Giải mã mối tương quan giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán: Làm thế nào để đầu tư thông minh hơn?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Giải mã mối tương quan giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán: Làm thế nào để đầu tư thông minh hơn?
Mối liên hệ giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán ngày càng tăng.
Chuyên sâu báo cáo Web3Nguồn: Đội ngũ Bitcoin Magazine Pro
Biên dịch: BitpushNews
Khi đầu tư vào Bitcoin, bạn thường khó hiểu được những biến động giá mạnh mẽ của thị trường. Để hiểu rõ những dao động mạnh này, bạn so sánh hiệu suất của Bitcoin với các tài sản truyền thống như cổ phiếu. Việc này giúp bạn nhìn nhận tổng quan hơn, và bạn nhanh chóng nhận ra rằng mặc dù Bitcoin và thị trường chứng khoán thường biến động đồng thời, nhưng biểu đồ của chúng lại kể những câu chuyện khác nhau. Biểu đồ so sánh Bitcoin và thị trường chứng khoán vẫn là một phần thiết yếu trong chiến lược đầu tư Bitcoin của bạn. Trong hướng dẫn này, bạn sẽ học cách phân tích và diễn giải biểu đồ đó để đưa ra các quyết định đầu tư sáng suốt và chiến lược hơn.
Giá Bitcoin có tương quan với thị trường chứng khoán hay không?
Khi các thị trường tài chính biến động đồng thời, người ta cho rằng chúng có mối tương quan. Ví dụ, nếu giá của một tài sản tăng hoặc giảm, tài sản kia cũng biến động theo cùng chiều thì chúng có tương quan dương; nếu chúng biến động ngược chiều thì là tương quan âm; còn nếu biến động giá không liên quan thì gọi là độc lập.
Tương quan được đo bằng giá trị từ -1 đến +1:
-
+1 nghĩa là hai tài sản hoàn toàn biến động đồng bộ
-
-1 nghĩa là hoàn toàn biến động ngược chiều
-
0 nghĩa là biến động giá hoàn toàn độc lập nhau
Đối với Bitcoin, tương quan cho thấy mức độ biến động giá của nó liên hệ thế nào với các thị trường khác như thị trường chứng khoán. Là một tài sản kỹ thuật số mới nổi, mức độ tương quan giữa Bitcoin và cổ phiếu đã thay đổi — đặc biệt khi mức độ phổ biến và việc áp dụng ngày càng gia tăng.
Bitcoin vs Thị trường chứng khoán: Danh mục tài sản độc lập
Trong những năm đầu tiên sau khi Bitcoin ra đời, gần như không tồn tại mối tương quan giữa nó và chỉ số S&P 500. Cho tới năm 2012, giá Bitcoin duy trì ổn định, trong khi chỉ số S&P 500 tiếp tục xu hướng tăng đều đặn thông thường (kèm theo những đợt giảm nhỏ). Đợt tăng giá đầu tiên của Bitcoin vào cuối năm 2013 đến đầu năm 2014 không đi kèm với sự tăng trưởng đồng thời của S&P 500.
Vào cuối năm 2016, sự sụt giảm của thị trường chứng khoán xảy ra đồng thời với đà tăng giá của Bitcoin. Giá Bitcoin biến động mạnh, trong khi chỉ số S&P 500 thay đổi tương đối nhẹ nhàng. Cho tới năm 2018, các đỉnh và đáy giá của Bitcoin và S&P 500 vẫn hầu như không có điểm tương đồng nào đáng kể.
Tương quan giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán từ cuối năm 2021 đến năm 2023
Từ cuối năm 2021 đến hết năm 2022 và kéo dài sang năm 2023, biến động giá Bitcoin tương tự như giá cổ phiếu (dù tính biến động cao hơn). Biểu đồ dưới đây cho thấy so sánh giá Bitcoin (BTC) với chỉ số S&P 500 (SPX) và chỉ số Nasdaq Composite (ICIX) trong giai đoạn từ tháng 11 năm 2022 đến tháng 11 năm 2023.
