Lật hồ sơ nhà sáng lập Pantera: Huyền thoại nhân lên ngàn lần từ việc mua đáy Bitcoin với 65 đô la Mỹ
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Lật hồ sơ nhà sáng lập Pantera: Huyền thoại nhân lên ngàn lần từ việc mua đáy Bitcoin với 65 đô la Mỹ
«Tôi kiếm 100 đô la Mỹ cho mỗi cuộc gặp để thuyết phục mọi người mua bitcoin.»
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: Leo Schwartz, Tạp chí Fortune
Biên dịch: Luffy, Foresight News
Dan Morehead, người sáng lập Pantera Capital
Năm 2016, Dan Morehead bắt đầu một chuyến du hành toàn cầu để truyền bá "Tin Mừng" về Bitcoin. Người cựu nhân viên giao dịch của Goldman Sachs và Tiger Management này đã bị Bitcoin "chinh phục hoàn toàn" vài năm trước đó, tin chắc rằng nó sẽ tái cấu trúc nền kinh tế toàn cầu. Niềm tin vào loại tiền tệ này mạnh đến mức ông quay trở lại từ trạng thái bán nghỉ hưu, biến quỹ phòng hộ Pantera Capital của mình thành một trong những quỹ Bitcoin đầu tiên trên thế giới.
Dự án kinh doanh mới này khởi động năm 2013, ban đầu phát triển mạnh mẽ với sự hỗ trợ từ hai cựu sinh viên Princeton là Pete Briger và Mike Novogratz, cả hai đều đến từ tập đoàn đầu tư tư nhân khổng lồ Fortress Investment Group. Ba người vui mừng chứng kiến đồng Bitcoin mà Pantera mua với giá khởi điểm 65 USD tăng vọt lên hơn 1.000 USD vào cuối năm. Nhưng sau đó thảm họa ập đến, các hacker tấn công sàn giao dịch Mt. Gox – trung tâm chính của ngành tiền mã hóa non trẻ – khiến giá Bitcoin lao dốc 85%. "Người ta sẽ hỏi, 'Anh không phải làm cái thứ Bitcoin đã chết ấy sao?'" Morehead nhớ lại. "Nó vẫn còn sống!" Ông luôn phản hồi như vậy.
Trong chuyến truyền đạo Bitcoin năm 2016, Morehead đã sắp xếp 170 cuộc gặp. Mỗi lần bước vào văn phòng của nhà đầu tư tiềm năng, ông phải dành một giờ để thuyết phục họ rằng tài sản mới này là cơ hội hấp dẫn nhất. Kết quả: ông chỉ gây quỹ được 1 triệu USD cho quỹ đang gặp khó khăn. Tệ hơn nữa, phí tham gia của chính Morehead tích lũy khoảng 17.000 USD. "Tôi kiếm được 100 USD mỗi cuộc gặp để thuyết phục mọi người mua Bitcoin," ông nói với tạp chí Fortune.
Chưa đầy một thập kỷ sau, khi giá Bitcoin tiến gần mức 120.000 USD, những ngày tháng gian nan đầu đời của Morehead đã trở thành một phần huyền thoại của người sáng lập – sánh ngang câu chuyện Steve Jobs và Steve Wozniak lắp ráp máy tính trong gara nhà bố mẹ Jobs, hay Warren Buffett và Charlie Munger trao đổi kinh nghiệm đầu tư tại bữa tiệc tối ở Omaha.
Ngày nay, Pantera quản lý hơn 4 tỷ USD tài sản qua nhiều quỹ tiền mã hóa khác nhau, nắm giữ các tài sản số như Bitcoin, Ethereum, cũng như các khoản đầu tư vào Circle (niêm yết vào tháng 6), Bitstamp (bị Robinhood mua lại đầu năm nay với giá 200 triệu USD). Tuy nhiên, điểm đặc biệt của công ty trong lĩnh vực đầu tư mạo hiểm tiền mã hóa cạnh tranh khốc liệt là vị thế "đi đầu": nó là cây cầu nổi tiếng giữa giới tài chính truyền thống bảo thủ và ngành tiền mã hóa từng mang tính nổi loạn. Trung tâm của điều này là Morehead, một người thực tế trầm lặng trong ngành tràn ngập nhân vật huyền thoại.
