중국 암호화폐 부자들이 금을 사들이기 시작할 때

2025.11.21

중국 암호화폐 부자들이 금을 사들이기 시작할 때

세 개의 새로운 세력이 금 시장에서 권력의 자리를 재편하고 있다.

2025.11.21 - 01:34:09

黄金

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

세 개의 새로운 세력이 금 시장에서 권력의 자리를 재편하고 있다.

글: 임완완

싱가포르 창이공항에서 북쪽으로 차로 12분 거리, 활주로 끝에 전 세계 최고 수준의 보안을 자랑하는 사설 금고인 Le Freeport 자유항이 우뚝 서 있다.

약 1억 싱가포르 달러를 들여 지어진 이 건물은 '아시아의 녹스 포트(Knox Fort)'라 불린다. 단 한 개의 창문도 없으며 연중 내내 온도는 21℃, 습도는 55%를 유지해 예술품 보관에 이상적인 환경을 제공한다.

철벽 방어 시스템을 갖춘 강철 문 뒤에는 수억 달러 상당의 금은과 희귀 예술품들이 보관되어 있으며, 입국 신고 절차가 필요 없을 뿐 아니라 세금 한 푼도 내지 않는다.

3년 전 아시아 최연소 억만장자 중 한 명이자 비트디어(Bitdeer) 창업자인 우지헌(吳忌寒)은 약 4천만 싱가포르 달러(약 2.1억 위안)를 들여, 공사비가 1억 싱가포르 달러에 이를 것으로 알려진 이 금고를 인수했다.

블룸버그통신이 당시 이 거래를 확인한 바 있으며, 실제 구매 주체는 우지헌이 운영하는 비트디어였다. 당시 일부에서는 이것이 암호화폐 업계 거물의 '부업'이라며 조롱하기도 했다. 블록체인에서 비트코인을 채굴하는 게 더 낫지, 왜 오프체인에 있는 금고를 사느냐는 반응이었다.

하지만 2025년 금값이 온스당 4,000달러를 돌파하며 급등하자 다시 이 인수 건을 되돌아보면, 오히려 때맞춰 정확한 판단을 내린 것으로 보인다.

다만 우지헌이 Le Freeport를 인수한 것은 콘크리트와 철문만 산 것이 아니다. 이 요새는 초고액 자산가와 기관들을 위해 설계된 특별세관지대(Bonded Enclave)로, 고강도 보안과 은밀한 전시 공간을 갖추고 있으며 관세 장벽을 우아하게 회피할 수도 있다.

이는 비트코인으로 일약 부를 축적한 중국 부유층들이 이미 인류 역사상 가장 오래된 헤지 자산인 '금'에 관심을 두고 있음을 드러낸다.

금의 양로원

2010년 5월, Le Freeport가 싱가포르에 정식 개장했다. 이 건물은 처음부터 인프라로 설계되었으며 공항과 바로 인접해 있어 내부 통로를 통해 활주로까지 거의 직결된다. 귀중품이 항공기에서 금고까지 운반되는 데 단 몇 분밖에 걸리지 않는다.

싱가포르 정부의 지원 의지는 지분 구조에 그대로 드러난다. 싱가포르 국립박물관과 국립예술평의회(NAC)가 초기 주주로 참여했다.

당시 싱가포르는 '무역항'에서 '자산항'으로의 전환을 추진하고 있었으며, Le Freeport는 글로벌 예술 및 자산 관리센터 계획에 포함되어 무소비세 창고 제도(Zero GST Warehouse Scheme)의 혜택을 받아 전 세계적으로도 소수인 면세·보세·국경 간 결제 기능을 갖춘 금고가 되었다.

이러한 제도적 지원 아래 Le Freeport는 곧바로 전 세계 부유층과 기관들의 주목을 받았다. 여기서는 대규모 실물 자산을 보관할 수 있을 뿐 아니라, 싱가포르 국적이 아닌 보유자에게도 개방되며 입국 수속이나 관세 납부가 필요 없다.

예컨대 5,000만 달러짜리 피카소 작품 한 점을 10~30%의 세율로 계산하면, Le Freeport에 보관함으로써 천만 단위의 세금을 절감할 수 있다.

Le Freeport는 내부 사진을 공개하지 않기 때문에, 새로 생긴 다른 금고 The Reserve가 공개한 사진을 통해 내부를 엿볼 수밖에 없다.

한때 이곳에는 최정상급 기관들이 입주했으며, JP모건 등 글로벌 주요 금거래업체, 크리스티 자회사 CFASS, UBS그룹, 도이치은행 등의 국제 금융기관이 다량의 금괴를 국경 간 중계 및 위탁 관리 목적으로 이용했다.

하지만 일부 국가들이 럭셔리 상품 및 오프쇼어 자산에 대한 규제를 강화하면서 이들 기관들이 차례로 퇴거하였고, Le Freeport도 장기간 적자를 기록하게 된다.

2017년 이후 Le Freeport는 시장에서 '문제 자산'으로 분류되었으며 매각을 시도했으나, 5년 후에야 비로소 진정한 구매자가 나타났는데, 바로 우지헌이었다.

