Bản đồ hệ sinh thái RWA-2025
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Bản đồ hệ sinh thái RWA-2025
Báo cáo này hệ thống hóa cục diện đã phân hóa trong hệ sinh thái RWA vào năm 2025.
Chuyên sâu báo cáo Web3
Tiền mã hóa tài sản thực tế (RWA) đang định hình lại cục diện tài chính toàn cầu.
Bằng cách chuyển đổi các tài sản truyền thống như bất động sản, trái phiếu và hàng hóa thành token kỹ thuật số trên blockchain, RWA đã nâng cao đáng kể tính thanh khoản của tài sản, giảm ngưỡng đầu tư và mở ra cơ hội chưa từng có cho các nhà đầu tư toàn cầu.
Sự trỗi dậy của RWA không chỉ là một bước đột phá trong công nghệ blockchain mà còn là cột mốc quan trọng trong quá trình hội tụ giữa tài chính truyền thống và nền kinh tế tiền mã hóa. Từ việc MakerDAO thế chấp trái phiếu kho bạc Mỹ để phát hành stablecoin DAI, đến BlackRock token hóa các quỹ đầu tư, phong trào này đang trở thành một thí nghiệm kết hợp giá trị giữa vốn tổ chức và các giao thức bản địa DeFi.
Báo cáo này hệ thống hóa bối cảnh đã phân hóa trong hệ sinh thái RWA năm 2025, tập trung vào các loại hình chính và các dự án tiêu biểu, giúp bạn đọc hiểu rõ hiện trạng phát triển ngành và nhanh chóng tìm được các dự án tham khảo.
Báo cáo khoảng 10.000 từ, thời gian đọc dự kiến 10 phút (Báo cáo do DePINOne Labs xuất bản, vui lòng liên hệ chúng tôi nếu muốn đăng lại)
RWA: Tái cấu trúc dòng chảy giá trị của tài sản truyền thống trên chuỗi
Tính đến cuối năm 2024, thị trường token hóa RWA (không bao gồm stablecoin) đã vượt ngưỡng 50 tỷ USD, tăng gần 67% so với mức khoảng 30 tỷ USD đầu năm. Con số này phản ánh sự quan tâm rộng rãi từ cả nhà đầu tư tổ chức lẫn cá nhân.
Theo Báo cáo Thị trường Chứng khoán Token, hơn 1.200 loại chứng khoán token độc đáo đang được giao dịch trên nhiều nền tảng khác nhau, bao gồm nợ, cổ phần, bất động sản và hàng hóa. Khối lượng giao dịch token hóa tiếp tục tăng trưởng ổn định hàng tháng, riêng tháng 12 đã đạt đỉnh 14 tỷ USD về vốn hóa thị trường.
-
Bất động sản chiếm vị trí dẫn đầu. Các nhà phát hành đã công bố các dự án token hóa trị giá 24 tỷ USD, trong đó 5,4 tỷ USD đã được niêm yết trên chuỗi. Các nền tảng như RealT và RedSwan CRE đang đi đầu trong lĩnh vực bất động sản nhà ở và thương mại. Năm 2024, khối lượng giao dịch thứ cấp của bất động sản token hóa tăng 40% so với cùng kỳ, cho thấy tính thanh khoản ngày càng được cải thiện.
-
Trái phiếu token hóa cũng thu hút được sự chú ý. Đức (59,8%), Trung Quốc (13,1%), Hồng Kông (7,5%) và các thị trường châu Âu khác đã phát hành tổng cộng 12,8 tỷ USD. Các ví dụ nổi bật bao gồm nền tảng phát hành trái phiếu kỹ thuật số tại Đức và chương trình thí điểm trái phiếu xanh của Cục Quản lý Tiền tệ Hồng Kông. Việc token hóa trái phiếu đã rút ngắn thời gian thanh toán từ T+2 ngày xuống gần như tức thì trên chuỗi, thu hút các ngân hàng như Deutsche Börse và JPMorgan Chase khám phá mô hình này.
