Xu hướng Chứng khoán Mỹ (13 tháng 7): Căng thẳng địa chính trị đẩy giá dầu tăng, chấm dứt 4 tuần giảm liên tiếp, mùa báo cáo tài chính chính thức khởi động
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Xu hướng Chứng khoán Mỹ (13 tháng 7): Căng thẳng địa chính trị đẩy giá dầu tăng, chấm dứt 4 tuần giảm liên tiếp, mùa báo cáo tài chính chính thức khởi động
Địa chính trị tạo ra biến động, báo cáo tài chính chỉ rõ hướng đi, tuần này có thể sẽ định hướng xu hướng thị trường chứng khoán Mỹ trong nửa cuối năm.
Chuyên sâu báo cáo Web3Biên soạn: Nghiên cứu Xu hướng
Iran đã chính thức ra lệnh cấm航行 toàn diện đối với Eo biển Hormuz vào thứ Sáu tuần trước. Giám sát vận tải thương mại cho thấy chỉ có 11 tàu thuyền đi qua eo biển này trong 24 giờ qua, khối lượng giao thông chạm mức thấp nhất trong lịch sử. Dầu thô Brent tăng tổng cộng 5.39% trong tuần, chấm dứt đà giảm bốn tuần liên tiếp, ghi nhận mức tăng tuần đầu tiên sau năm tháng. Nỗi sợ hãi của thị trường đối với xung đột địa chính trị đã giảm bớt rõ rệt sau khi Trump tuyên bố sẵn sàng đàm phán vào thứ Sáu. Tuy nhiên, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ phiên châu Á thứ Hai vẫn giảm nhẹ, thị trường đang chờ đợi báo cáo tài chính và dữ liệu dày đặc trong tuần này để định hướng giá. Năm ngân hàng lớn Phố Wall sẽ công bố kết quả cùng nhau vào thứ Ba, Chủ tịch Fed Walsh cũng sẽ lần đầu tiên ra làm chứng trước Quốc hội, kết quả kinh doanh của TSMC và ASML sẽ trực tiếp kiểm tra chất lượng thực sự của nhu cầu AI.
Diễn biến thị trường
S&P 500 tăng 0.42%, đóng cửa ở mức 7575.39 điểm, tăng tổng cộng 1.23% trong tuần, tạo mức cao mới trong hơn một tháng. Chỉ số Dow tăng 0.29%, đóng cửa ở mức 52637.01 điểm, giảm tổng cộng 0.50% trong tuần, giảm tuần đầu tiên sau năm tuần. Chỉ số Nasdaq tăng 0.29%, đóng cửa ở mức 26281.607 điểm, tăng tổng cộng 1.74% trong tuần, tăng liên tiếp hai tuần, đã đóng cửa ba phiên dương liên tiếp.
Màn ra mắt chứng khoán Mỹ của SK Hynix rất ấn tượng, tăng hơn 10%, tạo mức cao mới kể từ IPO. Meta tăng 6%, tạo mức cao mới kể từ ngày 29 tháng 5, tăng gần 15% trong tuần, tăng liên tiếp hai ngày sau khi công bố mô hình lớn trả phí. Nvidia dẫn đầu các gã khổng lồ chip, tăng 4%. Cổ phiếu stablecoin đầu tiên Circle tăng 5%.
Hợp đồng tương lai dầu thô WTI tháng 8 tăng tổng cộng 3.96% trong tuần, đóng cửa ở mức 71.41 USD/thùng. Hợp đồng tương lai dầu thô Brent tháng 9 tăng tổng cộng 5.39% trong tuần, đóng cửa ở mức 76.01 USD/thùng, từng tăng hơn 3% sau khi tin tức đóng cửa Hormuz được công bố trong phiên. Vàng giao ngay giảm nhẹ 0.21% trong tuần, đóng cửa ở mức 4104.1 USD/ounce. Bitcoin từng vượt mốc 6.4 vạn USD, tạo mức cao mới trong hơn hai tuần; Nhân dân tệ offshore từng vượt mốc 6.78 trong phiên, lần đầu tiên sau hơn hai tuần. Chỉ số USD chuyển giảm ngắn hạn trong phiên thứ Sáu.
Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng khoảng 8 điểm cơ bản trong tuần lên 4.56%, kỳ hạn 2 năm tăng khoảng 7 điểm cơ bản trong tuần lên 4.21%.
Vĩ mô và Triển vọng
Iran tuyên bố đóng cửa Eo biển Hormuz vào thứ Sáu, cấm tất cả tàu thuyền đi qua cho đến khi Mỹ ngừng can thiệp. Dữ liệu vận tải thương mại cho thấy chỉ có 11 tàu thuyền đi qua trong 24 giờ, tàu chở dầu và tàu chở hàng đều giảm mạnh. Bộ Tư lệnh Trung tâm Mỹ sau đó tuyên bố eo biển vẫn mở cửa cho các tàu thuyền đi lại hợp pháp, nhưng dữ liệu vận tải thương mại cho thấy số lượt tàu thực tế đã gần đình trệ. Lãnh tụ tối cao Iran Mujtaba tuyên bố sẽ trả đũa Mỹ và Israel, Trump thì phản hồi rằng đã có 1000 tên lửa nhắm vào Iran. Căng thẳng địa chính trị leo thang thúc đẩy giá dầu ghi nhận mức tăng tuần đầu tiên sau năm tuần.
