Tín hiệu luôn xuất hiện trước mỗi lần BTC chạm đáy kể từ năm 2014, lần này suýt chút nữa.
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Tín hiệu luôn xuất hiện trước mỗi lần BTC chạm đáy kể từ năm 2014, lần này suýt chút nữa.
Hoặc là lần này khác, hoặc là đợt rửa đĩa thực sự chưa đến.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Jake Pahor
Biên dịch: TechFlow
Đọc dẫn TechFlow: Một mô hình định giá theo dõi lịch sử 12 năm của Bitcoin vừa được tái cấu trúc hoàn thành. Mô hình mới cho thấy chỉ số hiện tại là 24.3, nằm trong vùng 20% đáy lịch sử — nhưng mỗi lần thị trường gấu thực sự chạm đáy, con số này từng giảm xuống dưới 20. Hoặc là lần này khác biệt, hoặc là đợt rửa hàng thực sự chưa đến. Đối với những người muốn mua đáy, đây là một tín hiệu không mấy thoải mái nhưng đáng để theo dõi.
Hai tuần trước tôi nói với bạn rằng Bitcoin đang nằm trong vùng 3% đáy của toàn bộ lịch sử nó. Hôm nay chỉ số điểm này là 24.3, vùng 20% đáy.
Thị trường không di chuyển 17 điểm. Mô hình đã thay đổi. Thay vì âm thầm cập nhật một con số rồi hy vọng không ai kiểm tra, tôi thà dùng ngôn ngữ bình dân để giải thích rõ ràng chuyện gì đã xảy ra.
Vì sự tình là thế này: Nếu bạn dùng một điểm số để ra quyết định bằng tiền thật, bạn có quyền biết nó thay đổi khi nào và tại sao. Đây chính là sự khác biệt giữa một hệ thống và một màn chào hàng.
Tại sao điểm số thay đổi nhưng thị trường không di chuyển
Mô hình cũ của chúng tôi có một khuyết điểm, chúng tôi đã biết từ lâu. Nó so sánh giá hôm nay với toàn bộ lịch sử của Bitcoin, bao gồm cả những giai đoạn đầu năm mà BTC có thể tăng giảm vài nghìn phần trăm chỉ trong vài tháng. Biến động đó sẽ không bao giờ lặp lại. Vì chúng được đưa vào đường cơ sở, điểm số sẽ âm thầm đọc thấp hơn và không bao giờ có thể chạm tới đỉnh phạm vi của chính nó. Hữu ích, nhưng đang trôi dạt.
Mô hình được xây dựng lại (v4.1, hiện đã trực tuyến) đo lường vị trí của giá trong một vùng giá trị hợp lý, vùng này sẽ được chiếu về phía trước cùng với tài sản, thay vì neo vào năm 2012. Cùng thang đo 0 đến 100. Cùng công việc. Thước đo tốt hơn. Chúng tôi đã xác thực nó với 21 đỉnh và đáy chu kỳ được ghi chú thủ công trong lịch sử Bitcoin, độ chính xác nhận diện các điểm này cao hơn khoảng 35% so với mô hình cũ. Tôi không định trình bày toàn bộ phương pháp luận trong bản tin, nhưng chúng tôi đã phát hành phiên bản phổ thông trên trang web, vì một điểm số mà bạn không thể chất vấn thì chỉ là cảm giác mang con số mà thôi.
Vậy thì thước đo mới thực sự nói gì?
Đây là chỗ thú vị, thú thật thì còn hơi khiến người ta khó chịu.
Kể từ năm 2014, mỗi lần thị trường gấu Bitcoin kết thúc đều theo cùng một cách trên mô hình này: điểm số sẽ nằm dưới 20 trong một khoảng thời gian đáng kể trước khi đảo chiều. Đáy năm 2015 in ở khoảng 7. Tháng 12 năm 2018 in ở khoảng 15. Tháng 11 năm 2022 khi giá thấp điểm 15,742 USD, chỉ số điểm là 18, và trong vài tuần trước sau đó đều dưới 20.
Mức in thấp nhất của chu kỳ này cho đến nay: 21.5, ngày 1 tháng 7, BTC ở 58,550 USD.
Gần. Nhưng chưa tới.