S&P 500 đo lường hiệu suất của các cổ phiếu vốn hóa lớn, trong khi Nasdaq Composite theo dõi khoảng 2.500 cổ phiếu niêm yết trên Nasdaq theo phương pháp vốn hóa điều chỉnh. Có thể thấy xu hướng của cả hai có phần đồng bộ, nhưng Bitcoin thể hiện tính biến động mạnh hơn — nhất là sau các sự kiện lớn, điều này cho thấy các nhà giao dịch và nhà đầu tư bắt đầu xem Bitcoin giống như một loại cổ phiếu.
Điều này có ý nghĩa gì đối với nhà đầu tư?
Mối tương quan giữa giá Bitcoin và cổ phiếu có thể chỉ là trùng hợp, hoặc cũng có thể phản ánh việc giá Bitcoin đang đi theo xu hướng thị trường chứng khoán. Điều này mang lại thông điệp gì cho nhà đầu tư?
Bởi vì dường như nhà đầu tư đang coi Bitcoin như một loại cổ phiếu, nên tài sản kỹ thuật số này có thể phản ứng với các yếu tố ảnh hưởng thị trường giống như cổ phiếu. Ví dụ:
-
Ngày 4 tháng 5 năm 2022: Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) thông báo nâng khoảng lãi suất mục tiêu quỹ liên bang lên 0,75%-1%
-
Ngày 5 tháng 5 năm 2022: Bitcoin giảm xuống khoảng 31.000 USD, chỉ số Nasdaq 100 (NDX) giảm khoảng 1.400 điểm, S&P 500 giảm khoảng 150 điểm
Biến động giá Bitcoin rõ rệt hơn, nhưng bản chất phản ứng của thị trường là tương tự. Nhìn chung, nhà đầu tư có thể đang tạm thời xử lý Bitcoin theo cách họ xử lý cổ phiếu. BTC vẫn đang trong giai đoạn khám phá giá, và thị trường đang xác định vai trò mà nó sẽ đảm nhận.
Cách đọc biểu đồ Bitcoin và thị trường chứng khoán
Những nhà đầu tư muốn kiếm lợi nhuận từ biến động giá Bitcoin trước tiên cần hiểu cách đọc biểu đồ giá. Biểu đồ giá trực quan hóa hiệu suất giá lịch sử của tài sản theo thời gian. Khi quan sát kỹ giá Bitcoin và chỉ số Nasdaq Composite trong bốn năm qua, ta thấy mối tương quan ngày càng rõ rệt.
Dựa trên biểu đồ so sánh Bitcoin và thị trường chứng khoán, dưới đây là các ví dụ điển hình về tương quan:
-
Tháng 12 năm 2018: Giá Bitcoin và Nasdaq cùng giảm xuống mức thấp kỷ lục ($3.689 so với 6.192 điểm)
-
Tháng 6 năm 2019: Cả hai cùng trải qua đợt tăng giá đột ngột và mạnh mẽ
-
Tháng 2 năm 2020: Sau đỉnh quý, cả hai cùng lao dốc mạnh
-
Tháng 3 năm 2021: Giá tăng vọt lên mức cực cao
-
Tháng 10 năm 2021: Sau khi duy trì ở mức cao trong nhiều tháng, cả hai đồng loạt giảm và không phục hồi trong năm đó
-
Tháng 11 năm 2021: Mối tương quan tăng mạnh, Bitcoin gần như hoàn toàn đi theo biến động của Nasdaq
-
Tháng 5 năm 2022: Sau đợt giảm mạnh đồng loạt, cả hai bật tăng nhẹ, và Bitcoin bắt đầu phản ánh sát sao từng biến động nhỏ của Nasdaq
Phân tích nguyên nhân tương quan giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán
Mối tương quan giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán không bị chi phối bởi một yếu tố đơn lẻ. Theo phân tích biểu đồ so sánh Bitcoin và thị trường chứng khoán, nhiều yếu tố kết hợp đã tạo nên sự tương đồng này. Tương tự như thị trường cổ phiếu, giá Bitcoin chịu ảnh hưởng sâu sắc bởi cung - cầu và tâm lý nhà đầu tư:
-
Yếu tố thúc đẩy tăng: Khi nhu cầu thị trường cao, triển vọng lạc quan và nguồn cung hạn chế, giá cả thường tăng đồng thời
-
Yếu tố dẫn đến giảm: Khi nhà đầu tư lo ngại về triển vọng kinh tế tương lai hoặc gặp phải các chính sách bất lợi, giá cả thường đồng loạt giảm
Mô hình liên động "có qua có lại" này khiến nhịp độ tăng-giảm của Bitcoin và thị trường chứng khoán ngày càng đồng bộ. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng một số yếu tố có thể làm suy yếu mối tương quan này.
