a16z: 왜 AI 에이전트는 B2B 결제를 위해 스테이블코인을 필요로 할까?
작성: Sam Broner, a16z crypto
번역: AididiaoJP, Foresight News
바자(시장)를 관광객으로서 거닐다 보면 이런 장면을 목격하게 된다. 사람들은 분주하게 움직이며 상품을 살펴보고, 물건을 비교하고, 샘플을 시험해 보며, 각 상인과 가격 흥정을 하고, 돈을 지불한다. 이 모든 과정은 일회성 거래처럼 보이고, 매번의 상호작용은 작은 협상처럼 느껴지며, 신뢰는 손에 쥔 현금 또는 카드를 통한 가치 교환을 매개로 이루어진다.
하지만 이것이 바자에서 대부분의 비즈니스가 실제로 이루어지는 방식은 아니다. 자세히 관찰해보면, 대부분의 사람들은 지역 주민들로, 자신이 가장 좋아하는 상점을 정확히 찾아간다. 식당 주인은 고기장수, 생선장수, 농부 등 친구들을 방문한다. 재단사는 기계 수리공, 직물공, 공예가를 찾아간다. 양측 모두 신용 거래를 통해 결제한다.
우리가 스마트 에이전트(Smart Agent)가 어떻게 결제할 것인지 논의할 때, 우리는 무의식중에 관광객처럼 생각한다.
하지만 스마트 에이전트는 지역 주민처럼 행동할 것이다. 인간과 달리 스마트 에이전트는 무한 복제 가능하며, 유연한 자원 배분이 가능하고, 시작 비용이 제로라는 특성 때문에 소수의 에이전트만으로도 세분화된 시장을 선점할 수 있다. 설령 스마트 에이전트 구축이 점차 쉬워지고 있더라도, 관계·파트너십·신뢰는 여전히 차별화된 최고의 사용자 경험을 창출하는 핵심 요소이다. 시장을 주도하는 스마트 에이전트는 관광객을 위한 결제 인프라가 필요하지 않다. 그들이 진정으로 필요로 하는 것은 공급업체와의 관계, 운용 자금 및 신용 조달이다.
그렇다면 이는 구체적으로 어떤 모습일까? 스마트 에이전트가 기업처럼 운영되는 플랫폼으로 통합됨에 따라, 에이전트 결제는 기존의 소매 결제 인프라에서 벗어나 사전 협상된 B2B 조건 및 신용 기반 결제로 전환되어야 한다. 현재의 결제 인프라는 이를 충족시키지 못하고 있으며, 이는 차세대 결제 인프라가 포착해야 할 기회 창이다. 안정화폐(stablecoin) 같은 차세대 결제 인프라는 스마트 에이전트, 스트리밍 결제(streaming payment), 대량·소액 글로벌 거래 등 차세대 결제 시나리오에 맞춘 우수한 솔루션을 개발하는 기업가들에게 큰 기회를 제공한다.
본문은 다음 세 부분으로 구성된다: 첫째, 스마트 에이전트와 인간의 차이점과 이러한 차이가 성공적인 결제 전략을 어떻게 형성하는가; 둘째, 현재의 결제 방식이 왜 부족한가; 셋째, 차세대 결제 인프라가 성공하기 위해 무엇을 구축해야 하는가.
스마트 에이전트는 인간과 어떻게 다른가?
스마트 에이전트와 결제를 이해하려면 두 가지 질문을 고려해야 한다: 스마트 에이전트는 인간처럼 행동할 것인가, 아니면 기업처럼 행동할 것인가? 그리고 스마트 에이전트는 장기 게임을 할 것인가, 단기 게임을 할 것인가?
스마트 에이전트는 공급업체 및 파트너와 장기적인 관계를 맺는 기업과 더 유사할 것이다. 스마트 에이전트는 보다 큰 기업 구조 위에서 경량화된 맞춤형 인스턴스로 작동할 것이며, 마치 신뢰 관계가 잘 구축된 여행사의 완벽한 가이드처럼, 혹은 프랜차이즈 사업자가 현지 입맛에 맞춰 운영 매뉴얼을 조정하면서 공급망 재협상을 하지 않는 것과 유사하다.
