Xu hướng Chứng khoán Mỹ (10/7): Xung đột địa chính trị được thị trường tiêu hóa, giá dầu giảm, cổ phiếu chip tăng 3,06%
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Xu hướng Chứng khoán Mỹ (10/7): Xung đột địa chính trị được thị trường tiêu hóa, giá dầu giảm, cổ phiếu chip tăng 3,06%
Thử thách thực sự đến từ mùa báo cáo tài chính.
Chuyên sâu báo cáo Web3Biên tập: Nghiên cứu TechFlow
Sau khi Iran phát động phản công vào các căn cứ quân sự của Mỹ, thị trường nhận định xung đột giữa hai bên đã nằm trong tầm kiểm soát, đà đầu cơ giá dầu theo đó cũng chấm dứt. Dầu thô Brent đóng cửa giảm 2.6% xuống còn 76 USD, kỳ vọng lạm phát hạ nhiệt, lợi suất trái phiếu Mỹ đồng loạt giảm. Cổ phiếu chip nắm bắt cơ hội này, Chỉ số Bán dẫn Philadelphia tăng mạnh 3.06%. Micron công bố kế hoạch đầu tư 250 tỷ USD tại Mỹ, SK Hynix niêm yết tại Mỹ được đăng ký mua gấp 7 lần, trực tiếp kéo Chỉ số Nasdaq tăng 1.30%, tăng điểm hai ngày liên tiếp. Vàng và Bitcoin cùng phục hồi, tâm lý thị trường chuyển từ lo ngại địa chính trị sang kỳ vọng vào mùa báo cáo tài chính.
Diễn biến thị trường
S&P 500 tăng 0.81%, đạt 7543.64 điểm. Chỉ số Dow Jones tăng 0.27%, đạt 52487.41 điểm. Chỉ số Nasdaq tăng 1.30%, đạt 26206.89 điểm. Nasdaq 100 tăng 1.62%, đạt 29727.097 điểm. Russell 2000 tăng 1.22%, đạt 2992.541 điểm. VIX giảm 6.27%, còn 15.84.
Chỉ số Bán dẫn Philadelphia tăng 3.06%, đạt 12960.003 điểm, tăng trưởng mạnh hai ngày liên tiếp. Micron tăng 4.5%, công bố kế hoạch đầu tư khổng lồ; SanDisk tăng mạnh 7.6%, Arm tăng hơn 9%, Nvidia tăng 3.65%, Broadcom tăng 3.20%. ADR của TSMC giảm nhẹ 0.03%, AMD tăng 5.67%. Chỉ số Chip bộ nhớ và Chuỗi cung ứng phần cứng tăng 5.11%, đạt 227.13 điểm.
Meta tăng 4.7%, chạm mức cao nhất kể từ ngày 29 tháng 5. Chỉ số 7 gã khổng lồ gồm Apple, Amazon, Google... tăng 0.55%. ETF Bán dẫn tăng 2.48%, ETF Ngành công nghệ tăng 2.18%, ETF Chỉ số cổ phiếu công nghệ toàn cầu tăng 2.06%. ETF Hàng tiêu dùng thiết yếu giảm 1.40%, ETF Ngành năng lượng giảm 1.40%.
Dầu thô WTI giảm 2.4%, còn 71.87 USD/thùng. Dầu thô Brent giảm 2.6%, xuống còn 76 USD, điều chỉnh từ mức cao gần 80 USD trong phiên. Vàng giao ngay tăng 1.1%, đạt 4121.67 USD/ounce. Bitcoin phục hồi lên 63230 USD, Ethereum đạt 1745.16 USD. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 3 điểm cơ bản xuống 4.55%, kỳ hạn 30 năm giữ vững trên ngưỡng 5.00%. Đồng USD chịu áp lực giảm.
Vĩ mô và Triển vọng
Iran phát động phản công vào các mục tiêu quân sự của Mỹ tại Kuwait, Qatar và Bahrain, nhưng thị trường xem cuộc giao tranh này là xung đột trong tầm kiểm soát. Giá dầu ngay lập tức quay đầu giảm, Brent từ gần 80 USD xuống còn 76 USD. Đồng thuận thị trường là cả hai bên đều không muốn leo thang thêm, mà có xu hướng thông qua đàm phán để giữ thế cờ.
