Sự chuyển hướng lớn của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ bắt đầu, biến động thị trường gia tăng
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Sự chuyển hướng lớn của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ bắt đầu, biến động thị trường gia tăng
Việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản đã mang lại sự hỗ trợ ngắn hạn cho thị trường, nhưng triển vọng kinh tế tương lai của Mỹ đang gây ra sự phân hóa nghiêm trọng trong kỳ vọng của thị trường.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: BitpushNews
Chiều thứ Tư theo giờ địa phương, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Jerome Powell tuyên bố cắt giảm lãi suất cơ bản 50 điểm cơ bản xuống mức 4,75% - 5,0%, đánh dấu sự khởi đầu của chu kỳ nới lỏng chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ.
Bên cạnh việc công bố lần cắt lãi suất đầu tiên trong hơn bốn năm, dự báo mới nhất từ FOMC cho thấy Fed có thể sẽ tiếp tục giảm lãi suất hai lần nữa trong năm 2024. Đa số các quan chức dự kiến ngân hàng trung ương sẽ giảm tổng cộng 100 điểm cơ bản trong năm nay. Lãi suất được kỳ vọng sẽ tiếp tục giảm vào năm 2025, xuống mức dự báo 3,4%, và về dài hạn sẽ chạm đáy ở mức 2,9%. Điều này thường hỗ trợ thị trường, vì các nhà giao dịch có xu hướng đầu tư vào tài sản rủi ro khi kỳ vọng vào môi trường tiền tệ nới lỏng trở lại.
Dữ liệu Bitcoin cho thấy giá tăng mạnh rồi điều chỉnh ngay sau đó, bật lên mức cao nhất trong ngày là 61.357 USD từ vùng hỗ trợ 60.000 USD trước khi quay lại gần mốc 60.000 USD. Tại thời điểm viết bài, Bitcoin đang giao dịch ở mức 60.231 USD, với biến động 24 giờ dưới 1%.
Thị trường altcoin phản ứng trái chiều. Trong top 200 token hàng đầu, ZetaChain dẫn đầu với mức tăng 20,6%, tiếp theo là Saga (SAGA) và Nervos Network (CKB), lần lượt tăng 13,7% và 11%. KuCoin Token (KCS) giảm mạnh nhất, mất 6,1%, OriginTrail (TRAC) giảm 5%, Echelon Prime (PRIME) giảm 4,3%.
Hiện tại, vốn hóa thị trường tiền mã hóa toàn cầu đạt 2,09 nghìn tỷ USD, chiếm 57,2% thị phần thuộc về Bitcoin.
Trên thị trường truyền thống, cổ phiếu Mỹ tăng mạnh sau thông báo cắt lãi nhưng sau đó đảo chiều giảm. Đến khi đóng cửa, cả ba chỉ số S&P, Dow Jones và Nasdaq đều giảm lần lượt 0,29%, 0,25% và 0,31%. Vàng giao ngay lần đầu tiên vượt ngưỡng 2.600 USD/ounce trong buổi họp báo của Powell, nhưng sau đó xóa hết đà tăng, tại thời điểm viết bài đang giao dịch ở mức 2.557,30 USD/ounce, giảm 0,46% trong ngày.
Dự báo biến động sẽ gia tăng
Joel Kruger, chiến lược gia thị trường tại LMAX Group, nhận định trong một báo cáo: "Fed đã đáp ứng kỳ vọng thị trường bằng việc cắt lãi suất mạnh tay 50 điểm cơ bản. Tuy nhiên, hiện tại thị trường đã định giá khá đầy đủ cho chính sách nới lỏng, lo ngại tiếp theo là liệu thị trường có duy trì được sự lạc quan với tài sản rủi ro dưới tác động của các đợt nới lỏng sắp tới hay không."
Về mặt kỹ thuật, các nhà phân tích tại Secure Digital Markets chỉ ra rằng nỗ lực phá ngưỡng 61.000 USD của BTC vào thứ Ba đã thất bại, giá giảm trở lại sau khi thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa. Biểu đồ ngày cho thấy đường trung bình động 100 ngày xuất hiện tín hiệu từ chối giảm giá rõ ràng, đồng thời xu hướng giảm đã duy trì trong suốt tháng qua.
