Xu hướng Chứng khoán Mỹ (Ngày 15 tháng 7): CPI hạ nhiệt vượt kỳ vọng, SK Hynix tăng vọt 27%, IBM lao dốc 25%
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Xu hướng Chứng khoán Mỹ (Ngày 15 tháng 7): CPI hạ nhiệt vượt kỳ vọng, SK Hynix tăng vọt 27%, IBM lao dốc 25%
Lạm phát hạ nhiệt đã làm dịu lo ngại về việc tăng lãi suất, khẩu vị rủi ro thị trường theo đó phục hồi, nhưng sự phục hồi này lại tập trung cao độ vào một số ít nhóm ngành.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: Nghiên cứu TechFlow
CPI tháng 6 của Mỹ tăng 3,5% so với cùng kỳ, thấp hơn nhiều so với dự kiến, giảm lần đầu tiên sau sáu năm so với tháng trước, mức tăng CPI cốt lõi thu hẹp xuống 2,6%. Kỳ vọng của thị trường về việc giữ nguyên lãi suất vào tháng 7 tăng đột ngột từ 58,3% lên 83,4%. Waller vẫn giữ giọng điệu diều hâu trong phiên điều trần đầu tiên trước Quốc hội, nhưng dữ liệu lạm phát ôn hòa đã làm dịu bớt lo ngại của thị trường về việc tăng lãi suất trong ngắn hạn. Mùa báo cáo tài chính của các ngân hàng lớn khởi đầu mạnh mẽ, Goldman Sachs tăng hơn 9%, JPMorgan tăng 3,17%, nhưng IBM giảm mạnh 25% tạo mức giảm trong ngày lớn nhất trong lịch sử, trở thành yếu tố kéo xuống lớn nhất của chỉ số Dow Jones. S&P 500 tăng 0,38%, Dow Jones chỉ tăng nhẹ 0,02%, Nasdaq tăng 0,90%. ADR Mỹ của SK Hynix tăng mạnh khoảng 27%, nhóm cổ phiếu chip tăng mạnh toàn diện. Vàng突破 4000 USD, Bitcoin tiến sát 65000 USD tạo mức cao mới trong ba tuần, giá dầu tăng do tình hình khu vực Hormuz nhưng sau đó giảm lại sau phát biểu của Trump.
Diễn biến Thị trường
S&P 500 tăng 0,38%, đóng cửa ở mức 7543,59 điểm. Dow Jones tăng 0,02%, đóng cửa ở mức 52508,27 điểm, IBM giảm mạnh 25% kéo chỉ số Dow Jones xuống khoảng 425 điểm, mức tăng của Goldman Sachs đóng góp khoảng 550 điểm để bù trừ một phần. Nasdaq tăng 0,90%, đóng cửa ở mức 26107,008 điểm. Nasdaq 100 tăng 1,10%, đóng cửa ở mức 29586,287 điểm. Russell 2000 tăng 0,39%, đóng cửa ở mức 2964,764 điểm. VIX giảm 3,85%, đóng cửa ở mức 16,50.
Báo cáo tài chính của các ngân hàng lớn cho thấy sự phân hóa rõ rệt. JPMorgan tăng 3,17%, lợi nhuận quý đạt mức cao nhất lịch sử, hoạt động giao dịch mạnh mẽ vượt ước tính thị trường, cổ phần Visa nắm giữ cũng đóng góp khoảng 4,6 tỷ USD lợi nhuận. Goldman Sachs còn mạnh hơn, giá cổ phiếu tăng hơn 9%, nhờ bàn giao dịch kiếm được 4,6 tỷ USD mức cao quý mới trong bối cảnh thị trường biến động quý II. Bank of America cũng ghi mức kỷ lục quý trong hoạt động giao dịch, đóng cửa tăng 1,91%. Dữ liệu kinh doanh cốt lõi của Citigroup thực ra không tệ, nhưng gánh nặng từ phía chi phí khiến giá cổ phiếu vẫn giảm hơn 5%. Số liệu báo cáo tài chính của Wells Fargo cũng đẹp, nhưng thị trường không chấp nhận, giá cổ phiếu giảm 2,65%.