Bạn muốn hiểu thế nào cũng được, nhưng đây là hiểu biết trung thực của tôi: Theo tiêu chuẩn của mọi chu kỳ trước đây, chúng ta chưa thấy đợt rửa hàng đánh dấu sự kết thúc trong lịch sử. Đây là một khả năng. Khả năng khác là chu kỳ này giữ mức nông hơn, giống như mỗi chu kỳ trước đều nông hơn chu kỳ trước đó. Đỉnh tháng 10 năm 2025 của chúng ta in điểm số là 59, thua xa mức đọc trên 74 của những giai đoạn điên cuồng trước đây. Đỉnh nén có thể nghĩa là đáy nén. Quá khứ không dự đoán được tương lai, tôi sẽ không giả vờ mô hình là một quả cầu pha lê. Nó là bản đồ vị trí chúng ta đang đứng, không phải dự đoán nơi chúng ta sẽ đến.
Tôi thực sự đã làm gì, vì điểm số không có quyết định chỉ là đồ trang trí:
Tôi đã mua vào ngày 1 tháng 7. Không phải vì tôi mua được đáy (tôi không biết đó là đáy, không ai biết cả). Mà vì kế hoạch của tôi đặt một bộ kích hoạt ở mức giá đó, và bộ kích hoạt đã khởi động. Cảm giác như một ngày bình thường. Điểm số in ra mức đọc rẻ nhất toàn chu kỳ, điện thoại tôi không đổ chuông lần nào. Vùng tích lũy thực sự chính là cảm giác này: Nhàm chán, yên tĩnh, hơi khiến người ta buồn nôn.
Tôi vẫn còn một khoản vốn lớn, lịch trình triển khai của nó được viết trong kế hoạch của tôi, gắn với mức điểm số, chứ không gắn với cảm xúc ngày hôm đó của tôi. Nếu điểm số in dưới 20, kế hoạch của tôi sẽ mua mạnh hơn. Nếu nó không giảm xuống dưới 20 mà thị trường dù sao cũng đảo chiều, DCA thông thường của tôi đã cho tôi vị thế. Dù trong trường hợp nào tôi cũng không cần phải đúng. Tôi chỉ cần tuân theo những gì mình đã viết khi bình tĩnh.
Điểm số được xây dựng lại hiện đã trực tuyến trên app, cùng với dữ liệu lịch sử, nên bạn có thể tự mình kiểm tra từng tuyên bố tôi vừa nói trên biểu đồ.
Bảng điều khiển rủi ro CSH
Con số tính đến tối nay:
BTC 64,085 USD, tăng 0.96% trong tuần này. Điểm số nằm ở 24.3, tăng 1.6 điểm (7%) cùng kỳ, nằm trong vùng 20% đáy của mọi mức đọc kể từ năm 2011. Chúng ta đang trong vùng 20 đến 30, BTC đã ở trong vùng này khoảng 15% thời gian trong lịch sử 14.4 năm của nó.
Điều chỉnh, vì hệ thống lưu giữ biên lai: Ngày 1 tháng 7 ở mức thấp 58,550 USD đã in ra điểm số rẻ nhất của chu kỳ này, 21.5. Kể từ đó, giá đã tăng khoảng 9.5%, điểm số cũng tăng theo. Tất cả đều không thay đổi kế hoạch. Mức tiếp theo có bộ kích hoạt của nó, bộ kích hoạt không di chuyển.
BTC tuần này đã giành lại đường trung bình động 200 tuần, nằm quanh mức 62.9k USD, sau khi mất nó vào ngày 1 tháng 7. Vậy thì sao: Đường đó là đường sinh tử của những người nắm giữ dài hạn, hai lần thị trường gấu trước đều mài giũa dưới nó trong nhiều tháng. Việc giành lại nhanh chóng là mang tính xây dựng. Kế hoạch của tôi không giao dịch đường trung bình động, nhưng đây là cùng một sự chuyển biến mà chỉ số động lượng của điểm số đã nắm bắt được trong tuần này.
Một Bitcoin hiện có thể mua được khoảng 15.5 ounce vàng, là mức thấp nhất trong gần ba năm qua. Vàng đã điều chỉnh mạnh, giảm từ mức cao kỷ lục gần 5,100 USD vào tháng 1 xuống còn khoảng 4,120 USD, nhưng BTC vẫn mất địa vị tương đối so với nó: Tỷ lệ này đã giảm khoảng một nửa kể từ đỉnh tháng 10, khi một đồng coin có thể mua gần 30 ounce. Vậy thì sao: Vốn tiền cứng trong chu kỳ này đã đi vào vàng trước. Khi chu kỳ crypto quay đầu, tỷ lệ này sẽ nhanh chóng đảo ngược. Kế hoạch của tôi không giao dịch tỷ lệ này, nhưng không có bức tranh nào rõ ràng hơn để cho thấy BTC hiện đang bị ghẻ lạnh như thế nào.
