TechFlow 보도에 따르면, 3월 3일 윈터뮤트(Wintermute)가 발표한 시장 분석 보고서에 따르면, 미국과 이스라엘의 이란에 대한 군사 공격으로 인해 시장의 위험 회피 심리가 고조되며 비트코인 가격이 일시적으로 6만 3,000달러까지 하락했으나 이후 6만 7,000달러 근처로 반등했다. ‘에픽 퓨리(Epic Fury)’라는 대규모 군사 작전은 지난 토요일 밤 이란의 군사 시설을 타깃으로 시작되었으며, 이란 최고지도자 및 고위 관료들의 사망을 초래한 것으로 전해졌다. 충돌은 이미 사흘째 지속 중이며, 호르무즈 해협은 실질적으로 폐쇄되었고 걸프 지역의 항공권도 폐쇄된 상태로, 갈등은 완화보다는 오히려 격화되는 양상을 보이고 있다.
거시경제적 압박이 계속해서 증가하고 있다: 유가가 9% 급등하며 일시적으로 80달러를 돌파했고, 일부 애널리스트들은 브렌트 원유 가격 전망치를 100달러로 상향 조정했다. 금값은 5,400달러에 근접했으며, 수시간 내에 시장 가치가 약 1조 달러 증가했다. 주식시장은 대폭 하락하며 개장 직후 다우존스 산업평균지수가 한때 500포인트 이상 하락했고, VIX 공포지수는 2026년 이래 최고 수준을 기록했다.
암호화폐 시장 측면에서는, 지난주 ETF에 10억 달러 이상의 자금이 유입되며 연속 5주간의 자금 유출이 종료되었으나, 올해 들어 지금까지 순유출 규모는 약 45억 달러에 달한다. 기관의 오프체인 거래 활동 역시 여전히 부진한 상황이다. 변동성 지표 DVOL은 기존 30~40 구간에서 약 55로 급등했으며, 옵션 시장은 일일 변동률을 2.5~3%로 예측하고 있다. 윈터뮤트 분석에 따르면, 만일 갈등이 장기화되어 에너지 가격이 계속해서 고공행진한다면, 이는 인플레이션을 높은 수준에 머물게 하고 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 시기를 지연시켜 암호화폐 등 리스크 자산 전반에 더 광범위한 압박을 가할 가능성이 있다.
