Từ DeFi đến Meme, toàn cảnh hệ sinh thái Hyperliquid Chain
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Từ DeFi đến Meme, toàn cảnh hệ sinh thái Hyperliquid Chain
Hyperliquid là một chuỗi khối lớp 1 được tối ưu hóa cho giao dịch tần suất cao và các ứng dụng DeFi.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Nick Sawinyh
Biên dịch: TechFlow
Hyperliquid Chain là một blockchain lớp 1 (L1) hiệu suất cao, nổi lên nhanh chóng trong những năm gần đây như một động cơ mạnh mẽ trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi).
Với mục tiêu thiết kế cung cấp tốc độ và hiệu quả tương tự sàn giao dịch tập trung, đồng thời duy trì tính minh bạch và phi tập trung của công nghệ blockchain, Hyperliquid đang định hình lại giao dịch trên chuỗi và các ứng dụng tài chính.
Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) hàng đầu của nó tập trung vào giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, kết hợp với HyperEVM vừa ra mắt gần đây, đã thu hút một hệ sinh thái sôi động bao gồm từ các giao thức DeFi đến nền tảng phát hành token Meme và các ứng dụng tích hợp AI.
Trong bài viết chi tiết này, chúng ta sẽ đi sâu vào hệ sinh thái Hyperliquid, điểm qua các dự án trọng điểm, đồng thời phân tích những đặc điểm độc đáo, tiềm năng và thách thức mà chuỗi này đang đối mặt.
Hyperliquid là gì?
Hyperliquid là một blockchain lớp 1 được tối ưu hóa dành riêng cho giao dịch tần suất cao và các ứng dụng DeFi. Kể từ khi ra mắt năm 2023, nó vận hành dựa trên một thuật toán đồng thuận tùy chỉnh có tên HyperBFT – bắt nguồn từ giao thức HotStuff – cho phép đạt được tính xác nhận khối dưới một giây và xử lý tới 200.000 đơn đặt hàng mỗi giây. Khác với nhiều sàn DEX dựa vào mô hình AMM (tự động tạo lập thị trường), Hyperliquid sử dụng mô hình sổ lệnh giới hạn trung tâm hoàn toàn trên chuỗi (CLOB), mang lại thanh khoản sâu, trượt giá thấp và trải nghiệm giao dịch sánh ngang các sàn tập trung như Binance.
Token gốc $HYPE là động lực trung tâm của hệ sinh thái Hyperliquid, đóng vai trò là token tiện ích để thanh toán phí giao dịch, staking và quản trị. Vào tháng 11 năm 2024, Hyperliquid đã thực hiện một đợt airdrop quy mô lớn chưa từng có, phân phối 310 triệu token $HYPE trị giá hơn 1,2 tỷ USD cho người dùng sớm, chiếm 31% tổng lượng cung. Chiến lược lấy cộng đồng làm trung tâm này, kết hợp với mô hình tự tài trợ (từ chối vốn đầu tư mạo hiểm), đã thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của Hyperliquid. Tính đến đầu năm 2025, khối lượng giao dịch tích lũy của nó đã gần chạm mức 1 nghìn tỷ USD.
Hệ sinh thái Hyperliquid tiếp tục được mở rộng nhờ HyperEVM – một lớp thực thi Máy ảo Ethereum (Ethereum Virtual Machine - EVM) được tích hợp trực tiếp vào blockchain lớp 1. HyperEVM ra mắt vào ngày 18 tháng 2 năm 2025, cho phép các nhà phát triển triển khai các hợp đồng thông minh tương thích Ethereum, đồng thời tận dụng cơ chế đồng thuận tốc độ cao và hạ tầng tài chính gốc của Hyperliquid. Điều này biến Hyperliquid thành một nền tảng mạnh mẽ để xây dựng các ứng dụng DeFi tiên tiến, công cụ token hóa tài sản và các công cụ giao dịch sáng tạo.
Các tính năng cốt lõi của Hyperliquid Chain
Trước khi đi sâu vào các dự án trong hệ sinh thái, hãy cùng tìm hiểu các đặc điểm cốt lõi giúp Hyperliquid thu hút cả nhà phát triển lẫn người dùng:
Hiệu suất cao: Cơ chế đồng thuận HyperBFT đạt thời gian xác nhận khối dưới 1 giây (độ trễ trung vị chỉ 0,2 giây), hỗ trợ hơn 200.000 giao dịch mỗi giây, và có thể mở rộng trong tương lai lên hơn 1 triệu đơn đặt hàng mỗi giây.
