Hiểu rõ giao thức quyền chọn NFT từ con số 0: Mở ra thêm nhiều khả năng cho NFTFi
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Hiểu rõ giao thức quyền chọn NFT từ con số 0: Mở ra thêm nhiều khả năng cho NFTFi
Quyền chọn NFT là gì? Có những giao thức nào đang triển khai? Cách sử dụng ra sao?
Chuyên sâu báo cáo Web3
Tác giả: Keykey@RongbuDAO
Từ BendDAO đến Sudoswap， ngày càng có nhiều dự án NFT-FI xuất hiện trước mắt mọi người.
Những dự án này đều không ngoại lệ khi cố gắng giải quyết một số vấn đề tồn tại trên thị trường NFT.Ví dụ:
- Sudoswap hy vọng sử dụng phương pháp AMM để nhà cung cấp thanh khoản cung cấp tính thanh khoản tức thì cho giao dịch NFT.
- BendDAO thì có thể thông qua mô hìnhtừng cá nhân với nhóm (point-to-pool) để giải quyết nhu cầu vay mượn tức thì cho những người nắm giữ NFT hàng đầu (blue-chip).
Bài viết này sẽ tập trung vào một lĩnh vực khác—quyền chọn NFT, giải thích khái niệm cơ bản về quyền chọn NFT, so sánh ngang các dự án trong lĩnh vực quyền chọn NFT và hướng phát triển tiềm năng trong tương lai.
Ghi chú: Bài viết chỉ thể hiện quan điểm cá nhân.
Quyền chọn NFT là gì?
Trước khi tìm hiểu về quyền chọn NFT, ta có thể ôn lại định nghĩa của quyền chọn trong thị trường tài chính truyền thống:
Quyền chọn(Option)là một quyền lựa chọn giao dịch hay không. Khi người mua quyền chọn trả phí quyền chọn (Premium), họ được hưởng quyền mua hoặc bán một lượng tài sản nhất định theo điều kiện đã thỏa thuận hoặc giá thực hiện (Exercise Price, Strike Price, còn gọi là giá hành quyền, giá thực thi) từ bên bán hợp đồng trong một khoảng thời gian cụ thể (hoặc tại một thời điểm cụ thể)(Ngày hết hạn - Expiration Date), quyền lợi này được gọi là quyền chọn.
Nếu quyền này là mua tài sản cơ sở, được gọi là quyền chọn mua (Call Option, hay còn gọi là quyền chọn tăng giá, quyền chọn认购), thường gọi tắt là quyền mua; nếu quyền này là bán tài sản cơ sở, được gọi là quyền chọn bán (Put Option, hay còn gọi là quyền chọn giảm giá, quyền chọn认沽), thường gọi tắt là quyền bán.
Từ đó suy ra, chúng ta biết rằng một quyền chọn NFT bao gồm các yếu tố cơ bản sau đây:
- Tài sản cơ sở(Underlying Asset):chỉ tài sản NFT muốn giao dịch(bao gồm bộ sưu tập NFT cụ thể và một vài NFT nào đó thuộc bộ sưu tập NFT cụ thể).
- Ngày hết hạn(Expiration Date):chỉ ngày mà người mua chỉ có thể thực hiện quyền chọn hiệu quả trong một khoảng thời gian cụ thể(hoặc tại một thời điểm cụ thể).
- Giá thực hiện(Strike Price): là giá mà người mua hợp đồng dùng để mua/bán tài sản cơ sở cụ thể tại ngày thực hiện.
- Phí quyền chọn(Premium):chỉ khoản phí mà bên bán quyền chọn thu được khi bán quyền.
Bên phát hành quyền chọn có thể tạo ra một quyền mua hoặc bán NFT với mức giá thực hiện (Strike Price) trước ngày đáo hạn(hoặc tại một thời điểm cụ thể) (Expriation Date )và thu phí quyền chọn (Premium).
Còn người mua quyền chọn bằng cách trả phí quyền chọn(Premium)， có thể mua hoặc bán NFT với mức giá thực hiện(Strike Price)trước ngày đáo hạn(Expriation Date)(hoặc tại một thời điểm cụ thể).
Chúng ta có thể minh họa thao tác cơ bản của quyền chọn NFT qua một ví dụ::
- Alice sở hữu một NFT CryptoPunk có ID #1000, Alice chọn tạo một quyền mua NFT(bán quyền chọn tăng giá).
- “Trước ngày31 tháng 12 năm 2022muaCryptoPunk#1000 với giá 100ETH , phí quyền chọn là10ETH”.