"Tôi rất cố chấp, và hoàn toàn tin rằng (Bitcoin) sẽ thay đổi thế giới," Morehead nói với Fortune, "vì vậy tôi đã kiên trì tiếp tục."
Hành trình điên rồ của Bitcoin
Diễn biến giá Bitcoin kể từ năm 2013. Nguồn dữ liệu: CoinGecko
"Băng đảng" Princeton
Khi Phố Wall chưa xâm nhập vào ngành blockchain, Morehead trông thật lạc lõng trong thế giới hỗn loạn tiền mã hóa thời kỳ đầu. Ông từng là vận động viên hai môn (bóng bầu dục và chèo thuyền hạng nặng) tại Đại học Princeton, và đến nay vẫn giữ vai rộng và hàm vuông vức từ thuở trẻ. Điều này hoàn toàn khác biệt với hình ảnh gầy gò, lập dị, suốt ngày lướt diễn đàn mạng. Thay vào đó, Morehead đến từ giới tài chính truyền thống, và đến nay vẫn có thói quen mặc áo vest.
Trước khi tiếp xúc với Bitcoin, Morehead đã có một sự nghiệp giao dịch dài. Sau khi làm việc tại Goldman Sachs và Tiger Fund, ông thành lập quỹ phòng hộ Pantera của riêng mình, nhưng nó sụp đổ trong cuộc khủng hoảng tài chính 2008. Đúng lúc đó, một nhân vật bí ẩn tên Satoshi Nakamoto đăng tải bản whitepaper lên mạng, giới thiệu Bitcoin ra thế giới.
Năm 2011, Morehead lần đầu nghe em trai nhắc đến Bitcoin, và cũng biết mơ hồ rằng bạn học cũ tại Princeton, Gavin Andresen, điều hành một trang web nơi người dùng nhận được 5 Bitcoin nếu giải được captcha (giá trị hiện tại khoảng 575.000 USD). Nhưng ông không để ý, cho đến vài năm sau khi một người bạn học khác là Briger mời ông đến văn phòng San Francisco của Fortress Investment uống cà phê nói chuyện về tiền mã hóa, với sự tham gia từ xa của Novogratz. "Từ đó, tôi bị mê hoặc bởi Bitcoin," Morehead nói.
Lĩnh vực công nghệ nổi tiếng với các "băng đảng", ví dụ như PayPal Mafia sau này chi phối thế hệ startup tiếp theo. Trong lĩnh vực tiền mã hóa, "băng đảng" không đến từ một công ty mà từ một trường đại học: Princeton đã nuôi dưỡng một số dự án có ảnh hưởng nhất trong ngành. Briger và Novogratz đều là những người ủng hộ then chốt của Pantera, Morehead thậm chí còn chuyển đến làm việc trong không gian trống của văn phòng Fortress tại San Francisco. Briger đến nay vẫn duy trì ảnh hưởng phía hậu trường trong lĩnh vực tiền mã hóa, gần đây gia nhập hội đồng quản trị của Strategy – công ty nắm giữ Bitcoin trị giá 100 tỷ USD do Michael Saylor lãnh đạo. Novogratz thành lập Galaxy, trở thành một trong những tập đoàn tiền mã hóa lớn nhất. Một người bạn học khác, Joe Lubin, sau này trở thành đồng sáng lập Ethereum.