IBM đã tạt một gáo nước lạnh vào thị trường, ban lãnh đạo hạ hướng dẫn doanh thu quý II, còn tiết lộ sẽ đầu tư nhiều vốn hơn vào cơ sở hạ tầng AI, cách nói này被解读成 lo ngại tiềm ẩn về triển vọng kinh doanh phần mềm truyền thống, giá cổ phiếu giảm mạnh 25% trong ngày, tạo kỷ lục trong ngày thảm hại nhất trong lịch sử công ty. Toàn bộ板块 SaaS từng bị牵连 giảm mạnh, may mắn trong phiên có vốn mua vào ở mức thấp, khi đóng cửa mức giảm cơ bản被抹平.
Chỉ số 7 ông lớn tăng 0,97%. Nvidia tăng 4,06%, Google A tăng 1,99%, Meta tăng 0,66%, Tesla tăng 0,36%, Amazon tăng 0,07%, Apple giảm 0,77%, Microsoft giảm 1,55%. Chỉ số Bán dẫn Philadelphia tăng 2,54%, đóng cửa ở mức 12661,93 điểm. ADR TSMC giảm 0,21%, AMD tăng 2,57%. ADR SK Hynix tăng mạnh khoảng 27%, Micron tăng khoảng 5%, SanDisk tăng 5%. Trong phân khúc chủ đề AI của Goldman Sachs, Bán dẫn AI tăng 3,19%, Cơ sở hạ tầng Phần mềm AI tăng 3,24%, Truyền thông Quang học tăng 2,92%, AI tác tử tăng 2,93%, sau khi loại bỏ thành phần AI, phần còn lại của S&P 500 nhìn chung giảm khoảng 0,71%.
ETF Bán dẫn tăng 2,51%, ETF Ngành Công nghệ tăng cùng mức, ETF Ngành Ngân hàng giảm 0,06%, ETF Ngành Hàng không Toàn cầu và ETF Hàng tiêu dùng Thiết yếu giảm nhiều nhất 1,38%, ETF Ngành Y tế giảm 1,93%.
Dầu thô WTI tăng 2,1%, đóng cửa ở mức 79,79 USD/thùng. Dầu thô Brent quay lại trên 80 USD, tạo mức cao mới trong một tháng. Vàng giao ngay突破 4000 USD, trong phiên từng kiểm tra 4100 USD. Bitcoin tăng mạnh từ vùng 61000 USD lên sát 65000 USD, cao nhất chạm 64583,93 USD, tạo mức cao mới trong ba tuần.
Trái phiếu Kho bạc Mỹ ngắn hạn phản ứng đầu tiên, lợi suất trái phiếu 2 năm giảm 8 điểm cơ bản, lợi suất 10 năm giảm 4 điểm cơ bản xuống 4,58%, 30 năm chỉ giảm 2 điểm cơ bản. Chỉ số Đô la Mỹ giảm 0,4%.
Vĩ mô và Triển vọng
Diễn biến thị trường trong ngày hầu như được quyết định bởi một dữ liệu. Mức tăng CPI tháng 6 so với cùng kỳ chỉ là 3,5%, thấp hơn nhiều so với mức thị trường lo ngại trước đó, so với tháng trước lần đầu tiên sau sáu năm出现 giá trị âm, lạm phát cốt lõi cũng thu hẹp xuống 2,6%. Kết quả này khiến lo ngại tăng lãi suất bao trùm thị trường trước đó瞬间消散了大半, các tổ chức普遍 mô tả dữ liệu này như một bất ngờ giảm giá ngoài dự kiến, cho rằng khả năng Fed hành động trong ngắn hạn đã rất thấp.
