Vị vua mới của các quỹ đầu tư mạo hiểm: Chris Dixon, đối tác của a16z, đã chui vào hang thỏ tiền mã hóa như thế nào?
Tuyển chọn TechFlowTuyển chọn TechFlow
Vị vua mới của các quỹ đầu tư mạo hiểm: Chris Dixon, đối tác của a16z, đã chui vào hang thỏ tiền mã hóa như thế nào?
Anh ấy đã thay đổi WEB3.
Chuyên sâu báo cáo Web3Bài viết: Alex Konrad, Forbes
Dịch: TechFlow
Ghi chú: Gần đây, tạp chí Mỹ Forbes đã công bố bảng xếp hạng "Midas List 2022" mới nhất. Bảng xếp hạng này ra đời năm 2001, trong 8 năm đầu tiên, mô hình đánh giá dựa trên việc thu thập dữ liệu danh mục đầu tư của các nhà đầu tư mạo hiểm toàn cầu từ năm trước đó, chọn ra 100 người có lợi nhuận cao nhất. Bởi tên gọi "Midas" lấy cảm hứng từ huyền thoại vua Midas – vị vua chạm vào vật gì cũng hóa thành vàng, bảng xếp hạng này còn được gọi là "bảng xếp hạng ngón tay vàng", thường được mệnh danh là "Oscar của giới đầu tư".
Năm 2018, Shen Nanpeng, đối tác điều hành toàn cầu của Sequoia Capital, đứng đầu bảng xếp hạng, đây cũng là lần đầu tiên một nhà đầu tư Trung Quốc đạt vị trí số một. Nhìn lại, thời điểm này cũng là đỉnh cao rực rỡ nhất của Internet Trung Quốc.
Năm nay, người dẫn đầu mới đã xuất hiện – Chris Dixon, đối tác của Andreessen Horowitz (a16z). Ông gia nhập a16z năm 2013, liên tiếp đầu tư vào các doanh nghiệp như Ripple, Coinbase, và tiếp tục rót vốn vào Coinbase trong từng vòng sau đó, trở thành cổ đông bên ngoài lớn nhất, sở hữu lượng cổ phần trị giá cao nhất lên tới hàng chục tỷ USD.
Không chỉ riêng Chris Dixon, lần này có hơn mười nhà đầu tư上榜 cũng đưa Coinbase làm một trong những khoản đầu tư chính của họ, xếp thứ ba trong số tất cả các công ty.
Các nhà đầu tư đã đầu tư vào Coinbase
Ngày nay, Chris Dixon đã trở thành người thúc đẩy mạnh mẽ nhất cho câu chuyện Web3, hay nói cách khác, "ông ấy đã dẫn dắt Web3" – đây là bài phân tích chuyên sâu từ Forbes về hành trình từng bước Chris Dixon nhảy vào "hang thỏ tiền mã hóa".
Bài chính:
Năm 2013, Chris Dixon – người từng nhiều lần khởi nghiệp – chuyển sang làm nhà đầu tư mạo hiểm, ông muốn tìm kiếm cơn gió tiếp theo. Gió của những năm 1980 là máy tính cá nhân, những năm 1990 là Internet, những năm 2000 là điện thoại di động. Sau khi trở thành đối tác mới của công ty đầu tư mạo hiểm Andreessen Horowitz, Chris Dixon bắt đầu theo đuổi "kế hoạch chinh phục mặt trăng" của mình – thực tế ảo, in 3D và máy bay không người lái.
Tuy nhiên, quyết định sự nghiệp của Chris Dixon lại đến từ việc ông đầu tư sớm vào sàn giao dịch tiền mã hóa Coinbase. Công ty của Chris Dixon đã dẫn dắt vòng tài trợ 25 triệu USD cho Coinbase vào năm 2013. Đến tháng 4 năm 2021 khi Coinbase niêm yết trực tiếp, Andreessen Horowitz đã tích lũy được vị thế gần 30 triệu cổ phiếu (15% cổ phần) thông qua 14 vòng tài trợ khác.
Khi kết thúc ngày giao dịch đầu tiên của Coinbase, số cổ phiếu này trị giá khoảng 10 tỷ USD, mang lại lợi nhuận gấp 60 lần (sau đó công ty đã bán bớt một phần cổ phần; hiện tại giá giao dịch khoảng một nửa mức đó).
