미국 주식 시장 동향: 나스닥지수가 장중 3.5% 폭락한 뒤 기적적으로 반등, 내일 발표될 CPI 지표가 진실을 가릴 전망
저자: 차오샹 리서치
화요일, 월가에서는 ‘먼저 죽이고 나중에 살리는’ 긴장감 넘치는 드라마가 펼쳐졌다.
오전 장세는 조용히 진행됐고, 나스닥 지수는 한때 0.7% 가까이 상승하며 반도체 주식도 월요일의 반등 흐름을 이어갔다. 그러나 오후, 트럼프 전 대통령은 Truth Social에서 이란이 호르무즈 해협 상공에서 미군 AH-64 아파치 헬리콥터 한 대를 격추시켰다고 게시했다. 두 명의 조종사는 무사히 구조됐으나, 미국은 “이번 공격에 반드시 응답해야 한다”고 밝혔다.
나스닥 지수는 즉각 폭락해 장중 최대 하락폭은 -3.5%까지 치달았다.
그 후 2시간 동안 시장은 트럼프 전 대통령이 “협상은 여전히 진행 중이며, 합의가 이틀 혹은 사흘 안에 도출될 수 있다”고 한 후속 발언 속에서 서서히 회복했고, 결국 낙폭을 줄였다. 나스닥 지수는 0.97% 하락해 25,678.82포인트로 마감했고, 나스닥 100지수는 1.12% 내렸다. S&P 500지수는 0.26% 하락해 7,386.65포인트를 기록했다. 다우존스 산업평균지수(DJIA)는 기술주를 제외한 구성 종목들의 지지 속에 역으로 0.17%(+86포인트) 상승해 50,872.11포인트로 마감했다.
-3.5%에서 -0.97%로, 나스닥 지수는 장 마감 2시간 전까지 당일 최대 하락폭의 70% 이상을 회복했다. 이러한 강력한 반등 신호는 두 가지 함의를 담고 있다. 첫째, CPI 발표 직전에 공매도 세력이 대규모 포지션을 늘리기 꺼려한다는 점이다. 둘째, 시장이 여전히 “이란 문제는 결국 해결될 것”이라는 믿음을 굳게 유지하고 있으며, 다만 그 시점만 남겨두고 있다는 점이다.
헬리콥터 사건: 미군 자산에 대한 첫 번째 타격
이 사건은 지난 2월 말 미-이란 갈등이 시작된 이후 미군이 아파치 헬리콥터 한 대를 잃은 첫 사례다. 인명 피해는 없었으나, “미군 자산을 직접 타격했다”는 사실 자체가 심리적 라인을 넘어선 것이다. 트럼프 전 대통령은 “반응해야 한다(must, of necessity, respond)”는 표현을 사용했는데, 이는 그가 이란 문제와 관련해 지금까지 내놓은 가장 강경한 입장 중 하나다.
CNN 보도에 따르면, 미군 무인정찰정이 두 조종사를 구조했다. 이란 외무장관 아라흐치(Araghchi)는 X(구 트위터)를 통해 “우리 영토 근처에 진입하는 외국 군사 세력은 항상 자의적 실수, 우발적 사고 또는 교차 사격에 휘말릴 위험에 노출돼 있다”고 반응했다. 이 발언의 암시는 분명하다. 즉, 적극적인 격추를 부인하되, 부인하지도 않는다는 것이다.
만스 부통령은 CBS 인터뷰에서 협상이 “아주 가까운 단계”에 이르렀으나 “아직 해야 할 일이 남아 있다”고 밝혔다. 트럼프 전 대통령은 NBA 파이널(샌안토니오 스퍼스 vs. 뉴욕 닉스) 관람 후 기자들에게 최종 합의가 “이틀 혹은 사흘 내에 도출될 수 있다”며, 협상 타결 후 호르무즈 해협은 “즉시” 재개될 것이라고 말했다. 다만 그는 합의 도출 전까지 이란 항구에 대한 미국의 봉쇄 조치는 해제되지 않을 것임을 강조했다.
