Sàn DEX phái sinh có thể trở thành nhân vật chính trong lần kể chuyện tiếp theo của Web3 không?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Sàn DEX phái sinh có thể trở thành nhân vật chính trong lần kể chuyện tiếp theo của Web3 không?
Câu chuyện về sàn giao dịch phái sinh phi tập trung đang nóng lên.
Chuyên sâu báo cáo Web3Viết bởi: Gains Goblin
Dịch bởi: TechFlow intern
Câu chuyện về các sàn giao dịch phái sinh phi tập trung đang nóng dần lên. Hãy chú ý đến những mảng này khi chúng đã cho thấy lợi thế tương đối trong thị trường gấu, vì chúng sẽ đạt được mức tăng trưởng khổng lồ trong thị trường bò. Bài viết này là phân tích của tôi về thị trường DEX phái sinh, cũng như một số dự án cần theo dõi.
Trước tiên, phái sinh hiện chiếm 66% tổng khối lượng giao dịch tiền mã hóa. Điều này rất quan trọng vì dù $UNI và các giao thức DEX giao ngay khác có thể tạo ra nhiều tiếng vang, nhưng họ thực tế chỉ tham gia vào một phần nhỏ của toàn bộ thị trường.
Các DEX giao ngay này đang nhanh chóng giành lấy thị phần từ các đối thủ tập trung của họ. Hiện tại, khối lượng giao dịch DEX giao ngay chiếm khoảng 13% tổng khối lượng, với xu hướng tăng ổn định. Tôi dự đoán rằng trong vài năm tới, con số này ít nhất sẽ đạt mức 25%.
Và cơ hội nằm ở đây: thị trường DEX phái sinh hiện chỉ chiếm 2% thị phần, tương tự như trạng thái của DEX giao ngay vào cuối năm 2019.
Dự đoán của tôi là, trong vài năm tới, khối lượng giao dịch phái sinh sẽ đi theo mô hình tăng trưởng tương tự như DEX giao ngay. Vậy điều đó sẽ như thế nào?
Nếu DEX phái sinh tăng trưởng theo đà của DEX giao ngay, thì mức 13% thị phần sẽ tương ứng với khối lượng giao dịch hàng năm là 4,7 nghìn tỷ USD.
Theo phân tích thị trường, phí trung bình cho sản phẩm phái sinh là 0,075%. Giả sử thị trường hiện tại đạt 13% thị phần này, doanh thu hàng năm của DEX phái sinh sẽ là: 4,7 nghìn tỷ USD * 0,075% = 35,3 tỷ USD. Trong khi đó, vốn hóa thị trường hiện tại của các giao thức phái sinh hàng đầu là:
SNX = 1,2 tỷ USD
GMX = 470 triệu USD
DIDX = 360 triệu USD
PERP = 98 triệu USD
DPX = 111 triệu USD
GNS = 83 triệu USD
TCR = 46 triệu USD
LYRA = 30 triệu USD
Tổng cộng khoảng 2,4 tỷ USD. Như vậy, tiềm năng doanh thu hàng năm lên tới 35 tỷ USD đang chờ được khai thác, trong khi tổng vốn hóa thị trường của các giao thức DEX phái sinh hàng đầu chỉ là 2,4 tỷ USD – chẳng phải đây là một cơ hội lớn sao?
Mặc dù đây mới chỉ là triển vọng dựa trên các con số hiện tại, ta hoàn toàn có thể dự đoán bằng các yếu tố cơ bản rằng vốn hóa và khối lượng giao dịch tiền mã hóa có thể tiếp tục duy trì đà tăng trưởng hiện nay và mở rộng gấp 10 lần trong vòng 5 năm tới.
Hơn nữa, nếu DEX có thể mở rộng lên 25% thị phần toàn cầu, ta sẽ có được một con số còn lớn hơn nữa.
Các giao thức như GainsNetwork đã có cổ phiếu và ngoại hối, và sẽ mở rộng sang hàng hóa, chỉ số, v.v., đây cũng là hướng đi mà GMX đang theo đuổi. Các thị trường phái sinh Tradfi có khối lượng giao dịch hàng năm gần 600 nghìn tỷ USD.
Đối với DEX, ngay cả khi chỉ chiếm một phần rất nhỏ trong khối lượng này, đây vẫn là cơ hội tăng trưởng khổng lồ. Đặc biệt là vì phần lớn các nước đang phát triển/thế giới phi phương Tây không thể tiếp cận các thị trường này thông qua hệ thống ngân hàng hiện tại. Một yếu tố khác cần cân nhắc là khi quy định toàn cầu ngày càng siết chặt, ngày càng nhiều người dùng sẽ bị hạn chế giao dịch phái sinh trên các sàn giao dịch tập trung – tình trạng này đã xảy ra với Binance và nhiều sàn khác tại các khu vực pháp lý khác nhau.
Những người dùng bị loại trừ khỏi các sàn tập trung sẽ cần nơi để giao dịch, do đó DEX sẽ tự nhiên bước vào để nắm bắt cơ hội thị trường này. Tất cả các yếu tố trên khiến tôi cực kỳ lạc quan về tiềm năng tăng trưởng của mảng này trong tương lai. Dưới đây là danh sách các dự án tôi đang theo dõi trong lĩnh vực này, không theo thứ tự cụ thể:
$SNX
$GNS
$GMX
$DPX
$TCR
$DYDX
$LYRA
Tất cả các dự án này đều thuộc về câu chuyện RealYield.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