Tương quan Bitcoin-thị trường chứng khoán: Xu hướng đầu tư đang tiến hóa
Bitcoin không chịu sự ràng buộc từ các chính sách quản lý và quy định chính phủ giống như thị trường chứng khoán. Ví dụ, lệnh cấm khai thác Bitcoin hoàn toàn của Chính phủ Trung Quốc vào năm 2021 đã ảnh hưởng đến giá Bitcoin, nhưng không hề tác động đến thị trường chứng khoán. Sự khác biệt về mặt công nghệ cũng tồn tại — thị trường chứng khoán không bị ảnh hưởng bởi các vấn đề lưu trữ dữ liệu hay thiếu điện, trong khi những yếu tố này lại tác động trực tiếp đến các thợ đào Bitcoin.
Tại sao biểu đồ gần đây vẫn cho thấy tương quan cao?
Câu trả lời nằm ở sự gia tăng liên kết giữa Bitcoin và cổ phiếu. Dù không vận hành phụ thuộc vào thị trường chứng khoán, Bitcoin không còn được xem là tài sản độc lập. Mức độ phổ biến của nó khiến nó trở nên giống hệt với các danh mục đầu tư cổ phiếu truyền thống.
Mối liên hệ giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán ngày càng chặt chẽ
BTC không còn là tài sản ngách chỉ được giao dịch bởi một nhóm nhỏ người yêu thích. Các công ty môi giới và tổ chức đầu tư truyền thống giờ đây đã tham gia vào lĩnh vực này. Cùng một nhóm nhà đầu tư thường nắm giữ cả Bitcoin lẫn cổ phiếu, và danh mục đầu tư của họ có thể bao gồm cả hai loại tài sản này.
Lợi nhuận từ Bitcoin thường được tái đầu tư vào thị trường chứng khoán, và ngược lại. Khi mối tương quan giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán tiếp tục gia tăng, nhà đầu tư ngày càng nhận thức rõ sự tương đồng này, và đưa ra nhiều quyết định hơn dựa trên giả định rằng "Bitcoin tương đương cổ phiếu". Mối liên hệ chặt chẽ này khiến mô hình biến động của hai thị trường bắt chước lẫn nhau.
Ưu và nhược điểm của tương quan cao
Mối liên hệ giữa Bitcoin và chỉ số S&P 500 có ý nghĩa gì đối với nhà đầu tư trung bình? Tương quan giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán mang cả ưu điểm lẫn nhược điểm. Nếu tương quan rất mạnh, đầu tư Bitcoin sẽ trở nên dễ dự đoán hơn.
Khi biểu đồ Bitcoin và thị trường chứng khoán tương tự nhau, bạn có thể dễ dàng nhận diện xu hướng thị trường và đưa ra lựa chọn sáng suốt hơn. Ngoài ra, do giá trị cổ phiếu về lâu dài luôn có xu hướng tăng, tương quan này có thể hàm ý rằng nhà đầu tư Bitcoin có thể thu được lợi nhuận dài hạn lớn hơn.
Lợi ích tiềm năng khi Bitcoin tách rời khỏi thị trường chứng khoán
Mặc dù có một số lợi ích, bạn không nhất thiết phải lo lắng về việc Bitcoin tách rời khỏi thị trường chứng khoán — điều này thậm chí có thể là tin tốt đối với những nhà đầu tư muốn đa dạng hóa danh mục.
Một danh mục gồm hai tài sản không cùng giảm sẽ chống chịu tốt hơn trước các cơn bão tài chính. Nếu sự tách rời xảy ra, nhà đầu tư sẽ có thêm cơ hội phòng ngừa rủi ro sụp đổ.