시장이 장중 이 충격을 소화할 수 있었던 이유는, 지난 3월부터 6월까지 100일간 투자자들이 중동 정세에 반복적으로 ‘교육받아 왔기’ 때문이다. 즉, 모든 긴장 고조는 곧바로 완화로 이어졌고, 매 미사일 발사는 “협상은 계속되고 있다”는 트윗과 함께 했다. 이는 일종의 ‘전쟁 피로’—전쟁 자체에 대한 피로가 아니라, 전쟁 때문에 시장이 반복적으로 억압당하는 데 대한 피로—다.
업종 분화: 기술주는 또 한 차례 타격, 다우존스는 여전히 안정적
S&P 11개 업종 중 기술(-2%)과 에너지 업종만 하락했고, 나머지 9개 업종은 모두 상승했다. 다우존스 지수는 기술주를 제외한 구성 종목들이 시장을 지탱했다.
이는 지난 일주일간 지속된 패턴이다: 다우존스는 안정적이었고, 나스닥은 폭락했다. 6월 4일(목)부터 6월 9일(화)까지 나스닥 지수는 누적 5% 이상 하락했으나, 다우존스는 1.5% 미만의 하락에 그쳤다. 자금은 AI 반도체에서 의료, 금융, 소비 방어형 업종으로 계속해서 이동하고 있으며, 이 추세에는 둔화 징후가 전혀 없다.
엔비디아는 0.22% 소폭 하락했고, 마이크론은 1.41% 하락했다. 지난 금요일에 벌어진 수 조 달러 규모의 반도체 대참사 이후, 반도체 주식은 공황성 2차 폭락도, 설득력 있는 V자 반등도 없이, 저점에서 횡보하며 바닥을 다지고 있다. 기관 투자자들은 한 가지를 기다리고 있다: 내일 발표될 CPI.
원유: 헬리콥터가 격추됐는데, 유가는 오히려 하락
화요일 원유 시장에서 가장 반직관적인 움직임이 나타났다.
미군 헬리콥터가 격추됐다는 소식은 일반적으로 유가를 급등시키는 요인이다. 그러나 WTI 원유는 3.93% 폭락해 배럴당 87.73달러를 기록했고, 브렌트유는 1.3% 하락해 배럴당 93.02달러를 기록했다. 이는 세 가지 악재가 동시에 작용한 결과다: 첫째, 트럼프 전 대통령과 만스 부통령의 “합의가 눈앞에 있다”는 발언으로 전쟁 프리미엄이 축소됐다. 둘째, OPEC+가 7월 추가 증산 18.8만 배럴/일을 승인했다. 셋째, 지난주 발표된 비농업 부문 고용지표(Nonfarm Payrolls)가 예상을 크게 웃돌면서, 시장은 연준의 금리 인상이 수요를 억제할 수 있다는 우려를 키우고 있다.
WTI 원유가 90달러 아래로 떨어진 것은 심리적 관문이다. 이 수준을 마지막으로 기록했던 때는 4월 중순 최초 휴전 이후였다. 만약 CPI 데이터가 유가 하락으로 인한 인플레이션 둔화를 보여준다면, 이는 연준이 금리 인상을 유보할 수 있는 최적의 근거가 될 것이다.
금값은 여전히 압박을 받으며, 두 달 이상 4,300달러 근방의 저점에서 머물고 있다. 달러 강세와 금리 인상 기대가 금의 헤지 수요를 억제하고 있다. 은값은 소폭 0.81% 상승해 68.90달러를 기록했는데, 이는 산업 수요가 어느 정도 지지력을 제공했기 때문이다.