Nhưng vào năm 2013, việc những cử nhân Ivy League, hoạt động trong các lĩnh vực cao cấp như đầu tư tư nhân và giao dịch vĩ mô, lại quan tâm đến Bitcoin nghe có vẻ vô lý. Briger nói với Fortune rằng ông lần đầu nghe về Bitcoin từ doanh nhân Argentina, nhà tiên phong yêu thích tiền mã hóa Wences Casares, khi cả hai cùng chia phòng tại buổi họp mặt Tổ chức Tổng giám đốc trẻ ở Quần đảo San Juan. Briger nhanh chóng nhìn thấy tiềm năng lật đổ hệ thống thanh toán toàn cầu, và đến nay vẫn kiên định với quan điểm đó dù cho rằng Bitcoin vẫn đang ở giai đoạn đầu. Ông nói tiềm năng của Bitcoin tương đương Internet, vốn tạo ra hình thức mới trong việc lan truyền thông tin. "Việc luồng tiền không theo kịp là điều đáng tiếc," ông nói.
Sau khi chia sẻ ý tưởng này với Novogratz, họ cho rằng Morehead – người có kinh nghiệm thị trường ngoại hối – là người phù hợp để dẫn dắt. Khi Morehead quyết định dành phần còn lại của sự nghiệp tài chính cho lĩnh vực tiền mã hóa, ông định vị lại Pantera thành quỹ Bitcoin, mở cửa cho các nhà đầu tư bên ngoài. Briger và Novogratz đều tham gia với tư cách đối tác hạn chế, trong khi Fortress Investment, quỹ đầu tư mạo hiểm Benchmark và Ribbit tham gia với tư cách cổ đông thường (sau này rút lui). Julian Robertson, nhà đầu tư huyền thoại và cũng là cố vấn của Morehead tại Tiger Fund, cũng đầu tư vào một quỹ sau này của Pantera.
Sự tái sinh của Pantera
Trong thời kỳ ồn ào đầu tiên của tiền mã hóa, các doanh nhân phải đối mặt với sự biến động thị trường dữ dội – nhẹ nhàng hơn rất nhiều so với ngày nay. Nhưng theo lời Novogratz, vấn đề lớn nhất không phải là giá lên xuống thất thường, mà là không thể mua được Bitcoin.
Ông từng tìm đến Coinbase, lúc đó mới thành lập một năm, muốn mua 30.000 Bitcoin, tương đương khoảng 2 triệu USD thời điểm đó. Kết quả là một cửa sổ bật lên thông báo giới hạn của ông là 50 USD. Sau khi thương lượng với Olaf Carlson-Wee, nhân viên đầu tiên của Coinbase (sau này trở thành nhân vật nổi tiếng trong cộng đồng tiền mã hóa), Coinbase đồng ý nâng giới hạn của ông lên 300 USD.
Tuy nhiên, thành tựu đáng ngưỡng mộ nhất của Morehead có lẽ là sự kiên trì trong giai đoạn u ám từ 2013 đến 2016. Thời điểm đó giá Bitcoin thấp, và ngoài vòng tròn blockchain khép kín, chẳng ai quan tâm. "Vào những năm mà tiền mã hóa im ắng, Dan vẫn luôn đi khắp nơi," Novogratz nói với Fortune.
Thời đại đó cũng có những khoảnh khắc rực rỡ, bao gồm ba hội nghị hàng năm do Morehead tổ chức tại nhà ở hồ Tahoe. Trong một lần, Jesse Powell, người sáng lập sàn Kraken, từ chối đi máy bay riêng do Morehead thuê mà chọn tự lái xe. "Lúc đó có khá nhiều người trong cộng đồng Bitcoin trên máy bay, anh ấy lo nếu máy bay rơi thì Bitcoin cũng sụp đổ," Morehead nhớ lại.
Khác với nhiều đồng nghiệp, Morehead chưa bao giờ tự xem mình là "người tối đa Bitcoin" (người cho rằng không nên tồn tại các loại tiền mã hóa khác). Sau khi sở hữu 2% tổng nguồn cung Bitcoin toàn cầu, Pantera trở thành nhà đầu tư sớm của Ripple Labs, công ty phát hành tiền điện tử XRP. "Ý tôi là, rõ ràng Bitcoin là quan trọng nhất," Morehead nói, "nhưng Internet cũng đâu chỉ có một công ty."