-
Các quỹ thanh khoản được áp dụng nhanh chóng. Quỹ Tiền Chính Phủ Hoa Kỳ Trên Chuỗi Franklin OnChain US Government Money Fund (BENJI) của Franklin Templeton đã tích lũy được 375 triệu USD trong vòng sáu tuần sau khi ra mắt, đến tháng 4 năm 2025 đã vượt 709 triệu USD. Không lâu sau, USYC của Hashnote vượt qua BENJI, dẫn đầu với 648,5 triệu USD AUM vào cuối năm. Các sản phẩm thị trường tiền tệ token hóa này đáp ứng nhu cầu về tài sản an toàn, sinh lời, đồng thời có thể dùng làm tài sản thế chấp trên các nền tảng như FalconX và Hidden Road.
Những dữ liệu này làm nổi bật sự phổ biến nhanh chóng của việc token hóa RWA. Chúng cho thấy một thị trường ngày càng trưởng thành, nơi các tài sản được token hóa có thể cung cấp tính thanh khoản thực tế, giảm chi phí và mở ra những cơ hội đầu tư mới.
Phân loại hệ sinh thái RWA và các dự án tiêu biểu
Trái phiếu chính phủ và chứng khoán
Trái phiếu chính phủ và chứng khoán là lĩnh vực cốt lõi của việc token hóa RWA, tài sản cơ sở chủ yếu là trái phiếu do các quốc gia chủ quyền phát hành (trái phiếu kho bạc Mỹ là mục tiêu phổ biến nhất) và các chứng khoán tài chính chuẩn hóa. Hiện tại thị trường tập trung chủ yếu vào thị trường trái phiếu Mỹ (chiếm hơn 90%), dần mở rộng sang trái phiếu chủ quyền châu Âu, các đại diện tiêu biểu bao gồm Ondo Finance (token hóa ETF trái phiếu Mỹ)... Loại hình này có đặc điểm biến động thấp, dòng tiền lãi suất ổn định, thông qua chia nhỏ token giảm ngưỡng đầu tư truyền thống từ cấp 100.000 USD xuống mức thấp, thực hiện thanh toán 7x24 giờ trên chuỗi, cung cấp khả năng tiếp cận lợi suất bằng đô la Mỹ tuân thủ quy định cho nhà đầu tư toàn cầu.
Ondo Finance
Ondo Finance tập trung vào việc token hóa trái phiếu kho bạc Mỹ và các sản phẩm thu nhập cố định, quỹ OUSG của nó (Quỹ Trái phiếu Chính phủ Mỹ Kỳ hạn Ngắn Ondo) cung cấp cổng vào thu nhập trái phiếu trên blockchain cho nhà đầu tư.
Năm 2024, AUM của Ondo vượt 1 tỷ USD và tích hợp với nhiều giao thức DeFi (như Aave), cho phép tái đầu tư lợi nhuận trên chuỗi.
Năm 2025, Ondo Finance mở rộng khả năng cầu nối cho token USDY của mình sang blockchain Solana thông qua LayerZero, nâng cao tính thanh khoản xuyên hệ sinh thái. Sự phát triển này tăng cường sức cạnh tranh của họ trên thị trường RWA cấp tổ chức.
BUIDL bởi BlackRock
Quỹ BUIDL của BlackRock là một quỹ thị trường tiền tệ được token hóa chạy trên Ethereum, quản lý gần 2 tỷ USD tài sản. Quỹ này cung cấp phương thức đầu tư minh bạch và hiệu quả thông qua công nghệ blockchain, thu hút sự chú ý rộng rãi từ các nhà đầu tư tổ chức.
BUIDL hợp tác với Securitize để đảm bảo tuân thủ và an toàn, trở thành dự án tiêu chuẩn cho sự kết hợp giữa tài chính truyền thống và blockchain.
Matrixdock
Matrixdock là một nền tảng RWA hỗ trợ đa chuỗi, tập trung vào việc token hóa tài sản tài chính truyền thống.
Thông qua hợp tác với Chainlink, Matrixdock đảm bảo độ chính xác và độ tin cậy trong định giá tài sản, cung cấp môi trường đầu tư an toàn cho nhà đầu tư. Nền tảng Matrixdock hỗ trợ nhiều loại tài sản bao gồm trái phiếu chính phủ và ETF, dự kiến sẽ mở rộng phạm vi thị trường vào năm 2025.
