규제와 혁신의 균형: 프랑스 암호자산 과세제도 및 규제 체계 연구
글: FinTax
1. 서론
글로벌 디지털 자산 시장이 빠르게 진화하는 가운데 프랑스는 유럽연합(EU) 핵심 회원국으로서 EU의 통일된 틀에 부합하면서도 자체 조세 제도의 특성을 유지하는 암호자산 규제 및 과세 체계를 초기 단계에서 형성해 왔다. 2019년 『기업 성장 및 전환 행동 계획법』(PACTE 법) 제정부터 2024년 12월 EU 『암호자산시장규제(MiCAR)』 전면 시행에 이르기까지 프랑스의 제도적 틀은 국가 차원의 선도적 탐색에서 EU 범위의 통일 규범으로 진화해왔다. 동시에 EU 『행정협력지침 제8호(DAC8)』와 OECD 『암호자산 보고 프레임워크(CARF)』 추진은 암호자산의 세무 투명화 시대가 이미 개막되었음을 의미한다. 본고에서는 프랑스 현행 규제 구조, 세제 정책 및 국제 기준과의 연계 경로를 정리하고자 한다.
2. 프랑스 암호자산 규제 및 과세 체계 개요
프랑스의 암호자산 거버넌스는 규제 선도, 분류별 과세의 특징을 지닌다. 규제 측면에서 프랑스는 디지털자산서비스제공자(DASP) 등록 제도를 도입하여 EU 내에서 최초로 암호화폐 서비스 기관에 대한 적법한 관리를 실현했다. 2024년 12월 30일부터 DASP 체계는 EU의 MiCAR 요건에 부합하기 위해 CASP(암호자산서비스제공자) 체계로 공식적으로 전환된다. 이 전환은 프랑스의 암호자산 규제가 자발적 등록제에서 강제 허가제로의 전환을 의미하며 거래소, 커스터디 기관 등의 서비스 제공자에게 더 엄격한 자기자본, 거버넌스 및 리스크 관리 요구사항을 제시한다.
세제 측면에서 프랑스 국세청(DGFiP)은 참여 주체의 거래 성격과 빈도에 따라 여러 범주로 나누어 각각 다른 과세 논리와 세율을 적용한다. 우연한 투자자는 30% 고정세율을 적용받으며 전문 투자자는 0~45% 누진세율을 적용받는다. 또한 암호화폐 마이닝 기업, DeFi 참여자, NFT 거래자, 거래소 등 다양한 참여 주체는 그들의 경제적 실질이 다르므로 비영업이익(BNC), 법인세 등 서로 다른 세제를 적용받는다. 이러한 정교한 분류 과세 체계는 암호화 활동의 다양성을 인정하는 동시에 다양한 참여 주체에게 상대적으로 투명한 세금 예측 가능성을 제공한다.
프랑스 암호세제의 발전 과정에서 2019년 『PACTE 법안』은 암호자산의 법적 지위를 확립했으며, 2023년에는 전문 투자자의 세제가 사업소득(BIC)에서 비상업이익(BNC) 체계로 조정되었다. DAC8/CARF 프레임워크의 시행과 함께 2026년은 암호거래 정보가 국경 간 자동 교환되는 첫 번째 해가 되며, 암호자산의 익명성을 통한 탈세 시대는 막을 내릴 전망이다. 일련의 제도 변화는 혁신 장려와 세수 준수 사이의 균형을 추구하는 프랑스의 지속적인 조정 노력을 반영한다. 아래 표는 프랑스 암호자산 규제 및 세제의 주요 시간적 분기를 정리한 것이다:
표 1: 프랑스 암호자산 규제 및 세제 연표
3. 현행 규제 체계: DASP에서 CASP로의 제도적 도약
3.1 핵심 규제 기관 및 역할 분담
프랑스의 암호자산 규제는 금융시장청(AMF)과 신중감독결의국(ACPR) 두 기관이 협력하여 수행한다. AMF가 핵심 규제 주체로서 디지털자산서비스제공자의 등록, 인가 및 ICO(최초코인공개) 승인을 담당하며, 시장 진입, 정보공개 및 투자자 보호에 중점을 둔다. ACPR은 자금세탁방지(AML) 및 테러자금조달방지(CFT)의 적법성 검토에 집중하여 암호자산 거래가 불법 용도로 사용되지 않도록 보장한다.