Theo Morehead, 86% các dự án đầu tư mạo hiểm của Pantera đã có lợi nhuận. Con số này đáng kinh ngạc khi phần lớn các startup được đầu tư mạo hiểm đều thất bại. Có lẽ lĩnh vực tiền mã hóa dễ dãi hơn, khi nhiều dự án nắm giữ tiền mã hóa, nghĩa là ngay cả khi sản phẩm của startup thất bại, giá trị đầu tư vẫn có thể duy trì.
Bây giờ Morehead dành nửa năm ở Puerto Rico, nơi đã trở thành vùng đất nóng của tiền mã hóa. Joey Krug, đối tác cũ của Pantera, hiện làm việc tại Founders Fund dưới trướng Peter Thiel, đã chuyển đến đó, và Morehead cũng quyết định dọn đến. Ông ước tính có khoảng 1.000 doanh nhân blockchain trên đảo, dù họ đang bị điều tra vì đẩy giá bất động sản. Morehead từng bị Ủy ban Tài chính Thượng viện điều tra, nghi ngờ ông vi phạm luật thuế liên bang khi chuyển đến đảo và thu được hơn 850 triệu USD lợi nhuận vốn từ Pantera. Đầu năm nay, ông nói với New York Times rằng mình tin rằng "đã hành xử đúng về thuế", nhưng từ chối bình luận thêm với Fortune.
Tương lai của Bitcoin
Morehead thừa nhận ngành tiền mã hóa tràn ngập hành vi đánh bạc, và Pantera không tham gia vào các đồng tiền Meme như nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm khác. Nhưng ông cho rằng điều này không nên che khuất mục tiêu lớn lao là blockchain sẽ tái tạo tài chính toàn cầu. "Rất phi lý khi muốn triệt hạ cả ngành blockchain chỉ vì một vài con đường phụ," ông nói, "Sự kiện GameStop không có nghĩa toàn bộ thị trường chứng khoán Mỹ đều có vấn đề."
Pantera tiếp tục mở rộng, bao gồm gây quỹ cho quỹ đầu tư mạo hiểm thứ năm với mục tiêu 1 tỷ USD. Morehead cho biết sẽ đóng cửa chiến dịch gây quỹ sau khi hoàn tất đầu tư cho quỹ thứ tư vào cuối năm nay. Pantera cũng tham gia vào lĩnh vực kho tài sản kỹ thuật số đang cực kỳ nóng bỏng, nơi các công ty niêm yết đưa tiền mã hóa vào bảng cân đối kế toán.
Nhưng Bitcoin vẫn là trung tâm chiến lược của Pantera. Vào cuối năm ngoái, quỹ Bitcoin của họ đạt lợi nhuận 1.000 lần, tỷ suất sinh lời tích lũy vượt quá 130.000%. Khi được hỏi về giá tương lai của Bitcoin, câu trả lời của Morehead luôn như nhau: tăng gấp đôi trong một năm. Mô hình đơn giản này về cơ bản đã hiệu quả, mặc dù ông thừa nhận đà tăng trưởng có thể đang chậm lại. Ông tin Bitcoin vẫn sẽ tăng thêm một bậc độ lớn, tiến gần mức 1 triệu USD, nhưng đây sẽ là lần tăng 10 lần cuối cùng.
Nếu Bitcoin mãi không đạt được cột mốc đó, Morehead sẵn sàng chấp nhận chỉ trích. Dù sao thì năm 2016, ông vẫn đang phải vật lộn để biện hộ cho Bitcoin ở mức 500 USD. Và chưa đầy một thập kỷ sau, ông mới chỉ vừa bắt đầu. "Tôi tin rằng niềm tin của phần lớn các tổ chức vào Bitcoin mới chỉ vừa khởi đầu," ông nói với Fortune, "Chúng ta còn cả vài thập kỷ phía trước."
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@FortuneMagazine
