Thực trạng thị trường staking linh động: Lão tướng Lido độc chiếm hơn 60% thị phần, nhiều tân binh mang vốn đổ bộ
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Thực trạng thị trường staking linh động: Lão tướng Lido độc chiếm hơn 60% thị phần, nhiều tân binh mang vốn đổ bộ
Dưới sự thống trị của cơ chế đồng thuận PoS trong các blockchain công cộng, staking linh hoạt đã trở thành chủ đề quan trọng trên thị trường tiền mã hóa.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Nancy, PANews
Trong bối cảnh PoS trở thành cơ chế đồng thuận phổ biến trên các chuỗi công cộng, đặt cược thanh khoản (liquid staking) đã trở thành chủ đề quan trọng trong thị trường tiền mã hóa. Trong bối cảnh lợi thế tiên phong và hiệu ứng đầu ngành ngày càng nổi bật, gần đây làn sóng các dự án mới đang rót vốn tham gia vào lĩnh vực này.
Ethereum và Solana là lựa chọn hàng đầu cho việc đặt cược, có thể đối mặt với nguy cơ tập trung hóa
Thanh khoản là nguồn lực bất tận thúc đẩy sự tăng trưởng và đổi mới liên tục của thị trường tiền mã hóa. Việc ra đời sáng kiến về đặt cược thanh khoản rõ ràng đã giải phóng tính thanh khoản của tài sản được đặt cược lại (re-staked), ngày càng thu hút sự chú ý và công nhận, tỷ lệ thâm nhập thị trường tiếp tục tăng lên.
Đối với các chuỗi PoS, càng nhiều người dùng tham gia đặt cược thì tỷ lệ đặt cược càng cao, mạng lưới càng an toàn hơn. Hiện nay, quy mô đặt cược của các chuỗi PoS chính đang ngày càng mở rộng dưới tác động của các động lực kinh tế. Dữ liệu từ StakingRewards cho thấy, tính đến ngày 13 tháng 8, tổng giá trị khóa (TVL) của các dự án Staking đã vượt quá 496,84 tỷ USD. Trong đó, tỷ lệ đặt cược của 10 dự án hàng đầu dao động từ 25% đến 80%. Ví dụ: tổng giá trị đặt cược Ethereum đạt khoảng 91,59 tỷ USD, tỷ lệ đặt cược là 28,06%; giá trị thị trường đặt cược Solana đạt 55,58 tỷ USD, tỷ lệ đặt cược khoảng 65,32%; giá trị thị trường đặt cược Sui đạt 8,13 tỷ USD, tỷ lệ đặt cược đạt 80,45%, v.v. Điều này cũng có nghĩa rằng khi thị trường ngày càng quan tâm và áp dụng mạnh mẽ hình thức đặt cược, tiềm năng phát triển của lĩnh vực đặt cược thanh khoản sẽ còn được mở rộng thêm.
Theo dữ liệu từ DeFiLlama, tính đến ngày 13 tháng 8, lĩnh vực đặt cược thanh khoản đã có 172 giao thức, tổng TVL tích lũy vượt quá 43,04 tỷ USD, tăng 120,7% so với một năm trước.
TVL này chủ yếu đến từ Ethereum, Solana, BSC, TON và Sui, trong đó Ethereum và Solana là hai trụ cột tăng trưởng tuyệt đối của thị trường. Ethereum đứng đầu với 36,4 tỷ USD bị khóa, chiếm tới 84,5% thị phần; Solana chiếm 8,1%, còn lại các blockchain khác cộng lại chưa đến 1%.
Phía sau sự tăng trưởng nhanh chóng về quy mô vốn đặt cược thanh khoản, hiện tượng đầu ngành ngày càng rõ rệt. Dữ liệu từ DeFiLlama cho thấy, tính đến ngày 13 tháng 8, Top 10 với TVL 35,64 tỷ USD chiếm gần 82,5% toàn bộ thị trường, chủ yếu phân bố trên Ethereum (70%) và Solana (30%), nghĩa là 169 giao thức còn lại chỉ đóng góp 7,57 tỷ USD, TVL trung bình mỗi giao thức chỉ khoảng 0,45 tỷ USD. Không chỉ vậy, tăng trưởng TVL của lĩnh vực đặt cược thanh khoản chủ yếu phụ thuộc vào các dự án đầu ngành. Lido – dự án đứng đầu – thể hiện ưu thế áp đảo khi riêng mình chiếm hơn 60% thị phần với TVL vượt quá 26,31 tỷ USD.
Từ những dữ liệu trên, mặc dù việc mở kênh sinh lời và giải phóng tính thanh khoản tài sản mang lại hiệu ứng quy mô cho lĩnh vực đặt cược thanh khoản, nhưng sự tập trung quá mức về thị phần cũng có thể dẫn đến thách thức tập trung hóa. Ví dụ, Vitalik Buterin, nhà sáng lập Ethereum, vài tháng trước từng nhấn mạnh rủi ro tập trung hóa trong việc đặt cược Ethereum và đưa ra khái niệm mới "đặt cược cầu vồng" (rainbow staking). Sau đó, ông còn công bố kế hoạch ngắn hạn và trung hạn nhằm cải thiện tính phi cấp phép và phi tập trung của Ethereum.
Làn sóng huy động vốn quay trở lại lĩnh vực đặt cược thanh khoản
Để giảm thiểu rủi ro tập trung hóa, lĩnh vực đặt cược thanh khoản sẽ không duy trì tình trạng "một nhà thống trị" lâu dài, mà cần thêm nhiều bên tham gia đa dạng hơn. Trong hai tháng gần đây, làn sóng các dự án mới đã đổ bộ vào lĩnh vực này, nhiều dự án đã gọi vốn thành công hàng chục triệu đô la Mỹ, chủ yếu đến từ Ethereum, Monad, Solana và BSC.
