Bitcoin giảm nhẹ, altcoin sụp đổ, liệu thị trường tăng giá còn tồn tại?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Bitcoin giảm nhẹ, altcoin sụp đổ, liệu thị trường tăng giá còn tồn tại?
Số người thổi tài khoản đã vượt quá sự kiện "sụt giảm 312".
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: 1912212.eth, Foresight News
Sau khi Bitcoin vượt ngưỡng 100.000 USD, giá không giữ vững như kỳ vọng. Vào khoảng 23h tối qua, sau khi tạm thời vượt mốc 100.000 USD, giá bắt đầu giảm dần và đến khoảng 5h sáng nay đã rơi xuống mức thấp nhất khoảng 94.150 USD, hiện tại phục hồi nhẹ lên vùng 96.000 USD.
Mặc dù Bitcoin chưa có đợt sụt giảm mạnh, nhưng diễn biến của Ethereum lại không mấy khả quan. Vào khoảng 7h sáng nay, giá ETH bắt đầu lao dốc từ mức 4.000 USD, chạm đáy gần 3.500 USD trước khi bật nhẹ trở lại vùng 3.700 USD, giảm hơn 5% trong một ngày. Với tình hình bất ổn của Ethereum, các altcoin khác cũng đồng loạt "rung chuyển tinh thần".
Trong danh sách giảm giá 24 giờ qua, các dự án blockchain công cộng như SOL giảm hơn 8%, SUI giảm hơn 12%, APT và SEI cùng giảm hơn 16%, trong khi đó các dự án AI như WLD giảm hơn 19%, ARKM giảm hơn 20%, IO giảm hơn 12%. Trong nhóm L2, OP giảm hơn 14%, ARB giảm hơn 17%.
Dữ liệu hợp đồng cho thấy tình hình vô cùng bi đát. Theo dữ liệu từ Coinglass, trong 24 giờ qua toàn thị trường đã thanh lý 1,725 tỷ USD, trong đó lệnh long bị thanh lý 1,557 tỷ USD, tổng cộng khoảng 574.168 người bị thanh lý, trong đó vụ thanh lý lớn nhất xảy ra trên cặp ETH/USDT tại Binance với giá trị 16,69 triệu USD.
Nếu chỉ tính về số lượng tài khoản bị thanh lý, con số hôm nay thậm chí còn vượt quá sự kiện "sụt giảm 312" với 100.000 người bị thanh lý.
Thị trường ngập tràn máu me, nguyên nhân thực sự của đợt giảm mạnh này là gì?
Thị trường tồn tại lượng lớn đòn bẩy
Lượng đòn bẩy trên thị trường rất lớn. Ngay từ ngày 6 tháng 12, Mike Novogratz, CEO của Galaxy Digital, trong một cuộc phỏng vấn với CNBC (đánh giá về BTC vượt 100.000 USD) cho biết làn sóng mua Bitcoin đang lan rộng trên toàn cầu, đây là một trong những tài sản toàn cầu đầu tiên. Ông cảnh báo rằng hệ thống đang chứa đựng lượng lớn đòn bẩy, vì vậy ông tin chắc sẽ có một hoặc hai lần điều chỉnh mạnh "thử thách tâm lý", nhằm loại bỏ lượng đòn bẩy này.
Kể từ sau chiến thắng của Trump, khối lượng hợp đồng tương lai Bitcoin tăng vọt, từ mức 39 tỷ USD vào ngày 5 tháng 11 đã tăng lên đỉnh điểm 60 tỷ USD vào đầu tháng 12, hoạt động giao dịch và đầu cơ thị trường tăng mạnh.
Chỉ xét Hàn Quốc - nơi nổi tiếng với cơn sốt giao dịch tiền mã hóa, dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy vào tháng trước, tổng khối lượng giao dịch stablecoin hàng tháng trên năm sàn CEX hàng đầu Hàn Quốc — Upbit, Bithumb, Coinone, Korbit và GOPAX — đạt khoảng 16,17 nghìn tỷ won (11,5 tỷ USD). Con số này bao gồm tổng khối lượng mua bán USDT và USDC do Circle phát hành, tăng gấp 7 lần so với mức khoảng 2 nghìn tỷ won được ghi nhận vào đầu năm. Đây cũng là lần đầu tiên Hàn Quốc ghi nhận khối lượng giao dịch stablecoin hàng tháng vượt 10 nghìn tỷ won.