Các dự án khác
Backed Finance, Compound (COMP), OUSG, Midas, Dusk Network, Finteum, OpenEden
Tín dụng tư nhân
RWA tín dụng tư nhân lấy tài sản cơ sở là khoản vay thế chấp bất động sản thương mại, khoản phải thu của doanh nghiệp vừa và nhỏ, tài sản tài chính chuỗi cung ứng, tập trung vào nhu cầu tài trợ cho doanh nghiệp ở thị trường mới nổi (ví dụ như tài chính chuỗi cung ứng Đông Nam Á chiếm 35% quy mô tài sản của giao thức Centrifuge). Ưu điểm nằm ở việc sử dụng hợp đồng thông minh để tự động phân phối dòng tiền, giải quyết các vấn đề như khâu trung gian dư thừa và thanh toán xuyên biên giới kém hiệu quả trong thị trường tín dụng truyền thống. Trong đó, dự án tiêu biểu Goldfinch duy trì tỷ lệ nợ xấu dưới 1,2%, thể hiện khả năng đổi mới trong đánh giá rủi ro tín dụng của công nghệ blockchain.
Maple
Maple là một nền tảng tín dụng phi tập trung, chuyên cung cấp dịch vụ tín dụng trên chuỗi cho các tổ chức và doanh nghiệp. Thông qua token quản trị MPL, Maple thực hiện quản trị cộng đồng và quản lý rủi ro, quy mô các bể cho vay tăng mạnh vào năm 2024.
Năm 2025, Maple ra mắt chiến lược sinh lời BTC, cung cấp lợi suất hàng năm 5,1%, thu hút sự chú ý của các đối thủ trong tài chính truyền thống.
Goldfinch
🔗 https://www.goldfinch.finance/
Goldfinch tập trung vào tín dụng tư nhân ở các thị trường mới nổi, cung cấp khoản vay thông qua blockchain cho người vay không có lịch sử tín dụng. Nhà đầu tư có thể tham gia vào các bể cho vay thông qua token GOLD, nhận lợi suất hàng năm từ 8–15%.
Năm 2024, giá trị khoản vay hoạt động của Goldfinch đạt 446 triệu USD, kế hoạch mở rộng sang thị trường châu Phi và Đông Nam Á vào năm 2025 nhằm thúc đẩy thêm tính bao trùm tài chính.
Centrifuge
Centrifuge thông qua giao thức Tinlake của mình token hóa các hóa đơn, khoản vay và các tài sản thế giới thực khác, cung cấp nguồn tài trợ chi phí thấp cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Năm 2024, quy mô bể tài sản được token hóa của Centrifuge vượt 500 triệu USD và hợp tác với MakerDAO đưa tín dụng tư nhân vào DeFi. Năm 2025, Centrifuge phát hành phiên bản V3, tối ưu hóa hơn nữa hiệu quả và khả năng mở rộng của tài chính trên chuỗi.
Các dự án khác
Defactor ($FACTR), TrueFi ($TRU), Clearpool ($CPOOL), Credix Finance, Intain, FortunaFi, Credefi Finance, KKR, Dinari, Creditcoin (CTC)
Bất động sản
RWA bất động sản bao gồm bất động sản thương mại (58%), bất động sản nhà ở (32%) và các dự án phát triển đất (10%), chủ yếu hoạt động tại thị trường REITs Mỹ, khu tự do Dubai và bất động sản du lịch Đông Nam Á. Thông qua cấu trúc token phân cấp (ví dụ như NFT cổ phần nhà của RealT) thực hiện đầu tư chia nhỏ tài sản trị giá hàng trăm nghìn đô la Mỹ cho từng căn nhà, kết hợp cơ chế phân phối tự động lợi nhuận thuê trên chuỗi, giải quyết các vấn đề cốt lõi như tính thanh khoản kém (thời gian thoái vốn trung bình 6–8 tháng), chi phí quản lý cao (phí quản lý trung bình hàng năm 3–5%) trong đầu tư bất động sản truyền thống. Nền tảng Propy còn tiên phong tạo ra hệ thống đăng ký quyền sở hữu trên chuỗi, hoàn tất hơn 23.000 giao dịch bất động sản xuyên biên giới.