Sổ lệnh trên chuỗi (On-Chain Order Book): Khác với các DEX dựa trên AMM, CLOB của Hyperliquid đảm bảo khả năng phát hiện giá hiệu quả, tính minh bạch và hỗ trợ các loại lệnh nâng cao, bao gồm cả hợp đồng vĩnh viễn với đòn bẩy lên tới 50 lần.
HyperEVM: Là một lớp thực thi EVM được bảo vệ bởi HyperBFT, HyperEVM cho phép các hợp đồng thông minh tương thích Ethereum tương tác trực tiếp với sổ lệnh gốc và thanh khoản của Hyperliquid.
Tiêu chuẩn HIP-1 và HIP-2
HIP-1: Cho phép các dự án liên kết token gốc của họ với sổ lệnh giao dịch giao ngay trên chuỗi của Hyperliquid, giảm rào cản phát hành token.
HIP-2: Cung cấp thanh khoản tự động cho các token mới, giải quyết vấn đề thiếu thanh khoản và đảm bảo giao dịch trơn tru.
Phí Gas bằng 0: Hyperliquid miễn phí gas cho các giao dịch; phí đặt lệnh tối đa chỉ 0,01%, phí khớp lệnh khoảng 0,035%, rất hiệu quả về chi phí cho các nhà giao dịch tần suất cao.
Mô hình ưu tiên cộng đồng: Hyperliquid phân bổ 76,2% token $HYPE cho cộng đồng và không nhận bất kỳ vốn đầu tư mạo hiểm nào, thể hiện cam kết mạnh mẽ với sự tham gia của người dùng và tính công bằng.
Chức năng Kho bạc (Vaults): Người dùng có thể gửi tiền vào kho bạc để sao chép giao dịch, làm thị trường hoặc chiến lược thanh lý, và chia sẻ lợi nhuận/lỗ (P&L) với người vận hành kho.
Những tính năng mạnh mẽ này tạo nên một môi trường đổi mới phong phú, nơi các dự án từ giao thức cho vay đến nền tảng phát hành token meme đều có thể tích hợp liền mạch vào cơ sở hạ tầng hiệu suất cao của Hyperliquid.
Hệ sinh thái Hyperliquid: Phân tích các dự án trọng điểm
Hệ sinh thái Hyperliquid đang mở rộng nhanh chóng, bao phủ các lĩnh vực DeFi, game, NFT, trí tuệ nhân tạo và meme token. Dưới đây là việc phân loại và phân tích một số dự án tiêu biểu nhất dựa trên chức năng chính, theo diễn biến gần đây và hoạt động cộng đồng.
Giao thức DeFi
Hyperdrive
Tổng quan: Hyperdrive là trung tâm DeFi "all-in-one" trên Hyperliquid, cung cấp thị trường cho vay giao ngay, staking linh hoạt cho $HYPE và các chiến lược sinh lời nâng cao. Bằng cách tích hợp nhiều dịch vụ tài chính vào một nền tảng duy nhất, Hyperdrive nhằm đơn giản hóa trải nghiệm tương tác DeFi của người dùng.
Tính năng chính:
Cung cấp thị trường cho vay đối với các tài sản giao ngay.
Hỗ trợ staking linh hoạt cho $HYPE, cho phép người dùng kiếm phần thưởng mà vẫn giữ được tính thanh khoản.
Chiến lược tối ưu hóa lợi nhuận, giúp người dùng tối đa hóa lợi tức.
Tác động: Hyperdrive nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong hệ sinh thái Hyperliquid, thu hút người dùng tìm kiếm thu nhập thụ động và cơ hội giao dịch đòn bẩy.
Hyperlend
Tổng quan: Hyperlend là giao thức cho vay phi tập trung trên HyperEVM của Hyperliquid, tương tự Aave. Nó hỗ trợ sử dụng kho $HLP (Hyperliquid Points) làm tài sản thế chấp, mở ra cơ hội kiếm lợi nhuận với đòn bẩy cho người dùng.
Tính năng chính:
Hỗ trợ cho vay các tài sản gốc và tài sản tương thích EVM.
Tích hợp với kho $HLP, hỗ trợ vay thế chấp.
Kế hoạch mở rộng để hỗ trợ tài sản đa chuỗi.
Tác động: Là giao thức cho vay gốc đầu tiên, Hyperlend củng cố thêm hệ sinh thái DeFi của Hyperliquid bằng cách cung cấp cơ sở hạ tầng tài chính cần thiết.
