Bybit, Robinhood, Kraken khởi động cùng ngày, dòng chảy mạnh mẽ chứng khoán Mỹ được token hóa ồ ạt đổ bộ
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Bybit, Robinhood, Kraken khởi động cùng ngày, dòng chảy mạnh mẽ chứng khoán Mỹ được token hóa ồ ạt đổ bộ
Ba nền tảng lớn đồng thời ra mắt dịch vụ token hóa cổ phiếu Mỹ.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: Long Yue, Wall Street Insights
Biên giới giữa thị trường cổ phiếu truyền thống và thế giới tiền mã hóa đang ngày càng trở nên mờ nhạt.
Chứng khoán hóa cổ phiếu Mỹ đang bùng nổ trên diện rộng chưa từng có. Ngày 30 tháng 6, công ty môi giới trực tuyến Mỹ Robinhood cùng lúc với các nền tảng giao dịch tiền mã hóa nổi tiếng Bybit và Kraken đã công bố khởi động dịch vụ chứng khoán hóa cổ phiếu Mỹ, mang đến cho người dùng trải nghiệm giao dịch cổ phiếu không ngừng nghỉ 24/7.
Theo báo cáo của Reuters, vào thứ Hai, Robinhood thông báo ra mắt dịch vụ giao dịch cổ phiếu được chứng khoán hóa dựa trên mạng Arbitrum dành cho người dùng tại EU, hỗ trợ giao dịch hơn 200 loại cổ phiếu Mỹ và ETF, trong đó có NVIDIA, Apple và Microsoft. Cùng ngày, Bybit và Kraken cũng ra mắt sản phẩm "xStocks" (chứng khoán hóa cổ phiếu) do nền tảng phát hành tài sản tuân thủ quy định Thụy Sĩ Backed Finance cung cấp, bao gồm khoảng 60 loại cổ phiếu và ETF được chuyển thành token.
Adam Levi, đồng sáng lập Backed Finance, cho biết: “xStocks đại diện cho một bước tiến lớn trong việc dân chủ hóa quyền tiếp cận thị trường tài chính.”
Bằng cách đưa những tài sản quen thuộc vào blockchain với mức độ tiếp cận chưa từng thấy, chúng ta không chỉ kết nối tài chính truyền thống với DeFi, mà còn đang xây dựng nền tảng cho một hệ thống tài chính toàn cầu thực sự mở, hiệu quả và bao trùm.
Những cổ phiếu được chứng khoán hóa này được đảm bảo 1:1 bởi cổ phiếu thật, và hỗ trợ giao dịch liên tục 24/7. Dịch vụ của Robinhood hiện áp dụng 24 giờ/ngày, 5 ngày/tuần và có kế hoạch mở rộng lên 24/7 trong tương lai.
Dưới tác động của tin tức này, cổ phiếu Robinhood đã lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại với mức tăng gần 10%. Các lãnh đạo công ty cũng cho biết họ có kế hoạch ra mắt các token gắn với cổ phiếu của các công ty tư nhân, bắt đầu từ OpenAI của Sam Altman và SpaceX của Musk.
Ba nền tảng lớn thi triển tuyệt chiêu, lộ trình công nghệ rõ rệt khác biệt
Các giải pháp giao dịch cổ phiếu Mỹ trên các sàn giao dịch tiền mã hóa chính thống đang thể hiện những mô hình khác nhau.
Các sàn giao dịch tiền mã hóa Bybit và Kraken đóng vai trò là nền tảng kết nối cung cấp dịch vụ khớp lệnh, sử dụng mô hình phát hành bên thứ ba bằng cách tích hợp các token do Backed Finance phát hành, triển khai trên chuỗi Solana để đạt được khả năng chuyển tiền trên chuỗi và tích hợp với các ứng dụng DeFi. Người dùng có thể giao dịch 24/7 và hưởng các quyền lợi kinh tế tương ứng (ví dụ như chia cổ tức). Trong mô hình này, trách nhiệm tuân thủ chủ yếu do bên phát hành đảm nhận; đa số các sàn giao dịch không nắm giữ giấy phép chứng khoán và thường loại trừ người dùng tại Mỹ.
Robinhood lại chọn con đường tự xây dựng nền tảng chuỗi dưới tư cách nhà môi giới được cấp phép, trực tiếp phát hành token cổ phiếu và lưu ký tài sản cơ sở dựa trên mạng Arbitrum. Theo Reuters đưa tin, Robinhood có kế hoạch ra mắt chuỗi Layer 2 riêng mang tên Robinhood Chain, nhằm tích hợp toàn bộ quy trình phát hành, thanh toán và bù trừ lên chuỗi.
CEO của Robinhood phát biểu tại một sự kiện ở Pháp rằng: “Việc chứng khoán hóa sẽ khởi động cuộc cách mạng giao dịch quy mô lớn.” Công ty này đặt mục tiêu mở rộng số lượng cổ phiếu token giao dịch được lên “hàng ngàn” loại trước cuối năm nay, đồng thời từng bước hiện thực hóa giao dịch 24/7.