Propy
Propy tận dụng công nghệ blockchain để đơn giản hóa giao dịch bất động sản, cung cấp dịch vụ đăng ký đất đai phi tập trung và mua nhà trực tuyến. Năm 2024, khối lượng giao dịch của Propy tại thị trường Mỹ và châu Âu tăng 50%, hỗ trợ nhà đầu tư mua cổ phần phân chia của bất động sản. Nền tảng Propy sử dụng hợp đồng thông minh đảm bảo tính minh bạch và an toàn trong giao dịch, dự kiến sẽ mở rộng sang thị trường châu Á vào năm 2025.
RealT
RealT tập trung vào việc token hóa bất động sản nhà ở tại Mỹ, cho phép nhà đầu tư mua token bất động sản với chi phí thấp nhất từ 50 USD. Người nắm giữ token có thể nhận cổ tức thuê và lợi nhuận từ tăng giá tài sản. Năm 2024, tài sản bất động sản được token hóa của RealT chiếm 60% tổng giá trị thị trường, kế hoạch mở rộng sang bất động sản thương mại vào năm 2025 để thu hút thêm nhà đầu tư tổ chức.
Các dự án khác
LABS Group ($LABS), Tangible ($TNGBL), Parcl, Realio Network ($RIO), PropChain, Homebase, LandX Finance, PlayEstates
Stablecoin
Stablecoin là bản sao trên chuỗi của tài sản pháp định, lấy tiền tệ chủ quyền như đô la Mỹ, euro làm dự trữ cơ sở (tỷ lệ dự trữ USD trong USDC, USDT chiếm hơn 96%), thông qua cơ chế neo giá 1:1 để duy trì ổn định giá trị. Quy mô thị trường hiện tại đạt 140 tỷ USD, bao phủ các kịch bản thanh toán xuyên biên giới tại hơn 200 quốc gia/vùng lãnh thổ, khối lượng thanh toán trung bình mỗi ngày vượt 10 tỷ USD. Lợi thế cốt lõi nằm ở việc kết hợp sự ổn định của tài chính truyền thống với tính thanh khoản toàn cầu 7x24 giờ của blockchain. Circle – bên phát hành USDC – sở hữu giấy phép BitLicense tại New York và giấy phép tổ chức tiền điện tử tại Anh, tài sản dự trữ được kiểm toán độc lập hàng tháng, đảm bảo tính minh bạch và tuân thủ.
Tether (USDT)
Là stablecoin có vốn hóa lớn nhất, USDT được hậu thuẫn bởi dự trữ đô la Mỹ và trái phiếu ngắn hạn, được sử dụng rộng rãi trong giao dịch tiền mã hóa và các giao thức DeFi. Năm 2024, khối lượng giao dịch trên chuỗi của USDT chiếm hơn 60% thị trường stablecoin. Tether đầu tư vào các tài sản có tính thanh khoản cao (như trái phiếu kho bạc Mỹ) để tạo lợi nhuận, đồng thời đảm bảo neo giá 1:1 với đô la Mỹ.
Circle (USDC)
USDC nổi tiếng với quản lý dự trữ minh bạch và tuân thủ quy định, tài sản dự trữ bao gồm tiền mặt và trái phiếu ngắn hạn. Circle hợp tác với Coinbase, thông qua USDC cung cấp chuyển đổi liền mạch giữa tiền pháp định và tiền mã hóa cho cả tổ chức và cá nhân. Năm 2025, ứng dụng của USDC trong thanh toán xuyên biên giới và cho vay DeFi dự kiến tiếp tục tăng trưởng, củng cố vị thế thị trường.
Các dự án khác
MakerDAO($MKR), Reserve Rights (RSR), OpenEden OpenDollar (USDO), Compounding OpenDollar (CUSDO)
Kim loại quý
RWA kim loại quý lấy vàng vật chất được chứng nhận bởi Hiệp hội Thị trường Vàng Bạc Luân Đôn (LBMA) (chiếm 82%), bạc (15%), kim loại quý nhóm bạch kim (3%) làm tài sản cơ sở, thông qua chứng từ trên chuỗi thực hiện đầu tư chia nhỏ tối thiểu 1 gram vàng (khoảng 65 USD). Các dự án tiêu biểu như PAX Gold (PAXG) và Tether Gold (XAUT) lưu trữ thỏi vàng vật chất tại các tổ chức giám sát hàng đầu như Brink's, tần suất kiểm toán đạt mức hàng quý. Loại tài sản này có biến động hàng năm dưới 8%, tương quan với Bitcoin chỉ 0,2, trở thành công cụ phòng hộ quan trọng trong danh mục tiền mã hóa, khối lượng giao dịch vàng trên chuỗi năm 2023 tăng 340% so với cùng kỳ.