3.2 법적 틀과 MiCAR의 연계
MiCAR 시행 전까지 프랑스의 암호자산 시장 규제는 주로 PACTE 법에 의존했다. 이 법은 암호자산을 디지털 자산으로 정의하고 프랑스 내에서 커스터디, 법정화폐 환전 등의 서비스를 제공하는 기관이 AMF에 등록해야 한다고 요구한다. 2024년 12월 30일 MiCAR가 공식 시행되면서 현재 프랑스는 DASP 체계에서 EU 통합 CASP 체계로 전환되는 중요한 시기에 있다.
프랑스 『DDADUE 법안』에 따르면 2024년 12월 30일 이전에 AMF로부터 DASP 등록을 받은 기관은 2026년 7월 1일까지 최장 18개월간의 전이기간을 부여받는다. 이 기간 동안 해당 기관은 프랑스 내에서 계속 운영할 수 있으나, EU 전역에서 영업하기 위한 EU 통행권(Passporting)을 얻으려면 미리 MiCA 인가를 신청하고 취득해야 한다. MiCAR 하의 CASP는 더 엄격한 자기자본 요건, 거버넌스 규정, 리스크 관리 및 고객 보호 조치를 충족해야 한다.
3.3 국제 협력 틀: DAC8/CARF와 세무 투명화
암호자산 시장의 투명도를 더욱 높이기 위해 프랑스는 EU의 DAC8과 OECD의 CARF를 시행하고 있다. 현재 계획에 따르면 CASP는 2026년부터 사용자 거래 데이터를 수집하여 2027년 6월 15일 이전에 프랑스 세무 당국에 첫 번째 연간 신고서를 제출해야 한다.
이는 2027년부터 프랑스와 기타 EU 회원국 간에 자동 정보 교환 메커니즘이 가동되어 개인의 국경 간 암호자산 거래 정보가 체계적으로 관련 세무 당국에 공유됨을 의미한다. 이 변화는 중심화된 플랫폼을 통한 암호자산 거래의 익명성 종식을 알리며, 세무 준수가 납세자의 자발적 신고에 의존하던 방식에서 CASP를 통한 체계적 보고 및 국경 간 정보 공유로 전환됨을 나타낸다.
4. 암호자산 세제: 분류별 과세 및 신고 로직
4.1 과세 원칙 및 발생 조건
개인의 경우 프랑스는 암호자산에 대해 법정화폐로 환매하거나 물품 구매 시에만 과세가 발생한다는 원칙을 따른다. 즉 암호자산을 매도하여 법정화폐를 획득하거나 재화·서비스 구매에 사용할 때만 과세 사건이 발생한다. 현재 제도 하에서 암호자산 간 교환(Crypto-to-Crypto)은 즉각적인 세금 의무를 발생시키지 않는다. 이 정책은 체인 상 생태계의 활성화를 크게 촉진한다.
기관 투자자 및 법인의 경우 프랑스는 기업회계기준의 실현 원칙에 따라 암호자산에 과세한다. Crypto-to-Crypto 거래는 일반적으로 공정가치 변동에 따라 손익을 인식해야 하며, 법정화폐로 환전하지 않았더라도 즉각적인 세금 의무가 발생할 수 있다. 이 처리 방식은 전통 금융자산 회계기준과 일치하며, 기업은 각 회계 말일마다 보유한 암호자산을 평가하여 미실현 자본이익 또는 손실을 당기 과세 소득에 포함해야 한다. 또한 기관 투자자의 자본손실은 미래 연도의 법인 총이익을 상쇄하기 위해 이월될 수 있어 기업에게 보다 넓은 세무 계획 공간을 제공한다.
