Xu Hướng Chứng Khoán Mỹ (ngày 9 tháng 7): Xung đột địa chính trị đẩy giá dầu tăng cao, khối bán dẫn bứt phá ngược dòng tăng 2.23%
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Xu Hướng Chứng Khoán Mỹ (ngày 9 tháng 7): Xung đột địa chính trị đẩy giá dầu tăng cao, khối bán dẫn bứt phá ngược dòng tăng 2.23%
Nếu căng thẳng tại eo biển Hormuz không leo thang thêm trong tuần này, đà phục hồi của nhóm chip có triển vọng tiếp tục, mục tiêu tiếp theo là quay lại đứng trên đường trung bình động 50 ngày.
Chuyên sâu báo cáo Web3Viết bởi: Nghiên cứu TechFlow
Trump tại hội nghị thượng đỉnh NATO trước tiên phát đi tín hiệu cứng rắn rồi rút lại mối đe dọa, thị trường đã trải qua một chu kỳ cảm xúc hoàn chỉnh trong vòng hai giờ. Lưu lượng tàu chở dầu qua Eo biển Hormuz từng rơi vào tình trạng đình trệ, dầu thô Brent lao thẳng lên 78 USD, kỳ vọng lạm phát tăng đột biến, chỉ số Dow lao xuống 1.09%. Chênh lệch giá giữa Brent và WTI mở rộng lên 4.5 USD, mức cao nhất trong gần ba tháng qua, đây là tín hiệu định lượng cho phần bù rủi ro địa chính trị. Tuy nhiên, Chỉ số bán dẫn Philadelphia tăng 2.23%, dòng tiền kỷ lục trong ngày đổ vào khối chip, Nvidia tăng 3.65% đã kéo chỉ số Nasdaq trở lại vùng dương, tiền điện tử ngược lại giảm theo, Bitcoin giảm 1.69% còn 62290 USD, Ethereum giảm 1.58% còn 1743.54 USD.
Diễn biến thị trường
S&P 500 giảm 0.28%, còn 7482.71 điểm. Chỉ số Dow giảm 1.09%, còn 52348.39 điểm. Chỉ số Nasdaq tăng 0.20%, còn 25870.652 điểm. Nasdaq 100 tăng 0.27%, còn 29252.562 điểm. Russell 2000 giảm 0.88%, còn 2956.389 điểm. VIX tăng 4.65%, còn 16.88.
Chỉ số bán dẫn Philadelphia tăng 2.23%, còn 12574.967 điểm. Chỉ số này hiện chỉ còn cách đường trung bình động 50 ngày (khoảng 12750 điểm) 1.4%, nếu có thể phá vỡ hiệu quả, sẽ xác nhận xu hướng phục hồi trung hạn. Nvidia tăng 3.65%, Apple tăng 0.88%, Amazon giảm 0.96%, Google A giảm 1.39%, Microsoft giảm 1.41%, Meta giảm 2.02%, Tesla giảm 2.23%. ETF bán dẫn tăng 1.99%, thu hút 5.4 tỷ USD dòng tiền trong ngày, gấp bốn lần kỷ lục lớn nhất trong lịch sử theo ngày. ADR của TSMC tăng 0.93%, AMD tăng 0.25%.
ETF ngành công nghệ tăng hơn 1.24%, ETF ngành năng lượng tăng 1.76%. ETF ngân hàng khu vực giảm 2.30%, ETF ngành ngân hàng giảm 2.27%, ETF ngành hàng không toàn cầu giảm 2.21%. ETF bất động sản thuộc nhóm nhạy cảm với lãi suất giảm 1.6%, nhóm nguyên vật liệu giảm 2.49%.
Dầu thô WTI đóng cửa tăng 4.4%, ở mức 73.52 USD/thùng. Dầu thô Brent đóng cửa tăng 5.2%, ở mức 78.02 USD/thùng, có thời điểm trong phiên vượt qua 80 USD. Chênh lệch giá giữa hai loại mở rộng lên 4.5 USD, phản ánh lo ngại của thị trường về gián đoạn nguồn cung Trung Đông tập trung hơn vào chuẩn định giá toàn cầu. Vàng giao ngay giảm 0.6%. USD tăng mạnh trong phiên rồi giảm trở lại. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 2.6 điểm cơ bản, lợi suất trái phiếu chống lạm phát kỳ hạn 10 năm đạt mức cao nhất trong 1 năm. Về tiền kỹ thuật số, Bitcoin giảm 1.69%, còn 62290 USD; Ethereum giảm 1.58%, còn 1743.54 USD.
Vĩ mô và Triển vọng
Trump tại hội nghị thượng đỉnh NATO tuyên bố thỏa thuận ngừng bắn Mỹ-Iran đã chấm dứt, và ám chỉ quân đội Mỹ sẽ phát động một đợt tấn công mới. Iran ngay sau đó tuyên bố phản kích, lưu lượng tàu chở dầu qua Eo biển Hormuz từng rơi vào tình trạng đình trệ, giá dầu nhanh chóng lao lên 78 USD. Sau đó Trump lại tuyên bố căng thẳng sẽ sớm lắng xuống, tâm lý thị trường đảo chiều mạnh mẽ.
