Thị trường tăng giá A-shares đã quay trở lại, vậy thì thị trường tăng giá tiền mã hóa khi nào mới khởi động?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Thị trường tăng giá A-shares đã quay trở lại, vậy thì thị trường tăng giá tiền mã hóa khi nào mới khởi động?
Đều đi all in cổ phiếu A rồi, có ai quan tâm đến thị trường tiền mã hóa không?
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: Viee, thành viên cốt lõi Biteye
Chỉnh sửa: Crush, thành viên cốt lõi Biteye
Phiên hôm nay thị trường chứng khoán mở cửa giảm 6 điểm, làm dịu bớt nhiệt độ tăng nóng gần đây.
Thị trường chứng khoán điên rồ đến mức nào? Chắc hẳn mọi người đều đã tận mắt chứng kiến.
Chỉ số Thượng Hải trước kỳ nghỉ trải qua 9 phiên giao dịch mạnh mẽ, tăng vọt hơn 600 điểm với diễn biến "kỳ tích"
Sau kỳ nghỉ, cả ba chỉ số chính cùng tăng mạnh, mức tăng đều trên 10%
Giá trị giao dịch vượt ngưỡng 3,45 nghìn tỷ NDT, lập kỷ lục cao nhất từ trước đến nay
Vốn nước ngoài ào ạt đổ vào tham gia "quét hàng"
Chỉ số Hang Seng tăng 35,5% kể từ đầu năm, dẫn đầu về đà tăng trong các thị trường chứng khoán lớn toàn cầu
Cổ phiếu riêng lẻ tại thị trường Hồng Kông có mức tăng cao nhất lên tới 730%, sánh ngang với các đồng coin rác trong thị trường tiền mã hóa!
Thị trường tiền mã hóa dĩ nhiên cũng được hưởng lợi phần nào từ làn sóng này:
Đồng stablecoin lớn nhất thị trường tiền mã hóa USDT (Tether) bị bán tháo đến mức xuất hiện chiết khấu
Dường như trở thành "trái mìn nóng tay" mà nhà đầu tư khẩn trương muốn đổi lại thành tiền pháp định
Không ngờ tiêu đề liên quan đến sự tương tác giữa thị trường A-shares và thị trường tiền mã hóa lại là —— A-shares rút máu thị trường tiền mã hóa
01 Hiện trạng thị trường A-shares: Dòng chảy cuộn trào
Ngày giao dịch đầu tiên sau kỳ nghỉ, thị trường A-shares cực kỳ sôi động, cả ba chỉ số chính cùng tăng. Chỉ sau 20 phút mở cửa, giá trị giao dịch đã vượt 1 nghìn tỷ NDT, ngay khi mở cửa đã tăng hơn 10%, hơn 5000 cổ phiếu tăng giá, trong đó gần một nghìn cổ phiếu tăng trần, cổ phiếu ngành chứng khoán đồng loạt bứt phá...
Diễn biến hùng tráng này không chỉ khiến nhà đầu tư hào hứng mà còn gây nên tranh luận rộng rãi trong dư luận về triển vọng thị trường tương lai. Thị trường A từng nhiều lần phải chiến đấu bảo vệ mốc 3000 điểm sao bỗng chốc lại khởi sắc như vậy?
Trước kia, dữ liệu kinh tế yếu kém và tâm lý thị trường thiếu tự tin từng khiến thị trường A rơi vào u ám; nhưng giờ đây, nhờ chính sách hỗ trợ mạnh mẽ và tâm lý thị trường hồi phục, thị trường đã phản ứng tích cực.
Vậy, trong đợt tăng này, tín hiệu nào báo hiệu cho sự xuất hiện của thị trường tăng giá tại A-shares?
Chính sách hỗ trợ chưa từng có: Ngày 24 tháng 9, ngân hàng trung ương và cơ quan quản lý phối hợp công bố một loạt chính sách nới lỏng, thể hiện rõ ý đồ hỗ trợ thị trường. Câu nói đầy khí thế của Thống đốc Pan Gongsheng: "Sau 5000 tỷ sẽ tiếp tục thêm 5000 tỷ", đã truyền một liều thuốc kích thích mạnh cho thị trường.