Arthur Hayes, đồng sáng lập BitMEX và giám đốc đầu tư tại Maelstrom, cũng cảnh báo về triển vọng giá tài sản sau lần cắt lãi đầu tiên, cho rằng động thái này có thể kích hoạt đợt giảm mạnh trên thị trường tài sản rủi ro.
Ông nói: "Tôi cho rằng việc Fed cắt lãi suất là một sai lầm lớn, bởi chính phủ Mỹ đang in và chi tiêu nhiều tiền nhất trong thời bình. Dù nhiều người mong chờ việc cắt lãi, điều đó đồng nghĩa họ tin rằng thị trường chứng khoán và các tài sản khác sẽ càng thêm hỗn loạn. Nhưng tôi nghĩ chỉ vài ngày sau khi Fed cắt lãi, thị trường sẽ sụp đổ."
Mặc dù nhìn lại lịch sử, các chu kỳ nới lỏng thanh khoản thường có lợi cho BTC, Hayes cảnh báo động thái này có thể làm gia tăng áp lực lạm phát và đẩy mạnh đồng yên Nhật (JPY), dẫn đến tâm lý né tránh rủi ro trên diện rộng. Ông nói: "Việc cắt lãi bây giờ là sai lầm, vì lạm phát vẫn là vấn đề dài hạn tại Mỹ, chủ yếu do chi tiêu chính phủ thúc đẩy. Việc vay mượn rẻ hơn chỉ khiến lạm phát thêm leo thang."
Hayes cũng nhấn mạnh rằng việc cắt lãi tiềm tàng có thể khiến thị trường giảm điểm, vì nó sẽ "thu hẹp chênh lệch lãi suất giữa đô la Mỹ và yên Nhật" (trước đó vào đầu tháng 8, các nhà đầu tư đã đóng hàng loạt giao dịch chênh lệch dựa trên đồng yên, gây ra một đợt bán tháo, khiến BTC từng tụt xuống dưới 50.000 USD).
Eamonn Ghassier, người sáng lập và CEO của Block Scholes, cũng cảnh báo về tác động của việc cắt lãi vừa công bố đối với thị trường và các giao dịch chênh lệch yên Nhật.
Ghassier cho biết trong một báo cáo: "Việc cắt lãi 50 điểm cơ bản cho thấy Fed lo ngại nhiều hơn về tình trạng suy yếu của thị trường lao động so với nguy cơ lạm phát quay trở lại. Đợt cắt lãi này sẽ làm suy yếu đồng đô la Mỹ và có thể khiến cặp tỷ giá JPY/USD tăng nhẹ. Dù dự kiến Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tạm dừng tăng lãi suất, nhưng việc đồng đô la suy yếu có thể khiến các giao dịch chênh lệch yên Nhật bị thanh lý trở lại, ảnh hưởng tiêu cực đến tài sản rủi ro."
Ông lưu ý: "Xét đến mức độ tương quan giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán Mỹ kể từ khi ra mắt ETF Bitcoin, diễn biến của chỉ số S&P 500 trong các chu kỳ cắt lãi trước đây có thể là chỉ báo hữu ích cho bước đi tiếp theo. Về lịch sử, các chu kỳ suy thoái bắt đầu sau khi cắt lãi 50 điểm cơ bản đều diễn ra trong bối cảnh lo ngại phổ biến về suy yếu kinh tế vĩ mô, dẫn đến giai đoạn trì trệ kéo dài cho tài sản rủi ro. Tuy nhiên, lần này có thể khác, vì việc cắt lãi có thể được xem là biện pháp bổ sung của Fed nhằm củng cố thị trường lao động."
Việc cắt lãi 50 điểm cơ bản mang lại cú hích ngắn hạn cho thị trường, nhưng triển vọng kinh tế Mỹ trong tương lai vẫn gây chia rẽ sâu sắc giữa các nhà đầu tư. Một bộ phận lạc quan vào kịch bản hạ cánh mềm, trong khi nhóm khác vẫn thận trọng trước rủi ro lạm phát và địa chính trị. Do đó, trong ngắn hạn, diễn biến thị trường có thể trở nên phức tạp và biến động hơn.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
比推 BitpushNews
