Phía sau Bitcoin vượt ngưỡng 20.000 USD: Các tổ chức tham gia, đồng đô la bước vào khoảnh khắc cyberpunk
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Phía sau Bitcoin vượt ngưỡng 20.000 USD: Các tổ chức tham gia, đồng đô la bước vào khoảnh khắc cyberpunk
Bitcoin trở thành thiên thần trong mắt một số người, nhưng đồng thời cũng là con quỷ bị coi thường trong mắt người khác.
Chuyên sâu báo cáo Web3Ngày 16 tháng 12, một khoảnh khắc lịch sử đã đến khi giá Bitcoin vượt mốc 20.000 USD, lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại.
Từ mức đáy hồi tháng 3 cho đến nay, Bitcoin đã tăng hơn 450%, vốn hóa thị trường tiến gần 400 tỷ USD, vượt qua tập đoàn Johnson & Johnson của Mỹ và xếp thứ 14 trong bảng xếp hạng vốn hóa thị trường của các công ty niêm yết toàn cầu.
Hân hoan, bối rối, nghi ngờ, tò mò, coi thường... Bitcoin trở thành thiên thần trong mắt một số người, đồng thời cũng là quỷ dữ bị khinh miệt trong mắt người khác.
Vì sao Bitcoin có thể phá vỡ đỉnh cao lịch sử? Động lực phía sau là gì?
Khoảnh khắc cyberpunk của đồng đô la
"Yếu tố chính thúc đẩy đà tăng của Bitcoin đến từ môi trường kinh tế vĩ mô, tạo điều kiện hoàn hảo để Bitcoin cất cánh", chiến lược gia trưởng của CoinShares, Meltem Demirors, nhận định.
Môi trường kinh tế vĩ mô ở đây ám chỉ việc các ngân hàng trung ương trên thế giới do ảnh hưởng của đại dịch COVID-19 đã điên cuồng in tiền nhằm cứu nền kinh tế đình trệ, mức độ nới lỏng tiền tệ lớn hơn bất kỳ giai đoạn nào trong suốt hơn một thế kỷ qua.
Theo dự báo của Morgan Stanley, bảng cân đối kế toán của bốn ngân hàng trung ương lớn G4 (Cục Dự trữ Liên bang Mỹ - FED, Ngân hàng Trung ương châu Âu ECB, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản BOJ, Ngân hàng Trung ương Anh Quốc BoE) sẽ mở rộng lên gần 30 nghìn tỷ USD vào cuối năm tới.
Trong số các ngân hàng trung ương, FED có tốc độ mở rộng bảng cân đối mạnh mẽ nhất, chiếm tới hai phần ba tổng lượng mở rộng của toàn bộ các ngân hàng trung ương toàn cầu. Theo thống kê, 21% lượng đô la Mỹ từng được lưu hành trong lịch sử đã được in ra chỉ riêng trong năm 2020.
Tác động trực tiếp nhất từ việc nới lỏng tiền tệ là sự mất giá của đồng đô la Mỹ.
Chỉ số đô la Mỹ đã giảm 12,46% so với mức cao điểm hồi tháng 3, và giảm 8% kể từ đầu năm đến nay.
Dưới tác động kép của đại dịch và việc in tiền ồ ạt, toàn cầu đang bước vào thời kỳ "cyberpunk", giống như cảnh tượng trong trò chơi "Cyberpunk 2077": một bên là những tòa nhà chọc trời và đèn neon rực rỡ, một bên là khu ổ chuột và cống rãnh hôi thối.
Bệnh tật, thất nghiệp, ngừng sản xuất, vay lãi suất cao, phá sản... đại dịch khiến thu nhập cả chục năm lao động của nhiều người dân bình thường tại Mỹ tan thành mây khói trong chớp mắt.
Đồng thời, thị trường chứng khoán liên tục tăng điểm, số lượng cổ phiếu tăng gấp đôi ngay ngày IPO lập kỷ lục mới, tài sản của giới siêu giàu sở hữu bất động sản và tài sản tài chính không ngừng tăng lên.
Báo cáo chung của UBS và PwC tiết lộ rằng, trong giai đoạn khủng hoảng tồi tệ nhất, tức từ tháng 4 đến tháng 7, các tỷ phú đã kiếm được khoản lợi nhuận khổng lồ.
Tổng tài sản của các tỷ phú toàn cầu tăng vọt 30%, lần đầu tiên vượt mốc 10 nghìn tỷ USD, cao hơn nhiều so với mức đỉnh 8,9 nghìn tỷ USD của năm 2017.
Số lượng tỷ phú toàn cầu đạt mức cao nhất mới. Trong đó, Mỹ vẫn là quốc gia có nhiều tỷ phú nhất thế giới. Số lượng tỷ phú Trung Quốc đại lục tăng lên 415 người, thiết lập kỷ lục mới, tổng tài sản tăng mạnh 41%.
Trong thời đại dòng tiền dồi dào tràn lan, để tránh tình trạng đô la trong ví tiếp tục mất giá, mọi đồng tiền đều điên cuồng tìm đường thoát, khiến mọi loại tài sản đều tăng giá chóng mặt.
