AI 전력 확보 경쟁의 숨은 승자: 전 OpenAI 연구원, 비트코인 채굴업자에 10억 달러 투자
저자: DLNews
번역·편집: TechFlow
TechFlow 서두: 24세, OpenAI에서 해고당함, 55억 달러 규모의 헤지펀드를 운용—레오폴트 아셴브레너(Leopold Aschenbrenner)는 비트코인 마이너 주식에 약 20%의 포지션을 보유하고 있지만, 그의 논리는 비트코인 가격 상승을 기대하는 것이 아니라, AI 기업들이 절실하게 원하면서도 손에 넣지 못하는 자산—즉, 이미 구축된 산업용 전력 인프라—에 주목한 것이다. 신규 데이터센터가 전력망에 연결되기까지 3~5년이 걸리는 상황에서, 마이너들이 확보한 전력망 접속권은 오히려 비트코인보다 더 높은 가치를 지니게 되고 있다.
전문:
레오폴트 아셴브레너는 55억 달러 규모의 헤지펀드를 운용한다.
이 24세 펀드 매니저는 비트코인 마이너 주식에 약 20%의 포지션을 보유하고 있다.
그러나 그의 베팅 대상은 AI 발전에 필수적인 인프라와 전력망 접속권이다.
비트코인 마이너들은 예상치 못한 곳에서 10억 달러 규모의 신뢰 투표를 받았다: 바로 전직 OpenAI 연구원으로부터.
레오폴트 아셴브레너는 24세로, 2024년 정보 유출 혐의로 OpenAI에서 해고됐다. 그는 자신이 설립한 10억 달러 규모의 헤지펀드 ‘시튜에이셔널 어웨어니스 LP(Situational Awareness LP)’를 통해 비트코인 채굴 관련 종목에 광범위한 포지션을 취했다.
해당 펀드가 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 최신 공시 자료에 따르면, 시튜에이셔널 어웨어니스 LP의 현재 자산 규모는 55억 달러이며, 이 중 약 10억 달러가 비트코인 마이너에 투자되어 있다.
아셴브레너의 10억 달러 베팅은 최근 몇 개월간 비트코인 마이너에 대한 가장 큰 기관 투자 중 하나다. 그러나 분석가들은 이 신호가 이 업계의 진정한 자산이 결코 비트코인이 아니라 전력임을 시사한다고 말한다.
“마이너의 실질적 가치는 항상 에너지 인프라와 전력망 접속권에 있다”고 마이닝 및 해시파워 컨설팅 업체 블록스브리지(Blocksbridge) 창립자 니샨트 샤르마(Nishant Sharma)는 DL News에 밝혔다. “현재 시장에서는 기반이 되는 에너지 인프라 자체의 가치가, 그것이 생산할 수 있는 비트코인의 가치보다 더 높게 평가되는 경우가 많다.”
AI 기업들이 전력 용량을 두고 치열하게 경쟁하는 가운데, 유명 마이너 주식은 수년 만에 최저점을 기록하고 있다. 한때 FTX 미래기금(Future Fund) 자선팀 일원이기도 했던 아셴브레너는, 기가와트(GW) 단위의 산업용 전력을 확보한 비트코인 기업들에 막대한 가치를 발견했다.
아셴브레너의 투자 타이밍은 매우 적절하다.
2024년 반감기 이후 블록 보상이 절반으로 줄어든 데 이어, 비트코인 마이너들의 수익은 계속해서 압박을 받고 있다. 체인 상 활동 부진은 이 상황을 더욱 악화시켰는데, 이는 거래 수수료 수입의 지속적 감소로 이어졌기 때문이다.
이에 따라 마이너들은 AI 열풍을 타고 비트코인을 매각하며, 자신들이 오랫동안 구축해온 사업 모델을 포기하고 있다.
비트코인 마이너의 주주들은 이제 그들에게 AI 전환 속도를 더욱 가속화하라고 요구하고 있다.
아셴브레너는 본지의 인터뷰 요청에 응답하지 않았다.
아셴브레너의 투자 포트폴리오를 보면, 그는 비트코인 채굴 관련 종목에 여러 차례 대규모 포지션을 취했다.
구체적으로는 코어 사이언티픽(Core Scientific), 아이리스 에너지(Iris Energy), 사이퍼 마이닝(Cipher Mining), 라이엇 플랫폼스(Riot Platforms), 헛 8(Hut 8) 등 AI 전환을 적극 추진 중인 마이너 주식에 약 10억 달러를 투자했다.
즉, 그는 이미 AI 분야로 실질적인 발걸음을 내딛은 비트코인 마이너들을 집중적으로 타깃으로 삼은 것이다.
코어 사이언티픽은 AI 클라우드 서비스 제공업체 코어위브(CoreWeave)와 12년 계약을 체결했으며, 이 계약으로 약 100억 달러의 수익을 창출할 것으로 예상된다. 아이리스 에너지는 2026년 초까지 연간 AI 클라우드 서비스 수익을 5억 달러 이상 달성한다는 목표를 세웠다. 라이엇은 최근 AI 및 고성능 컴퓨팅(HPC) 분야로 전환을 가속화하며 AMD와 10년짜리 데이터센터 임대 계약을 체결했다.
이러한 전환 뒤에 숨은 경제적 논리는 무시할 수 없다. 만약 이 추세가 계속된다면, AI 호스팅은 예측 가능하고 안정적인 수익을 가져다줄 수 있는 반면, 비트코인 채굴은 변동성이 심한 암호화폐 가격과 치열한 경쟁에 의존해야 한다.
“아셴브레너의 베팅은 논리적이다.” 샤르마가 말했다.전력 확보 경쟁
AI는 심각한 전력 부족 문제를 겪고 있다.
보고서에 따르면, 시장에서 가장 널리 사용되는 대규모 언어모델(Large Language Model, LLM) 중 하나인 OpenAI의 GPT-4를 학습시키는 데는 12메가와트(MW) 이상의 전력이 소모되며, 이는 약 1만 2,000가구의 전력 소비량과 맞먹는다.
향후 출시될 모델은 이보다 훨씬 더 많은 전력을 필요로 할 가능성이 높다.
이처럼 방대한 전력을 확보하는 것은 극도로 어렵다. 미국의 경우, 신규 데이터센터가 전력망에 연결되기까지 일반적으로 3~5년이 소요되는데, 그 이유는 환경 영향 평가, 전력망 연계 검토, 송전망 업그레이드, 지방 허가 등 복잡하고 다단계적인 절차 때문인 것이다.
이러한 시간표는 너무도 장기적이다. 바로 이때, 비트코인 마이너들이 등장한다.
“기존 데이터센터의 건설 기간이 이렇게 길기 때문에, 이미 전력 공급 조건을 갖춘 마이너들의 기존 자산은 수요를 따라가지 못하는 이 업계에 있어 매우 소중한 자산이 된다.” 샤르마가 설명했다.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
@DLNewsInfo