HarmonixFi
Tổng quan: HarmonixFi là một giao thức dựa trên kho, nơi người dùng có thể gửi tài sản để nhận $HYPE và điểm airdrop trong tương lai. Giao thức này tập trung vào nông trại lợi nhuận (yield farming) và cơ chế khuyến khích do cộng đồng điều khiển.
Tính năng chính:
Kiếm $HYPE và điểm thưởng thông qua gửi tiền vào kho.
Tích hợp với mạng thử nghiệm của Hyperliquid, thu hút người dùng sớm.
Quản trị cộng đồng cho các bản nâng cấp giao thức.
Tác động: HarmonixFi khuyến khích sự tham gia của người dùng thông qua cơ chế thưởng, đồng thời thúc đẩy mức độ hoạt động tổng thể của hệ sinh thái.
feUSD
Tổng quan: feUSD là stablecoin gốc theo mô hình CDP do giao thức Felix ra mắt, cho phép người dùng thế chấp $HYPE, $PURR và các tài sản khác để đúc stablecoin neo giá đô la Mỹ. Mục tiêu của nó là cung cấp sự ổn định giá cho giao dịch và các ứng dụng DeFi.
Tính năng chính:
Đúc stablecoin bằng cách thế chấp các token trong hệ sinh thái.
Tích hợp với cơ sở hạ tầng giao dịch của Hyperliquid.
Kế hoạch sử dụng trong các giao thức cho vay và staking.
Tác động: Các stablecoin như feUSD có thể tăng đáng kể hệ sinh thái DeFi của Hyperliquid bằng cách cung cấp cặp giao dịch ổn định và giảm thiểu rủi ro biến động.
Hyperstable
Tổng quan: Hyperstable là giao thức stablecoin phi tập trung, được đảm bảo bằng tài sản mã hóa, thế chấp quá mức, dựa trên HyperEVM, nhằm duy trì stablecoin USH neo giá 1 USD.
Giao thức này ra mắt năm 2024, sử dụng mô hình hai token bao gồm USH và token quản trị PEG. Người dùng có thể đúc USH bằng cách gửi tài sản thế chấp được hỗ trợ (như $HYPE) vào các kho không lưu ký.
Hyperstable thúc đẩy tăng trưởng thông qua chương trình hoàn phí vay (Borrowing Rebate Program) và thưởng giới thiệu (Referral Bonus), phân phối định kỳ token PEG để bù đắp chi phí lãi suất. Những người cung cấp thanh khoản có thể stake trên các AMM như Curve để kiếm PEG, trong khi người nắm giữ vePEG có thể khóa token để hưởng 100% doanh thu giao thức (trả bằng USH) và bỏ phiếu về việc phát hành token.
Hiện tại, tổng giá trị bị khóa (TVL) của Hyperstable là 2,53 triệu USD, khối lượng giao dịch 24 giờ là 822.900 USD, và đã được kiểm toán bởi các công ty như 0x52 và Pashov Audit Group. Mô hình kinh tế token khóa bỏ phiếu sáng tạo và cơ hội lợi nhuận hấp dẫn (lợi suất ổn định hàng năm 20-50%) khiến nó trở thành một nền tảng DeFi cực kỳ thu hút.
Tác động: Stablecoin và mô hình quản trị của Hyperstable làm giàu thêm hệ sinh thái DeFi của Hyperliquid, mang lại sự ổn định giá và lợi nhuận hấp dẫn cho người vay, người cung cấp thanh khoản và người nắm giữ token.
KittenSwap
Tổng quan: KittenSwap là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) dựa trên HyperEVM, ra mắt vào tháng 12 năm 2024, được thiết kế dựa trên phiên bản fork của Velodrome. Nó áp dụng mô hình kinh tế token ve(3,3) sáng tạo, kết hợp hiệu quả của AMM với hệ thống quản trị và thưởng, nhằm thống nhất lợi ích giữa người cung cấp thanh khoản, người nắm giữ token và nhà phát triển giao thức.
Tác động: Mô hình ve(3,3) và các biện pháp khuyến khích do cộng đồng điều khiển (bao gồm chương trình điểm và tích hợp NFT) của KittenSwap khiến nó trở thành trụ cột trong hệ sinh thái DeFi của Hyperliquid, thúc đẩy sự tham gia của người dùng và cung cấp thanh khoản.
Valantis
Tổng quan: Valantis là một giao thức DEX mô-đun, được ra mắt bởi Valantis Labs trên HyperEVM vào năm 2023, nhằm cung cấp cho các nhà phát triển khả năng tạo ra các DEX tùy chỉnh, có thể tổ hợp.