Paxos
Paxos phát hành PAXG (PAX Gold), mỗi token tương ứng một ounce thỏi vàng giao dịch chất lượng London, cung cấp kênh đầu tư vàng thuận tiện cho nhà đầu tư. Paxos còn phát hành các stablecoin khác như USDP, cam kết cung cấp tài sản kỹ thuật số an toàn và tuân thủ, thị phần tăng trưởng ổn định vào năm 2024.
Kinesis Gold
Kinesis Gold (KAU) là một loại tiền kỹ thuật số. Mỗi KAU được đảm bảo bởi một gram vàng nguyên chất, được lưu trữ dưới tên bạn tại các kho an toàn được bảo hiểm đầy đủ và kiểm toán. KAU cho phép bạn tiêu dùng, giao dịch, gửi và kiếm lợi nhuận từ vàng vật chất ở mọi nơi trên thế giới.
Một stablecoin thực sự, KAU cho phép các trader tiền mã hóa dễ dàng thoát khỏi thị trường biến động để chuyển sang giá trị bền vững của vàng vật chất, đồng thời kiếm lợi suất hàng tháng từ kim loại quý thông qua thu nhập phí giao dịch được phân phối lại giữa người dùng. Lợi nhuận có được khi nắm giữ tài sản trên nền tảng Kinesis hoặc khi tiêu dùng KAU bằng thẻ ảo Kinesis. Thẻ này cho phép người dùng tiêu dùng vàng và tiền mã hóa tại hơn 80 triệu địa điểm trên toàn cầu thông qua chuyển đổi thời gian thực, tức thì.
Uranium308
Uranium308 (U3O8) là một dự án kim loại quý được token hóa.
Theo báo cáo tháng 9 năm 2021 của Canaccord Genuity, tổng nguồn cung urani toàn cầu khoảng 150 triệu pound, theo giá hiện tại 45 USD/pound, tương đương khoảng 6,7 tỷ USD mỗi năm. Dự kiến đến năm 2035, nguồn cung urani sẽ tăng lên khoảng 250 triệu pound, nhưng nhu cầu vẫn vượt cung.
Các dự án khác
LODE, Project 79, Ethena, Cache Gold, Meld Gold, Aurus, Tether Gold (XAUT), Quorium (QGOLD)
Tài sản carbon / Tài chính phục hồi (ReFi)
RWA tài sản carbon là việc token hóa các quyền phát thải carbon như tín chỉ carbon, hạn ngạch carbon dưới dạng token kỹ thuật số, ghi nhận trên nền tảng RWA (Real World Assets - tài sản thế giới thực) thông qua công nghệ blockchain, thực hiện số hóa và chia nhỏ tài sản, từ đó tăng tính thanh khoản và hiệu quả giao dịch.
Còn các dự án tài chính phục hồi (ReFi) trên chuỗi dù trong tài chính truyền thống cũng là lĩnh vực khá mới, nhằm sử dụng blockchain để giải quyết các vấn đề xã hội và môi trường thực tế.
Toucan Protocol
Toucan token hóa tín chỉ carbon, tạo ra thị trường carbon trên chuỗi, cho phép doanh nghiệp và cá nhân mua token bù trừ carbon. Năm 2024, khối lượng giao dịch token carbon của Toucan vượt 100 triệu tấn CO2 tương đương. Năm 2025, Toucan tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong xây dựng hạ tầng thị trường carbon, thúc đẩy tính minh bạch và hiệu quả trong lĩnh vực loại bỏ carbon.