Khối lượng giao dịch lập kỷ lục mới: Ngày 8 tháng 10, giá trị giao dịch đạt mức cao kỷ lục 3,45 nghìn tỷ NDT, không chỉ phá vỡ kỷ lục lịch sử mà còn cho thấy rõ sự gia tăng đáng kể về thanh khoản thị trường. Khối lượng giao dịch cao thường là dấu hiệu quan trọng báo hiệu thị trường tăng giá, phản ánh kỳ vọng lạc quan của nhà đầu tư đối với triển vọng thị trường.
Dòng vốn ngoại tăng mạnh đổ vào: Kể từ khi chính sách được ban hành, cổ phiếu Trung Quốc niêm yết ở nước ngoài tăng phổ biến, nhiều tổ chức nước ngoài đưa ra nhận định tích cực về thị trường chứng khoán Trung Quốc. Làn sóng dòng vốn này đã tiếp thêm động lực mới cho thị trường.
Định giá tổng thể vẫn ở mức thấp: Hiện tại, định giá tổng thể của thị trường A vẫn còn thấp, phân vị định giá của chỉ số创业板不足 8%, tạo cơ hội cho việc bố trí tài sản trung và dài hạn.
Các công ty chứng khoán làm thêm giờ để thu hút khách hàng: Số lượng nhà đầu tư mở tài khoản mới cũng tăng mạnh, dữ liệu cho thấy ngày 27 tháng 9, dòng ròng chuyển khoản ngân hàng-chứng khoán của nhà đầu tư tăng vọt lên 7,04, mức cao nhất trong ba năm rưỡi qua. Các công ty chứng khoán thậm chí tạm thời mở cửa dịch vụ trong kỳ nghỉ Quốc khánh để đáp ứng nhu cầu của nhà đầu tư.
02 Hiện trạng thị trường tiền mã hóa: Dòng chảy ngầm
Trong lúc thị trường A-shares đang nóng bỏng, thị trường tiền mã hóa dường như có phần ảm đạm. Sau khi Bitcoin leo lên mức cao hai tháng là 66.500 USD vào ngày 27 tháng 9, giá bắt đầu dao động và giảm dần, đến đầu tháng 10 đã tụt xuống khoảng 60.000 USD.
Liệu thị trường tiền mã hóa có đang ấp ủ cơ hội mới? Khi nào thì thị trường tăng giá sẽ khởi động? Chúng ta có thể theo dõi một vài tín hiệu sau đây:
Biến động vĩ mô và chính sách
Gần đây, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) tuyên bố cắt giảm lãi suất mạnh mẽ 50 điểm cơ bản, việc bơm tiền đã thúc đẩy xu hướng tăng chung của thị trường tiền mã hóa. Chính sách tiền tệ nới lỏng thường được cho là có lợi cho các tài sản mang tính đầu cơ như tiền mã hóa, do đó thị trường nhìn về tương lai với thái độ lạc quan. Ngoài ra, cùng với việc dữ liệu việc làm tại Mỹ cải thiện, thị trường dự đoán rộng rãi rằng điều này sẽ tiếp tục kích thích giá Bitcoin tăng lên.
Dòng vốn mới tiếp tục đổ vào
Dòng vốn mới đổ vào là một trong những chỉ số quan trọng để đánh giá thị trường tăng giá trong lĩnh vực tiền mã hóa.
ETF
Dòng ròng của ETF Bitcoin giao ngay ảnh hưởng rất rõ rệt đến giá. Dòng ròng liên tục cho thấy nhu cầu đối với Bitcoin đang tăng lên, tâm lý tích cực này thường phản ánh trên giá, khiến giá duy trì ổn định hoặc đi lên.
Ngược lại, nếu xuất hiện dòng ròng lớn ra khỏi thị trường, có thể gây áp lực giảm giá đối với Bitcoin. Việc rút vốn thường cho thấy sự thiếu tự tin của nhà đầu tư, có thể dẫn đến giá giảm dần. Do đó, tình hình dòng vốn của ETF giao ngay là chỉ số quan trọng giúp nhà đầu tư đánh giá xu hướng thị trường.
Trong một tháng qua, ETF Bitcoin giao ngay chỉ có 6 ngày ghi nhận dòng ròng ra, và mức độ giảm cũng nhỏ hơn so với trước. Hiện tại, sau một thời gian giá dao động giảm, niềm tin của dòng vốn bên ngoài đang dần hồi phục.
