Sức mạnh đằng sau việc nắm giữ: Khám phá sự định hình tổ chức của Bitcoin
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Sức mạnh đằng sau việc nắm giữ: Khám phá sự định hình tổ chức của Bitcoin
ETF trở thành lực lượng chủ đạo trên thị trường.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Chandler, Foresight News
Khi giá Bitcoin liên tục tăng cao, sức hấp dẫn của nó đang dần chuyển từ các nhà đầu tư cá nhân sang những tổ chức lớn sở hữu nguồn vốn và tài nguyên dồi dào. Khác với chu kỳ tăng trưởng trước khi sự sôi động của hệ sinh thái và sự tham gia của các tổ chức là động lực chính thúc đẩy giá tăng mạnh, trong đợt thị trường này, việc các tổ chức đầu tư sâu rộng đã trở thành yếu tố then chốt thúc đẩy sự phát triển của thị trường. Từ việc các quỹ ETF giao ngay được phê duyệt thành công đến sự tích cực mua vào liên tục từ các tập đoàn tài chính truyền thống và các công ty quản lý tài sản chuyên nghiệp, quá trình tổ chức hóa đang từng bước định hình lại cục diện thị trường Bitcoin.
Trong quá trình này, logic đầu tư vào Bitcoin cũng đang âm thầm thay đổi —— từ một tài sản mang tính đầu cơ đơn thuần theo biến động giá, dần chuyển mình thành một công cụ phân bổ tài sản dài hạn với đặc điểm đa dạng hóa tài sản và phòng ngừa lạm phát. Đồng thời, sự thay đổi về lượng nắm giữ và lợi nhuận của các tổ chức lớn cũng thu hút sự chú ý đặc biệt từ thị trường: Ai đang tiếp tục tăng cường nắm giữ Bitcoin? Tổ chức nào đã thu về lợi nhuận đáng kể từ đợt tăng giá này? Liệu sự thay đổi về quy mô nắm giữ có ảnh hưởng rõ rệt đến giá thị trường hay không? Bài viết này sẽ tập trung giới thiệu tình hình nắm giữ Bitcoin của một số tổ chức hàng đầu.
Toàn cảnh nắm giữ Bitcoin của các tổ chức: Các quỹ ETF đang dẫn dắt thị trường
Theo dữ liệu từ BitcoinTreasuries.com, tính đến ngày 18 tháng 11 năm 2024, có 92 thực thể (bao gồm doanh nghiệp và quốc gia) công khai nắm giữ gần 2,718 triệu BTC, chiếm 12,94% tổng cung Bitcoin. Có thể thấy rằng, khi Bitcoin ngày càng được xem như "vàng kỹ thuật số", việc các tổ chức đầu tư vào Bitcoin không chỉ đơn thuần là phản ứng trước biến động giá mà còn là chiến lược dài hạn nhằm đa dạng hóa tài sản và phòng chống lạm phát.
Tổng quan về nắm giữ Bitcoin của các tổ chức:
Điều đáng chú ý nhất chính là tỷ trọng của các quỹ ETF, với lượng nắm giữ hiện tại chiếm tới 5,82% tổng cung Bitcoin. Kể từ khi các quỹ ETF giao ngay Bitcoin tại Mỹ ra đời vào tháng 1 năm 2024, tiến trình các tổ chức tài chính truyền thống thâu tóm thị phần Bitcoin càng được đẩy nhanh.
Cuộc đua ETF: BlackRock dẫn đầu, Grayscale điều chỉnh chiến lược theo hướng đa dạng hóa
Các quỹ ETF Bitcoin cung cấp phương thức đầu tư thuận tiện vào Bitcoin, đặc biệt là các quỹ ETF giao ngay tại Mỹ, với tư cách là công cụ mới nổi trên thị trường, đã thu hút lượng lớn sự quan tâm. Kể từ khi ra mắt năm 2021, ProShares Bitcoin Strategy ETF đã ghi nhận dòng vốn vào nhất định, nhưng hiệu suất của nó lệch khá xa so với giá giao ngay Bitcoin, chủ yếu chịu ảnh hưởng bởi biến động thị trường phái sinh. Vào tháng 1 năm 2024, quỹ ETF giao ngay Bitcoin đầu tiên tại Mỹ chính thức được chấp thuận, đánh dấu một giai đoạn mới cho đầu tư Bitcoin.