4.2 참여 주체 분류 및 세율 구조
프랑스 세법은 참여 주체의 성격과 활동 특성에 따라 여러 범주로 분류하며, 각각 다른 과세 규정을 적용한다. 아래에서는 우연한 투자자, 전문 투자자 및 직업적 트레이더, 암호마이닝 기업 및 마이닝풀 운영자, DeFi 참여자 및 유동성 제공자, NFT 거래자, 암호화폐 거래소 및 커스터디 기관, 기관 투자자 및 펀드운용사에 대해 논의한다.
4.2.1 우연한 투자자
우연한 투자자란 거래 빈도가 낮고 규모가 작으며 직업적이지 않은 개인 투자자를 말한다. 프랑스 세무 당국은 정량적 기준보다 정성적 기준을 통해 판단하며, 일반적으로 다음 요소들을 종합적으로 고려한다: 거래의 복잡성, 사용 도구, 거래 빈도, 거래 규모 및 납세자 총소득에서의 비중.
우연한 투자자는 고정세율(PFU, Prélèvement Forfaitaire Unique)을 적용받는다. 세율은 30%이며, 이 중 소득세 12.8%, 사회보장부담금 17.2%를 포함한다. 또한 우연한 투자자의 연간 매도총액 중 305유로 미만 부분은 면세되며, 암호거래로 인한 연내 손실은 동일 연도 수익에서 공제 가능하다. 우연한 투자자의 자본이득은 포트폴리오 전체비용비율법(Portfolio Method)으로 계산한다. 구체적인 공식은 다음과 같다:
순자본이득 = 매도가격 - (총취득비용 × 매도가격) / (거래일 기준 전체자산 시가총액)
이 방법은 납세자가 이익 계산 시 개별 거래가 아닌 전체 포트폴리오의 원가 기반을 고려할 수 있도록 하며, 실제로 신고 절차를 크게 단순화한다. 동시에 우연한 투자자는 고정세율 대신 누진소득세율(0~45%)에 사회보장부담금 17.2%를 추가한 방식으로 과세를 선택할 수 있다. 이 선택권은 중저소득 납세자에게 잠재적인 세제 최적화 가능성을 제공한다.
4.2.2 전문 투자자 및 직업적 트레이더
전문 투자자는 거래 빈도가 높고 규모가 크며, 암호자산 소득이 총소득에서 차지하는 비중이 크고, 전문 장비를 사용하며 상업적 특성을 갖춘 개인 또는 법인을 말한다. 2023년 1월 1일부터 전문 투자자의 세제는 사업소득(BIC)에서 비상업이익(BNC) 체계로 조정되었다.
전문 투자자는 누진소득세율(0~45%)에 사회보장부담금 17.2%를 더한 세율을 적용받는다. 즉 소득이 증가함에 따라 세부담도 증가하며, 최고 45%의 소득세율까지 적용될 수 있다. 전문 투자자의 과세 대상 소득은 순자본이득, 즉 총수익에서 총손실을 공제한 금액이다. 우연한 투자자와 달리 전문 투자자는 동일 과세연도 내에서 손실을 공제할 수 있으나, 이후 연도로 이월은 불가능하다.
표 2: 우연한 투자자와 전문 투자자 비교
전문과 우연의 구분은 정량적 기준보다 정성적 기준을 따른다. 프랑스 세무 당국은 일반적으로 거래의 복잡성, 사용 도구, 거래 빈도, 거래 규모 및 납세자 총소득에서의 비중 등을 종합적으로 고려한다.
4.2.3 암호마이닝 기업 및 마이닝풀 운영자
암호마이닝 기업의 마이닝 수입은 비상업이익(BNC) 규정에 따라 처리되며, 취득 당시의 시장가치를 연간 총소득에 포함해야 한다. DGFiP가 2019년 8월 발표한 지침에 따르면 마이닝 수입은 부가가치세(VAT) 의무가 없다.