Nguồn dữ liệu: Coinglass
Stablecoin
Giá trị thị trường của stablecoin phần nào phản ánh tình hình dòng vốn mới đổ vào. Trong thị trường tiền mã hóa, khi người dùng dùng tiền pháp định mua stablecoin, dòng tiền này sẽ chảy vào thị trường, thúc đẩy giá trị thị trường của stablecoin tăng lên. Theo dõi sự thay đổi giá trị thị trường của stablecoin có thể giúp xác định tình hình dòng vốn trong thị trường.
Như hình dưới đây, giá trị thị trường tổng stablecoin tăng vọt lên 168 tỷ USD vào tháng 8, vượt qua kỷ lục 167 tỷ USD của tháng 3 năm 2022, lập mức cao nhất mọi thời đại. Hiện tại, giá trị thị trường tổng stablecoin vẫn tiếp tục phá đỉnh cũ, dữ liệu mới nhất ngày 8 tháng 10 là 171,3 tỷ USD.
Nguồn dữ liệu: Defillama
Giá trị thị trường tổng stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định cũng đạt mức cao nhất mọi thời đại và vẫn tiếp tục tăng trưởng. Dữ liệu này chỉ bao gồm các stablecoin được đảm bảo bằng tiền pháp định, không bao gồm các stablecoin thuật toán phụ thuộc vào các thuật toán phức tạp. Như hình dưới đây:
Nguồn dữ liệu: CoinMarketCap
Đáng chú ý, hiện tại Tether (USDT) với giá trị thị trường gần 119,6 tỷ USD vững vàng giữ vị trí số một, chiếm gần 70% giá trị thị trường tổng stablecoin. USD Coin (USDC) xếp thứ hai, cũng đang tăng trưởng ổn định với giá trị thị trường khoảng 35,3 tỷ USD. Cùng với sự phục hồi niềm tin thị trường, nhu cầu đối với hai loại stablecoin này sẽ tiếp tục tăng. Hình dưới đây là biểu đồ biến động giá trị thị trường USDT.
Nguồn dữ liệu: CoinMarketCap
Chu kỳ Đồng hồ Merrill
Đồng hồ Merrill là công cụ quan trọng để đánh giá mối quan hệ giữa chu kỳ kinh tế và hiệu suất tài sản, chia chu kỳ kinh tế thành bốn giai đoạn: suy thoái, phục hồi, quá nóng và lạm phát đình trệ.
-
Giai đoạn suy thoái:
Đặc điểm: Tăng trưởng kinh tế chậm hoặc đình trệ, tỷ lệ lạm phát thấp.
Chiến lược đầu tư: Trái phiếu hoạt động tốt nhất trong giai đoạn này, vì lãi suất giảm khiến lợi tức cố định hấp dẫn nhà đầu tư.
-
Giai đoạn phục hồi:
Đặc điểm: Kinh tế bắt đầu phục hồi, tốc độ tăng trưởng gia tăng, lạm phát duy trì ở mức thấp.
Chiến lược đầu tư: Cổ phiếu trở thành lựa chọn đầu tư tốt nhất, lợi nhuận doanh nghiệp cải thiện, lòng tin thị trường tăng.
-
Giai đoạn quá nóng:
Đặc điểm: Tăng trưởng kinh tế vẫn mạnh mẽ, nhưng lạm phát tăng lên.
Chiến lược đầu tư: Cổ phiếu vẫn có giá trị đầu tư tương đối cao, hàng hóa nguyên liệu thể hiện nổi bật, nhà đầu tư có thể đối mặt với rủi ro tăng lãi suất.
-
Giai đoạn lạm phát đình trệ:
Đặc điểm: Tăng trưởng kinh tế thấp hơn mức tiềm năng, lạm phát vẫn ở mức cao.
Chiến lược đầu tư: Giữ tiền mặt là lựa chọn tốt nhất, vì hiệu suất của các tài sản khác đều kém.
