테더 690억 달러 준비금의 미스터리: 중국 상업어음 투자, 임원들 형사 조사받아
블룸버그 비즈니스위크는 표지 기사 'Tether's $69 Billion Mystery'(690억 달러의 테더 암호화폐 미스터리)를 발표하며, 올여름 들어 지수적으로 성장한 테더(Tether)에 주목했다. 현재 유통되고 있는 테더는 690억 달러어치로, 이는 회사가 동일한 규모의 690억 달러 상당 자산을 보유하고 있어야 한다는 의미이며, 이러한 규모라면 테더는 미국 내 은행 순위에서 상위 50위 안에 들 수 있을 정도다.
하지만 오랜 시간 동안 테더 측은 자금 뒷받침을 약속해왔음에도 불구하고 그들의 준비금 상태는 여전히 미스터리로 남아 있다. 다음은 기사의 주요 다섯 가지 핵심 내용이다.
1. 테더는 일부 준비금을 중국 기업어음(CP)에 투자했다. 블룸버그 비즈니스위크가 입수한 문서에 따르면, Tether Holdings Ltd.의 준비금 세부 내역에는 대형 중국 기업들에게 수십억 달러 규모의 단기 대출을 제공한 사실이 포함되어 있는데, 이는 통상 머니마켓펀드(MMF)가 피해야 할 투자처다. 이 같은 투자가 중국 최대 부동산 개발업체 중 하나인 헝다 그룹의 위기 이전에 이루어졌다는 점에서 논란이 된다. 다만 테더 측은 헝다의 채무를 보유하고 있지 않다고 부인했으며, 변호사는 다른 중국 기업어음 보유 여부에 대해서는 답변을 거부하면서도 대부분의 기업어음이 신용평가기관으로부터 높은 등급을 받았다고만 밝혔다.
2. 테더는 암호화폐를 담보로 수십억 달러 규모의 담보대출을 실행했으며, 일부는 비트코인을 담보로 받았다. 테더 창립자 알렉스 마신스키(Alex Mashinsky)에 따르면, 해당 기업 중 하나는 암호화폐 투자자를 위한 일종의 준은행 격인 Celsius Network Ltd.인데, 이 회사의 CEO인 Alex Mashinsky는 테더에 연 5~6%의 이자를 지불했다고 말했다. 테더는 2020년 6월 Celsius Network가 모집한 3000만 달러 규모 펀딩의 주요 투자자이기도 하다. 그러나 지난달, 켄터키주 증권감독 당국은 특정 암호화폐 계좌의 이자 수익이 해당 주 증권법을 위반했다며 Celsius Network에 시정명령(stop order)을 내렸으며, 고객에게 예금 상태와 국가 규제 보호 여부를 제대로 고지하지 않았다고 지적했다. 테더의 변호사는 차입자가 차입 금액보다 더 높은 가치의 비트코인을 담보로 제공하기 때문에 담보대출의 리스크는 낮다고 주장했다.
3. 한 은행가는 테더 임원들이 실제로 준비금을 리스크에 노출시키고 있다고 지적했다. 테더와 협력 관계였던 푸에르토리코 소재 Noble Bank International LLC의 전 최고경영자 존 베츠(John Betts)는 테더의 최고재무책임자(Giancarlo Devasini)가 준비금을 리스크에 노출시키고 있다고 말하며 "이건 스테이블코인이 아니라 고위험 해외 헤지펀드나 다름없다"라고 비판했다.
4. 테더는 더 이상 모든 자산을 바하마의 한 은행에 보관하지 않는다. 바하마 나소에 위치한 Deltec Bank & Trust의 회장인 장 샬로팽(Jean Chalopin)은 과거 자사가 테더를 위해 현금과 극도로 낮은 위험성의 채권만 보유하고 있었다고 밝혔으나, 최근 테더가 다른 은행들도 사용하기 시작했으며 현재 Deltec이 보유한 자산은 전체의 약 4분의 1(약 150억 달러) 수준에 불과하다고 전했다. 그는 "제가 모르는 일에 대해서는 언급할 수 없으며, 제가 통제할 수 있는 것은 우리(Deltec)와 테더 간의 관계뿐"이라고 말했다.
5. 테더 임원들은 미국 사법 당국의 형사 조사 대상이다. 블룸버그 뉴스에 따르면, 올해 초 미국 법무부 검사들은 Devasini와 기타 테더 임원들에게 서한을 보내 은행사기 범죄 수사의 대상이 되고 있음을 통보했다. 미국 연방수사국(FBI)은 이들이 수년 전 은행 계좌 개설 당시 은행들을 속였는지 여부를 조사하고 있다.
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