마이닝 수입은 채굴자가 암호자산을 획득하는 시점에 당일 시장가격으로 소득으로 인식된다. 예를 들어, 채굴자가 특정일에 비트코인 1개를 획득한 경우, 해당일의 비트코인 시장가격을 과세 소득으로 산정한다. 마이닝 기업은 전력 비용, 하드웨어 장비 감가상각, 유지보수비, 냉각시스템 운영비 등 마이닝 활동과 직접 관련된 비용을 공제할 수 있으며, 이러한 비용 공제는 일반적인 사업비용 공제 원칙을 따른다.
DGFiP의 지침에 따르면 특정 수혜자에게 맞춤형 서비스를 제공하지 않는 한 마이닝 활동은 부가가치세 과세 거래로 간주되지 않는다. 따라서 채굴자는 획득한 디지털자산 보상에 대해 부가가치세를 납부할 필요가 없으며, 부가가치세 공제 권한도 행사할 수 없다. 마이닝풀에 참여하는 개인 또는 법인의 세무 처리는 독립 채굴자와 동일하게 BNC 규정에 따라 과세된다. 마이닝풀 운영자는 중개자로서 참여자에게 상세한 수익 배분 기록을 제공하여 정확한 신고를 지원해야 한다.
표 3: 2026년 프랑스 BNC 순소득 누진세율표
4.2.4 암호화폐 거래소 및 커스터디 기관
프랑스 내 암호화폐 거래소 및 커스터디 기관은 엄격한 규제를 받는다. 2024년 12월 30일부터 이들 기관은 EU의 MiCAR 요건에 부합하기 위해 DASP 체계에서 CASP 체계로 전환해야 한다.
사업체로서 암호화폐 거래소 및 커스터디 기관의 수입(거래 수수료, 커스터디 수수료, 이자 등)은 프랑스 법인세 규정에 따라 과세된다. 표준 법인세율은 25%(2022년부터). EU 및 프랑스의 부가가치세 규정에 따르면 암호자산 교환은 일반적으로 금융서비스로 간주되어 부가가치세 면제 혜택을 받을 수 있다. 그러나 컨설팅, 커스터디 등 일부 보조 서비스는 부가가치세 과세 대상일 수 있다.
CASP는 더 엄격한 자기자본 요건, 거버넌스 규범, 리스크 관리 및 고객 보호 조치를 충족해야 한다. 다만, 이러한 컴플라이언스 비용은 사업비용으로 공제 가능할 것으로 예상된다.
4.2.5 기관 투자자 및 펀드운용사
기관 투자자의 암호자산 거래 수익은 프랑스 법인세 규정에 따라 과세된다. 프랑스에 등록된 회사나 펀드가 암호자산 거래를 통해 발생한 가치 증가는 연간 이익에 포함되어야 한다. 수익은 일반 사업소득으로 간주되며 표준 세율은 25%이다. 펀드의 구체적인 구조(UCITS, AIF 등)에 따라 세제 처리가 다를 수 있으며, 특정 유형의 펀드는 특별한 세제 혜택을 받을 수 있다. 특정 회계기준을 따르는 기관의 경우 "장부가치평가제도(Mark-to-Market)"를 적용받아 각 회계연도 말 미실현 수익을 평가하여 과세해야 할 수도 있다.
개인 투자자에게 적용되는 30% 통합세(PFU)와 달리, 프랑스는 연간 매출이 일정 한도(일반적으로 7,630,000유로) 미만이고 요건을 충족하는 중소기업(SME)에 대해 최초 42,500유로의 이익에는 15%의 우대세율을 적용하며 초과분은 25%로 과세한다.
표 4: 개인 투자자와 기관 투자자 비교
동시에 기관 투자자는 국경 간 암호자산 거래 시 관련 국가의 조세조약과 CARF/DAC8 프레임워크 하의 정보 교환 의무(3.3절 참조)를 고려해야 한다.