Tiền mã hóa là tài sản rủi ro, dòng vốn thường chảy vào thị trường tiền mã hóa trong giai đoạn phục hồi và quá nóng theo Đồng hồ Merrill. Lý do là: Trong giai đoạn phục hồi, lòng tin thị trường dần phục hồi, dòng vốn chảy vào tăng, tiền mã hóa với tư cách là tài sản rủi ro cao được ưa chuộng, giá thường tăng. Trong giai đoạn quá nóng, mặc dù tăng trưởng kinh tế vẫn mạnh, nhưng lạm phát tăng, nhu cầu của nhà đầu tư đối với Bitcoin và các loại tiền mã hóa khác tăng lên, có thể khiến giá tăng nhanh.
Do đó, khi thị trường nằm trong hai giai đoạn này, khả năng xảy ra thị trường tăng giá đối với Bitcoin là khá lớn. Ngày 18 tháng 9, FED tuyên bố cắt giảm lãi suất mạnh 0,5%. Mỹ đã bước vào chu kỳ giảm lãi suất. Nhìn từ Đồng hồ Merrill, hiện tại có lẽ đang ở giai đoạn chuyển tiếp từ suy thoái sang phục hồi, thị trường tăng giá có lẽ đang ở rất gần.
Bên cạnh đó, theo dữ liệu từ Bloomberg, hệ số tương quan giữa tiền mã hóa và chỉ số cổ phiếu MSCI World gần mức 0,6, là một trong những mức cao nhất trong hai năm qua. Điều này cho thấy xu hướng của hai thị trường ngày càng gần nhau, khi thị trường cổ phiếu hoạt động tốt, thị trường tiền mã hóa cũng có thể tăng theo.
Chỉ số dữ liệu chuỗi khối
Chỉ báo Biểu đồ giá cầu vồng Bitcoin (Bitcoin Rainbow Price Chart)
Biểu đồ cầu vồng là công cụ định giá dài hạn cho Bitcoin, sử dụng đường cong tăng trưởng logarit để dự đoán hướng giá tiềm năng trong tương lai của Bitcoin. Các màu ấm phía trên biểu thị thời điểm thị trường có thể quá nóng, là điểm bán tốt; các màu lạnh hơn cho thấy tâm lý thị trường thường ảm đạm, là điểm mua tốt. Sử dụng biểu đồ cầu vồng có thể hỗ trợ xác định thời điểm xuất hiện tín hiệu thị trường tăng giá.
Trên biểu đồ có tổng cộng 10 dải màu, lấy ngày hôm nay 8 tháng 10 làm ví dụ, BTC đang ở vùng dải màu xanh lá - "Mua", mức độ sôi động thị trường ở mức trung bình. Nếu một ngày nào đó giá BTC nằm ở các dải màu vàng, cam, đỏ trên biểu đồ cầu vồng, điều đó cho thấy thị trường đang dần nóng lên, tín hiệu thị trường tăng giá ngày càng rõ ràng.
Thêm nhiều phân tích về các chỉ số dữ liệu chuỗi khối, bạn có thể tham khảo bài viết gần đây của Biteye: 《Thị trường sắp đảo chiều? Tổng hợp 7 chỉ số bắt đáy Bitcoin》
03 Tổng kết
Trong nửa tháng vừa qua, dòng vốn đổ dồn về thị trường chứng khoán Trung Quốc. Đánh tất tay vào thị trường A-shares dường như không còn là trò cười trong thị trường vốn.
So sánh, mặc dù hiện tại thị trường tiền mã hóa chưa đủ mạnh, nhưng nếu nhìn xa hơn, Bitcoin vẫn là tài sản dẫn đầu về hiệu suất trong năm nay. Theo thống kê mới nhất ngày 8 tháng 10 của Goldman Sachs, Bitcoin đã tăng hơn 40% trong năm nay, vượt xa các chỉ số cổ phiếu chính, chứng khoán thu nhập cố định, vàng và dầu mỏ.
Thị trường tăng giá tiền mã hóa khi nào mới đến? Xem cả tâm lẫn hành động.
Thông qua theo dõi và quan sát một loạt tín hiệu tích cực, cùng với sự phục hồi kinh tế toàn cầu và sự hỗ trợ của chính sách, chúng ta tin rằng thị trường tăng giá tiền mã hóa chắc chắn sẽ đến trong một ngày không xa!
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@BiteyeCN