Sự ra đời của các quỹ ETF giao ngay Bitcoin khiến sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức trở nên sôi động hơn bao giờ hết, đặc biệt là trong cấu trúc nắm giữ ETF, biểu hiện của các tổ chức hàng đầu càng trở nên nổi bật.
Top 10 quỹ ETF nắm giữ Bitcoin:
Quỹ ủy thác iShares Bitcoin Trust (IBIT: NASDAQ) thuộc sở hữu của BlackRock vững vàng ở vị trí số một trong bảng xếp hạng “hút tiền” của các quỹ ETF Bitcoin. Kể từ khi bắt đầu nắm giữ Bitcoin vào ngày 11 tháng 1 năm 2024, lượng BTC nắm giữ của quỹ này liên tục tăng lên. Tính đến tháng 11 năm 2024, tổng lượng Bitcoin do iShares Bitcoin Trust nắm giữ đã đạt 471.000 BTC, với giá trị vốn hóa vượt 4,3 tỷ USD, chiếm 2,24% tổng cung Bitcoin.
Theo lịch sử mua vào của iShares, BlackRock đã tăng mua hơn 1.400 BTC vào tháng 10 và hơn 2.500 BTC vào tháng 11 năm 2024, chỉ trong vài tháng đã tăng thêm gần 15.000 BTC. Với mức giá thị trường trung bình khoảng 30.000 USD mỗi BTC vào đầu năm 2024, chi phí mua vào trung bình của BlackRock vào khoảng 30.000 USD/BTC. Hiện tại, giá Bitcoin đã gần chạm mức 91.000 USD, giúp danh mục đầu tư của BlackRock đạt lợi nhuận gần gấp đôi, với lợi nhuận tích lũy khoảng 2,1 tỷ USD.
Bên cạnh thị trường Bitcoin, hoạt động mở rộng của BlackRock trong lĩnh vực tài sản số cũng ngày càng sâu rộng. Vào tháng 3 năm 2024, BlackRock hợp tác cùng Securitize ra mắt quỹ token hóa BUIDL, mở rộng ảnh hưởng trong lĩnh vực Web3. Ngoài ra, BlackRock cũng đang thúc đẩy việc ra mắt quỹ ETF Ethereum, nhằm củng cố thêm chiến lược đầu tư trong lĩnh vực tài sản số.
Grayscale, một tổ chức lâu đời trong lĩnh vực quản lý tài sản mã hóa, ngược lại với việc liên tục tăng mua của các tổ chức truyền thống như BlackRock, trong năm qua đã liên tục bán ra Bitcoin, giảm từ mức đỉnh 654.600 BTC xuống còn 218.400 BTC.
Đối với Grayscale – một tổ chức dày dặn kinh nghiệm trong đầu tư tài sản mã hóa, có lẽ danh mục đầu tư đa dạng mang lại tiềm năng lợi nhuận lớn hơn. Trong vòng một năm qua, Grayscale đã điều chỉnh rõ rệt chiến lược đầu tư, bắt đầu đẩy nhanh quá trình đa dạng hóa danh mục tài sản mã hóa. Hiện tại, Grayscale đang quản lý 14 quỹ tín thác tài sản mã hóa bao gồm Bitcoin, bao phủ các đồng tiền điện tử như Ethereum (ETH), Litecoin (LTC), Bitcoin Cash (BCH)... Ngoài ra, Grayscale còn ra mắt ba quỹ chuyên biệt tập trung vào các loại tài sản mã hóa khác nhau như DeFi (tài chính phi tập trung), các nền tảng hợp đồng thông minh và các tài sản mã hóa mới nổi.
