CIO của Bitwise: Xây dựng danh mục đầu tư theo tỷ lệ 6:3:1 xung quanh BTC, ETH và cổ phiếu tiền mã hóa
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
CIO của Bitwise: Xây dựng danh mục đầu tư theo tỷ lệ 6:3:1 xung quanh BTC, ETH và cổ phiếu tiền mã hóa
Việc ra mắt các ETP tiền điện tử Ethereum cho phép các nhà đầu tư lần đầu tiên tiếp cận cơ hội lớn trong thị trường tiền mã hóa thông qua ba ETP với chi phí thấp và thanh khoản cao.
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Matt Hougan
Biên dịch: TechFlow
Với sự xuất hiện của Bitcoin, Ethereum và các cổ phiếu tiền mã hóa dưới dạng sản phẩm giao dịch trên sàn (ETP), nhà đầu tư giờ đây có thể dễ dàng tiếp cận phần lớn cơ hội trong lĩnh vực tiền mã hóa.
Trong 15 năm qua, việc xây dựng danh mục đầu tư tiền mã hóa đối với các nhà đầu tư truyền thống luôn là một thách thức. Bạn phải sử dụng những ứng dụng không quen thuộc, các quỹ tư nhân hoặc các sản phẩm kém hiệu quả với chi phí cao.
Nhưng tất cả đã trở thành dĩ vãng.
Ngày nay, với sự ra đời của các ETP Ethereum giao ngay, lần đầu tiên nhà đầu tư có thể nắm bắt cơ hội khổng lồ trong tiền mã hóa thông qua ba ETP có chi phí thấp và thanh khoản cao.
Dưới đây là danh mục đầu tư mà tôi cho rằng nhà đầu tư có thể lấy làm điểm khởi đầu:
-
ETP Bitcoin: 60% tỷ trọng
-
ETP Ethereum: 30% tỷ trọng
-
ETP cổ phiếu tiền mã hóa: 10% tỷ trọng
Tôi sẽ giải thích vì sao đây là "danh mục nền tảng" dành cho đa số nhà đầu tư, đồng thời giới thiệu cách điều chỉnh tỷ trọng ba thành phần này để xây dựng danh mục tùy chỉnh phù hợp nhu cầu cá nhân, cũng như cách bổ sung thêm các khoản đầu tư chiến lược khác.
Vì sao nên phân tán rủi ro trong đầu tư tiền mã hóa
Đầu tiên, hãy nói về “lý do tại sao”. Vì sao cần xây dựng một danh mục tiền mã hóa thay vì chỉ đầu tư vào Bitcoin?
Tóm lại: tiền mã hóa không chỉ là một tài sản duy nhất. Đó là một công nghệ đột phá có thể phục vụ nhiều mục đích khác nhau. Bạn có thể dùng tiền mã hóa để tạo ra tài sản tiền tệ mới (như vàng kỹ thuật số); xây dựng ngành tài chính hiệu quả hơn (như DeFi); chuyển đổi các tài sản được hậu thuẫn bằng đô la Mỹ một cách hiệu quả hơn (như stablecoin); đẩy nhanh quá trình thanh toán cổ phiếu và trái phiếu (như token hóa); cùng rất nhiều ứng dụng khác (cơ sở hạ tầng phi tập trung, NFT âm nhạc, thị trường dự đoán, mạng xã hội phi tập trung...).
Tất cả đều là những thị trường trị giá hàng nghìn tỷ USD. Với tư cách là nhà đầu tư, tôi muốn có thể tiếp cận tất cả những thị trường này. Tuy nhiên, không có một ETP tiền mã hóa đơn lẻ nào có thể thực hiện được điều đó.
Lấy ví dụ Bitcoin – tài sản lớn nhất và nổi tiếng nhất trong tiền mã hóa – là tài sản tiền tệ chủ đạo, chiếm lĩnh một thị trường khổng lồ. Nhưng Bitcoin chỉ chiếm hơn một nửa tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa. Quan trọng hơn, nó không phải là nền tảng chính cho tài chính phi tập trung (DeFi), token hóa hay các ứng dụng hợp đồng thông minh khác. Đó là lĩnh vực của Ethereum, tài sản lớn thứ hai trong tiền mã hóa, nơi đang thống trị lĩnh vực hợp đồng thông minh.
Cả Bitcoin và Ethereum đều có những lợi thế riêng và vị trí thị trường đặc thù, nhưng nếu bạn chỉ nắm giữ một trong hai, bạn sẽ bỏ lỡ một phần lớn cơ hội trên thị trường.