- Trong ví dụ này，tài sản cơ sở là CryptoPunk#1000， khi quyền lợi này được mua， Alice sẽ nhận được 10ETH phí quyền chọn như một khoản thu nhập.
- Bob có thể trả 10ETH phí quyền chọn cho Alice để nhận được quyền mua NFT này với giá 100ETH trước ngày 31 tháng 12 năm 2022
- Nếu trước ngày đáo hạn， giá của CryptoPunk đạt tới150ETH， Bob có thể thực hiện quyền này， tức là mua NFT này với giá 100ETH， rồi bán nó trên thị trường với giá 150ETH.
- Còn nếu trước ngày đáo hạn， giá của CryptoPunk giảm xuống 70ETH， Bob có thể từ bỏ quyền này， và mất 10ETH.
Ưu điểm của quyền chọn NFT
Việc ra đời sản phẩm quyền chọn NFT đã lấp đầy khoảng trống công cụ phái sinh hiện có trên thị trường NFT, đồng thời thể hiện rõ một số ưu điểm:
- Đòn bẩy
So với các sàn giao dịch giao ngay như OpenSea ， LooksRare , quyền chọn NFT có thể mang lại hiệu ứng đòn bẩy nhất định cho người mua NFT.
Người mua quyền chọn NFT có thể khóa giá NFT trong một khoảng thời gian nhất định bằng cách trả một khoản phí quyền chọn.
Thông thường phí quyền chọn sẽ thấp hơn rất nhiều so với giá giao ngay của NFT. Lỗ tối đa cũng chỉ bằng chính khoản phí quyền chọn.
- Thu nhập
Hiện nay trên thị trường NFT, phần lớn NFT được cấu thành từ nghệ thuật và tài sản dạng ảnh đại diện (PFP), trong khi NFT dạng quyền lợi thì ít hơn, do đó người nắm giữ NFT ngoài việc nhận airdrop FT(như APE)và lợi nhuận từ mint phiên bản V2 của dự án thì thiếu các nguồn thu nhập khác.
Trong khi đó quyền chọn NFT cho phép người dùng kiếm thu nhập từ phí quyền chọn bằng cách tạo quyền chọn.
Các giao thức quyền chọn NFT
Tôi đã khảo sát các giao thức NFT sau đây(sắp xếp dự án theo thứ tự ra mắt sản phẩm)
- Nifty Option
- Putty
- Hook
- OpenLand
- Jpex
- Capsid
- Fuku
Nifty Options
Website：https://niftyoptions.org/
Twitter：https://twitter.com/NiftyOptionsOrg
Discord：discord.gg/mh7RMqEFSD
Nifty Optionslà một trong những giao thức NFT sớm nhất, dự án ra mắt vào tháng 9 năm 2021, thiết kế sản phẩm khá đơn giản.
Trong thiết kế sản phẩm của Nifty Options. Người tạo đơn hàng chính là người nắm giữ quyền lợi, còn người tham gia thị trường thì thu phí quyền chọn và có trách nhiệm thực hiện nghĩa vụ.
Trong Nifty Optionsngười tạo đơn hàng có thể điền tài sản cơ sở, phí quyền chọn, giá thực hiện và ngày thực hiện để tạo một quyền chọn bán (Long Put) cho NFT của mình.
Người tạo đơn hàng sẽ cần đặt cọc khoản phí quyền chọn đã định vào hợp đồng củaNifty Option, khi người tham gia thị trường B mua, B cần đặt cọc số token tương ứng với giá thực hiện do người tạo đơn hàng quy định vào hợp đồng củaNifty Option, và nhận được khoản phí quyền chọn do người tạo đơn hàng đặt ra.
Do đó trên trang thị trường, khi người dùng chọn Purchase Option, không phải“mua quyền chọn” mà ngược lại là nhận một khoản phí quyền chọn và chịu nghĩa vụ mua NFT.
Tóm tắt: Nifty là giao thức quyền chọn NFT đầu tiên, minh họa tốt ứng dụng của quyền chọn NFT, và có bảo hiểm hợp đồng trị giá mười triệu đô la Mỹ.
Tuy nhiên do thiết kế sản phẩm quá đơn giản, chỉ người nắm giữ NFT mới có thể tạo quyền lợi(chứ không phải nghĩa vụ), sẽ làm giới hạn nghiêm trọng tính thanh khoản của thị trường. Hơn nữa, do Nifty Options sử dụng quy trình hoàn toàn trên chuỗi, trong thị trường P2P khi không có đối thủ sẽ gây chi phí Gas khá cao.