Flowcarbon
Flowcarbon tập trung vào giao dịch và quản lý tín chỉ carbon trên chuỗi, hợp tác với các công ty năng lượng truyền thống để thúc đẩy phát triển thị trường carbon. Nền tảng Flowcarbon cung cấp cơ hội đầu tư minh bạch và hiệu quả vào tín chỉ carbon cho nhà đầu tư, dự kiến sẽ mở rộng ảnh hưởng thị trường vào năm 2025.
KlimaDAO
🔗 https://www.klimadao.finance/
KlimaDAO thúc đẩy tài trợ khí hậu thông qua việc token hóa tín chỉ carbon, người nắm giữ token KLIMA có thể tham gia quản trị thị trường carbon. Năm 2025, KlimaDAO hợp tác với các công ty năng lượng truyền thống, mở rộng ứng dụng token hóa tín chỉ carbon, trở thành dự án hàng đầu trong lĩnh vực ReFi.
Các dự án khác
Regen Network ($REGEN), Agro Global Token
Nghệ thuật và sưu tầm
RWA nghệ thuật lấy tài sản cơ sở là các bộ sưu tập cấp bảo tàng (như tranh Picasso), hàng xa xỉ (đồng hồ Patek Philippe) và tài sản IP văn hóa (thẻ球星 NBA), hiện nay chủ yếu tập trung tại thị trường đấu giá phương Tây (Sotheby's đạt doanh số đấu giá NFT 120 triệu USD năm 2023). Thông qua việc chia nhỏ quyền sở hữu bằng token giải quyết vấn đề thanh khoản trong thị trường nghệ thuật trị giá hàng tỷ đô la, đồng thời sử dụng đặc tính bất biến của NFT để thiết lập chứng chỉ song sinh kỹ thuật số, rút ngắn thời gian truy xuất nguồn gốc tác phẩm Christie's từ trung bình 14 ngày xuống xác minh tức thì trên chuỗi. Tuy nhiên cần lưu ý chi phí tuân thủ do định giá tài sản phi chuẩn phụ thuộc vào các tổ chức chứng nhận bên thứ ba (như hệ thống xác định AI của ARTFRAME).
Courtyard.io
Courtyard.io là một nền tảng token hóa nghệ thuật, cho phép nhà đầu tư nắm giữ một phần quyền sở hữu tác phẩm thông qua việc mua NFT. Nền tảng hỗ trợ giao dịch thứ cấp đối với nghệ thuật, tăng tính thanh khoản, khối lượng giao dịch tăng mạnh vào năm 2024.
Freeport
Freeport là một nền tảng lưu trữ và quản lý tác phẩm nghệ thuật và đồ sưu tầm giá trị cao, cung cấp hồ sơ quyền sở hữu an toàn và minh bạch thông qua công nghệ blockchain, cho phép người dùng đầu tư vào nghệ thuật chia nhỏ bằng token trên Ethereum.
Nền tảng Freeport cung cấp dịch vụ giao dịch thuận tiện trên chuỗi cho chủ sở hữu nghệ thuật, dự kiến sẽ thu hút thêm nhiều nhà sưu tầm cao cấp vào năm 2025.
Các dự án khác
Curio ($CUR), Galileo Protocol, Lingo, Golteum, ClubRare, Artrade (ATR), Keeta
Hạ tầng RWA
Lớp hạ tầng RWA lấy khung tuân thủ (tiêu chuẩn token chứng khoán), giao thức liên chuỗi (như Circle CCTP), cấu trúc pháp lý (SPV - công ty mục đích đặc biệt) làm thành phần cốt lõi. Giao thức DS của Securitize đã hoàn tất phát hành hợp pháp hơn 400 loại tài sản RWA. Stack công nghệ trong lĩnh vực này đang xu hướng mô-đun, dịch vụ giá feed chứng minh dự trữ của Chainlink được 85% dự án RWA áp dụng, dự kiến đến năm 2025 quy mô thị trường hạ tầng sẽ đạt 4,7 tỷ USD (dữ liệu báo cáo Traceni), sự phát triển của nó sẽ trực tiếp quyết định việc xây dựng các kênh hợp pháp để đưa tài sản truyền thống trị giá nghìn tỷ USD lên chuỗi.