Mặc dù sân chơi đầu tư tổ chức vẫn chủ yếu nằm ở nước ngoài, thị trường châu Á cũng rất đáng chú ý. Theo dữ liệu từ SoSoValue, tính đến tháng 11 năm 2024, Hồng Kông đã ra mắt 6 quỹ ETF giao ngay, bao gồm Bosera Bitcoin ETF và HashKey Bitcoin ETF, trong đó quy mô tài sản của các quỹ ETF Bitcoin tại Hồng Kông đã đạt 428 triệu USD.
Tập trung vào các công ty niêm yết: MicroStrategy dẫn đầu tuyệt đối
Mặc dù lượng Bitcoin nắm giữ của các công ty niêm yết này còn thua xa các công ty quản lý tài sản, nhưng qua việc phân loại họ, ta có thể thấy được ứng dụng đa dạng và giá trị chiến lược của Bitcoin trong các tổ chức.
MicroStrategy dẫn đầu tuyệt đối với 331.200 BTC, chiếm 1,58% tổng lượng toàn cầu, trở thành hình mẫu tiêu biểu cho các doanh nghiệp dự trữ Bitcoin. Marathon Digital, Riot Platforms, Hut 8 và CleanSpark tại Mỹ đại diện cho các công ty khai thác Bitcoin hàng đầu Bắc Mỹ, tập trung vào khai thác hiệu quả và thân thiện môi trường, trong đó Marathon với 25.945 BTC dẫn đầu nhóm khai thác. Các nhà cung cấp dịch vụ và sàn giao dịch tiền mã hóa như Coinbase và Galaxy Digital lần lượt nắm giữ 9.000 và 8.100 BTC, trong khi Bitcoin Group tại Đức nắm giữ 3.830 BTC, là một trong những người tham gia quan trọng tại thị trường châu Âu.
Top 10 công ty niêm yết nắm giữ Bitcoin:
MicroStrategy (MSTR), một công ty phần mềm BI (Business Intelligence) toàn cầu, dường như đã biến thành một "con kỳ lân háu ăn" đối với Bitcoin. Vào tháng 8 năm 2020, MicroStrategy tuyên bố chi 250 triệu USD để mua 21.454 BTC, trở thành công ty niêm yết đầu tiên áp dụng chiến lược dự trữ bằng BTC.
Hơn nữa, vào ngày 19 tháng 11, MicroStrategy thông báo kế hoạch phát hành trái phiếu chuyển đổi 0% với tổng giá trị 1,75 tỷ USD, và dự kiến trao cho người mua ban đầu quyền lựa chọn mua thêm tối đa 250 triệu USD trái phiếu trong vòng 3 ngày kể từ ngày phát hành. Thông báo cho biết, MicroStrategy dự định sử dụng lợi nhuận thu được từ đợt phát hành này để mua thêm Bitcoin và cho các mục đích công ty nói chung.
Theo thông báo, MicroStrategy đã dùng tiền thu được từ việc bán cổ phiếu để tiếp tục mua thêm 51.780 BTC với tổng giá trị 4,6 tỷ USD trong giai đoạn từ ngày 11 đến 17 tháng 11 năm 2024, với giá mua trung bình là 88.627 USD. Tính đến ngày 18 tháng 11 năm 2024, lượng Bitcoin nắm giữ của MicroStrategy đã đạt 331.200 BTC, với chi phí mua trung bình là 49.874 USD. Dựa trên giá thị trường hiện tại, khoản đầu tư Bitcoin của công ty đã đạt lợi nhuận 82,85%.
Bên cạnh MicroStrategy – một điển hình xuất sắc – và các công ty khai thác tích lũy Bitcoin liên tục, các công ty niêm yết khác tương đối thận trọng trong việc nắm giữ Bitcoin, thường coi đây là một phần trong chiến lược đa dạng hóa tài sản.