Hơn nữa, một số ứng dụng tiền mã hóa tốt nhất được hiện thực hóa thông qua các công ty chứ không phải tài sản mã hóa. Ví dụ, stablecoin là một trong những ứng dụng thú vị nhất của tiền mã hóa – đồng đô la kỹ thuật số trên blockchain, có thể sử dụng toàn cầu! Nhưng phần lớn giá trị từ việc tạo ra stablecoin lại thuộc về các công ty xây dựng chúng, chứ không phải về blockchain nơi chúng được giao dịch.
Nếu bạn muốn tiếp cận đầy đủ mọi cơ hội trong tiền mã hóa, bạn cần cả ba yếu tố: Bitcoin, Ethereum và các công ty tiền mã hóa.
Xây dựng và tùy chỉnh danh mục đầu tư tiền mã hóa
Như đã nói ở trên, tôi cho rằng tổ hợp sau đây là điểm khởi đầu lý tưởng:
-
ETP Bitcoin: 60% tỷ trọng
-
ETP Ethereum: 30% tỷ trọng
-
ETP cổ phiếu tiền mã hóa: 10% tỷ trọng
Tôi chọn các tỷ trọng này vì 60-30-10 tương đối phản ánh vốn hóa thị trường của từng loại tài sản¹. Tại sao không bắt đầu từ tín hiệu thị trường về tầm quan trọng tương đối của mỗi loại tài sản?
Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư có thể muốn tùy chỉnh danh mục của mình bằng cách tăng hoặc giảm tỷ trọng ở một số phần. Ví dụ:
-
Tăng tỷ trọng Bitcoin: Mục đích chính của Bitcoin là làm nơi lưu trữ giá trị và tài sản tiền tệ mới nổi. Nếu bạn lo ngại về lạm phát hoặc mất giá tiền tệ toàn cầu, hãy cân nhắc tăng tỷ trọng Bitcoin.
-
Tăng tỷ trọng Ethereum: Mục đích chính của Ethereum là làm nền tảng hợp đồng thông minh hỗ trợ các ứng dụng như DeFi và token hóa. Nếu bạn lạc quan về sự tăng trưởng của các ứng dụng này, ví dụ như việc Wall Street chấp nhận token hóa, hãy cân nhắc tăng tỷ trọng Ethereum.
-
Tăng tỷ trọng cổ phiếu tiền mã hóa: Trong 12 tháng qua, các công ty tiền mã hóa đã hoạt động kém hơn so với tài sản mã hóa: Chỉ số Bitwise Crypto Innovators 30 tăng 68% trong 12 tháng vừa qua, trong khi Bitcoin tăng 128%. Dữ liệu tăng trưởng điều chỉnh cho thấy hiện tại các công ty tiền mã hóa đang được định giá hấp dẫn. Những nhà đầu cơ cơ hội có thể lựa chọn tăng tỷ trọng các cổ phiếu này.
Ngoài ra, một số nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm có thể muốn tăng cường danh mục cốt lõi bằng các vị thế vệ tinh ở các lĩnh vực tiền mã hóa khác. Ví dụ, các quỹ chỉ số tiền mã hóa cung cấp mức độ tiếp xúc rộng hơn với nhiều tài sản tiền mã hóa. (Công bố minh bạch: Bitwise quản lý quỹ chỉ số tiền mã hóa đầu tiên và lớn nhất thế giới.) Hoặc, nhà đầu tư có thể quan tâm đến các vị thế chủ động và phòng hộ, vốn có đặc điểm rủi ro rất khác biệt so với đầu tư nắm giữ dài hạn. Một số người khác có thể tập trung vào đầu tư mạo hiểm, chú trọng vào các công ty tư nhân và thế hệ token tiếp theo.
Tuy nhiên, danh mục gồm ba ETP vẫn là một điểm khởi đầu tuyệt vời. Nó cung cấp mức độ tiếp xúc đáng kể với thị trường và các ứng dụng chính của tiền mã hóa, đồng thời mang lại sự thoải mái, quen thuộc và hiệu quả về chi phí giống như các ETP truyền thống.
Chỉ vài năm trước, ngay cả những tổ chức lớn nhất thế giới cũng khó lòng xây dựng một danh mục tiền mã hóa toàn diện như vậy với chi phí thấp đến thế. Ngày nay, mọi nhà đầu tư đều có thể làm được điều đó.
Đây chắc chắn là một bước tiến khổng lồ.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
@BitwiseInvest