왜 스마트 에이전트는 기업처럼 행동할까?
첫째, 최고의 사용자 경험은 모두 세심하게 설계된 결과물이다. 나는 결제 시점에서 공급업체를 돌아다니며 가격을 비교하거나 흥정하는 에이전트를 원하지 않는다. 나는 이미 이러한 작업을 완료한 에이전트를 원한다—즉, 신뢰할 수 있는 공급업체를 알고 있고, 사전에 가격을 협상했으며, 즉시 결제할 수 있는 에이전트를 원한다. 이것은 관광객식 거래가 아니라, 기업 간의 관계다.
실제로 인간 에이전트는 이미 존재한다. 물론 여행사가 그렇고, 문학 에이전트, 연예 에이전트, 시계 딜러, 부동산 중개인 등도 그렇다. 이들 에이전트는 출판사, 제작사, 시계 유통업체, 모기지 기관 등과 다수의 반복적이고 전략적인 관계를 구축하며, 모든 거래는 이러한 기반 위에서 맞춤화된다.
둘째, 스마트 에이전트는 무한히 복제 가능하지만, 규모화된 기업(및 그 이점)은 그렇지 않다. 최고의 스마트 에이전트는 규모화된 기업이 제공하는 비용 절감 효과와 수익 증대 효과를 활용할 것이다: 더 저렴한 컴퓨팅 자원, 더 우수한 공급업체 가격, 더 심층적인 시스템 통합, 그리고 더 확실한 구성요소 확보. 규모는 또 다른 규모를 낳는다. 연간 100만 건의 항공편을 예약하는 여행사가 받는 항공사 조건은 단지 10건만 예약하는 여행사보다 훨씬 유리하다.
이미 그러한 사례를 목격하고 있다. ChatGPT만이 Shopify, 아마존, 익스페디아 등 기업과 협력 관계를 직접 협상할 수 있는 채널을 보유하고 있다. 한편, 소규모 스타트업은 자동화된 브라우저나 API 역공학에 의존하며, 소매 수준의 비용 구조를 감당해야 한다.
이것이 바로 스마트 에이전트가 통합되거나, 적어도 대부분의 스마트 에이전트가 보다 큰 플랫폼 위에서 구축되는 이유다. 스마트 에이전트를 만드는 것은 쉽지만, 경제학 법칙은 수직 분야마다 소수의 스마트 에이전트만이 승리하도록 유도한다—각각 깊은 공급업체 관계와 충분한 이윤 공간을 확보하여 더욱 우수한 사용자 경험에 재투자할 수 있도록 말이다. 또한, 깊은 공급업체 관계를 갖춘 수직 전문 에이전트는 사용자 에이전트와 협력함으로써 양쪽의 장점을 동시에 누릴 수 있는 경험을 제공할 수 있다.
두 가지 결제 관계
스마트 에이전트가 기업처럼 행동한다면, 두 가지 결제 관계를 설계해야 한다: 사용자 → 에이전트, 그리고 에이전트 / 에이전트 플랫폼 / 에이전트의 ‘가이드’ → 공급업체.
사용자는 구독, 작업 단위별 요금, 신용 한도, 또는 사용자 계좌 접근 권한 부여 등을 통해 에이전트에게 결제한다. 반면 에이전트는 사전 협상된 B2B 조건, 대량 구매 할인, ‘30일 후 정산’(Net 30) 형태의 송장, 또는 하위 에이전트를 통한 방식으로 공급업체에 지불한다. 현재 기업 지출 기준에 비추어 보면, 에이전트는 경우에 따라 소매 결제 인프라를 통해 공급업체에 지불하기도 하지만, 이는 전체 지출의 극소수에 불과하다.