Các pool chủ quyền (Sovereign Pools) và pool cốt lõi (Core Pools) của nó sử dụng các mô-đun có thể tái sử dụng để xử lý logic định giá, tính phí, dịch vụ oracle và quản lý thanh khoản, đồng thời giảm thiểu phân mảnh thanh khoản thông qua kho ngoài chia sẻ.
Valantis hỗ trợ các token cơ sở (như LST), các pool HOT-AMM của nó đã đạt khối lượng giao dịch hơn 50 triệu USD và thanh khoản 5 triệu USD.
Hiện tại, TVL của Valantis trên Hyperliquid là 44,21 triệu USD, cung cấp nhiều cơ hội sinh lời bao gồm phí hoán đổi, cho vay, staking và thưởng gấp đôi điểm HypurrFi cho gửi $HYPE.
Valantis đã huy động được 7,5 triệu USD từ các nhà đầu tư như Triton Capital và Anthony Sassano, là một phần quan trọng trong cơ sở hạ tầng DeFi của Hyperliquid, hỗ trợ các nhà phát triển xây dựng các DEX sáng tạo với độ an toàn và hiệu quả vốn cao hơn.
Tác động: Khung mô-đun và hỗ trợ các chức năng DeFi nâng cao của Valantis khiến nó trở thành một trung tâm thanh khoản quan trọng, thúc đẩy việc áp dụng của nhà phát triển và sự tham gia của nhà giao dịch.
Hyperbeat
Tổng quan: Hyperbeat là một giao thức cho vay phi tập trung trên HyperEVM của Hyperliquid, ra mắt vào đầu năm 2025, nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cho các nhà giao dịch và người cung cấp thanh khoản.
Người dùng có thể cho vay tài sản (như $HYPE, $KITTEN và stablecoin) để kiếm lãi hoặc vay với tài sản thế chấp để tham gia vào thị trường giao ngay và tương lai vĩnh viễn của Hyperliquid.
Hyperbeat được tích hợp sâu với sổ lệnh gốc của Hyperliquid, cho phép tương tác liền mạch giữa các pool cho vay và hoạt động giao dịch. Giao thức sử dụng lãi suất động dựa trên nhu cầu thị trường và hỗ trợ các khoản vay thế chấp quá mức để đảm bảo ổn định.
Với giao diện thân thiện và giao dịch độ trễ thấp, Hyperbeat đã thu hút sự chú ý lớn ngay trong tháng đầu ra mắt, đạt TVL 20 triệu USD. Hệ thống thưởng dựa trên điểm khuyến khích người dùng sớm, đồng thời có kế hoạch ra mắt token gốc để gắn kết lợi ích cộng đồng hơn nữa.
Tác động: Hyperbeat củng cố hệ sinh thái DeFi của Hyperliquid bằng cách cung cấp cơ sở hạ tầng cho vay then chốt, mang lại cơ hội giao dịch đòn bẩy và sinh lời cho đông đảo người dùng.
Công cụ Giao dịch và Phân tích
Pvp.trade
Tổng quan: Pvp.trade là một bot giao dịch dựa trên Telegram, hỗ trợ giao dịch giao ngay và tương lai vĩnh viễn trên Hyperliquid. Nó tích hợp chức năng xã hội và cạnh tranh, cho phép người dùng tích lũy điểm thông qua khối lượng giao dịch, dùng để nhận airdrop token $PVP trong tương lai.
Tính năng chính:
Giao dịch giao ngay và đòn bẩy thông qua Telegram.
Chức năng giao dịch xã hội, cho phép xem vị thế của các thành viên trong nhóm.
Tích lũy điểm dựa trên khối lượng giao dịch, dùng để nhận airdrop token $PVP.
Tác động: Pvp.trade thu hút sự chú ý rộng rãi nhờ trải nghiệm giao dịch mang tính trò chơi và tiềm năng airdrop, $PVP của nó đã gây quỹ được 200.000 USD trong buổi đấu giá.
Insilico Terminal
Tổng quan: Insilico Terminal là một công cụ giao dịch sử dụng trí tuệ nhân tạo (AI) để cung cấp phân tích thị trường nâng cao và tín hiệu giao dịch cho người dùng Hyperliquid (cũng hỗ trợ nhiều sàn tập trung như Binance, Coinbase Pro, Bybit, OKX và Bitmex).
Tính năng chính:
Dự báo thị trường và chiến lược giao dịch dựa trên AI.