Chính Coinbase là viên ngọc quý trong danh mục đầu tư, giúp Chris Dixon, 50 tuổi, trở thành người dẫn đầu mới trên bảng xếp hạng Midas.
Chris Dixon cũng thực hiện một số thương vụ lớn khác, bao gồm đầu tư vào sàn giao dịch phi tập trung Uniswap (định giá pha loãng hoàn toàn 10 tỷ USD, bao gồm cả token chưa lưu hành), blockchain nguồn mở Avalanche (62 tỷ USD), và Dapper Labs – công ty tạo ra NBA Top Shot (7,6 tỷ USD).
Hiện tại Chris Dixon thường xuyên đi lại giữa New York và California. Ông là một chính trị gia kỳ cựu trong lĩnh vực tiền mã hóa, đồng thời cũng là người giàu có bậc nhất. Nhờ thành công từ quỹ tiền mã hóa đầu tiên trong nội bộ a16z (viết tắt của Andreessen Horowitz, vì giữa chữ "a" của Andreessen và "z" của Horowitz có đúng 16 chữ cái), Chris Dixon và nhóm của ông đã biến 350 triệu USD thành lợi nhuận (đã thực hiện và chưa thực hiện) 6 tỷ USD vào cuối năm 2021, đạt mức lợi nhuận đáng kinh ngạc 17,7 lần, theo một nguồn tin am hiểu tình hình tài chính của quỹ.
Nguồn tin này tiết lộ với phóng viên rằng Chris Dixon và nhóm của ông đã bắt đầu gây quỹ mới, dự kiến sẽ là quỹ đầu tư mạo hiểm tiền mã hóa lớn nhất từ trước đến nay, quy mô lên tới 4,5 tỷ USD. Andreessen Horowitz từ chối bình luận về hiệu suất hoặc hoạt động gây quỹ.
“Xét trên mọi phương diện, anh ấy là nhà đầu tư tiền mã hóa hàng đầu nhất,” Hemant Taneja, Tổng giám đốc General Catalyst (xếp hạng Midas 23), người từng hỗ trợ công ty khởi nghiệp đầu tiên của Chris Dixon cách đây mười chín năm, nhận xét. Đồng nghiệp và đồng sáng lập công ty của Chris Dixon, Ben Horowitz (xếp hạng Midas 87) còn nói thêm: “Tôi nghĩ rằng 10 năm nữa, mọi người sẽ đều cho rằng anh ấy là nhà đầu tư vĩ đại nhất trong thế hệ của mình.”
Bản thân Chris Dixon rất hiếm khi trả lời phỏng vấn, nhưng trong một cuộc trò chuyện với Forbes, ông hạ thấp “trái tim Midas” của chính mình. “Công việc của tôi không phải là dự đoán tương lai,” ông nói, “mà là có thể nhìn thấu con người, biết được ai là người thông minh thật sự có khả năng dự đoán.”
Chris Dixon là con trai của hai giáo sư tiếng Anh tại Đại học Wittenberg ở Đức, lớn lên tại Ohio, tự học lập trình rồi đến các trại hè về máy tính để hướng dẫn người khác. Sở thích về khoa học nhận thức và logic thôi thúc Chris Dixon theo đuổi bằng cử nhân và thạc sĩ triết học tại Đại học Columbia vào đầu những năm 1990.
Từ nhỏ, Chris Dixon đã nghi ngờ các doanh nghiệp theo chủ nghĩa tư bản, bất chấp sự phản đối của cha mẹ, ông nhanh chóng nhận việc phát triển phần mềm tại một quỹ phòng hộ vì mức lương cao nhất. Khoảng ba năm sau, ông đến Harvard học chương trình MBA, rồi làm việc ngắn hạn tại công ty đầu tư mạo hiểm Bessemer Venture Partners.
Sau đó, ông nghỉ việc để cùng hợp tác sáng lập công ty SiteAdvisor, sản phẩm cảnh báo virus và phần mềm độc hại. Chưa đầy một năm, gã khổng lồ an ninh McAfee đã thôn tính doanh nghiệp này dù lúc đó chưa có doanh thu.