이는 사실 오늘날 신용카드가 작동하는 방식과 동일하다: 발급사(card issuer)는 소비자와 소매 관계를 맺고 리스크를 부담하며, 맞춤형 보상 프로그램을 만들고 신용을 제공한다. 반면 가맹점 승인사(acquirer)는 상인과 기업 간 관계를 맺고, 협상된 조건, 대량 이체, 복잡한 운용 자금 관련 논의를 수행한다.
에이전트와 신용카드: 맥킨토시식 완벽한 조합
많은 사람들이 지적하듯, 에이전트 용도에는 신용카드가 사실 꽤 합리적인 결제 수단이다. 신용카드는 널리 받아들여지고, 20달러에서 1,000달러 사이의 결제 금액은 일반적으로 적절하다. 또한 신용카드는 중재, 취소, 디지털 기능을 내장하고 있다.
신용카드는 월 단위 청구서를 제공하는데, 이는 소비자가 자신이 무엇에 지불했는지를 파악하는 핵심 기회이다. 아이패드를 들고 노는 아이들을 대신해 예기치 않은 지출의 주요 원인이 되는 스마트 에이전트의 등장에 따라, 이 개념 역시 진화될 것이다.
하지만 여기에는 두 가지 문제가 있다. 첫째, 신용카드는 기술적으로 에이전트에 부적합하다. 둘째, 그 수수료 모델은 신용카드 산업을 고전적인 ‘혁신자의 딜레마(innovator’s dilemma)’에 빠뜨린다.
신용카드 기술은 업그레이드가 어렵다
거의 모든 신용카드 기술은 사람이 개입하는 과정을 전제로 한다: 승인 담당자, 사용자 인터페이스 계층, 전통적인 결제 유형(일회성 결제, 구독). Stripe Link, Visa 3D, 그리고 미래 구매를 위해 웹사이트에 카드 정보를 저장하거나 매월 정기 구독을 위해 카드를 등록하는 수십 가지 다른 신용카드 가상화 제품은 이제야 겨우 원활하게 작동하기 시작했지만, 이 기술이 제대로 작동하기까지는 15년 이상의 시간이 걸렸다.
에이전트 도입 속도는 너무 빠르며, 수천 개의 결제 서비스 제공업체(PSP), POS 시스템, 상인, 클라이언트 단말기 등이 새로운 결제 프로세스에 맞춰 인터페이스, 프로그래밍 가능성, 사기 탐지 시스템을 서서히 업그레이드할 시간이 없다.
신용카드는 고비용 및 저비용 구매 모두에 부적합하다
예를 들어, 에이전트가 컴퓨팅 공급업체에 대해 자금을 스트리밍 방식으로 지불하거나 API 접근을 위한 마이크로페이먼트(micropayment)를 제공한다고 상상해보라. 이 두 가지 결제 방식 모두 신용카드 인프라에서는 작동하지 않는다. 첫째, Visa는 1센트 미만의 결제를 지원하지 않는다. 둘째, 그 경제 모델은 고정 수수료 30센트 수준의 결제를 전제로 한다. Visa가 스트리밍 결제나 마이크로페이먼트를 지원하는 기술을 개발할 가능성은 있지만, 이해관계자들이 더 낮은 결제 수익을 수용하도록 설득하는 것은 훨씬 더 어려울 것이다.
더 심각한 문제는, 신용카드가 혁신자의 딜레마에 빠져 있다는 점이다. 비록 사용자 관계 및 결제 요구사항이 에이전트 결제와 유사하더라도, 에이전트 결제는 종종 20~1,000달러 범위를 벗어난다. 더 나쁜 것은 많은 초기 시나리오가 환불이 어렵거나 재판매가 용이해 사기 위험이 높은 API 요금 지불을 포함한다는 점이다.
신용카드를 넘어선다고 해도, 기존 결제 인프라는 앞으로도 계속해서 중요한 역할을 할 것이다.