Phân tích thời gian thực cho thị trường giao ngay và phái sinh.
Tích hợp sâu với sổ lệnh của Hyperliquid.
Tác động: Insilico nâng cao hiệu quả giao dịch, thu hút các nhà giao dịch chuyên nghiệp tìm kiếm thông tin chi tiết dựa trên dữ liệu.
Katoshi AI
Tổng quan: Katoshi AI là một nền tảng giao dịch dựa trên trí tuệ nhân tạo, có thể tự động thực hiện chiến lược và cung cấp phân tích dự đoán cho thị trường Hyperliquid.
Tính năng chính:
Bot giao dịch tự động cho thị trường hợp đồng vĩnh viễn và giao ngay.
Mô hình dự đoán xu hướng giá.
Giao diện thân thiện với người dùng cá nhân.
Tác động: Katoshi AI phổ cập các công cụ giao dịch tiên tiến, giúp nhiều người dùng dễ dàng tham gia vào thị trường Hyperliquid.
Nền tảng Meme Token và NFT
HypurrFun
Hypio
Tổng quan: Hypio là một bộ sưu tập NFT nổi bật trong hệ sinh thái Hyperliquid, ra mắt vào tháng 1 năm 2025, nhằm kết hợp NFT với các kịch bản DeFi và game.
Tính năng chính:
Tài sản NFT độc đáo có tiện ích thực tế trong hệ sinh thái Hyperliquid.
Kế hoạch tích hợp với game và các giao thức staking.
Tập trung vào thiết kế và quản trị do cộng đồng điều khiển.
Tác động: Hypio thêm chiều kích sáng tạo cho Hyperliquid, thu hút những người yêu thích và sưu tầm NFT.
TheFarm.fun
Tổng quan: TheFarm.fun là một nền tảng game tiên phong tích hợp AI trên Hyperliquid, ra mắt vào năm 2024.
Nó kết hợp AI tạo sinh và công nghệ blockchain để tạo ra một hệ thống sinh vật trên chuỗi độc đáo. Người dùng có thể đúc các sinh vật NFT pixel từ ảnh động vật thật thông qua mô hình GenAI độc quyền. Nền tảng được xây dựng dựa trên 50 sinh vật hàng đầu "Tổ tiên" (The Ancestors).
Nền tảng đã xác nhận sẽ airdrop token $FARM, phân bổ 5% tổng cung để thưởng cho người sáng tạo và người bỏ phiếu, trong đó 50% cho "Tổ tiên", 30% cho các sinh vật khác đã đúc, 20% cho những người bỏ phiếu chọn "Tổ tiên".
Lộ trình của TheFarm.fun bao gồm gameplay mô phỏng và chức năng chiến đấu/thể thao điện tử, nhằm xây dựng một hệ sinh thái game toàn diện. Với mức độ tham gia cộng đồng mạnh mẽ và tích hợp AI sáng tạo, nền tảng này nhanh chóng thu hút sự chú ý, mang lại trải nghiệm mới lạ kết hợp sáng tạo và gamification.
Tác động: Việc sáng tạo NFT tích hợp AI và các chức năng game trong kế hoạch của TheFarm.fun khiến nó dẫn đầu trong hệ sinh thái game của Hyperliquid, thu hút những người sáng tạo và game thủ tìm kiếm trải nghiệm blockchain đổi mới.
HyBridge
Tổng quan: HyBridge là một giao thức cầu nối đa chuỗi do cộng đồng phát triển, hỗ trợ chuyển tài sản từ bảy blockchain (như Ethereum, Solana, Arbitrum) sang Hyperliquid, xử lý hàng triệu giao dịch mỗi ngày.
Tính năng chính:
Hỗ trợ chuyển tài sản đa chuỗi như USDC, USDT, $HYPE và các token hệ sinh thái.
Phí thấp và thông lượng cao.
Có thể chuyển đổi trực tiếp thành tài sản gốc của Hyperliquid.
Tác động: HyBridge đơn giản hóa quy trình tham gia, cho phép người dùng từ nhiều chuỗi dễ dàng bước vào hệ sinh thái Hyperliquid.
Hyperunit
Tổng quan: Hyperunit là một lớp token hóa, hỗ trợ thị trường giao ngay gốc BTC và ETH trên Hyperliquid. Nó thu thập 50% phí giao dịch và có kế hoạch ra mắt một đợt phát hành token quan trọng.
Tính năng chính:
Cung cấp dịch vụ token hóa cho các tài sản chính trong giao dịch giao ngay.
