Khối lượng giao dịch V3 tăng vọt, SynFutures có thể dẫn đầu trong lĩnh vực DeFi Perp?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Khối lượng giao dịch V3 tăng vọt, SynFutures có thể dẫn đầu trong lĩnh vực DeFi Perp?
TVL/giao dịch và các chỉ số cứng khác tăng vọt, hệ sinh thái Blast có thể sẽ sản sinh ra một đối thủ lật ngược thế cờ trong lĩnh vực phái sinh?
Chuyên sâu báo cáo Web3Tác giả: Frank, Foresight News
Vào ngày 1 tháng 3 theo giờ Bắc Kinh, Blast đã chính thức ra mắt mainnet. SynFutures, một cái tên kỳ cựu trong lĩnh vực phái sinh phi tập trung, cũng đồng thời ra mắt phiên bản V3 trên Blast và công bố chương trình thưởng điểm Oyster Odyssey, đồng thời ám chỉ kế hoạch phát hành token trong năm nay.
Trong vòng một tháng qua, dù xét về TVL hay khối lượng giao dịch, SynFutures V3 đều đạt được những thành tích nổi bật —— khối lượng giao dịch tăng ổn định, ngày 2 tháng 4 nhanh chóng vượt mốc 1 tỷ USD, sánh ngang với các ông lớn phái sinh lâu đời như GMX, dYdX. Tính đến ngày 7 tháng 4, tổng khối lượng giao dịch tích lũy của SynFutures đã vượt quá 13 tỷ USD, TVL hơn 50 triệu USD, và gần 40.000 người dùng hoạt động trong 7 ngày qua.
Nếu nói dYdX và GMX là những ông lớn hàng đầu trong lĩnh vực phái sinh, thì SynFutures vừa ra mắt phiên bản V3 trên Blast lại giống như một cổ phiếu tiềm năng mới nổi với động lực mạnh mẽ. Bài viết này sẽ giới thiệu ngắn gọn cơ bản về Synfutures, trải nghiệm thực tế giao dịch V3, cũng như cách tận dụng SynFutures để "ăn nhiều lần từ một con cá" trong hệ sinh thái Blast.
SynFutures V3: Thực hiện thanh khoản khu vực và sổ lệnh hoàn toàn trên chuỗi dựa trên oAMM
Là một nền tảng phái sinh kỳ cựu, SynFutures trước đây đã triển khai trên Ethereum, Polygon, Arbitrum và BNB Chain, và đã cập nhật hai phiên bản lớn trong hơn 2 năm. Sau một năm phát triển và kiểm toán an ninh kỹ lưỡng, phiên bản mới nhất V3 cuối cùng đã ra mắt và lên sóng tại Blast.
SynFutures V3 tiếp tục phát triển mô hình sAMM đã vận hành ổn định trong 2 năm trước đó để giới thiệu Oyster AMM (oAMM), kết hợp ưu điểm của cả sổ lệnh và AMM, giúp kiểm soát rủi ro đồng thời tối đa hóa hiệu suất sử dụng vốn của LP, đồng thời mang lại trải nghiệm giao dịch tốt hơn.
Cụ thể, các đặc điểm chính của Oyster AMM (oAMM) bao gồm:
-
Thanh khoản theo khu vực (tương tự Uniswap V3)
-
Sổ lệnh hoàn toàn trên chuỗi (đặt lệnh có thể trực tiếp hoặc nhận hoa hồng hoàn lại)
-
Chế độ niêm yết không cần sự cho phép
-
Cơ chế kiểm soát rủi ro bảo vệ an toàn tài sản người dùng
Thanh khoản theo khu vực
Thanh khoản theo khu vực nghĩa là oAMM tập trung thanh khoản vào phạm vi giá cụ thể, đồng thời sử dụng đòn bẩy đặc trưng của phái sinh để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Khác biệt so với các mô hình thanh khoản tập trung vào thị trường giao ngay như UniSwap v3 ở chỗ, oAMM chỉ yêu cầu một loại tiền tệ duy nhất để cung cấp thanh khoản, điều này giảm đáng kể chi phí đánh đổi khi người dùng bổ sung thanh khoản.