Thị trường chứng khoán Mỹ cũng diễn ra một buổi tiệc tiền bạc, nơi chứng khoán không phải là tấm gương phản chiếu nền kinh tế, mà là tấm gương phản chiếu tiền tệ.
Chỉ số Nasdaq liên tục lập kỷ lục mới, Tesla tăng hơn 644% kể từ đầu năm, vốn hóa thị trường vượt 600 tỷ USD; NIO tăng hơn 1011% kể từ đầu năm, từ mức đáy tháng 3, mức tăng cao nhất gần 50 lần, vốn hóa thậm chí còn vượt qua hãng xe danh tiếng truyền thống BMW.
Ngoài cổ phiếu công nghệ được ưa chuộng, Bitcoin – như một tài sản siêu chủ quyền mới nổi – cũng được giới tỷ phú và các tổ chức tài chính ưa thích.
Là một tài sản phi chủ quyền, nguồn cung cố định và không cần đăng ký tên người sở hữu, Bitcoin đối lập với hệ thống tiền pháp định và tín dụng hiện tại, không cần tin tưởng vào bất kỳ tổ chức nào, khó bị kiểm soát và không chịu sự can thiệp từ các quốc gia hay tổ chức hiện hành.
Sự sụp đổ niềm tin vào hệ thống hiện tại là nguyên nhân quan trọng làm tăng niềm tin vào Bitcoin, đặc biệt trong bối cảnh đồng đô la Mỹ liên tục mất giá, Bitcoin đã trở thành "hộp chứa đô la", một hình thức lưu trữ giá trị, còn được gọi là "vàng kỹ thuật số".
Ngày 15 tháng 12, trong cuộc khảo sát "Toàn cảnh các nhà quản lý quỹ toàn cầu" do Bank of America/Merrill Lynch thực hiện trong tháng này, ba giao dịch phổ biến nhất lần lượt là: Mua cổ phiếu công nghệ, bán khống đồng đô la Mỹ, và mua Bitcoin.
Sự tham gia của các tổ chức
Sức mua lớn nhất thúc đẩy đà tăng giá Bitcoin năm nay đến từ đâu?
Nhìn lại, dòng vốn tổ chức đến từ Mỹ đã trở thành lực lượng chính kéo giá lên.
Ngày 11 tháng 12, theo Wall Street Journal, MassMutual – một trong năm công ty bảo hiểm nhân thọ lớn nhất nước Mỹ – đã thông qua Tập đoàn Đầu tư Kỹ thuật số New York (NYDIG) mua 100 triệu USD Bitcoin cho tài khoản bảo hiểm thông thường của mình.
Một công ty niêm yết khác cũng điên cuồng tham gia là MicroStrategy.
Trước đây, hoạt động kinh doanh chính của MicroStrategy là cung cấp phần mềm trí tuệ doanh nghiệp (BI) cho các doanh nghiệp, hiệu quả kinh doanh nhạt nhòa, thua lỗ 1 triệu USD năm 2019.
Từ tháng 7 năm nay, MicroStrategy bắt đầu mua mạnh Bitcoin, qua nhiều đợt mua liên tiếp, công ty đã tiêu gần hết tiền mặt trên sổ sách, dùng 475 triệu USD mua được 40.824 Bitcoin, hiện có giá trị 869 triệu USD, lời chênh lệch gần 400 triệu USD – vượt tổng lợi nhuận tích lũy của 5 năm trước đó.
CEO của MicroStrategy vẫn chưa cảm thấy thỏa mãn, ngày 10 tháng 12, công ty tuyên bố sẽ phát hành trái phiếu chuyển đổi trị giá 550 triệu USD, dùng toàn bộ số tiền thu được để mua thêm Bitcoin. Nói một cách dễ hiểu, đạn đã cạn, MicroStrategy giờ đây bắt đầu vay tiền để mua Bitcoin.
Khi nói về lý do đặt cược lớn vào Bitcoin, CEO Michael Saylor của MicroStrategy cho biết: "Lãi suất bằng 0, in tiền ồ ạt và lạm phát sắp tới sẽ bào mòn đồng đô la Mỹ. Trong môi trường hiện tại, việc tiếp tục nắm giữ lượng lớn đô la là thiếu thận trọng".
Theo ông, Bitcoin là phương tiện lưu trữ giá trị tốt nhất, vượt xa vàng và cổ phiếu.
Dưới tác động của hiệu suất đầu tư, cổ phiếu MicroStrategy tăng vọt, từ mức thấp nhất 90 USD hồi tháng 3 lên mức cao nhất 358 USD, tăng gần 300%, dù trong quý III năm 2020, công ty vẫn thua lỗ 10,18 triệu USD.
Tuy nhiên, các nhà phân tích của Citibank đã hạ xếp hạng cổ phiếu MicroStrategy xuống mức "bán", khuyến nghị khách hàng bán cổ phiếu này vì lý do "tập trung quá mức vào Bitcoin" khiến nhà đầu tư đối mặt với rủi ro đáng kể, đồng thời ban lãnh đạo công ty đang bán tháo cổ phiếu quy mô lớn.