Logic định giá của thị trường đối với xung đột địa chính trị đang thay đổi. Trump tuyên bố sẵn sàng tiếp tục đàm phán với Iran vào thứ Sáu, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm làm mới mức cao trong ngày rồi giảm lại, cho thấy kỳ vọng của thị trường về việc xung đột leo thang liên tục đang giảm bớt. Giá dầu tăng vọt sau khi tin tức đóng cửa Hormuz được công bố, đến khi đóng cửa thứ Sáu mức tăng đã thu hẹp đáng kể, cho thấy thị trường đang dần tiêu hóa sự kiện này, nghiêng về quan điểm cho rằng xung đột có thể kiểm soát trong ngắn hạn chứ không phải chiến tranh toàn diện.
Mùa báo cáo tài chính tuần này khai mạc trở thành tiêu điểm cốt lõi của thị trường. Năm ngân hàng lớn Phố Wall JPMorgan, BofA, Wells, Goldman, Citi sẽ công bố kết quả cùng nhau vào thứ Ba, đây sẽ là ngày giao dịch cực kỳ dày đặc. ASML dự kiến công bố báo cáo quý 2 vào thứ Ba, TSMC dự kiến công bố báo cáo tài chính đầy đủ vào thứ Tư. Kết quả kinh doanh của ba bên sẽ trực tiếp xác minh mức độ triển vọng thực sự của nhu cầu chip AI toàn cầu. Các nhà phân tích dự kiến lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu quý 2 của S&P 500 tăng 24% so với cùng kỳ, trong đó các công ty công nghệ đóng góp phần lớn mức tăng. Tỷ lệ P/E động hiện tại khoảng 20 lần, định giá đã hướng tới hợp lý, nhưng liệu các doanh nghiệp có thể thực hiện được kỳ vọng tăng trưởng này hay không, sẽ trở thành dấu hỏi lớn nhất trong hai tuần tới.
Chủ tịch Fed Walsh sẽ lần lượt ra làm chứng trước Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện và Ủy ban Ngân hàng Thượng viện vào thứ Ba và thứ Tư, giải trình về báo cáo chính sách tiền tệ của FOMC. Dữ liệu CPI và PPI tháng 6 của Mỹ được công bố đồng bộ, những dữ liệu này sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường về lộ trình chính sách tiếp theo của Fed. Hiện tại xác suất ngầm định của thị trường đối với việc tăng lãi suất vào tháng 7 chỉ là 24%, nhưng nếu dữ liệu lạm phát bất ngờ mạnh lên, cộng với phát biểu có thể mang tính diều hâu của Walsh, sẽ trực tiếp gây áp lực lên lợi suất trái phiếu Mỹ, và lan tỏa đến định giá thị trường chứng khoán.
Việc đăng ký mua cổ phiếu SK Hynix niêm yết tại Mỹ rất sôi động, phản ánh kỳ vọng mạnh mẽ của thị trường đối với nhu cầu chip bộ nhớ. Các thỏa thuận dài hạn đang dần khóa chặt nguồn cung HBM toàn cầu, dự kiến đến năm 2027, khoảng một nửa công suất DRAM toàn cầu sẽ không thể cung cấp cho các người mua nhỏ, lợi thế cấu trúc ở phía cung đang hình thành.
Góc nhìn Xu hướng
Hợp đồng tương lai phiên châu Á thứ Hai giảm nhẹ, phản ánh tâm lý chờ đợi của thị trường giữa cú sốc địa chính trị và việc khai mạc mùa báo cáo tài chính. Xung đột địa chính trị leo thang tạo áp lực ngắn hạn, nhưng thị trường đang tiêu hóa rằng đây là một cuộc đối đầu có thể kiểm soát chứ không phải chiến tranh toàn diện, giá dầu giảm từ mức cao là bằng chứng. Biến số cốt lõi thực sự quyết định hướng đi của tuần tới, vẫn là dữ liệu của mùa báo cáo tài chính.
Nếu báo cáo tài chính của năm ngân hàng lớn và TSMC, ASML xác nhận mức tăng trưởng lợi nhuận 24% cũng như nhu cầu AI tiếp tục, thị trường hy vọng sẽ vượt qua áp lực địa chính trị và lấy lại đà tăng. Nếu báo cáo tài chính cho thấy các doanh nghiệp bắt đầu tính toán kỹ lưỡng về chi tiêu AI, giả định lạc quan hiện tại về tính liên tục của đầu tư AI sẽ bị phá vỡ. Lực mua mạnh của SK Hynix có thể chỉ là xung cảm xúc của một tuần, thử thách thực sự nằm ở cam kết vốn thực tế của các doanh nghiệp sau này.
Lịch trình tuần tới dày đặc, mỗi báo cáo tài chính, mỗi dữ liệu, mỗi phát biểu của Walsh, đều có thể trở thành ngòi nổ cho việc định giá lại của thị trường. Địa chính trị cung cấp biến động, báo cáo tài chính cung cấp hướng đi, tuần này có thể sẽ định hướng xu hướng của chứng khoán Mỹ trong nửa cuối năm.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@chaoxiangooo