Tiếp đó, Chris Dixon cùng hợp tác sáng lập Hunch – một công cụ gợi ý sớm. Cũng giống SiteAdvisor, công ty bị eBay mua lại vào năm 2011 với giá khoảng 75 triệu USD. Trong quá trình xây dựng và bán hai công ty, Chris Dixon kiệt sức. Ông cần đưa ra lựa chọn: tiếp tục làm nhà đầu tư độc lập, coi blog và podcast là sự nghiệp, hay trở thành một nhà đầu tư mạo hiểm chuyên nghiệp.
Trong lúc xây dựng Hunch, Chris Dixon đã bắt đầu tự đầu tư vào các công ty khởi nghiệp công nghệ tại New York (lúc đó quy mô còn nhỏ), một số công ty thậm chí mượn bàn làm việc phụ tại văn phòng Hunch. Hơn 50 khoản đầu tư cá nhân của Chris Dixon bao gồm nền tảng gây quỹ cộng đồng Kickstarter (2009), mạng xã hội chia sẻ Pinterest (2011), và nền tảng thanh toán trực tuyến Stripe (2012).
Ông cũng góp phần sáng lập quỹ giai đoạn hạt giống "Founder Collective", nơi ông cùng vài doanh nhân thành công khác dùng để đầu tư như thiên thần, bao gồm nhà đầu tư David Frankel (xếp hạng Midas 11), Bill Trenchard (xếp hạng Midas 86) và Eric Paley (từng lọt bảng Midas).
Tuy nhiên, nổi tiếng nhất tại thánh địa công nghệ Thung lũng Silicon vẫn là blog cá nhân mà Chris Dixon ra mắt năm 2009. Trên blog, ông chia sẻ chiến lược khởi nghiệp, suy nghĩ cá nhân và góc nhìn về các gã khổng lồ công nghệ. Blog của ông vẫn duy trì hoạt động đến nay, với những điểm nhấn như cảnh báo ngành giải trí về Apple TV năm 2011, hay quan điểm bảo vệ NFT cách đây một thập kỷ.
Mặc dù Chris Dixon công khai bày tỏ niềm tin rằng cộng đồng công nghệ New York cuối cùng sẽ cất cánh, nhưng việc đầu tư từ xa so với California khiến ông cảm giác như đang đứng ngoài cuộc. May mắn cho ông, những nhà sáng lập ồn ào và phá cách nhất trong giới đầu tư mạo hiểm – Marc Andreessen và Horowitz – đều là những độc giả cuồng nhiệt blog của Chris Dixon, và mời ông đến miền Tây tham gia cùng họ. Chris Dixon nhớ lại suy nghĩ lúc đó của mình: “Đây chính là cách tôi có thể tạo nên dấu ấn, tôi có thể tìm kiếm và đắm mình vào sự nghiệp tiếp theo.”
Về các khoản đầu tư vào lĩnh vực tiên phong hay "kế hoạch chinh phục mặt trăng" mà Chris Dixon theo đuổi, chúng đã giúp ông đầu tư vào Oculus – công ty thực tế ảo bị Facebook mua lại, công ty drone Skydio và công ty tiền mã hóa Ripple.
Thông qua khoản đầu tư vào công ty đào bitcoin 21.co do cựu đối tác a16z Balaji Srinivasan sáng lập, Chris Dixon đã có cơ hội tiếp cận Brian Armstrong (đồng sáng lập Coinbase).
Brian Armstrong kể rằng, cả ba người đã nói chuyện suốt bốn giờ vào năm 2013 và tìm được tiếng nói chung về tuân thủ quy định tiền mã hóa. Vào tháng 12 cùng năm, Chris Dixon dẫn dắt vòng tài trợ Series B cho Coinbase, tham gia cùng nhóm nhà đầu tư gồm Garry Tan (xếp hạng Midas 28) và đối tác USV Fred Wilson (xếp hạng Midas 73).
Brian Armstrong viết trong một email gửi Forbes rằng: "Trong những năm tiếp theo, Andreessen Horowitz là công ty duy nhất tiếp tục tái đầu tư trong mọi vòng tài trợ, kể cả những vòng 'down round' với định giá thấp hơn."