Tuy nhiên điều này không có nghĩa là rủi ro lạm phát được gỡ bỏ hoàn toàn. Ít nhất một lần tăng lãi suất trong năm nay vẫn được计入定价, tỷ lệ thắng của lần tăng lãi suất thứ hai大概还在五成上下。Thị trường nhận được giống như một khoảng không gian để thở hơn, chứ không phải tín hiệu vấn đề lạm phát đã lật trang.
Màn thể hiện điều trần Quốc hội của Waller khá đáng suy ngẫm. Mặc dù dữ liệu CPI trong ngày mềm yếu, ông ấy không mượn cơ hội này để làm mềm thái độ,反而 tiếp tục nhấn mạnh kiểm soát lạm phát là một lựa chọn chủ động, tái khẳng định mục tiêu 2% sẽ không lay chuyển. Cách解读 của các nhà phân tích là, ông ấy在没有 đưa ra bất kỳ cam kết lộ trình cụ thể nào的情况下, đã củng cố thêm một lớp uy tín chống lạm phát của Fed, và dữ liệu lạm phát ôn hòa này vừa vặn cho ông ấy余地 để di chuyển.
Cổ phiếu liên quan đến AI trong ngày呈现 ra cục diện phân hóa hai cực. Một bên là chứng chỉ lưu ký Mỹ của SK Hynix tăng mạnh khoảng 27%, Micron cũng跟着 tăng, mức độ khan hiếm của chuỗi lưu trữ丝毫 không có dấu hiệu hạ nhiệt; bên kia IBM lại vì hạ hướng dẫn doanh thu quý II, cộng với ban lãnh đạo tiết lộ sẽ đầu tư nhiều vốn hơn vào xây dựng cơ sở hạ tầng AI,被 thị trường解读成 tín hiệu kinh doanh phần mềm truyền thống chịu áp lực, giá cổ phiếu trong ngày bốc hơi một phần tư. Sự tương phản này cho thấy vốn hiện tại高度偏爱 các标的 có thể hưởng lợi trực tiếp từ nhu cầu phần cứng AI, một khi某家公司被 dán nhãn "người đầu tư" thay vì "người hưởng lợi", việc bán tháo sẽ đến nhanh và mạnh. Sau khi loại bỏ các cổ phiếu liên quan đến AI, phần còn lại của S&P 500 thực tế là giảm, độ rộng thị trường không khỏe mạnh.
Trong phiên châu Á từng có tin đồn Samsung đang xem xét phát hành chứng chỉ lưu ký tại Mỹ, thị trường chứng khoán Hàn Quốc hưởng ứng tăng mạnh, nhưng đợi đến khi đóng cửa trong ngày Samsung đã ra mắt bác bỏ tin đồn, một cơn sốt ngắn ngủi xoay quanh chủ đề chip lưu trữ就此收场, có thể thấy hiện tại vốn phản ứng cực nhanh với bất kỳ gió thổi cỏ lay nào liên quan đến lưu trữ.
Màn thể hiện mùa báo cáo tài chính của các ngân hàng lớn cũng xuất hiện sự phân hóa. JPMorgan và Goldman Sachs đều mượn sự biến động mạnh mẽ của thị trường quý II, đưa doanh thu hoạt động giao dịch lên mức cao lịch sử mới, giá cổ phiếu theo đó走强; so sánh mà nói, Citigroup mặc dù dữ liệu kinh doanh cốt lõi không tệ, nhưng áp lực phía chi phí khiến nhà đầu tư chọn dùng chân bỏ phiếu, tình hình của Wells Fargo cũng tương tự, báo cáo tài chính bản thân vượt dự kiến nhưng đổi không lại phản ứng tích cực của giá cổ phiếu. Điều này cho thấy tiêu chuẩn đánh giá của thị trường đối với cổ phiếu ngân hàng đã không còn dừng lại ở "có vượt dự kiến hay không" đơn giản như vậy, chi tiết kiểm soát chi phí và hoàn vốn vốn ngược lại càng được quan tâm hơn.