당시 암호화폐 시장은 진정한 의미의 추운 겨울을 맞이하고 있었다. LUNA 알고리즘 스테이블코인이 붕괴되며 전체 체인 신용 체계에 의심이 커졌고, 쓰리애로즈캐피탈(Three Arrows Capital)이 파산했으며, Celsius와 BlockFi가 연이어 리스크를 폭로했다. 레버리지 해제 과정이 계속되면서 FTX 제국의 붕괴로 막을 내렸고, 거래 상대방 리스크가 전면 노출되었다.

이러한 시기에 중국 암호화폐 기업가 우지헌은 비트디어(Bitdeer)를 통해 약 4,000만 싱가포르 달러(약 2.1억 위안)에 이전까지 '뜨거운 감자'로 여겨졌던 이 금고를 인수했다.

우지헌은 세계 최대 광산장비 제조업체 비트메인(Bitmain)을 공동 창업하여 한때 전 세계 비트코인 해시레이트의 약 75%를 장악했으며, 이전 마이닝 사이클의 핵심 인물 중 하나였다. 비트디어를 분사한 후 싱가포르 영주권자 신분으로 비트메인 경영권에서 물러나 비트디어의 해시파워 및 인프라 사업에 집중했다.

이 인수 건에 대해 그는 별도로 공개 설명을 하지 않았으며, 블룸버그 인터뷰에서만 사실을 확인했다.

현재 Le Freeport 공식 웹사이트에는 단순한 보관소를 넘어少数만을 위한 독점적 프라이빗 경험임을 명확히 밝히고 있다.

암호화폐 업계 사람들은 평생 동안 개인키 보관법만 연구하지만, 진짜 큰돈은 이미 싱가포르 금고에 들어가 있다. 어떤 것은 가족신탁 문서의 형태이고, 어떤 것은 강판에 각인된 니모닉(mnemonic)의 형태일 뿐이다.

중국 부유층뿐만 아니라 인도 및 동남아시아의 신생 부유층들도 조용히 우지헌의 Le Freeport 새 단골이 되고 있다.

Le Freeport는 고객 명단을 공개하지 않지만, 국제 경매업체의 간접 정보를 통해 짐작할 수 있다. 많은 예술품이 낙찰 후 '즉시 금고 입고'되어 시장 유통에 다시 돌아가지 않는다.

비슷한 경로는 동남아시아에서도 나타나며, 상장된 억만장자들은 현금화한 일부 금액을 직접 Le Freeport로 송금한다. 금괴, 은괴, 하이엔드 주얼리, 리미티드 에디션 백패커 필립, 100년 된 클래식카, 희귀 예술품들이 경매장에서 바로 이 은밀한 창고로 들어간다.

독자 중에 '금고 회원'이 될 준비를 하는 분들도 있을 수 있으므로, 여기서 금 보관 절차를 설명하겠다.

입구에는 총을 든 경비원이 있으며, 방문객은 여권으로 온라인 배경조사를 먼저 실시해 수배 중인 위험 인물이 아닌지 확인한다. 핵심 보관 구역에 들어가려면 신원 인증, 생체 인식, 방탄문, 휴대품 검색 등 최소 5단계 관문을 통과해야 한다. 내외부에는 수백 대의 고화질 카메라가 설치되어 7×24시간 무死角 모니터링된다. 또한 '은괴 30kg, 금괴 12.5kg'이라는 물리적 무게 한계로 인해, 누군가 침입하더라도 실제로 가져갈 수 있는 것은 거의 없다.

따라서 밖에서는 아직 '금값이 오를까'를 논의하고 있지만, 안에서는 1병에 15만 위안 하는 로마네 콩티(Romanée-Conti) 와인을 수백 병 먼저 보관할지, 피카소와 렘브란트 작품을 어느 층, 어느 선반에 걸어두면 아낙네들이 사진 찍을 때 번호가 더 예쁘게 나오는지를 논의하고 있다.

서민의 종착점은 주택자금계좌지만, 아시아 부유층의 종착점은 싱가포르의 창문 없는 이 벽들이다.

물론 금고는 단지 물리적 공간의 우위를 차지하는 것일 뿐이며, 금 산업 체인에서 더 큰 발언권을 가지려면 상류로 더 깊이 침투해야 한다.

푸젠 사람들이 금의 혈맥을 건드렸다

중국 아줌마들은 여전히 금 가게에서 그램당 5위안 할인 혜택을 받기 위해 줄을 서지만, 전통 재력가들과 체인 상의 신진 부자들은 이미 톤 단위로 힘을 겨루고 있다. 이 물건의 주도권을 누가 쥘 것인가.

올해 5월, Antalpha라는 핀테크 기업이 나스닥에 기업공개(IPO) 서류를 제출했다. 이 회사의 증권신고서에는 '우지헌'이 공동 창업했던 광산기업 비트메인이 언급되어 있다.

문서에는 명확히 다음과 같이 기재되어 있다. "우리는 비트메인의 주요 금융 파트너다." 양사는 양해각서(MOU)를 체결하고, 비트메인이 향후에도 Antalpha를 금융 파트너로 활용하며 고객을 서로 추천하기로 했다.