Như hình trên, cùng 1 đô la Mỹ, một giao thức phái sinh hàng đầu như dYdX/GMX hỗ trợ tối đa vị thế 20-50 đô la, trong khi Synfutures có thể hỗ trợ vị thế lên tới 100 đô la. Khả năng chịu tải vốn lớn hơn này cũng đồng nghĩa với việc Synfutures có thể tăng đáng kể lợi nhuận trên mỗi đơn vị vốn đầu tư của LP.
Sổ lệnh hoàn toàn trên chuỗi
Khác với phương pháp khớp lệnh off-chain nhưng thanh toán on-chain như dYdX, AEVO, SynFutures V3 dựa trên oAMM để thực hiện sổ lệnh hoàn toàn trên chuỗi. Sổ lệnh on-chain rất phức tạp, và do giới hạn hiệu suất của blockchain nền tảng, các giải pháp hiện tại thường gặp nhiều vấn đề. SynFutures V3 sáng tạo sử dụng Tick của AMM để hỗ trợ đặt lệnh giới hạn, kết hợp khéo léo giữa AMM và sổ lệnh trong cùng một mô hình. Mỗi Tick giống như một viên ngọc trai bên trong Oyster, cũng là nguồn gốc tên gọi Oyster AMM.
Đồng thời, vì khi nhà giao dịch đặt lệnh giới hạn, họ cũng đang cung cấp thanh khoản cho AMM, nên có thể đạt được mức hoàn hoa hồng giao dịch cao nhất và duy nhất trên toàn mạng lưới, cải thiện đáng kể trải nghiệm giao dịch.
Chế độ niêm yết không cần sự cho phép
Chúng ta đều biết rằng DeFi Summer trở nên sôi động phần lớn nhờ vào việc niêm yết không cần sự cho phép và khai thác thanh khoản tương ứng. SynFutures hiện là nền tảng duy nhất đã triển khai sổ lệnh phi tập trung, thanh khoản theo khu vực, đồng thời vẫn duy trì chế độ niêm yết mở. Điều này có thể hiệu quả thu hút và hỗ trợ các nhóm như DAO, cộng đồng, LP, market maker... để tạo cặp giao dịch mới và kiếm phí giao dịch.
Ví dụ, người dùng có thể thấy một MEME trên Solana cách đây 10 phút, và ngay phút sau đã có thể giao dịch hợp đồng perpetual của nó trên SynFutures.
Cơ chế kiểm soát rủi ro bảo vệ an toàn tài sản người dùng
oAMM đã trải qua 2 lần cập nhật, đồng thời dựa trên nền tảng kinh nghiệm TradeFI của đội ngũ để thiết kế toàn diện cơ chế kiểm soát rủi ro nhằm bảo vệ tài sản người dùng và duy trì ổn định giá thị trường.
Bao gồm phí phạt động, nhằm ngăn chặn thao túng giá bằng cách xử phạt khi có chênh lệch lớn giữa giá giao dịch và giá đánh dấu, đồng thời cân bằng tình trạng rủi ro-lợi nhuận của LP; một loại khác là cơ chế giá đánh dấu ổn định, sử dụng quá trình trung bình di động mũ để giảm thiểu rủi ro biến động giá đột ngột và thanh lý quy mô lớn.
Kết hợp với sự khởi đầu của hệ sinh thái Blast và ba lớp kích thích airdrop (xem bên dưới), thành tích mà V3 đạt được trong chưa đầy một tháng thật sự nổi bật:
Ngoài khối lượng giao dịch tăng vọt như đã đề cập ban đầu, một dữ liệu đáng chú ý khác là —— theo thống kê từ DeFiLlama, tỷ lệ khối lượng giao dịch / TVL trong 30 ngày gần đây của Synfutures đạt 11,5, trong khi cùng kỳ GMX và dYdX lần lượt là 0,38 và 3,02, điều này trực tiếp cho thấy Synfutures thông qua V3 đã đưa hiệu quả sử dụng vốn và mức độ hoạt động của người dùng lên một tầm cao mới.