Thị trường dầu thô diễn một vở tàu lượn siêu tốc địa chính trị điển hình. Đêm có tin đồn truyền ra quân đội Mỹ đánh trúng một cứ điểm chiến lược của Iran gần Eo biển Hormuz, cộng với tin đồn tàu dầu hướng UAE truyền ra bị tấn công, WTI từng xung lên ngưỡng 80 USD. Nhưng Trump rất nhanh就在 nền tảng mạng xã hội của mình放出 tín hiệu hòa hoãn,表示 sẽ dùng thỏa thuận thương mại và đầu tư mà các nước Vịnh cam kết để thay thế khoản phí qua lại 20%原本要征收, giá dầu随即回吐了大半涨幅。Sự lặp lại này cũng nhắc nhở thị trường, giả định trước đó普遍 cho rằng Mỹ sẽ không ngồi yên nhìn nguồn cung năng lượng toàn cầu gián đoạn dài hạn trước bầu cử giữa kỳ, hiện tại đang bị hiện thực反复 kiểm tra, tiếp theo bất kỳ sự nới lỏng nào về phát ngôn đều không thể chủ quan。Có phân tích chỉ ra, so với giá dầu thô giao ngay bản thân, mức độ căng thẳng của thị trường dầu thành phẩm mới đáng theo sát hơn, hợp đồng tương lai dầu sưởi ấm đã tạo mức cao mới kể từ khi xung đột bùng nổ.
Góc nhìn TechFlow
Diễn biến hôm nay xác nhận một chuỗi logic rõ ràng: lạm phát hạ nhiệt làm dịu lo ngại tăng lãi suất, khẩu vị rủi ro thị trường theo đó hồi phục, nhưng sự hồi phục này高度集中在少数板块。SK Hynix tăng mạnh 27% và Goldman Sachs tăng mạnh hơn 9% đại diện cho hai loại xác định khác nhau, một là xác định của nhu cầu phần cứng AI, một là xác định của hoạt động giao dịch trong thị trường biến động, hai loại tài sản này đều đang hưởng lợi từ sự không xác định, chứ không phải từ sự cải thiện普遍 của cơ bản.
Việc IBM giảm mạnh là một tín hiệu cảnh báo. Nó cho thấy thị trường vẫn心存 nghi ngại đối với việc chi tiêu vốn doanh nghiệp chuyển hướng sang cơ sở hạ tầng AI, một khi sự chuyển hướng này ảnh hưởng đến độ可见 của dòng tiền kinh doanh truyền thống, phản ứng của nhà đầu tư sẽ rất kịch liệt. Điều này tạo tương phản rõ rệt với việc SK Hynix tăng mạnh, cùng là câu chuyện AI, một bên被认定为 người hưởng lợi, một bên被认定为 người phân bổ nguồn lực tiềm ẩn sai lệch.
Biến số thực sự cần theo dõi có hai. Một là Waller能否在没有具体承诺的情况下持续维持市场对美联储抗通胀能力的信心, hai là hướng đi thực sự của tình hình Hormuz, thao tác của Trump dùng thỏa thuận thương mại thay thế thuế quan cho thấy rủi ro địa chính trị vẫn có không gian thao tác chính trị rất lớn, hướng đi của giá dầu trong ngắn hạn có thể tiếp tục bị lời nói chính trị主导, cung cầu cơ bản ngược lại là yếu tố thứ yếu.
Mùa báo cáo tài chính vừa mới khởi đầu, vài tuần tiếp theo còn có nhiều doanh nghiệp công nghệ và tiêu dùng lần lượt công bố kết quả, độ rộng thị trường能否 từ sự tập trung cực đoan hiện tại走向更均衡的普涨, sẽ trực tiếp quyết định đợt phục hồi này có thể đi xa đến đâu.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@chaoxiangooo