Môi trường quản lý dần rõ ràng, xu hướng chứng khoán hóa cổ phiếu tái trỗi dậy
Trước đây, Wall Street Insights đã từng đề cập đến việc chứng khoán hóa cổ phiếu từng xuất hiện ngắn ngủi trên các nền tảng như Mirror Protocol, nhưng sau đó rơi vào im lặng do các vấn đề về quản lý và biến động thị trường. Hiện nay, khi khuôn khổ quản lý đối với việc chứng khoán hóa tài sản toàn cầu (RWA) đang được thúc đẩy, các tổ chức tài chính truyền thống như BlackRock cùng với các tổ chức tiền mã hóa đang tích cực vận động các cơ quan quản lý.
Sau khi Trump nhậm chức, quản lý tiền mã hóa tại Mỹ cũng dần được nới lỏng, qua đó chứng khoán hóa cổ phiếu Mỹ có thể trở thành một điểm nóng lớn.
Theo báo cáo từ Guosheng Securities, Coinbase đang tìm kiếm sự chấp thuận từ Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) để cung cấp dịch vụ giao dịch cổ phiếu được chứng khoán hóa cho người dùng. Theo CoinDesk, công ty đã nộp đơn xin thử nghiệm với SEC; nếu nhận được thư không phản đối hoặc giấy phép miễn trừ, Coinbase sẽ trở thành một trong những nền tảng tuân thủ đầu tiên triển khai dịch vụ cổ phiếu Mỹ được chứng khoán hóa tại Mỹ.
Theo Reuters, các chuyên gia cho rằng cổ phiếu được chứng khoán hóa có thể làm thay đổi hoàn toàn cục diện đầu tư chứng khoán. Loại hình này kết hợp đặc điểm của tài chính truyền thống và giao dịch tiền mã hóa, nhờ đó thu hút nhà đầu tư quốc tế nhờ quyền tiếp cận thị trường tốt hơn, thời gian giao dịch linh hoạt và chi phí thấp hơn.
Dịch vụ chứng khoán hóa cổ phiếu Mỹ không chỉ mở rộng kênh phân bổ tài sản cho các nhà đầu tư tiền mã hóa, mà còn có thể trở thành một ứng dụng quan trọng của stablecoin. Với vai trò như “tiền pháp định” trên chuỗi, stablecoin đóng vai trò công cụ hạ tầng thiết yếu trong giao dịch cổ phiếu được chứng khoán hóa.
Báo cáo của Guosheng Securities dự đoán quy mô khổng lồ của thị trường cổ phiếu Mỹ đủ sức thúc đẩy nhu cầu về stablecoin tăng trưởng mạnh mẽ.
Tiềm năng thị trường nghìn tỷ đô la
Theo dự báo của McKinsey, thị trường chuyển đổi tài sản tài chính thực sang blockchain đến năm 2030 có thể đạt mức 2 nghìn tỷ USD. Hiện tại, việc chứng khoán hóa các tài sản tương đối đơn giản như trái phiếu kho bạc Mỹ trên chuỗi đã đạt được thành công rõ rệt, quy mô thị trường do các công ty như Securitize và Ondo dẫn dắt đã đạt hàng chục tỷ USD.
Việc Trump đắc cử đã làm gia tăng kỳ vọng của những người ủng hộ về cải thiện môi trường quản lý. Hester Peirce, người đứng đầu Nhóm công tác tiền mã hóa của SEC, gần đây bày tỏ ủng hộ việc chứng khoán hóa, đề xuất thử nghiệm theo mô hình “sandbox”, cho phép các công ty đổi mới nhanh chóng thâm nhập thị trường để kiểm nghiệm mô hình mới trong điều kiện được nới lỏng quy định.
Wyatt Lonergan của VanEck Ventures cho biết các nhà đầu tư vốn sinh ra trong hệ sinh thái tiền mã hóa “mong muốn cảm giác an tâm khi sở hữu tài sản như cổ phiếu Apple trong hệ sinh thái kỹ thuật số của họ”, đặc biệt trong giai đoạn thị trường tiền mã hóa biến động. Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư Mỹ thông thường, giao dịch cổ phiếu lẻ và thanh toán trong ngày đã trở thành chuẩn mực, điều này đặt ra câu hỏi then chốt về việc liệu có tồn tại nhu cầu thực sự và có thể mở rộng hay không.
Thách thức vẫn còn đối với cổ phiếu được chứng khoán hóa
Mặc dù triển vọng có vẻ tươi sáng, cổ phiếu được chứng khoán hóa vẫn đối mặt với những thách thức lớn. Theo Bloomberg ngày 27 tháng 6, các chuyên gia cho rằng tại Mỹ, lĩnh vực này vẫn thiếu sự rõ ràng về mặt quản lý, và phần lớn các dịch vụ kiểu này trước tiên đều được ra mắt tại các khu vực pháp lý ngoài nước Mỹ.
Bryan Routledge, Phó giáo sư ngành Tài chính tại Trường Kinh doanh Tepper, Đại học Carnegie Mellon, chỉ ra rằng: “Bạn đang thay đổi phương thức giao dịch, chứ không chỉ đơn thuần là thay đổi định dạng tài sản.” Ông dự đoán điều này sẽ tạo ra sự cạnh tranh với toàn bộ hệ sinh thái sở giao dịch và các nhà môi giới.
Theo dữ liệu từ RWA.xyz, hiện tại quy mô thị trường cổ phiếu được chứng khoán hóa chỉ đạt 388 triệu USD, một con số vô cùng nhỏ bé so với quy mô hơn 120 nghìn tỷ USD của thị trường chứng khoán toàn cầu.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