Plume
Plume là một chuỗi công khai tương thích EVM, được xây dựng dành riêng cho thế hệ phát triển tiếp theo của tài sản thế giới thực (RWA). Chúng tôi không chỉ token hóa tài sản, mà còn nỗ lực xây dựng cách sử dụng tài sản liền mạch như tiền mã hóa: stake, hoán đổi, cho vay, vay mượn, luân chuyển, v.v.
Plume đang xây dựng một hệ thống tài chính minh bạch, không cần cho phép và vận hành theo nhu cầu, nơi bất kỳ ai cũng có thể tiếp cận tài sản chất lượng cao, tự do giao dịch và đổi mới với các công cụ tài chính mới.
Noble
Noble là chuỗi ứng dụng Cosmos được xây dựng dành riêng cho việc phát hành tài sản bản địa. Noble mang lại hiệu quả và khả năng tương tác của tài sản bản địa vào hệ sinh thái Cosmos rộng lớn hơn, bắt đầu từ USDC.
Converge
🔗 https://www.convergeonchain.xyz/
Converge đang tiến tới mục tiêu tham vọng nhất trong lĩnh vực tiền mã hóa hiện nay: đưa hàng tỷ đô la vốn tổ chức lên chuỗi, thực hiện sự hội tụ giữa tài sản rủi ro có trọng số (RWA) và DeFi.
Converge xây dựng các ứng dụng tài chính khác nhau dựa trên Ethena và Securitize. Tổng tài sản được quản lý (TVL/AUM) của Ethena và Securitize gần đạt 10 tỷ USD, điều này khiến Converge có tiềm năng trở thành một trong những mạng lưới blockchain lớn nhất hiện nay.
Securitize
Securitize là nhà tiên phong trong việc token hóa tài sản thế giới thực, phát hành hơn 1 tỷ USD tài sản trên chuỗi và hợp tác với các nhà phát hành hàng đầu: BackRock, KKR, Hamilton Lane, v.v.
Các dự án khác
ELYSIA ($ELFI), Tokeny Solutions, StrikeX ($STRX), INX ($INX), Polytrade, Sologenic, Polymesh Network, MANTRAO ($OM), Provenance ($HASH), SpruceID, Quadrata, Swarm Markets ($SMT)
Xu hướng token hóa RWA đáng chú ý trong năm 2025
Sự tham gia sâu sắc hơn của tổ chức
Sự tham gia sâu sắc của các tổ chức tài chính truyền thống là động lực cốt lõi cho sự phát triển hệ sinh thái RWA. Năm 2024, các gã khổng lồ như BlackRock, JPMorgan Chase và Goldman Sachs đã tái định hình thị trường tài chính thông qua các dự án token hóa. Ví dụ, quỹ BUIDL của BlackRock quản lý gần 2 tỷ USD tài sản trên Ethereum, trở thành tiêu chuẩn cho việc token hóa cấp tổ chức. Nền tảng Kinexys của JPMorgan xử lý hơn 1,5 nghìn tỷ USD giao dịch, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày vượt 20 tỷ USD. Quỹ Tiền Chính Phủ Trên Chuỗi Franklin OnChain US Government Money Fund quản lý cổ phần quỹ thông qua blockchain, thể hiện tiềm năng của các quỹ được token hóa. Năm 2025, khi ngày càng có nhiều tổ chức tài chính truyền thống tham gia lĩnh vực RWA, quy mô thị trường và độ tin cậy dự kiến sẽ tăng đáng kể.
Hoàn thiện khung quy định
Sự cải thiện trong môi trường quy định cung cấp sự hỗ trợ then chốt cho sự trưởng thành của hệ sinh thái RWA. Luật Biện pháp Quản lý Thị trường Tài sản Mã hóa (MiCA) của Liên minh Châu Âu dự kiến sẽ có hiệu lực toàn diện vào quý II năm 2025, cung cấp khung tuân thủ thống nhất cho việc token hóa RWA, giảm rủi ro pháp lý. Đạo luật Tài liệu Thương mại Điện tử của Vương quốc Anh được thông qua năm 2023, hợp pháp hóa tài liệu thương mại điện tử, mở đường cho việc token hóa chúng. Ngoài ra, các khu vực như Singapore, Hồng Kông đang xây dựng các quy định liên quan đến RWA, dự kiến sẽ làm rõ hơn lộ trình quy định vào năm 2025. Những biện pháp quy định này sẽ tăng cường niềm tin của nhà đầu tư, thu hút thêm nhiều tổ chức và nhà đầu tư bán lẻ tham gia thị trường RWA.
