
Le procureur général des Bahamas, Ryan P. Bender, a déclaré lors d’un discours télévisé récent : « La perspective de percevoir des millions de dollars en frais peut très probablement inciter certaines parties à adopter des stratégies juridiques excessives et à tenir des propos outranciers. »
L’ancien PDG de FTX, SBF, confronté à de multiples enquêtes pour avoir perdu des milliards de dollars de fonds clients, pourrait être tenté de soutenir les responsables bahaméens. SBF affirme n’avoir commis aucune fraude intentionnelle et nie avoir sciemment mélangé les fonds des clients de FTX avec ceux du fonds spéculatif de cryptomonnaies Alameda Research, qu’il a fondé en 2017.
Ray risque également de rencontrer de graves difficultés en Turquie, où les autorités ont décidé de liquider la filiale locale de FTX. Le 19 novembre, Ray a annoncé que FTX avait identifié plusieurs filiales franchisées possédant des actifs, susceptibles d’être vendues afin de lever des fonds pour les créanciers. L’une d’entre elles est FTX Turkey Teknoloji Ve Ticaret AS, filiale entièrement détenue par FTX en Turquie. Selon les documents judiciaires, cette société disposait d’actifs représentant près de 3,1 millions de dollars au moment du dépôt de bilan.
Quatre jours plus tard, le Comité turc de lutte contre les crimes financiers, relevant du ministère des Finances, a annoncé la confiscation des actifs de la filiale turque de FTX, suspectant que des dépôts clients avaient été transférés frauduleusement à l’étranger et que des actifs en cryptomonnaies fictifs avaient été commercialisés sur la plateforme. Il a indiqué qu’un procureur d’Istanbul avait ouvert une enquête pénale contre Bankman-Fried et d'autres personnes liées à FTX.
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