Lido Institutional
Đầu tháng 8 năm nay, Lido thông báo ra mắt giải pháp đặt cược thanh khoản dành cho tổ chức tên là « Lido Institutional ». Giải pháp trung gian này kết hợp độ tin cậy và bảo mật cần thiết cho doanh nghiệp khi đặt cược với tính thanh khoản và tiện ích đáp ứng các chiến lược tổ chức đa dạng.
aPriori
aPriori là giải pháp đặt cược thanh khoản trên mạng lưới Monad, vận hành dựa trên MEV. Thiết kế xác thực theo xác suất độc đáo của nó giúp giảm đáng kể độ trễ, tối ưu hóa khả năng tương thích với hiệu suất cao của Monad, qua đó nâng cao trải nghiệm người dùng.
Cuối tháng 7, Binance Labs thông báo đã đầu tư vào aPriori thông qua chương trình ươm tạo để thúc đẩy đặt cược thanh khoản điều khiển bởi MEV. Trước đó, aPriori đã huy động được tổng cộng 10 triệu USD từ các nhà đầu tư như Pantera Capital, Consensys, OKX Ventures, CMS Holdings.
Kintsu
Kintsu cũng là một giao thức đặt cược thanh khoản xây dựng trên blockchain Monad, được Stephen Novenstern sáng lập năm ngoái. Ông từng giữ chức Giám đốc Chiến lược tại sàn giao dịch phi tập trung Pangolin trên blockchain Avalanche.
Tháng 7, Kintsu thông báo hoàn tất vòng hạt giống 4 triệu USD do Castle Island Ventures dẫn dắt, với sự tham gia của các tổ chức như Brevan Howard Digital, CMT Digital, Spartan Group, Breed VC, CMS Holdings, Animoca Ventures, cùng các nhà đầu tư thiên thần gồm Alex Matthews và Ross Trachtman từ Brevan Howard Digital, Marin Tvrdic từ Lido.
Ion Protocol
Giao thức Ion Protocol hỗ trợ vay vốn bằng tài sản đã đặt cược và tái đặt cược, cho phép người dùng gửi mọi tài sản được xác thực (bao gồm LST, vị trí tái đặt cược, v.v.) vào kho thế chấp và đúc allETH từ khoản tiền gửi của họ.
Gần đây, Ion Protocol thông báo hoàn tất gọi vốn 4,8 triệu USD, với sự tham gia của Gumi Capital Cryptos, Robot Ventures, BanklessVC, NGC Ventures, Finality Capital và SevenX Ventures, nâng tổng số vốn huy động lên khoảng 7 triệu USD.
Save
Tháng trước, giao thức cho vay trên Solana là Solend thông báo đổi tên thành Save, đồng thời công bố ba sản phẩm mới, trong đó có token đặt cược thanh khoản SOL là saveSOL.
Bima Labs
Bima Labs phát triển stablecoin USBD được hỗ trợ bởi Bitcoin, có thể được đúc ra bằng cách cung cấp các token đặt cược thanh khoản Bitcoin và tái đặt cược làm tài sản thế chấp. Giao thức chấp nhận tài sản thế chấp từ nhiều blockchain khác nhau, bao gồm Bitcoin, các mạng mở rộng Bitcoin, các mạng tương thích EVM và Solana.
Tháng 7, Bima Labs thông báo hoàn tất vòng hạt giống 2,25 triệu USD do Portal Ventures dẫn dắt, với sự tham gia của Draper Goren Blockchain, Sats Ventures, Luxor Technology, CoreDAO, Halo Capital và các nhà đầu tư thiên thần như Ryan Fang từ Ankr, Brian Crain từ Chorus One, Jeffrey Feng từ Sei Labs và Smokey từ Berachain.
Infrared Finance
Infrared Finance là giao thức đặt cược thanh khoản trên Berachain, hướng tới mục tiêu tối đa hóa việc thu thập giá trị bằng cách cung cấp giải pháp đặt cược thanh khoản cho token quản trị Berachain (BGT) và token gas BERA, cùng với hạ tầng nút cần thiết và kho PoL.
Tháng 7, Infrared thông báo đã huy động được một khoản tài trợ chiến lược chưa tiết lộ từ Binance Labs. Trước đó, Infrared Finance cũng nhận được 2,5 triệu USD từ vòng hạt giống do Synergis dẫn dắt, cùng các nhà đầu tư khác như NGC Ventures, Tribe Capital, CitizenX, Shima Capital, Dao5, Signum Capital, Ouroboros Capital, Decima, Oak Grove Ventures.
Astherus
Astherus là giao thức giải phóng thanh khoản cho tài sản đặt cược, đồng thời là dự án ươm tạo mùa 7 của Binance Lab, hỗ trợ token đặt cược thanh khoản (LST) và token tái đặt cược thanh khoản (LRT). Điểm đặc biệt của Astherus nằm ở hệ thống đặt cược đa tài sản, nền tảng LST và hệ sinh thái DApp điều khiển bởi LST, bao gồm DEX AstherEX hỗ trợ giao dịch tài sản tái đặt cược, AstherEarn - nền tảng tổng hợp chiến lược sinh lời từ nhiều blockchain, và blockchain lớp 1 Proof-of-Stake AstherLayer nhằm mở rộng phạm vi sử dụng LST sang các blockchain khác.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
PANews