비트코인은 약 62,500달러로 하락했고, 2026년 현재까지 27% 하락했다. 사상 최고가 대비 이미 절반으로 줄어든 상태다. 현물 BTC ETF는 4주 연속 순유출을 기록했으며, 최근 4주간 총 54억 달러가 빠져나갔다. 스트래티지(구 마이크로스트래티지)는 지난주 24.29% 급락해 FTX 붕괴 직후인 2022년 11월 이후 최악의 주간 성적을 기록했고, 암호화폐 시장에서 가장 강력한 베팅자조차 손실을 입고 있다.
전망: CPI 발표일, 6월 최고의 8시 30분
내일(수요일), 미국 동부 시간 오전 8시 30분에 5월 CPI 데이터가 발표된다.
이 지표는 더 이상 단순한 월간 경제 지표를 넘어서, 시장이 다음 질문들에 대한 답을 찾기 위해 참고하는 핵심 근거가 되었다:
지난주 발표된 17.2만 명의 고용 증가라는 ‘과열’ 신호가 물가로 전이됐는가? 중동 전쟁으로 인해 급등한 유가가 핵심 인플레이션에 얼마나 깊이 침투했는가? 연준은 6월 16~17일 회의에서 관망 기조를 유지할 것인가, 아니면 명확히 ‘독수리’(hawkish)로 전환할 것인가?
현재 시장은 12월 금리 인상 확률을 70%로 내다보고 있다. 만약 CPI가 예상을 크게 웃도는 수치를 보인다면, 이 확률은 90%까지 치솟을 수 있고, 나스닥 지수는 새로운 매도 압력을 맞게 될 것이다. 반대로 CPI가 예상보다 둔화된 모습을 보이면, 특히 핵심 CPI가 하락한다면, 이는 반도체 주식의 하락세를 멈추게 하는 가장 강력한 촉매제가 될 것이며, 공매도 세력의 반대 매수에 따른 격렬한 기술적 반등이 촉발될 수 있다.
수요일 장 마감 후에는 오라클(Oracle)의 실적 발표가 예정돼 있다. AI 클라우드 인프라의 핵심 플레이어로서, 오라클은 5,000억 달러가 넘는 미완료 계약 잔고(RPO)를 보유하고 있는데, 시장은 이 계약들이 실제 수익으로 전환되는지를 확인하려 한다. 목요일에는 PPI, 유럽중앙은행(ECB) 금리 결정, OPEC 월간 보고서가 동시 발표되는 ‘삼중 타격의 날’이다.
더 큰 IPO 이벤트도 다가오고 있다. 스페이스X는 6월 11일 청약 가격을 확정하고, 6월 12일 나스닥에 상장(티커: SPCX)할 예정이며, 기업 가치는 1.75조~2조 달러 사이로 평가받고 있다. 또한 6월 11일에는 월드컵이 미국에서 개막한다.
하지만 이 모든 일정은 내일 오전 8시 30분 이후로 미뤄진다.
지난 6거래일 동안 나스닥 지수는 사상 최고치인 27,094포인트에서 25,679포인트로 5.2% 하락했다. 변동성 지수(VIX)는 16에서 19로 급등했다. 반도체 업종 시가총액은 1조 달러 이상 증발했다. 중동 휴전은 형식만 남은 상태다. 비트코인은 절반으로 줄어들었다. 이는 전반적으로 압박을 받고 있는 시장이다.
이러한 맥락에서, CPI가 4% 미만의 수치를 제시한다면, 이는 시장에 강력한 활력 주사가 될 것이며, 4.5% 이상이라면 지난주의 폭락은 단지 ‘전채’에 불과했을 수 있다.
적어도 오늘 기준으로, 한 가지는 분명해졌다: 유가가 90달러 아래로 떨어진 것은 시장이 이미 ‘평화’를 가격에 반영하고 있다는 의미다. 하지만 평화가 실제로 실현될지는, “이틀 혹은 사흘 내에 타결될 것”이라고 선언된 이란 협상이 또 다시 공허한 약속인지, 이번에는 진짜인지에 달려 있다.
100일이 지났다. 시장은 더 이상 추측하기를 거부한다. 결과만을 원한다.
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