최초의 '암호화 재정 국가' 탄생: 제재 하의 베네수엘라, 스테이블코인 실험장으로
글: Byron Gilliam
번역: Saoirse, Foresight News
베네수엘라 대통령 니콜라스 마두로 | 사진 출처: StringerAL/Shutterstock 및 Adobe, 블록웍스 편집
"그들이 말하는 '달러화(dollarization)' 과정이 나쁜 일이라고 생각하지 않는다... 신께 감사하게도, 그런 과정은 실제로 존재한다." – 베네수엘라 대통령 니콜라스 마두로
최근 뉴욕타임스는 베네수엘라가 "자국 재정 업무의 상당 부분을 암호화폐로 관리하는 최초의 국가"가 되었다고 보도했다.
하지만 이는 자발적인 선택 때문은 아니다.
베네수엘라의 재정 수입 약 절반은 달러로 거래되는 석유 판매에서 나오며, 제재 대상인 이 국가는 합법적으로 달러를 송수신할 수 없다.
과거 제재 국가 정부들은 복잡한 쉘 컴퍼니 네트워크와 오프쇼어 은행 시스템을 통해 석유 거래를 달러 결제하거나, 상품이나 인프라 투자와의 물물교환 방식으로 석유를 교환하곤 했다.
오늘날 그들에게는 더 간단한 선택지가 있다: 스테이블코인 결제를 받는 것이다. 경제학자 아스드루발 올리베로스(Asdrúbal Oliveros)의 추산에 따르면, 테더(Tether)가 발행한 USDT 스테이블코인이 베네수엘라 석유 판매의 약 80%에서 거래 매개체로 사용되고 있다.
베네수엘라 정부는 한때 스테이블코인 거래를 금지하며 자국 통화인 볼리바르(bolivar)에 위협이 된다고 여겼다. 그러나 미국의 제재로 인해 막대한 타격을 입으면서 다른 선택지 없이 스테이블코인을 받아들일 수밖에 없게 되었다.
현 베네수엘라 부통령 델시 로드리게스(Delcy Rodriguez)는 작년 8월부터 이미 암호화폐 기반의 달러화가 불가피한 흐름임을 인식하고 있었다. 당시 그녀는 기업인들에게 정부가 볼리바르 환율을 더 잘 조절하기 위해 "비전통적 관리 체계"를 시행하고 있다고 밝혔다.
이후 로이터통신은 "올해 6월부터 베네수엘라 정부가 USDT 사용 확대를 허용했다"고 보도했다. 국가 승인 하에 은행들은 이제 석유 판매로 얻은 USDT를 국내 기업에 판매하며, 이 기업들은 이를 활용해 국내외 공급업체에 지불하고 있다.
베네수엘라 정부는 소매 분야에서도 스테이블코인이 유통되기를 원하고 있다. 최근 전국 슈퍼마켓 협회 책임자는 국영 방송에 각 식료품점들이 USDT 결제를 지원할 수 있도록 시스템 구축을 추진 중이라고 밝혔다.
즉, 베네수엘라 정부는 국민들이 자국이 발행한 볼리바르보다 테더사가 발행한 '디지털 달러'를 사용하도록 장려하고 있는 셈이다.
따라서 나는 스테이블코인 지지자로서, 미국 정부가 니콜라스 마두로를 기소하면서 암호화폐(스테이블코인 포함)에 대해 전혀 언급하지 않은 점에 실망을 느낀다.
오히려 기소장에 묘사된 불법 자금 흐름은 여전히 전통적인 방식이다: 멕시코에서 돌아오는 비행기에는 "마약 거래 수익으로 가득 차 있고", 코카인과 수류탄, 로켓_launcher 등의 무기를 맞교환하며, 일부 코카인은 '보호비'로 제공되며, 250만 달러의 현금 뇌물도 등장한다.
왜 암호화폐에 대해 전혀 언급이 없는가?