Áp dụng mô hình chia sẻ lợi nhuận để phân phối phí.
Tích hợp sâu với sổ lệnh của Hyperliquid.
Tác động: Hyperunit làm tăng sức hấp dẫn của thị trường giao ngay Hyperliquid, thu hút sự chú ý của cả nhà giao dịch tổ chức và cá nhân.
Goldsky
Tổng quan: Goldsky là một nền tảng lập chỉ mục dữ liệu, chuyên cung cấp dịch vụ phân tích thời gian thực cho blockchain và các ứng dụng DeFi của Hyperliquid.
Tính năng chính:
Lập chỉ mục dữ liệu tốc độ cao cho giao dịch và hợp đồng thông minh.
Cung cấp API thân thiện với nhà phát triển để xây dựng công cụ phân tích.
Hỗ trợ các dApp dựa trên HyperEVM.
Tác động: Goldsky cung cấp cơ sở hạ tầng dữ liệu mạnh mẽ cho các nhà phát triển, góp phần thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng của hệ sinh thái.
Game và Giải trí
Playmoon
Tổng quan: Playmoon là một nền tảng game mới nổi trên Hyperliquid, ra mắt vào năm 2025, tập trung vào việc cung cấp trải nghiệm game cạnh tranh và xã hội tích hợp công nghệ blockchain. Người dùng có thể truy cập nền tảng qua cổng đăng nhập (playmoon.xyz/login). Playmoon nhấn mạnh vào các thử thách do người dùng điều khiển và phần thưởng được token hóa, cho phép người chơi kiếm tài sản thông qua chơi game.
Mặc dù hiện vẫn ở giai đoạn sơ khai, nền tảng này có kế hoạch tận dụng cơ sở hạ tầng thông lượng cao của Hyperliquid để hỗ trợ các cơ chế game trên chuỗi tốc độ nhanh. Chiến dịch truyền thông trên mạng xã hội của Playmoon (bao gồm trang Facebook có 56 lượt thích) với khẩu hiệu “Défiez l’intouchable” (Thử thách kẻ bất khả chiến bại) ám chỉ rằng nó có thể tập trung vào bảng xếp hạng cạnh tranh hoặc giải đấu. Kế hoạch trong tương lai bao gồm tích hợp với thị trường giao ngay Hyperliquid để giao dịch tài sản trong game và mở rộng nội dung game.
Tác động: Mô hình game cạnh tranh và tích hợp blockchain của Playmoon thêm một lớp giải trí năng động cho Hyperliquid, thu hút game thủ và những người đam mê tiền mã hóa.
MON Protocol
Tổng quan: MON Protocol là một nền tảng phân phối game và tài sản trí tuệ (IP) dựa trên blockchain, tích hợp với Hyperliquid, nhằm quản lý và phân phối hệ sinh thái IP thông qua token hóa.
Giao thức này ra mắt năm 2024, cho phép các nhà phát triển tạo và thương mại hóa tài sản game, đã có hơn 100 dự án hợp tác và phân phối 20 triệu USD phần thưởng token cho người nắm giữ $MON.
Chức năng Launchpools của MON Protocol cho phép người nắm giữ $MON stake token để nhận token của đối tác, trong khi sự kiện bán trước cộng đồng của nó đã bán 62.092.000 $MON với giá 0,099 USD/token (chiếm 6,21% tổng cung), thu hút sự chú ý lớn.
Bên cạnh đó, MON Protocol hỗ trợ kiếm $MON bằng cách stake NFT, sử dụng cơ chế thưởng trên chuỗi để thúc đẩy việc thu hút người dùng và quản trị cộng đồng.
Thông qua việc tích hợp với HyperEVM của Hyperliquid, giao thức đạt được giao dịch tài sản và tương tác DeFi liền mạch, khẳng định vị thế quan trọng trong hệ sinh thái game.
Tác động: MON Protocol tập trung vào quản lý IP và phần thưởng game token hóa, làm tăng hiệu ứng cộng hưởng giữa game và DeFi trên Hyperliquid, thu hút các nhà phát triển và game thủ tham gia vào hệ sinh thái rộng lớn của nó.
Sovrun
Tổng quan: Sovrun (trước đây là BreederDAO) là một nền tảng tài sản game và cũng là giải pháp lớp 2 đầu tiên trên Hyperliquid. Nền tảng này tập trung vào tài sản game được token hóa và nhận được sự hỗ trợ từ a16z và Delphi.
Tính năng chính:
Cung cấp tài sản game được token hóa để giao dịch và stake.