Thực tế chứng minh, Chris Dixon đã hỗ trợ trên nhiều mặt – từ đảm bảo thành viên hội đồng quản trị, đối tác ngân hàng, đến vận động Coinbase mở rộng hỗ trợ giao dịch tài sản phi Bitcoin như Ethereum. Brian Armstrong nói: “Tôi có thể khẳng định chắc chắn rằng a16z là nhà đầu tư có ảnh hưởng nhất đối với Coinbase. Chris có khả năng đặc biệt là nhìn thấy những điều ở góc khuất, đặc biệt là liên quan đến công nghệ và những gì cần xây dựng tiếp theo.”
Năm 2018, khi Chris Dixon chuyển sang làm việc toàn thời gian với quỹ đầu tiên của a16z tập trung vào đầu tư tiền mã hóa, họ đã giương cao lá cờ đầu tiên tại lĩnh vực non trẻ này. Ngày nay, Dixon và nhóm của ông phải đối mặt với cạnh tranh ngày càng khốc liệt – đến từ cả các công ty đầu tư mạo hiểm tổng quát đang dành thêm nguồn lực cho tiền mã hóa, lẫn các đối thủ chuyên biệt như Paradigm, do đồng sáng lập Coinbase Fred Ehrsam đồng sáng lập.
Tuy nhiên, sự tận tụy của Chris Dixon với tiền mã hóa, cùng ý chí kiên trì vượt qua thời kỳ suy thoái, vẫn mang trọng lượng đặc biệt. Uniswap – sàn giao dịch phi tập trung chủ đạo mà Chris Dixon ủng hộ từ vòng A (muộn hơn Paradigm một vòng) – CEO Hayden Adams cho biết, Chris Dixon có khả năng kết nối thế giới công nghệ, tài chính truyền thống với tiền mã hóa, điều này được chứng minh qua việc ông tuyển dụng COO từ Black Rock và Phó chủ tịch kỹ thuật từ Snap.
Roham Gharegozlou, CEO Dapper Labs, cho rằng Chris Dixon đã dự đoán sự trỗi dậy của NFT. Công ty của ông tạo ra CryptoKitties – một trong những bộ sưu tập kỹ thuật số đầu tiên trên blockchain Ethereum, Chris Dixon đã giành lấy Kitty No.15, “Chris đã nhìn thấy ngành này trước cả khi nó bắt đầu,” Gharegozlou nói.
Những trải nghiệm như vậy là tài sản vô giá trong một ngành coi trọng người đi đầu và niềm tin vững chắc. Điều này cũng có nghĩa rằng nếu Chris Dixon muốn, ông có thể dễ dàng tự lập quỹ và gây quỹ hàng tỷ USD dưới tên mình. Ví dụ, Katie Haun, đối tác Haun Ventures, gần đây đã rời công ty và gây quỹ thành công 1,5 tỷ USD cho quỹ cá nhân của mình với tư cách là đối tác chung. Tuy nhiên hiện tại, Chris Dixon và bạn bè đồng nghiệp đều khẳng định ông không có ý định tự lập门户.
“Tự lập quỹ không phải động lực thúc đẩy tôi làm việc. Với tôi, ba năm tới có thể là thời kỳ hoàng kim của (tiền mã hóa). Vì vậy tôi thực sự không muốn mất hai năm tới để thiết lập mọi thứ, tuyển dụng đội ngũ và những việc tương tự.”
Ngược lại, nhiều nguồn tin cho biết với Forbes rằng Chris Dixon và a16z luôn nói với các nhà đầu tư rằng họ có kế hoạch cuối cùng sẽ tích hợp lại quỹ tiền mã hóa vào quỹ trung tâm của công ty. Theo các nguồn tin, động thái này rất quan trọng, phản ánh việc toàn bộ công ty cam kết mạnh mẽ với Web3, chiến lược (và tính phổ quát) của tiền mã hóa không thể tiếp tục bị tách biệt khỏi một quỹ riêng biệt. Người phát ngôn của Andreessen Horowitz từ chối bình luận về tin đồn này.
Việc đưa tiền mã hóa đến gần hơn với dòng chảy chính là vấn đề mà Chris Dixon đang nỗ lực giải quyết. Tháng 9 năm ngoái, Chris Dixon đăng một bài dài trên Twitter giải thích chi tiết "tại sao Web3 quan trọng", gây chấn động dư luận.