이유는 두 가지일 수 있다. 1) 미국 정부가 암호화폐에 대해 부정적인 언급을 삼가고 있어 검찰이 의도적으로 이 주제를 회피하고 있거나, 2) 암호화폐(및 스테이블코인)의 자금 규모가 아직 마두로와 관련 세력의 요구를 충족하지 못하기 때문이다.
첫 번째 해석이 더 흥미롭지만, 두 번째 가능성이 훨씬 더 크다.
아스드루발 올리베로스는 "베네수엘라 정부는 이러한 (암호화) 자산을 신속하게 현금화하기 어렵다. 왜냐하면 암호자산 이체는 여러 통제 절차를 거쳐야 하는데, 현재 그러한 절차의 요건이 충족되지 않았기 때문이다"라고 설명한다.
TRM Labs의 보고서도 유사한 결론을 내렸다. "대규모 밀수 조직은 핵심 불법 수익을 이동할 때 여전히 실물 현금과 무역 기반 자금세탁, 국가 또는 준국가 차원의 보호에 크게 의존하고 있으며, 암호화폐는 일반적으로 보조적이거나 보완적인 역할만 할 뿐, 이러한 전통적 방식을 대체하지 못하고 있다."
Lawfare의 국가안보 분석가 역시 이 견해에 동의한다. "기존의 불법 금융 경로와 비교할 때, 암호화폐를 통한 제재 회피 규모는 여전히 미미하다."
다만, 안정권과 암호화폐가 '국제 결제' 분야에서 수행하는 역할에 대해 더 낙관적인 시각도 존재한다.
예를 들어, InSight Crime는 멕시코 마약 카르텔들이 중국 화학 물질 공급업체에게 디지털 채널을 통해 불법 자금을 이체하는 "산업 규모의 암호화폐 자금세탁 네트워크"를 활용해 운영을 유지하고 있다고 보도했다.
이 보도는 특히 스테이블코인이 두 집단 사이의 특정 연결 고리로 자리 잡았음을 구체적으로 지적한다: 하나는 중국 자본 통제를 피하려는 고객에게 달러를 판매하려는 중국 화폐 브로커이며, 다른 하나는 중국에서 펜타닐 원료를 구매해야 하는 멕시코 마약 카르텔이다.
이는 암호화폐 지지자들이 기대하는 '시장 적합성(product-market fit)'은 아니겠지만, 실제 적용 사례는 스테이블코인이 이런 상황에서 상당한 영향력을 행사하고 있음을 보여준다. 예를 들어 미국 마약단속국(DEA)은 범죄 조직이 "기존의 현금 중심 자금세탁보다 암호화폐를 우선적으로 선택함에 따라" 압수한 불법 현금 규모가 크게 줄었다고 밝혔다.
반대로 '가상자산' 압수 규모는 눈에 띄게 증가했다: 2020년부터 2024년까지 DEA가 압수한 암호화폐 총액은 25억 달러로, 동기 압수 현금 22억 달러를 넘어섰다.
이러한 점이 마두로와 관련 세력이 여전히 전통적 결제 방식을 고수하는 이유일지도 모른다—추적 가능한 암호화폐와 동결 가능한 스테이블코인은 아직 대규모 자금세탁 수요를 충족시키지 못하고 있다.
그럼에도 불구하고, 베네수엘라의 디지털 달러 수용은 획기적인 의미를 갖는다. Lawfare는 이렇게 요약한다. "미국의 적대국들이 실제로 작동하는 개념 실증(proof of concept)을 이미 구축했으며, 새로운 금융 기술이 이러한 모델을 더욱 강화할 가능성이 있다."
만약 그렇다면, 이는 오히려 달러의 지위를 더욱 공고히 할 수도 있다.
전통적인 달러 사용이 금지되었음에도 베네수엘라가 석유 거래에 위안화 등 다른 통화를 선택하지 않고, 단지 디지털 달러로 전환했기 때문이다.
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