Thông tin từ JPMorgan tiết lộ, Tổng giám đốc Phong Lee gần như đã bán toàn bộ cổ phiếu của mình.
Dù sao đi nữa, các công ty niêm yết đã trở thành lực lượng không thể xem nhẹ trong giới sở hữu Bitcoin.
Theo thống kê từ Bitcoin Treasuries, hiện đã có hơn 16 công ty niêm yết trên thị trường nắm giữ Bitcoin.
Ngoài MicroStrategy, còn có công ty thanh toán Square thuộc sở hữu của CEO Twitter Jack Dorsey, công ty này hiện nắm giữ 4.709 BTC, bản thân Jack Dorsey cũng là người hâm mộ trung thành của Bitcoin, thậm chí còn thêm Bitcoin vào phần mô tả hồ sơ Twitter của mình.
GrayScale – Nhà tạo giá công khai
Ngoài một số công ty niêm yết công khai, còn có nhiều tỷ phú và tổ chức bí ẩn ẩn mình dưới lòng đất, trong đó không ít người đã tham gia sở hữu Bitcoin thông qua GrayScale Investments, tổ chức này đã trở thành "nhà tạo giá công khai" lớn nhất của Bitcoin trong năm 2020.
Bản thân GrayScale là một công ty tín thác, thu phí quản lý bằng cách phát hành sản phẩm tín thác Bitcoin GBTC.
Tính đến ngày 17 tháng 12, quỹ tín thác Bitcoin của GrayScale nắm giữ 569.261 Bitcoin, tăng hơn 61% so với nửa năm trước (351.754 Bitcoin vào ngày 21 tháng 5).
Về cơ chế vận hành, nhà đầu tư có thể góp vốn bằng tiền mặt hoặc bằng Bitcoin vật chất (BTC). Khi gửi Bitcoin cho GrayScale, công ty sẽ gửi số Bitcoin này vào tổ chức lưu ký Coinbase Custody, đồng thời phát hành cổ phần tín thác Bitcoin tương ứng (GBTC) cho nhà đầu tư.
Điểm tinh tế nhất nằm ở chỗ, do hạn chế về quy định, GBTC không được phép hoàn trả (không thể rút), nên nhà đầu tư muốn chốt lời chỉ có thể bán lại trên thị trường thứ cấp (OTCQX). Vì GBTC hiện là một trong những kênh hợp pháp duy nhất để tham gia đầu tư vào Bitcoin, nhu cầu thị trường rất lớn, dẫn đến giá GBTC trên thị trường thứ cấp thường cao hơn giá trị tài sản ròng khoảng 20%.
Việc quỹ tín thác Bitcoin của GrayScale liên tục tăng lượng nắm giữ Bitcoin tương đương với việc tạo ra áp lực mua mạnh mẽ, đồng thời làm giảm nguồn cung Bitcoin trên thị trường giao ngay, chuyển áp lực bán sang thị trường chứng khoán Mỹ, tạo động lực tăng giá.
Theo dữ liệu công bố trong quý III/2020 của GrayScale, khách hàng mua sản phẩm chủ yếu là các nhà đầu tư tổ chức (81%), tiếp theo là các nhà đầu tư đủ điều kiện và văn phòng gia đình (mỗi nhóm 8%). 57% người mua đến từ khu vực ngoài nước Mỹ.
Trong danh sách cổ đông GBTC do GrayScale công bố, không thiếu bóng dáng các tổ chức lớn như công ty đầu tư Rothschild danh tiếng hay Ark Invest do "nữ thần cổ phiếu công nghệ", "Warren Buffett phiên bản nữ" Catherine Wood quản lý.
GrayScale cung cấp kênh hợp pháp để dòng vốn tổ chức mua Bitcoin, trong khi PayPal mở ra thị trường dành cho nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Ngày 21 tháng 10, PayPal tuyên bố do các ngân hàng trung ương và người tiêu dùng ngày càng quan tâm đến tiền mã hóa trong bối cảnh đại dịch, công ty sẽ ra mắt dịch vụ thanh toán bằng tiền mã hóa: người dùng có thể mua, nắm giữ và bán tiền mã hóa qua tài khoản PayPal của họ, và sử dụng để thanh toán tại khoảng 26 triệu cửa hàng trên toàn thế giới.
Quỹ phòng hộ blockchain Pantera Capital phân tích rằng, phần lớn lượng cung Bitcoin mới mỗi ngày đã bị khách hàng của các gã khổng lồ thanh toán trực tuyến như PayPal và Square (phiên bản Mỹ của Alipay) mua sạch.
Và như vậy, trong bối cảnh nới lỏng tiền tệ của đồng đô la Mỹ, một bên là các tổ chức mạnh tay mua vào, một bên là nhà đầu tư nhỏ lẻ lần lượt tham gia, Bitcoin đã phá mốc 20.000 USD, đạt mức cao nhất mọi thời đại.
*TechFlow nhắc nhở các nhà đầu tư cảnh giác với rủi ro mua đuổi giá cao. Quan điểm nêu trong bài viết này không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