Xung đột địa chính trị leo thang thúc đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ và kỳ vọng lạm phát tăng đột biến, thị trường tiền tệ theo đó nâng cược vào việc Fed tăng lãi suất trước tháng 10 năm nay, xác suất tăng từ 18% hôm thứ Hai lên 32%, gần gấp đôi. Biên bản cuộc họp tháng 6 của Fed được công bố cùng ngày, một số ít quan chức đã đưa ra lý do tăng lãi suất, các quan chức nhìn chung coi rủi ro lạm phát tăng là mối đe dọa chính hiện nay, dự báo lạm phát cho năm 2026 và 2027 đã được điều chỉnh tăng so với tháng 4.
Đằng sau dòng tiền kỷ lục đổ vào khối chip phản ánh phán đoán rõ ràng của các nhà đầu tư tổ chức: xung đột địa chính trị có khả năng giảm bớt, trong khi logic tăng trưởng dài hạn của AI không thay đổi. ETF bán dẫn trong hai tuần qua tích lũy giảm khoảng 16%, các tổ chức đã xây dựng vị thế lớn gần đường trung bình động 50 ngày. Đây không phải là bán tháo do hoảng loạn, mà là việc tham gia chắc chắn vào đợt điều chỉnh theo giai đoạn. Trong lịch sử, khối bán dẫn sau khi dòng tiền trong ngày vượt 2 tỷ USD có tỷ suất lợi nhuận trung bình một tuần là +3.6%, xác suất lợi nhuận dương đạt 78%.
Tiền điện tử giảm, phản ánh phản ứng đồng bộ của tài sản rủi ro dưới sự bất ổn địa chính trị, Bitcoin và Ethereum không theo đà phục hồi của khối chip. Điều này cho thấy nhà đầu tư thị trường crypto và các tổ chức có sự khác biệt trong kỳ vọng về xung đột địa chính trị.
Kho dự trữ dầu thô của Mỹ tăng bất ngờ, làm giảm phần bù rủi ro địa chính trị. Giá xăng trung bình tăng nhẹ lên 3.80 USD/gallon. Sự gia tăng biến động giá dầu gây áp lực lên khẩu vị rủi ro, có thể có tác động sâu rộng hơn so với giá trị tuyệt đối của giá dầu.
IMF hạ dự báo tăng trưởng kinh tế toàn cầu năm 2026 xuống 3.0%, cảnh báo chiến tranh Trung Đông, phân mảnh thương mại và điều chỉnh kỳ vọng AI tạo thành rủi ro liên tục.
Góc nhìn TechFlow
Phiên giao dịch này về bản chất là sự phân hóa giữa các tổ chức và nhà đầu tư nhỏ lẻ. Khi giá dầu tăng cao, thị trường trái phiếu chịu áp lực, kỳ vọng lạm phát nóng lên, các nhà đầu tư nhỏ lẻ纷纷 bán tháo tiền điện tử và cổ phiếu công nghệ beta cao, trong khi các tổ chức lại đặt cược nặng nề 5.4 tỷ USD kỷ lục vào khối chip.
Logic của các tổ chức rất rõ ràng: vòng đời xung đột địa chính trị thường tính bằng ngày, trong khi chu kỳ tăng trưởng của AI tính bằng năm. Mô hình "đe dọa rồi rút lui" của Trump ám chỉ lần này sẽ không thực sự leo thang thành chiến tranh toàn diện. Theo kinh nghiệm lịch sử, sau mỗi cuộc khủng hoảng Trung Đông thường đi kèm với cửa sổ mua vào. Tham khảo vụ Soleimani tháng 1 năm 2020, S&P 500 giảm 2.1% trong 5 ngày giao dịch sau khi xung đột bùng nổ, nhưng sau đó phục hồi 7.3% trong 20 ngày giao dịch tiếp theo; Giai đoạn đầu xung đột Nga-Ukraine năm 2022, chỉ số Nasdaq giảm 6.8% trong hai tuần, sau đó phục hồi 12.4% trong hai tháng tiếp theo. "Cửa sổ mua vàng" của cú sốc địa chính trị thường xuất hiện trong 5-10 ngày giao dịch sau đỉnh điểm hoảng loạn.
Chìa khóa nằm ở 48 giờ tới. Nếu căng thẳng tại Eo biển Hormuz không leo thang thêm trong tuần này, đà phục hồi của khối chip có khả năng tiếp tục, mục tiêu tiếp theo là đứng trở lại trên đường trung bình động 50 ngày (khoảng 12750 điểm). Nếu tình hình đột ngột nóng lên, dòng tiền 5.4 tỷ USD này có thể đối mặt với rủi ro mắc kẹt. Nhưng xét từ mức độ tự tin của các tổ chức, họ đã đặt cược rằng rủi ro địa chính trị là ngắn hạn.
Giá dầu vượt 78 USD quả thực đã đẩy kỳ vọng lạm phát tăng, nhưng cú sốc này chưa đủ để làm rung chuyển logic định giá của khối chip và AI. Chỉ cần khối chip có thể giữ vững trận địa phục hồi trong tuần này, thị trường chung có hy vọng kiểm tra lại mức cao trong tuần tới.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@chaoxiangooo