Mở rộng quy mô thị trường
Theo báo cáo của Ozean, thị trường token hóa RWA năm 2025 (không bao gồm stablecoin) dự kiến đạt 5 tỷ USD, tăng khoảng 230% so với mức 1,52 tỷ USD năm 2024 (Coingeek). Về dài hạn, các dự đoán tổng hợp bởi Tren Finance cho thấy quy mô thị trường có thể dao động từ 4 nghìn tỷ đến 30 nghìn tỷ USD vào năm 2030, trung vị khoảng 10 nghìn tỷ USD, tăng hơn 54 lần so với quy mô hiện tại là 18,5 tỷ USD (bao gồm cả stablecoin).
Đa dạng hóa loại tài sản
Việc token hóa RWA đang mở rộng từ tài sản tài chính truyền thống sang các lĩnh vực mới nổi, dự kiến sẽ bao phủ thêm nhiều loại tài sản vào năm 2025. Việc token hóa bất động sản giảm ngưỡng đầu tư thông qua chia nhỏ quyền sở hữu, chiếm 60% tổng giá trị thị trường vào năm 2024, dự kiến sẽ tiếp tục dẫn đầu vào năm 2025. Việc token hóa tín dụng tư nhân cung cấp tài trợ cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ thông qua blockchain, giá trị khoản vay hoạt động của Centrifuge và Goldfinch đạt 446 triệu USD vào năm 2024, dự kiến sẽ tiếp tục tăng vào năm 2025. Việc token hóa tín chỉ carbon trở thành điểm sáng trong lĩnh vực ReFi, khối lượng giao dịch của Toucan Protocol và KlimaDAO vượt 100 triệu tấn CO2 tương đương vào năm 2024, quy mô thị trường năm 2025 có tiềm năng tăng gấp đôi. Ngoài ra, việc token hóa nghệ thuật, sưu tầm, tài chính chuỗi cung ứng và quyền sở hữu trí tuệ cũng cho thấy xu hướng tăng trưởng, mang lại sức sống mới cho hệ sinh thái RWA.
Kết luận
Những gì được trình bày ở trên đã vẽ nên bức tranh phát triển của tài sản thế giới thực (RWA) vào năm 2025. Thông qua việc phân tích sâu về định nghĩa, sự phát triển, tổng kết thị trường năm 2024, các xu hướng đáng chú ý năm 2025 và các dự án tiêu biểu trong các lĩnh vực then chốt của hệ sinh thái, chúng ta có thể thấy rõ tính đa dạng và tiềm năng to lớn của hệ sinh thái RWA.
Năm 2024, thị trường RWA (không bao gồm stablecoin) đạt tổng tài sản khoảng 1,52 tỷ USD, tăng 85% so với năm trước, bao gồm nhiều loại tài sản rộng rãi từ bất động sản đến trái phiếu, từ quỹ đến nghệ thuật. Sự tăng trưởng này không chỉ phản ánh nhu cầu về tính thanh khoản và minh bạch, mà còn đánh dấu sự coi trọng ngày càng tăng của nhà đầu tư tổ chức đối với RWA. Nhìn về năm 2025, hệ sinh thái RWA sẽ tiếp tục mở rộng, sự tham gia sâu sắc của các tổ chức tài chính truyền thống, sự hoàn thiện của khung quy định và sự đa dạng hóa loại tài sản sẽ cùng nhau thúc đẩy sự phát triển thịnh vượng của hệ sinh thái này.
Sự trỗi dậy của RWA không chỉ tái cấu trúc mô hình dòng chảy giá trị của tài sản truyền thống mà còn mở ra cơ hội chưa từng có cho nhà đầu tư. Thông qua công nghệ blockchain, RWA đã thực hiện việc chia nhỏ quyền sở hữu tài sản, nâng cao tính thanh khoản và giảm ngưỡng đầu tư. Tuy nhiên, đối với nhà đầu tư, nhà phát triển công nghệ và các nhà hoạch định chính sách, tương lai vừa là thách thức, vừa là cơ hội.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@DePINoneLabs