Elon Musk, người sáng lập và CEO của Tesla, luôn là nhân vật trung tâm trong lĩnh vực tiền mã hóa. Vào tháng 2 năm 2021, Tesla lần đầu tiên công bố mua Bitcoin trị giá 1,5 tỷ USD và lên kế hoạch hỗ trợ thanh toán bằng Bitcoin, gây chấn động lớn trên thị trường. Mặc dù sau đó, do tranh cãi về môi trường, Tesla tạm ngừng thanh toán bằng Bitcoin vào tháng 5 cùng năm, nhưng công ty không bán toàn bộ lượng nắm giữ, chỉ bán ra 4.320 BTC vào tháng 3 năm 2021 và thêm 29.160 BTC vào tháng 6 năm 2022, sau đó duy trì lượng nắm giữ ổn định.
Tính đến ngày 18 tháng 11 năm 2024, Tesla vẫn nắm giữ 9.720 BTC, với giá trị vốn hóa hiện tại khoảng 914 triệu USD.
Tổ chức hóa thúc đẩy sự công nhận giá trị dài hạn của Bitcoin
Nhìn chung, xu hướng các tổ chức ngày càng tin tưởng vào giá trị dài hạn của Bitcoin ngày càng rõ ràng. Cùng với sự tăng mua liên tục từ các tổ chức lớn như BlackRock, Grayscale, và việc mở rộng chiến lược đầu tư đa dạng vào các lĩnh vực như Web3, Ethereum, Bitcoin được kỳ vọng sẽ có vị thế vững chắc hơn trong danh mục tài sản toàn cầu.
Mặc dù xu hướng tập trung lượng nắm giữ Bitcoin có thể đặt ra một số thách thức nhất định đối với đặc tính phi tập trung của Bitcoin, nhưng điều này không nhất thiết mang tính tiêu cực. Ngược lại, với sự tham gia của các tổ chức và doanh nghiệp lớn, thị trường Bitcoin có khả năng nhận được sự công nhận và hỗ trợ lớn hơn, tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong hệ thống tài chính toàn cầu.
Một mặt, sự tham gia của các tổ chức tài chính lớn và doanh nghiệp mang lại niềm tin và sự ổn định hơn cho thị trường Bitcoin. Sự tham gia sâu rộng này phản ánh niềm tin của họ vào giá trị dài hạn của Bitcoin, thúc đẩy mạnh mẽ hơn nữa mức độ chấp nhận và áp dụng Bitcoin trên toàn thế giới. Xu hướng này có thể tạo nền tảng vững chắc cho giá Bitcoin, đồng thời gia tăng tính thanh khoản của thị trường, thu hút thêm nhiều nhà đầu tư tham gia. Mặt khác, mặc dù lượng nắm giữ đang có xu hướng tập trung hơn, cấu trúc mạng lưới phi tập trung của Bitcoin vẫn rất vững chắc. Hàng triệu nút phân tán trên toàn cầu đảm bảo tính độc lập và khả năng chống rủi ro của mạng Bitcoin. Sự tham gia của các tổ chức lớn góp phần thúc đẩy sự phát triển công nghệ và nâng cao an ninh mạng, củng cố thêm vị thế của Bitcoin như "vàng kỹ thuật số".
Bên cạnh đó, xét về góc độ phát triển ngành, sự tham gia sâu của các tổ chức có thể phần nào xác lập Bitcoin như một công cụ đầu tư hợp pháp, đồng thời thúc đẩy sự trưởng thành và ổn định của thị trường. Xu hướng này có thể dẫn đến thái độ quản lý tích cực hơn, tạo điều kiện thuận lợi cho việc hợp pháp hóa và tuân thủ pháp lý trong thị trường tài sản số, thúc đẩy toàn ngành phát triển theo hướng bền vững hơn.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Foresight News
