Xu hướng Chứng khoán Mỹ (Ngày 2 tháng 7): Meta làm xáo trộn câu chuyện về sức mạnh tính toán, cổ phiếu chip bộ nhớ sụt giảm mạnh hơn 10%
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Xu hướng Chứng khoán Mỹ (Ngày 2 tháng 7): Meta làm xáo trộn câu chuyện về sức mạnh tính toán, cổ phiếu chip bộ nhớ sụt giảm mạnh hơn 10%
Dữ liệu phi nông nghiệp vào tối thứ Năm là cửa sổ xác minh trực tiếp nhất gần đây.
Chuyên sâu báo cáo Web3Viết bởi: Nghiên cứu TechFlow
Hai phiên giao dịch cuối cùng của nửa đầu năm, sau khi thị trường chứng khoán Mỹ liên tục cập nhật kỷ lục đóng cửa, thị trường đã đón nhận một cú rung động cấu trúc trong phiên giao dịch đầu tiên của nửa cuối năm. Kế hoạch bán sức mạnh tính toán nhàn rỗi ra bên ngoài của Meta đã trực tiếp làm lung lay câu chuyện "sức mạnh tính toán khan hiếm", và câu chuyện này vốn là nền tảng định giá cho toàn bộ nhóm phần cứng AI. Cổ phiếu chip lưu trữ bị bán tháo mạnh mẽ, dòng tiền chuyển sang nhóm phần mềm.
Diễn biến thị trường
S&P 500 giảm 0.22% còn 7483.23 điểm, chỉ số Dow Jones giảm 0.03% còn 52305.24 điểm, cơ bản đi ngang, chỉ số Nasdaq giảm 0.66% còn 26040.031 điểm. Nasdaq 100 riêng lẻ giảm 1.5%, mức giảm rõ ràng lớn hơn chỉ số tổng hợp, cho thấy áp lực bán tập trung vào một số cổ phiếu vốn hóa lớn.
Micron giảm mạnh 10.57%, SanDisk giảm 10.62%, hai ông lớn chip lưu trữ bị bán tháo hiếm thấy. Trước đó, tổng vốn hóa thị trường của ba công ty Micron, Intel, AMD trong quý 2 vừa tăng khoảng 2 nghìn tỷ USD, tăng càng mạnh thì lần này giảm càng sâu. Ngược lại, giá cổ phiếu Meta tăng mạnh 8.8%, nhóm phần mềm tổng thể đi ngược xu hướng tăng, dấu hiệu dòng tiền từ phần cứng chuyển sang phần mềm khá rõ ràng.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 0.99 điểm cơ bản còn 4.4752%, kỳ hạn 2 năm cơ bản đi ngang còn 4.1702%. Dầu thô WTI giảm 1.32% còn 68.58 USD/thùng theo tin tiến triển từ đàm phán Mỹ-Iran, Brent giảm khoảng 2.4% còn 71.19 USD/thùng; vàng giao ngay đi ngược xu hướng tăng 0.57% còn 4030.87 USD/ounce, bạc giao ngay tăng 0.90% còn 59.0942 USD/ounce. Bitcoin giao dịch quanh mức 59703 USD, Ethereum quanh mức 1600 USD, VIX đóng cửa ở mức 16.59.
Vĩ mô và Triển vọng
Waller phát biểu tại Diễn đàn ECB tại Sintra, Bồ Đào Nha, xác nhận Fed sẽ từ bỏ hướng dẫn triển vọng lãi suất, chuyển sang hoàn toàn dựa vào dữ liệu thời gian thực để ra quyết định. Ông nhận định rủi ro lạm phát trong bốn tuần gần đây đã giảm, nhưng tác động cuối cùng của AI đối với nền kinh tế và lạm phát vẫn cần được quan sát, đồng thời thông báo bổ nhiệm cựu Thống đốc Ngân hàng Anh King cùng đồng chủ trì nhóm công tác truyền thông mới được thành lập. Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia Nhà Trắng Hassett cho biết, một số thành viên Fed bỏ phiếu có thể "nhằm vào Trump", bản thân Waller không muốn tăng lãi suất, nhưng phải đối mặt với một ủy ban ý kiến không thống nhất.
Thị trường việc làm cũng không đưa ra tín hiệu mạnh mẽ, khu vực tư nhân chỉ thêm mới 98.000 việc làm trong tháng 6, thấp hơn hơn 20.000 so với kỳ vọng của thị trường, mặc dù kỷ lục tăng trưởng dương liên tiếp 12 tháng được giữ vững, nhưng tốc độ tăng trưởng chậm lại rõ rệt. Về mặt sản xuất, chỉ số ISM tháng 6 ghi nhận 53.3, thấp hơn 0.6 điểm so với kỳ vọng, may mắn là đã liên tiếp tháng thứ sáu đứng trên ngưỡng mở rộng; điều có thể phản ánh sự thay đổi áp lực chi phí là phân khoản thanh toán giá, giảm mạnh 9.1 điểm trong một tháng chỉ còn 73, là mức giảm tháng lớn nhất trong gần bốn năm, hiệu quả của việc giá dầu giảm đã được phản ánh trong dữ liệu. CPI và CPI cốt lõi của khu vực đồng euro tháng 6 lần lượt giảm xuống 2.8% và 2.4%, cả hai số liệu đều giảm nhiều hơn kỳ vọng, sự cần thiết phải tiếp tục thắt chặt của ECB bị suy yếu rõ rệt.
Hiệp định USMCA xuất hiện biến số, chính phủ Mỹ từ bỏ gia hạn, chuyển sang xem xét hàng năm, sự không chắc chắn của chuỗi cung ứng Bắc Mỹ tăng lên.
Trọng tâm tối nay là báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 6 của Mỹ, ngoài ra còn có số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của tuần trước, đơn hàng nhà máy và đơn hàng hàng hóa bền tháng 5, cũng như bài phát biểu của Chủ tịch Fed San Francisco Daly.
Góc nhìn TechFlow
Tuyên bố lần này của Meta đã chọc thủng logic nền tảng "sức mạnh tính toán luôn khan hiếm", và logic này vốn đang chống đỡ định giá của toàn bộ nhóm phần cứng AI. Một khi thị trường bắt đầu lo ngại chi tiêu vốn đạt đỉnh, các nhóm cổ phiếu như chip lưu trữ có mức tăng mạnh nhất trong năm tự nhiên sẽ chịu ảnh hưởng đầu tiên. Nhưng coi lần điều chỉnh này là đảo ngược xu hướng thì còn quá sớm, mức tăng của nhóm chip trong vài quý qua bản thân đã phản ánh trước không ít kỳ vọng, một lần bán tháo để chốt lời là hành động nên có sau mức tăng này.
Dữ liệu phi nông nghiệp vào tối thứ Năm là cửa sổ xác minh trực tiếp nhất gần đây, nếu việc làm tiếp tục chậm lại, khuôn khổ mới "từ bỏ hướng dẫn triển vọng, hoàn toàn xem dữ liệu" do Waller chủ đạo sẽ khiến thị trường phản ứng mạnh mẽ hơn, đây là biến số lớn nhất trong ngắn hạn.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@chaoxiangooo