Tháng 12 cùng năm, cam kết của ông với Web3 – internet phi tập trung và quyền sở hữu trực tiếp hơn cho người dùng (theo ông, điều mà các công ty Internet "Web2" hiện tại như Facebook hay Twitter thiếu hụt) – đã thu hút sự chú ý của Jack Dorsey, đồng sáng lập Twitter.
Jack Dorsey lúc đó không còn là CEO Twitter, đã tweet rằng: “Các anh (a16z) là một quỹ quyết tâm trở thành một đế chế truyền thông không thể bị phớt lờ... chứ không phải Gandhi.” Ông cho rằng Web3 vẫn sẽ thuộc về cá nhân, nhưng lần này là các nhà đầu tư mạo hiểm (VC).
Cuộc tranh cãi kết thúc khi Andreessen chặn tài khoản Twitter của tỷ phú đồng nghiệp; Chris Dixon không làm vậy, nhưng ông đã chặn những người khác. Hiện tại Dixon nói ông “có lẽ đã phản ứng thái quá”, và trích dẫn một câu nói phổ biến trên Twitter: trò chơi Twitter không phải là trở thành nhân vật chính trong một ngày – trong trường hợp này, ông đã thua.
Đồng nghiệp cho biết Chris Dixon để bụng những chỉ trích như vậy, ông đại diện cho các doanh nhân không có tiếng nói để đối đầu với những nhân vật mạng này. “Tôi nghĩ đôi khi anh ấy có vẻ hơi thô lỗ hoặc bảo thủ, nhưng thực sự đều xuất phát từ động cơ tốt đẹp nhất,” Arianna Simpson, đối tác tiền mã hóa của a16z, nói.
Hiện tại Chris Dixon có cái nhìn cân nhắc hơn đối với Jack Dorsey và bất kỳ lãnh đạo công nghệ nào khác nghi ngờ tiềm năng phi tập trung của Web3. “Phản hồi của tôi là, ‘Này, tuyệt vời, hãy tham gia cùng chúng tôi, giúp giải quyết những vấn đề này’. Ngược lại, tôi cảm giác sẽ xảy ra kiểu ném lựu đạn từ phía bên lề (vào tôi),” ông nói.
Đối với nhà đầu tư số một thế giới, việc kêu ca về sự bất lợi là điều khó tưởng tượng, nhưng Chris Dixon kiên quyết cho rằng khi người ta tuyên bố tiền mã hóa “chỉ là trò cờ bạc để anh em công nghệ kiếm tiền”, thì ngành và tiềm năng của nó đã bị hiểu lầm.
Chris Dixon dự định dành nhiều thời gian hơn ở Los Angeles trong năm nay để gặp gỡ những người có tầm ảnh hưởng và nhà sáng tạo trong ngành giải trí, quảng bá tiềm năng của Web3 trong việc sở hữu nội dung trực tiếp hơn, sau đó đưa các nhạc sĩ và người khác đến Washington D.C. để giành lấy sự ủng hộ từ các nhà hoạch định chính sách.
Tất nhiên, việc chấp nhận rộng rãi hơn đối với tiền mã hóa sẽ chỉ làm tăng giá trị danh mục đầu tư khá lớn mà Chris Dixon đang nắm giữ. Nhưng ông khẳng định rằng, đơn giản chỉ theo đuổi lợi nhuận kiểu Midas không phải là mục tiêu duy nhất.
“Chúng tôi là một công ty VC, tôi không muốn giả vờ rằng mình không phải nhà đầu tư mạo hiểm. Nhưng tôi sẽ nói rằng tôi có động lực vì tôi tin rằng (Web3) là một phong trào thực sự quan trọng, tôi muốn tạo ra ảnh hưởng, tôi tin tưởng sâu sắc vào nó,” ông nói.
Chào mừng tham gia cộng đồng chính thức TechFlow
Nhóm Telegram:https://t.me/TechFlowDaily
Tài khoản Twitter chính thức:https://x.com/TechFlowPost
Tài khoản Twitter tiếng Anh:https://x.com/BlockFlow_News
深潮TechFlow