Putty
Website: putty.finance
Twitter: https://twitter.com/puttyfi
Discord:discord. gg/rxppJYj4Jp
Dự án Putty được thành lập vào tháng 1 năm 2022, và đã ra mắt sản phẩm hiện tại vào ngày 30 tháng 8 năm 2022.
Trong Putty Finanece người dùng có thêm nhiều lựa chọn.Người dùng có thể chọn Put(bán)/Call(mua)để kết hợp Long(tăng giá)/Short (giảm giá)để đáp ứng nhu cầu khác nhau.
- Khi người dùng tạo một“Put - x days - Long ”trên Putty, giống như thiết kế của Nifty Options, người tạo đơn hàng là bên có quyền lợi và cần thiết lập chi tiết quyền chọn và ký quỹ phí quyền chọn. Còn đối với người tham gia đơn hàng, có thể nhận phí quyền chọn nhưng cần ký quỹ token tương ứng với giá thực hiện để đảm bảo thực hiện nghĩa vụ.
- Khi người dùng tạo một“Put - x days - Short ”trên Putty, người tạo đơn hàng là bên có nghĩa vụ, người tạo có thể thiết lập chi tiết quyền chọn và ký quỹ token tương đương giá thực hiện để đảm bảo thực hiện nghĩa vụ. Còn người tham gia đơn hàng, cần trả một khoản phí quyền chọn để nhận được quyền bán NFT chỉ định trong tương lai.
- Khi người dùng tạo một“Long - x days - Call ”trên Putty, người tạo đơn hàng là bên có quyền lợi và cần thiết lập chi tiết quyền chọn và ký quỹ phí quyền chọn, người tham gia đơn hàng, có thể nhận phí quyền chọn nhưng cần ký quỹ NFT do người tạo đơn hàng yêu cầu để đảm bảo thực hiện nghĩa vụ.
- Khi người dùng tạo một“Short - x days - Call ”trên Putty, người tạo đơn hàng là bên có nghĩa vụ, người dùng có thể thiết lập chi tiết quyền chọn và ký quỹ NFT để đảm bảo thực hiện nghĩa vụ. Còn người tham gia đơn hàng, cần trả một khoản phí quyền chọn để nhận được quyền mua NFT chỉ định trong tương lai.
Tóm tắt：Putty trong sản phẩm mới nhất ra mắt ngày 30 tháng 8 năm 2022 đã thể hiện không chỉ những chức năng cơ bản cần thiết của một thị trường quyền chọn NFT P2P, mà còn cung cấp nhiều chức năng nổi bật.
Ngoài hỗ trợ NFT cụ thể, Putty còn hỗ trợ NFT Floor, Bundle và ERC20.
Đồng thời cung cấp máy tính giá quyền chọn để giúp người tạo đơn hàng và người tham gia đánh giá giá quyền chọn.
Tuy nhiên, hiện tại sản phẩm của Putty chỉ hỗ trợ 10 dự án NFT, không hỗ trợ người dùng tự thêm dự án, hy vọng trong tương lai Putty có thể mở chức năng tự thêm dự án.
Hook
Website : hook.xyz
Twitter: https://twitter.com/hookprotocol
Discord:https://discord.com/invite/eFz9MDHZW9
Hook Protocol được thành lập vào tháng 2 năm 2022,hiện đã ra mắt trên mạng chính Ethereum.
Người tạo quyền chọn chọn tạo Call Option theo loại NFT, và chọn ngày thực hiện do hệ thống thiết lập, giá thực hiện và phí quyền chọn tương ứng.
Người mua quyền chọn có thể chọn quyền chọn tương ứng trong Collection để mua, sau khi trả phí quyền chọn có quyền mua theo giá thực hiện vào ngày thực hiện.
Tóm tắt: Trong trang tạo quyền chọn củaHook, hiện chỉ hỗ trợ tạo quyền chọn Long Call, và chỉ hỗ trợ hai Collection làCryptoPunk và Good Minds.
Trong lựa chọn thực hiện cũng lấy ngày cố định theo tháng làm lựa chọn. Và đưa ra mức phí quyền chọn đề xuất khác nhau tại các mức giá thực hiện do hệ thống quy định(người dùng có thể điều chỉnh).
Có thể thấy Hook đang cố gắng xây dựng một giao thức quyền chọn NFT tiêu chuẩn thông qua các điều kiện tiền thiết lập.
Tuy nhiên do dự án hiện vẫn ở giai đoạn sơ khai, việc giảm ngưỡng làm thị trường nhờ điều kiện tiền thiết lập liệu có hạn chế nhu cầu đa dạng của người dùng thì chưa ai biết.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