4.2.6 DeFi 및 NFT: 프랑스 세법상 아직 명확히 규정되지 않은 과세 범주
DeFi 참여자란 스테이킹, 유동성 마이닝, 대출 플랫폼 이용자 등 스마트 계약에 암호자산을 예치하여 수익을 얻는 모든 참여자를 포함한다. 스테이킹(staking)과 유동성 마이닝(yield farming)의 법적 성격은 프랑스 세법상 아직 명확하지 않으며, 전문 법률 조항이나 세무 지침이 부족하다. 기존 세무 지침에 따르면 스테이킹 및 유동성 마이닝이 블록체인 시스템 유지에 기여하므로 그 수익은 BNC 규정에 따라 과세될 가능성이 있으며, 수익 수령 시점의 시장가격으로 소득을 인식해야 하지만, 이 해석은 여전히 추가 확인이 필요하다.
법적 명확화 전까지 DeFi 참여자는 스테이킹 시점, 수익 금액, 수익 발생일 시장가격 등 상세한 거래 기록을 보관하고 신고 시 전문 세무 고문과 상담해야 한다.
프랑스는 NFT의 세법적 성격에 큰 불확실성이 존재하며, 전문 법률 조항이나 세무 지침이 부족하다. NFT의 구체적인 법적 성격에 따라 세율이 크게 달라질 수 있다: 디지털자산(암호화폐 등)으로 간주될 경우 참여 주체 유형에 따라 30% 고정세율 또는 누진세율(0~45%)을 적용받지만, 예술품으로 간주될 경우 총 판매가격을 과세표준으로 하는 단지 6.5%의 고정세율이 적용된다. 프랑스의 이러한 단순하고 매우 유리한 세율은 예술품 등 특정 동산에 대한 특별 제도로, 예술품 거래를 장려하기 위한 목적이다.
성격의 불확실성으로 인해 NFT 거래자는 구매가격, 판매가격, 거래일, NFT의 구체적 특징 등 상세한 거래 기록을 보관하고, 세무 신고 시 전문 세무 고문과 상담하여 가장 합리적인 성격 결정 방안을 찾아야 한다.
5. 결론 및 전망
프랑스의 암호자산 분야 제도 건설은 규범과 유인을 겸하는 사고방식을 반영한다. MiCAR의 시행과 DAC8/CARF의 추진을 통해 프랑스는 선도적 규제 우위를 EU 차원의 경쟁우위로 전환하고 있다. 그러나 이 과정은 동시에 암호자산 거래의 익명성 시대 종식을 의미하며, 전체 시장이 점차 공개성과 투명성으로 나아가고 있음을 보여준다. 규제 변화에 적응하기 위해 개인 및 기관 투자자는 각기 다른 대응 경로를 취해야 한다:
개인 투자자는 완벽한 거래 장부를 구축하고 전문 세무 소프트웨어를 활용하여 각 거래를 기록해야 한다. 305유로의 면세 한도를 초과하는 부분에 대해서는 정확한 신고를 보장하여 해외 계좌 누락 신고로 인한 컴플라이언스 리스크를 피해야 한다. 동시에 DAC8/CARF의 추진 진행 상황을 주시하고 2027년 자동 정보 교환의 영향을 사전에 이해해야 한다.
암호자산 서비스 기관은 DASP에서 CASP로의 전환을 가속화하고, MiCAR 하의 더 엄격한 자기자본 및 운영 규범 요구에 대비하여 내부 AML/CFT 감사 절차를 강화해야 한다. 동시에 2026년부터의 DAC8/CARF 데이터 수집을 위해 철저한 데이터 수집 및 보고 시스템을 구축해야 한다. 또한 기관 및 개인 모두 DeFi 및 NFT에 대한 정책 입안자의 법적 성격 결정, 기타 EU 회원국과의 조율성, DAC8/CARF 시행의 일관성과 효율성에 항상 주목해야 한다.
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