Tương quan Bitcoin - thị trường chứng khoán: Tác động đến chiến lược đầu tư
Việc Bitcoin tách rời khỏi thị trường chứng khoán là "tốt" hay "xấu" phụ thuộc vào chiến lược đầu tư của bạn. Tương quan cao giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán có lợi cho những người sử dụng dự báo thị trường chứng khoán để xây dựng chiến lược giao dịch Bitcoin.
Những nhà đầu tư chưa đa dạng hóa danh mục đầy đủ có thể thấy rằng mối tương quan này khiến họ dễ bị ảnh hưởng hơn bởi các đợt giảm điểm thị trường.
Liệu Bitcoin có đi theo thị trường chứng khoán?
Trong đầu tư, cần tránh việc nhầm lẫn tương quan với nhân quả. Sự tương đồng về biểu đồ không nhất thiết có nghĩa là có tác động trực tiếp giữa các thị trường. Việc biểu đồ Bitcoin và thị trường chứng khoán trông rất giống nhau không có nghĩa là một thị trường ảnh hưởng lớn đến thị trường kia. Trong một số trường hợp, mối tương quan giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán dường như chỉ là trùng hợp. Ví dụ, sự sụt giảm thị trường chứng khoán vào tháng 3 năm 2019 là do tăng thuế nhôm, trong khi sự giảm giá Bitcoin cùng thời điểm là do các hành động trấn áp Bitcoin trên phạm vi quốc tế.
Tuy nhiên, cũng có nhiều bằng chứng cho thấy thị trường chứng khoán có thể ảnh hưởng trực tiếp đến Bitcoin. Các chuyên gia nhận thấy rằng, bất kể các yếu tố khác tác động đến giá, giá Bitcoin thường giảm vào thời điểm thị trường chứng khoán mở cửa. Tâm lý nhà đầu tư ảnh hưởng nghiêm trọng đến giá Bitcoin, do đó các đợt sụp đổ Bitcoin gần đây thường xảy ra sau các đợt sụp đổ thị trường chứng khoán. Các nhà giao dịch Bitcoin khi bắt đầu nghe tin xấu về thị trường chứng khoán thường có xu hướng hành động thận trọng.
Liệu Bitcoin có tách rời khỏi thị trường chứng khoán?
Nếu chiến lược đầu tư của bạn dựa vào việc Bitcoin đi theo thị trường chứng khoán, bạn cần theo dõi các dấu hiệu tách rời. Các chuyên gia dự đoán tình trạng này sẽ không xảy ra nhanh chóng. Khi ngày càng nhiều người bắt đầu nhầm lẫn biểu đồ Bitcoin và thị trường chứng khoán, hai loại tài sản này có khả năng ảnh hưởng lẫn nhau nhiều hơn. Mối tương quan nhẹ với thị trường chứng khoán dường như sẽ tiếp tục duy trì trong phần còn lại của năm nay.
Dù vậy, việc Bitcoin tách rời một phần khỏi thị trường chứng khoán là điều không thể tránh khỏi. Nguyên nhân chính là do Bitcoin thường biến động mạnh hơn. Trong các đợt bán tháo, giá Bitcoin thường giảm mạnh hơn nhiều so với cổ phiếu truyền thống, rồi sau đó bật tăng mạnh trở lại.
Dấu hiệu và sự bất định về việc Bitcoin tách rời thị trường chứng khoán
Khó có thể nói việc Bitcoin tách rời khỏi thị trường chứng khoán là tích cực hay tiêu cực đối với nhà đầu tư Bitcoin. Một số người cho rằng khi thị trường chứng khoán giảm, Bitcoin có thể ổn định; trong khi những người khác lại cho rằng giá trị Bitcoin có thể tiếp tục giảm ngay cả khi thị trường chứng khoán phục hồi. Dù sao đi nữa, các dấu hiệu cho thấy sự tách rời giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán có thể bao gồm:
-
Chính phủ siết chặt quy định đối với Bitcoin
-
Mất niềm tin vào Bitcoin và tài chính phi tập trung (DeFi)
-
Số lượng rút token tăng lên
-
Giá cổ phiếu tiếp tục giảm
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@BitcoinMagazine