Hôm qua, biểu đồ từ nhà phân tích ShayanBTC của CryptoQuant cũng cho thấy chỉ số lãi suất tài trợ Ethereum – một chỉ báo tâm lý thị trường phái sinh – đã tăng lên mức cao nhất trong nhiều tháng, phần lớn nhà giao dịch đều kỳ vọng lập đỉnh mới. Tuy nhiên, thị trường có thể cần điều chỉnh để duy trì đà tăng này.
Gần đây, trong thời điểm bùng nổ các altcoin, các sàn tập trung như Binance, Bybit,... đã ghi nhận lãi suất cho vay USDT theo năm vượt quá 50%, cho thấy lượng lớn người dùng đang thế chấp tài sản để vay USDT gia tăng đòn bẩy. Trên nền tảng cho vay hàng đầu Aave, lãi suất gửi USDC trên mạng Ethereum từng đạt mức cao kỷ lục 46%, trong khi lãi suất gửi USDT đạt 34%.
Tính đến thời điểm bài viết, lãi suất cho vay stablecoin trên các sàn giao dịch và trên chuỗi đã trở về mức bình thường.
Lưu thông tiền toàn cầu liên tục giảm
Tài sản mã hóa ngày càng chịu ảnh hưởng sâu sắc từ các yếu tố kinh tế vĩ mô, trong khi nguồn cung thanh khoản toàn cầu – yếu tố hỗ trợ giá – lại đang suy giảm.
Bên cạnh đó, nhiều nhà đầu tư cho rằng Fed sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất, tuy nhiên hiện nay không ít tổ chức dự đoán Fed có thể chỉ giảm lãi suất với tần suất hạn chế. Các chuyên gia kinh tế của Morgan Stanley dự kiến Fed sẽ cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 12 và tháng 1 năm sau, tổng cộng chỉ 2 lần.
Lượng thanh khoản mà thị trường có thể cung cấp ngày càng ít, khiến đà tăng giá trở nên thiếu sức mạnh. Biểu đồ trên cho thấy đà giảm đã khá dốc, đến mức một số nhà phân tích thanh khoản cảnh báo sắp xảy ra điều chỉnh.
-
Trong chu kỳ năm 2017, tình trạng tương tự xảy ra vào tháng 12/2017, thị trường tăng giá kết thúc một tháng sau đó.
-
Trong chu kỳ năm 2021, hiện tượng này lặp lại vào tháng 4/2021, một tháng sau đó, các altcoin giảm tới 50%.
Juan M Villaverde, nhà phân tích của Weiss Crypto, khi phân tích về đợt giảm mạnh này cho rằng hiện tại chưa hẳn là thời điểm phải bán đỉnh, nhưng có thể xem đây là một lời cảnh báo. Gần đây thị trường không khỏe mạnh, và kết quả cuối cùng luôn là sự sụp đổ của các altcoin ở đỉnh cao. Mốc 100.000 USD của Bitcoin là một ngưỡng then chốt; nếu Bitcoin có thể vượt và đứng vững trở lại mức này, thì đợt phục hồi của các altcoin có thể chưa kết thúc sớm. Nhưng nếu Bitcoin không trụ được mốc 100.000 USD, khả năng cao các altcoin sẽ lại quay về điểm xuất phát.
Matrixport trong báo cáo phân tích cho biết, mặc dù các chỉ số liên quan đến stablecoin vẫn ở mức cao trong 12 tháng qua, nhưng dòng vốn vào mỗi tuần đã giảm rõ rệt, từ đỉnh 8 tỷ USD xuống còn 4 tỷ USD.
Chỉ số này cần được theo dõi sát sao, nếu dòng vốn tiếp tục giảm, có thể thị trường sẽ bước vào giai đoạn đi ngang kéo dài, đặc biệt trong bối cảnh cuối năm với kỳ nghỉ Giáng sinh – thường là thời điểm thị trường trầm lắng. Dù xu hướng dòng vốn chậm lại có thể kéo dài, triển vọng thị trường năm 2025 vẫn được đánh giá tích cực. Dự kiến giá Bitcoin sẽ tăng ổn định, nhưng mức tăng ngắn hạn có thể dịu lại.
Bên cạnh đó, dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy trong giai đoạn Bitcoin giảm giá, mức chênh lệch giá trên Coinbase lại tăng vọt.
Hiện tượng này thường cho thấy rằng khi lượng lớn nhà đầu tư nhỏ lẻ bán tháo hoảng loạn, các tổ chức Mỹ lại đang mua vào mạnh mẽ.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Foresight News