기존 결제 방식은 여전히 유효하다
스마트 에이전트가 기업처럼 운영되는 플랫폼으로 통합됨에 따라, 대부분의 고빈도 지출은 사전 협상된 B2B 조건—송장, ‘30일 후 정산’, 할인, 신용 한도—으로 전환될 것이다. 이 세계에서는 ‘결제 인프라’란 무엇이든 될 수 있으며, 일반적으로는 전통 인프라를 이용한 평범한 비동기 정산 하나로 충분하다. 수수료는 더 큰 거래에 분산되고, 운용 자금은 두 기업 간 협의를 통해 조정될 수 있다.
하지만 에이전트는 그런 세계에만 머무르지 않을 것이다. 에이전트는 이미 현실화되고 있으며, 기존 결제 방식이 효과적이지 않은 영역에서 작동하고 있다: 신규 관계 구축, 국경을 넘는 결제, 복잡한 정산 간소화, 새로운 에이전트-공급업체 모델, 대출 비용 절감을 위한 실시간 결제, 소액 대출 등이다.
이러한 시나리오에서는 안정화폐가 더 나은 결제 수단이며, 특히 프로그래머블 화폐 위에 차세대 기능을 구축하는 것이 기존 인프라 위에서 구축하는 것보다 훨씬 용이하다는 점이 중요하다. 안정화폐를 사용해 새롭게 구축된 관계는 시간이 지나도 여전히 안정화폐를 사용하는 관계로 남게 된다. 시간이 흐르고, 완전한 안정화폐 결제 플랫폼이 상용화되면, 안정화폐(이미 더 저렴하고, 더 빠르며, 글로벌한 화폐)는 결제 믹스에서 점차 더 큰 비중을 차지하게 될 것이다.
신규 결제 기술의 기회
앞으로 어떤 일이 벌어질지 이해하려면, 지속적으로 증가하는 사용 사례에 가장 잘 부합하는 기술에 주목해야 한다.
안정화폐는 고유동성 자산으로 1:1 담보되어 있으며, 더 빠르고, 더 저렴하며, 글로벌한 화폐이다. 이는 국제 송금 및 스트리밍 결제와 같은 현재 서비스가 부족한 상업 분야의 수요를 충족시키는 새로운 플랫폼이다. 핵심 안정화폐는 프로그래머블하며, 중재, 월별(또는 시간별) 청구서, 신용, 에스크로(Escrow), 조건부 결제 등의 핵심 기능을 유연하게 확장해 다양한 새로운 사용 사례를 지원할 수 있다. 은행이나 카드 결제와 달리, 안정화폐 결제는 API, 데이터베이스, 에이전트 결제 프로세스에 쉽게 통합되어 정산·승인·등록 프로세스를 크게 간소화한다—이는 에이전트 기반 비즈니스를 급히 구축하려는 창업가들에게 커다란 이점이다.
실제로 안정화폐는 신용카드가 극단적인 상황에서 직면하는 단위 경제성(unit economics) 문제를 해결한다. 30센트의 최소 수수료가 없으므로 마이크로페이먼트가 가능하다. 대규모 송금 시 수수료가 이윤을 잠식하지 않으므로, 초당 0.001달러를 컴퓨팅 공급업체에 지불하는 에이전트와 5만 달러 공급업체 송장을 정산하는 제조업체가 동일한 결제 인프라를 사용할 수 있다. 엔지니어와 창업가가 다음 세대 구축 플랫폼을 고민할 때, 이러한 유연성은 결정적인 요소이다.
더 많은 안정화폐 인프라 구축
안정화폐 사용에 대한 가장 흔한 반대 의견은 입금 및 출금 비용이 높다는 점이다. 무지한 ‘관광객’ 입장에서는 실제로 그렇지만, ‘가이드’—즉, 에이전트—가 동행하여 안내해주는 경우에는 이 문제가 사라진다. 가이드는 관광객이 화폐를 교환하고 정확히 필요한 거래를 실행하도록 도와주며, 동시에 거래 수수료도 절감해줄 수 있다.