Huy động vốn và lộ trình phát triển
Xét về đội ngũ và tình hình huy động vốn, đội ngũ SynFutures bao gồm các thành viên đến từ ngân hàng đầu tư quốc tế hàng đầu, các công ty Internet và những OG trong ngành mã hóa, có thể nói là hội tụ những ưu thế tổng hợp của các dự án theo phong cách "Wall Street cũ" và Web3 OG như Solana.
Tổng thể, tính đến thời điểm viết bài, SynFutures đã huy động tổng cộng hơn 38 triệu USD, trong đó vừa hoàn tất vòng gọi vốn mới trị giá 22 triệu USD vào tháng 10 năm 2023, với sự tham gia của các tổ chức đầu tư hàng đầu như Pantera Capital, SIG, HashKey Capital.
Trước đó, vào tháng 6 năm 2021, vòng Series A trị giá 14 triệu USD cũng có sự tham gia của các VC hàng đầu như Polychain Capital, Framework Ventures, Bybit, Wintermute, CMS, Kronos và IOSG Ventures.
Vào ngày 1 tháng 3 khi ra mắt phiên bản V3, Synfutures cũng đồng thời tung ra hoạt động tích điểm ba lớp (điểm Blast + điểm vô địch Blast Big Bang + điểm SynFutures), nhằm airdrop điểm SynFutures cho người dùng Blast, dYdX, GMX và người sở hữu Pudgy Penguins, dự kiến kéo dài 3 đến 4 tháng.
Đội ngũ cũng cho biết đang nghiên cứu phát hành token, nói rằng kế hoạch tích điểm kéo dài 3-4 tháng và ám chỉ sẽ có kế hoạch phát hành token và airdrop, tin tức mới nhất cho thấy dự án sẽ thực hiện snapshot hợp đồng lần đầu tiên vào ngày 9 tháng 4, điều này có thể báo hiệu tin vui sắp đến.
Thử nghiệm giao dịch SynFutures
Cụ thể, hoạt động thưởng của SynFutures được chia làm ba loại:
-
Airdrop điểm phúc lợi O_O của SynFutures trong ngày đầu tiên: Người dùng Blast, người dùng dYdX/GMX, người sở hữu NFT Pudgy Penguin có thể nhận trực tiếp điểm airdrop SynFutures O_O khi đăng ký tại sự kiện O_O vào ngày đầu tiên ra mắt SynFutures;
-
Thưởng airdrop cho LP (bao gồm Maker và AMM LP): Hình thức tham gia là cung cấp thanh khoản vào các pool chỉ định (đặt lệnh giới hạn, thêm LP vào pool AMM), sử dụng liên kết giới thiệu để mời bạn bè, mở hộp kho báu bí ẩn, Spin, có thể đồng thời nhận được ba loại điểm gồm điểm Blast, Blast Gold và điểm SynFutures (hoạt động LP này có tên điểm là O_O, cần đăng ký trước khi tham gia);
-
Thưởng cho Taker: Ba phần thưởng dành cho trader, bao gồm airdrop điểm token gốc Blast dựa trên khối lượng giao dịch (chỉ liên quan đến khối lượng) + 50% phần thưởng airdrop người thắng cuộc Blast Big Bang + giải thưởng cuộc thi giao dịch trị giá 500.000 USD (xác định theo mức lợi nhuận);
Giờ hãy cùng thử nghiệm ngắn gọn trải nghiệm giao dịch V3, xem cách tận dụng SynFutures để "ăn nhiều lần từ một con cá" trong hệ sinh thái Blast.