Khả năng mở rộng lớp 2, hỗ trợ các dApp game thông lượng cao.
Đã niêm yết trên sàn giao dịch giao ngay của Hyperliquid.
Tác động: Sovrun xây dựng cầu nối giữa game và DeFi, mở rộng các trường hợp sử dụng của Hyperliquid.
Động lực và Xu hướng Hệ sinh thái
Đấu giá token và sự tham gia của cộng đồng
Các cuộc đấu giá token HIP-1 của Hyperliquid đã trở thành sự kiện mang tính biểu tượng của hệ sinh thái, khi các dự án phải trả từ 300.000 đến 1 triệu USD (bằng USDC) để đấu giá niêm yết trên sàn giao dịch giao ngay. Những cuộc đấu giá này phản ánh nhu cầu cao đối với thanh khoản và cơ sở hạ tầng giao dịch của Hyperliquid. Các trường hợp đáng chú ý bao gồm $GOD (1 triệu USD) và $PVP (200.000 USD), cho thấy sự cạnh tranh khốc liệt trong việc giành lấy mã token.
HypurrCollective do cộng đồng điều khiển tập hợp các dự án hệ sinh thái và hỗ trợ nhà phát triển, trong khi HypurCo vận hành một trong những nút xác thực lớn nhất bằng cách stake 30 triệu $HYPE (giá trị thị trường 600 triệu USD). Cách tiếp cận lấy cộng đồng làm trung tâm này, kết hợp với các động lực airdrop (như $HYPE, $PVP), đã tăng cường đáng kể sự tham gia của người dùng.
Vai trò của HyperEVM
Việc ra mắt HyperEVM vào năm 2025 là bước ngoặt quan trọng trong sự phát triển của hệ sinh thái, cho phép các nhà phát triển xây dựng các dApp dựa trên hợp đồng thông minh. Các dự án như Hyperlend, Hyperdrive và SOVRN tận dụng tính khả tổ hợp của HyperEVM để tích hợp sâu với sổ lệnh gốc và thanh khoản của Hyperliquid. Sự chuyển mình này đã thu hút sự chú ý của các giao thức DeFi hàng đầu, ví dụ như Ethena Labs đang tìm cách tích hợp để giảm sự phụ thuộc vào các sàn giao dịch tập trung.
Trào lưu Meme Token
Các meme token (như $PIP, $JEFF và $PURR, biểu tượng đại diện của Hyperliquid) nhanh chóng trở nên phổ biến nhờ nền tảng khởi chạy thuận tiện HypurrFun. Mặc dù các cuộc đấu giá ban đầu chủ yếu tập trung vào meme token, nhưng xu hướng gần đây cho thấy hệ sinh thái đang chuyển hướng sang các dự án có tính hữu ích (như $SOLV, $SWELL), cho thấy dấu hiệu trưởng thành của hệ sinh thái.
Thách thức và Rủi ro
Mặc dù tăng trưởng nhanh chóng, Hyperliquid vẫn đối mặt với nhiều thách thức:
Mức độ phong phú của hệ sinh thái: Hiện tại hệ sinh thái thiếu vòng khép kín đầy đủ về DeFi, các trường hợp sử dụng chủ yếu giới hạn ở giao dịch, cho vay và staking. Việc mở rộng sang các trường hợp khác (như quyền chọn, sản phẩm cấu trúc) là điều thiết yếu.
Rủi ro bảo mật: Hyperliquid từng bị đặt câu hỏi về các lỗ hổng tiềm tàng, bao gồm tấn công từ các nhóm hacker được nhà nước hậu thuẫn (như Lazarus Group) hoặc rủi ro tấn công reentrancy hay thao túng oracle. Việc kiểm toán định kỳ (như Zellic kiểm tra cầu nối và logic staking) là chìa khóa để đảm bảo an toàn.
Rủi ro thanh khoản: Các token mới thường gặp vấn đề thanh khoản thấp, mặc dù HIP-2 đã phần nào giảm nhẹ, nhưng duy trì độ sâu thanh khoản cho các cặp giao dịch vẫn là một thách thức.
Rủi ro tuân thủ: Khi quy định toàn cầu ngày càng nghiêm ngặt, Hyperliquid phải tìm được sự cân bằng giữa đổi mới và tuân thủ để tránh rào cản pháp lý.
Tích hợp stablecoin: Thiếu một stablecoin gốc (ngoại trừ feUSD) có thể cản trở việc áp dụng DeFi rộng rãi. Một stablecoin lành mạnh có thể tăng tính ổn định giao dịch và thu hút người dùng tổ chức.