Kỳ vọng lạm phát hạ nhiệt trực tiếp truyền dẫn sang thị trường trái phiếu Mỹ. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 3 điểm cơ bản, kỳ hạn 30 năm dù vẫn giữ vững ngưỡng 5%, nhưng nhu cầu đấu giá mạnh, cho thấy nhà đầu tư dài hạn bắt đầu định giá lại lợi suất. Kỳ vọng tăng lãi suất của Fed có không gian để điều chỉnh.
Micron công bố sẽ đầu tư hơn 250 tỷ USD tại Mỹ để xây dựng năng lực sản xuất mới trước năm 2035, đây là xác nhận trực tiếp cho nhu cầu chip AI. SK Hynix niêm yết tại Mỹ có tỷ lệ đăng ký mua vượt quá 7 lần, nhu cầu bộ nhớ vẫn nóng bỏng. Hai tin tức lớn kết hợp, thúc đẩy toàn bộ chuỗi công nghiệp chip đi lên.
Trọng tâm thị trường đã chuyển sang mùa báo cáo tài chính sắp tới. Các nhà phân tích phổ biến dự kiến lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của S&P 500 trong quý II tăng trưởng 24% so với cùng kỳ, các công ty công nghệ đóng góp phần lớn mức tăng. Tỷ lệ P/E kỳ vọng hiện tại của S&P 500 khoảng 20 lần, thấp hơn mức 21 lần của một tháng trước. Nhưng việc doanh nghiệp chỉ "vượt kỳ vọng" đã không đủ để hỗ trợ giá cổ phiếu tiếp tục tăng, còn cần thể hiện biên lợi nhuận duy trì ở mức cao, hướng dẫn kết quả kinh doanh vững chắc, đồng thời chứng minh tăng trưởng lợi nhuận do AI dẫn dắt có đủ chiều rộng để hỗ trợ định giá.
Hiệu suất cổ phiếu chip tốt hơn 7 gã khổng lồ công nghệ, Goldman Sachs gọi đây là "lan tỏa chiều rộng" chứ không phải tăng đồng loạt, phân hóa cấu trúc cho thấy sự phục hồi khẩu vị rủi ro vẫn không đồng đều. Các doanh nghiệp hạ nguồn hưởng lợi từ đầu tư AI có hiệu suất thậm chí tốt hơn chính các bên đầu tư.
Góc nhìn TechFlow
Tình hình địa chính trị từ việc giằng co liên tục hôm qua đến hôm nay được thị trường xem là "đã định giá", sự chuyển đổi này chỉ mất một phiên giao dịch. Logic của thị trường rất rõ ràng: Iran phản công là để giữ thế cờ cho đàm phán, không thực sự muốn phát động chiến tranh toàn diện. Một khi kỳ vọng này được xác lập, việc giá dầu giảm từ 78 USD xuống 76 USD là kết quả tất yếu.
Đằng sau sự phục hồi của cổ phiếu chip là sự kết hợp của hai tín hiệu: rủi ro địa chính trị hạ nhiệt làm giảm kỳ vọng lạm phát, tin tức từ Micron và SK Hynix trực tiếp chứng minh nhu cầu AI vẫn đang mở rộng. Hai tín hiệu cộng hưởng, Chỉ số Bán dẫn Philadelphia tăng mạnh hai ngày liên tiếp.
Thử thách thực sự đến từ mùa báo cáo tài chính. Thị trường đã định giá mức tăng trưởng lợi nhuận 24% vào giá cổ phiếu, câu hỏi tiếp theo là doanh nghiệp có thể không chỉ vượt kỳ vọng, mà còn phải chứng minh tính bền vững của sự tăng trưởng này. Nếu báo cáo tài chính cho thấy quy mô đầu tư AI không xuất hiện giảm đáng kể, cổ phiếu chip còn không gian tăng hơn nữa; nếu dữ liệu cho thấy doanh nghiệp bắt đầu tính toán chi ly, đà phục hồi hiện tại có thể là định giá quá lạc quan về kế hoạch đầu tư khổng lồ của Micron.
Thứ Hai tuần tới sẽ mở màn mùa báo cáo tài chính, đây sẽ là thời điểm kiểm chứng phán đoán của thị trường.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@chaoxiangooo