안정화폐 기반 가이드 시스템에 청구서 및 중재 기능을 추가하면, 우리가 필요로 하는 시스템에 거의 근접하게 된다.
델(Dell) 백화점에서 쇼핑하는 상상을 해보라. 여러 브랜드를 둘러보고 상품을 선택한 후, 통합된 계산대에서 한 번에 결제한다. 백화점은 각 브랜드에 대한 분배 처리를 대신한다. 에이전트도 동일한 패턴이 필요하다: 여러 공급업체에 걸친 통합 장바구니 보기, 그리고 전체 배치를 한 번에 승인할 수 있는 기능. 사용자는 ‘당신의 에이전트가 항공권, 호텔, 렌터카를 예약하려 합니다’라는 메시지를 보게 되고, 세 개의 별도 결제 프로세스를 보지 않는다. 에이전트 플랫폼이 공급업체 관계를 관리하고, 사용자는 의도(intent)를 관리한다. 사용자는 거래를 승인하거나 검토하거나 이의를 제기할 수 있다.
신용카드는 중재 기능에서 탁월하지만, 새로운 결제 인프라도 이 계층을 반드시 갖춰야 한다. 상품이 고가이거나 반품이 용이할 때 중재는 가장 쉬운데, 예를 들어 24시간 이내 취소 가능한 항공권, 아직 시작되지 않은 구독, 수익성이 높은 명품 등은 공급업체가 취소를 감당할 수 있다. 그러나 초기 에이전트 시나리오는 계산 능력, API 호출, 배달 서비스 등 수익성이 낮은 디지털 상품에 해당하는 경우가 많다.
요약
스마트 에이전트는 관광객처럼 결제하지 않는다. 그들은 지역 주민처럼 결제한다—즉, 관계, 신용, 반복 거래를 기반으로 한다. 이는 실제 결제 규모가 신용카드를 통한 결제가 아니라 사전 협상된 B2B 조건을 통해 흐른다는 것을 의미한다. 솔직히 말해, 사전 협상된 B2B 조건은 새로운 결제 인프라를 필요로 하지 않는다. 정산 계층은 전신 송금, ACH, 혹은 평범한 대량 이체 등 무엇이든 될 수 있다. 이미 구축된 관계에서는 기존 결제 방식이 충분히 잘 작동한다.
하지만 우리는 지금 기로에 서 있다. 에이전트는 이미 현실화되었고, 창업가들은 오늘날 바로 사용 가능한 결제 방식을 필요로 한다—신용카드 기술 스택이 수년간 업그레이드될 때까지 기다리는 것이 아니라. 신용카드는 아직 준비되지 않았다: 마이크로페이먼트에는 너무 비싸고, 정산은 너무 복잡하며, 기술 부채에 묶여 있고, 사기 판단에는 여전히 인적 개입이 필요하다. 반면 안정화폐는 이미 준비되어 있다. 안정화폐는 프로그래머블하며, 글로벌하고, 디지털 서비스와의 정산이 용이하며, API 및 에이전트 결제 프로세스와의 통합도 매우 간편하다. 협상된 상인 계약이나 복잡한 B2B 조건 없이도 첫날부터 바로 작동한다.
이것이 바로 기회 창이다. 오늘날 에이전트를 구축하는 창업가들은 오늘날 바로 잘 작동하는 도구를 찾고 있다. 결제는 강한 ‘점착성’을 지닌다. 결국 안정화폐 위에서 새로 구축된 관계는 시간이 지나도 여전히 안정화폐 위에서 유지될 것이다. 향후 몇 년간, 생태계는 성숙해지고, 입금 시 발생하는 마찰은 사라지며, 청구서, 중재, 신용, 대량 승인, 상호운용성 등 인프라의 공백을 메울 새로운 스타트업들이 더 강력한 기반 위에서 속속 등장할 것이다.
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