이 회사는 세계 최대 광산장비 제조업체 비트메인에 공급망 대출 및 고객 금융 서비스를 제공한 바 있다. 이는 우지헌 시대의 남겨진 비즈니스 유산이다.

하지만 지금 우지헌은 이미 비트메인을 떠났으며, 그 자리에는 또 다른 공동 창업자이자 중국 푸젠(福建) 출신의 암호화폐 억만장자 젠커취안(詹克团)이 권력을 잡았다.

중국에는 금에 대한 믿음을 가진 지역이 많지만, 자신의 운명을 금에 묶어버린 사람들 중 푸젠 사람은 확실히 앞서 있다. 룽옌(龍岩) 출신 천징허(陳景河)는 푸젠의 '버림받은 광산'을 파헤쳐 세계적 광업 거대기업인 쯔진광업(Zijin Mining)을 만들었고, 10배 이상 오른 주식을 만들어냈다. 푸칭(福清) 출신 저우쭝원(周宗文)은 스베이에서 저우다셩(周大生)을 창업해 프랜차이즈로 전국 3위에 올랐다. 퍼이톈(莆田) 출신들은 길거리에서 금 세공을 시작해 중국 금 도매 및 소매의 거의 절반을 장악했다.

금 광산이 푸젠에 있고, 금 가게가 푸젠에 있으며, 금 사업가들이 줄지어 나타나 푸젠 사람들의 혈관에 흐르는 것은 금색 피가 아닐까 의심하게 만든다.

분명히 젠커취안의 혈관 속 본능이 깨어났으며, 체인 상의 금 사업에서 푸젠 사람이 어찌 뒤처질 수 있겠는가?

그는 바로 타겟을 Tether로 정했다. 세계 최대 스테이블코인 발행사이자 현재 세계 30대 금 구매자 중 하나이며, 새로운 '체인 상의 금주(金主)'다.

올해 10월 Tether는 Antalpha와 함께 '체인 상의 금 금고(Tokenized Gold Treasury)'를 구축한다고 발표하며, 2억 달러를 모집하고 금 토큰 XAU₮를 기반으로 '금 담보 디지털 대출 시스템'을 구축할 계획이라고 밝혔다.

분업도 매우 푸젠식이다. Tether는 실제 금을 토큰으로 만들어 스위스 사설 금고에 보관하고, Antalpha는 이 토큰을 회전 가능한 금융 도구로 전환해 담보 구조 설계, 대출 상품 개발 등을 수행하며 싱가포르, 두바이, 런던에 금고 네트워크를 구축, '체인 상의 금'을 언제든지 실물 금괴로 교환 가능한 담보 증서로 만든다.

간단히 말해, 이것은 살아 숨 쉬는 '현대식 금본위제'다. Tether는 조폐소 역할을 하고, Antalpha는 전통 어음업자(piao hao) 역할을 하며, 무대는 브레튼우드에서 스위스 금고로 옮겨졌다.

공개 보도에 따르면 Tether는 이미 스위스 금고에 약 80톤의 금을 비축해 놓았으며, 일부 중소 국가의 공식 외환보유고를 능가한다. 하지만 Tether는 '보안상 이유'로 금고의 정확한 위치를 공개하지 않겠다고 밝혔다.

중앙은행처럼 '금괴를 지하실에 잠가두고 수십 년간 햇빛 못 보게 하는' 방식과 달리, XAU₮는 체인 위에 분할되어 추적 가능하고, 나누며, 거래하고, 담보로 사용할 수 있다. 원래 지하실에 가만히 있던 금이 회전 가능하고, 담보 가능하며, 기관에 대량 공급 가능한 '동적 유동성' 체계로 탈바꿈한 것이다.

Antalpha는 자회사 아우렐리온(Aurelion)이 1.34억 달러를 들여 직접 XAU₮를 매입, 자신을 '최초로 체인 상의 금을 준비자산으로 삼는 상장된 재무 회사'로 만들겠다고 나섰다. 이는 올드머니(old money)의 '스위스 금고에 금괴를 쑤셔넣는' 전통적 방식을 '상장사 재무제표에 XAU₮ 행을 추가하는' 방식으로 바꾸는 것이다.

Tether CEO 파올로 아르도이노(Paolo Ardoino)의 한마디가 핵심 논리를 정리한다. "금과 비트코인은 같은 논리의 양극이다. 하나는 가장 오래된 가치 저장 수단이고, 다른 하나는 가장 현대적인 것이다."

금값도 이 새로운 고속도로의 존재감을 뚜렷이 드러내고 있다. 올해 전 세계 금 투자액이 50% 이상 증가했으며, XAU₮ 시가총액도 같은 기간 두 배로 증가했다. 리스크를 두려워하는 자와 도전을 좋아하는 자가 이번에는 드물게 같은 길을 걷고 있다.

그들은 더 큰 질문에 답하려 하고 있다. 인류 최고의 부 저장 방식이 블록체인 위에서 다시 한번 살아날 수 있는가.