Đầu tiên, cần sử dụng cầu nối xuyên chuỗi để chuyển ETH/các đồng tiền khác trên L2 sang mạng Blast.
Sau đó truy cập trang web chính thức Synfutures V3, kết nối ví, chọn mục «Trade» để bắt đầu giao dịch.
Lưu ý rằng, ngoài stablecoin USDC, USDB, phần lớn cặp giao dịch trên phiên bản V3 hiện nay là cặp ETH, và là WETH. Người dùng có thể sử dụng chức năng «Wrap ETH» trên trang web để đóng gói, nhưng cần 0,005 ETH phí Gas.
Bạn có thể đến các DEX như Thruster trong hệ sinh thái Blast để thực hiện WETH/ETH với chi phí thấp hơn, rồi quay lại Synfutures để giao dịch phái sinh, điều này cũng mở rộng phạm vi «ăn nhiều lần từ một con cá».
Chúng tôi lấy ví dụ cặp giao dịch STETH/WETH, có thể mở đòn bẩy tối đa 100 lần, trong đó «BUY», «SELL» lần lượt tương ứng với long và short.
Ở đây, bài viết chọn đòn bẩy 100 lần, bán khống trực tiếp thị trường 0,3 STETH, hình ảnh cho thấy số tiền ký quỹ dự kiến là 0,0033 WETH, phí giao dịch khoảng 0,3238 USD.
Ủy quyền giao dịch WETH một lần, xác nhận ví, sau đó nhấn «SELL», xác nhận ví, là có thể hoàn tất mở vị thế short 0,3 STETH.
Như hình trên, đòn bẩy thực tế của giao dịch này khoảng 90,7 lần, tiền ký quỹ 0,0033 WETH, như vậy đã hoàn thành loại «thưởng Taker» thứ ba, có thể nhận điểm BlAST và phần thưởng cuộc thi giao dịch dựa trên khối lượng giao dịch và lợi nhuận sau này.
Một vài cơ hội chênh lệch tiềm năng
Thông qua các giao thức phái sinh on-chain như Synfutures, cũng có thể thực hiện một vài chiến lược arbitrage DeFi tiềm năng, đáp ứng nhu cầu lợi nhuận khác nhau của trader.
Giao dịch đòn bẩy cao STETH
Trước hết, như ví dụ trên, cặp giao dịch long-short STETH vốn không phổ biến trên CEX, đặc biệt là với mức đòn bẩy lên tới 100 lần, nhưng nhu cầu long-short STETH là một nhu cầu thiết yếu tiềm năng —— STETH và ETH không phải lúc nào cũng duy trì tỷ lệ neo 1:1, mà có thể dao động do thay đổi cung cầu ngắn hạn trên thị trường, rủi ro an toàn của giao thức Lido...
Do đó, bất kể là chênh lệch giá cao hay thấp, Synfutures đều có thể cung cấp cơ hội giao dịch đòn bẩy cao để kiếm lợi nhuận.
Arbitrage DEX-CEX
Đối với một loạt dự án DeFi mới lên sóng Blast, độ sâu của một số cặp giao dịch có thể dẫn đến mức chênh lệch giá nhất định so với CEX, tuy nhiên hiện tại kênh rút tiền của Blast chưa đáp ứng được nhu cầu arbitrage nhanh chóng.
Trong trường hợp này, người dùng hoàn toàn có thể mua spot trên DEX, đồng thời bán khống trên Synfutures để thực hiện arbitrage.
Ví dụ, nếu giá token A trên một DEX thuộc Blast thấp hơn 10% so với CEX, bạn có thể mua A trước, sau đó bán khống A trên Synfutures để khóa lợi nhuận:
Trước tiên bán khống A với giá 11.000 USD trên Synfutures, đồng thời mua 10.000 USD A trên DEX, như vậy đã thực hiện arbitrage 1.000 USD (không tính các phí giao dịch khác), và chúng ta có đủ thời gian để thu lợi cuối cùng.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
Foresight News