Việc giải quyết các thách thức này đòi hỏi sự đổi mới liên tục, quản trị cộng đồng và các mối quan hệ đối tác chiến lược.
Tiềm năng và Triển vọng trong tương lai
Lộ trình phát triển của Hyperliquid tập trung vào việc mở rộng hệ sinh thái, bao gồm các kế hoạch:
Triển khai thêm các sản phẩm phái sinh DeFi (như quyền chọn, sản phẩm đòn bẩy).
Thu hút nhà phát triển bên thứ ba thông qua các giao thức mở và cơ chế thưởng.
Tích hợp tài sản gốc (như BTC, ETH và SOL) cho giao dịch giao ngay.
Tối ưu HyperEVM với các chức năng hợp đồng thông minh nâng cao.
Các chuyên gia ngành (như Ryan Watkins từ Syncracy Capital) dự đoán Hyperliquid có thể trở thành blockchain có doanh thu phí cao nhất vào năm 2025, nhờ mô hình kinh doanh toàn diện và khối lượng giao dịch ngày càng tăng (hiện tại khối lượng giao dịch giao ngay trung bình hàng ngày là 500 triệu USD). Khả năng kết hợp giao dịch giao ngay, phái sinh và không gian khối của nền tảng khiến nó trở thành một "siêu chuỗi" DeFi.
Việc ra mắt stablecoin gốc, khả năng tích hợp đa chuỗi và hoạt động phát triển ngày càng tăng (như Insilico Terminal và Katoshi AI) đều báo hiệu một tương lai tươi sáng. Khi Hyperliquid trưởng thành, nó có thể cạnh tranh với các blockchain lớp 1 đã định hình như Ethereum và Solana trong lĩnh vực DeFi và giao dịch.
Cách tham gia
Giao dịch trên DEX của Hyperliquid: Truy cập app.hyperliquid.xyz, kết nối ví và chuyển USDC hoặc USDT từ Arbitrum để tham gia giao dịch hợp đồng vĩnh viễn hoặc thị trường giao ngay.
Tham gia các sự kiện airdrop: Tham gia các dự án như Pvp.trade, HarmonixFi hoặc HypurrFun để kiếm điểm và nhận phần thưởng token trong tương lai.
Xây dựng trên HyperEVM: Các nhà phát triển có thể sử dụng các công cụ tương thích Ethereum để triển khai hợp đồng thông minh và tận dụng tài liệu, API của HyperEVM để phát triển.
Stake $HYPE: Stake $HYPE thông qua các giao thức staking linh hoạt như Hyperdrive để kiếm phần thưởng và hỗ trợ bảo mật mạng.
Khám phá hệ sinh thái Hyperliquid: HypurrCollective cung cấp một cơ sở dữ liệu hệ sinh thái công khai Hyperliquid toàn diện.
Tham gia cộng đồng: Theo dõi @HyperliquidX, @hypurr_co và HypurrCollective trên X để cập nhật tin tức mới nhất, hoặc tham gia quản trị thông qua bỏ phiếu bằng $HYPE.
Kết luận
Hệ sinh thái Hyperliquid Chain là một lĩnh vực năng động và phát triển nhanh chóng, kết hợp giao dịch hiệu suất cao với các ứng dụng đổi mới trong DeFi và giải trí. Các dự án như Hyperlend, Pvp.trade và HypurrFun thể hiện tính đa năng của chuỗi, trong khi việc ra mắt HyperEVM đã mang lại làn sóng phát triển mới cho các dApp dựa trên hợp đồng thông minh. Với mô hình lấy cộng đồng làm trung tâm, phí gas bằng 0 và thông lượng vượt trội, Hyperliquid có tiềm năng dẫn đầu xu hướng tài chính trên chuỗi thế hệ tiếp theo.
Tuy nhiên, các thách thức về mức độ phong phú hệ sinh thái, bảo mật và tuân thủ vẫn cần được giải quyết để duy trì đà tăng trưởng. Khi Hyperliquid tiếp tục đổi mới và thu hút nhà phát triển, nó có tiềm năng định nghĩa lại giao dịch phi tập trung và trở thành nền tảng cốt lõi của hệ sinh thái DeFi. Dù bạn là nhà giao dịch, nhà phát triển hay người yêu thích tiền mã hóa, thì đây chính là thời điểm tuyệt vời để khám phá hệ sinh thái sôi động của Hyperliquid và tham gia vào cuộc cách mạng này.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@defiprime