Tỷ lệ thống trị của Bitcoin ở mức 59%. Vậy thì sao: Mùa altcoin hoàn toàn không tồn tại trên radar. Quy tắc thị trường gấu trong kịch bản: Altcoin chảy máu lâu hơn và dữ dội hơn. Kế hoạch là tích lũy những người dẫn đầu chỉ số trước, đợi đến muộn hơn nhiều trong chu kỳ rồi mới giải quyết vấn đề altcoin.
Bàn làm việc của Jake: Tuần phát hành
Tuần xây dựng lớn nhất mà chúng tôi từng có. Tom là một cỗ máy:
Điểm số CSH v4.1 đã trực tuyến cho BTC, ETH, SOL và XRP sẽ sớm tiếp nối. Trang web đã trải qua một cuộc đại tu UI hoàn chỉnh, bao gồm cả biểu đồ và di động. Và chúng tôi đã chạy một cuộc kiểm tra bảo mật hoàn chỉnh trước một việc chúng tôi đã thúc đẩy cả năm nay: Gói sáng lập trả phí.
Nói thẳng về điều cuối cùng này: Sẽ có tròn 100 vị trí sáng lập, giá chiết khóa vĩnh viễn. Giới hạn đó là thật, không phải trò tiếp thị, nên khi nó đầy, là đầy. Nếu bạn muốn thấy đầu tiên, hãy tạo một tài khoản miễn phí, bạn sẽ nghe về nó từ tôi trước bất kỳ ai khác. Với giá một hai ly cà phê mỗi tháng, bạn sẽ có được điểm số, công cụ xây dựng kế hoạch, và một bảng điều khiển giúp bạn giữ trung thực vào những ngày bạn không muốn trung thực.
Xin lỗi ở đây: Nếu bạn đang dùng một kế hoạch thời gian thực cho bộ kích hoạt điểm số trong tuần này, việc thay đổi mô hình đã di chuyển chỉ số đọc của bạn, tôi biết điều này rất phiền toái. Đau đớn ngắn hạn, đổi lại công cụ sắc bén hơn nhiều về dài hạn. Nhật ký thay đổi đầy đủ có trên trang web.
Triển vọng tuần sau
Tôi đang xem xét ba điều, không điều nào cần dự đoán:
MA 200 tuần ở quanh mức 62.9K USD. Chúng tôi đã giành lại nó trong tuần này, sau khi mất nó vào ngày 1 tháng 7. Giữ trên nó là dấu hiệu tốt đầu tiên; mất nó lần nữa sẽ đưa các mức hỗ trợ thấp hơn trở lại bàn cân.
Đường đi của điểm số về 20. Mọi lần thị trường gấu trước đều in dưới nó trước khi đảo chiều, nhưng lần này thì chưa. Nếu nó đến đó, kế hoạch của tôi sẽ mua mạnh hơn. Nếu nó không đến, DCA đã cho tôi vị thế. Hãy cùng tôi xem con số này trên app.
Luân chuyển vàng. Nếu tỷ lệ BTC/Vàng ngừng giảm, đó là tín hiệu sớm nhất cho thấy vốn tiền cứng bắt đầu nhìn về phía chúng ta.
Chúng tôi đã xây dựng lại mô hình của chính mình 10 đến 12 tuần trước khi yêu cầu bất kỳ ai trả tiền cho nó, và phiên bản mới khiến thị trường hôm nay trông ít giống đáy hơn, chứ không phải giống hơn. Đây là kết quả có thể gây bất tiện nhất về mặt thương mại cho chúng tôi, mà chúng tôi vẫn phát hành nó. Hệ thống lớn hơn chiêu trò chưa bao giờ là khẩu hiệu.
Câu hỏi tôi dành cho bạn tuần này là đây, tôi sẽ chọn những câu trả lời hay nhất trong kỳ sau: Mức điểm số nào sẽ khiến bạn triển khai một phần ba số vốn khô cuối cùng của mình? Hãy trả lời một con số. Của tôi đã được viết trong kế hoạch của tôi rồi.
Nếu kỳ này hữu ích, hãy thả tim. Substack dựa vào điều này để quyết định hiển thị nó cho những người khác.
Hẹn gặp lại vào Chủ nhật tuần sau,
Cảm ơn đã đọc. Hãy chia sẻ điều này cho những người thấy nó có giá trị.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@jake_pahor
