맥킨지 2025 글로벌 결제 보고서: 다중 결제 트랙 하에서의 발전 전략
글: Will 아망
2025년의 결제 산업은 전환점에 서 있다. 과거에는 보편적인 효율성 추구가 중심이었지만, 지금은 각각 고유한 철학, 역량, 제약을 가진 다양한 시장 체계 간 경쟁으로 진화하고 있다. 일부 시스템은 중앙 인프라를 통해 통제력과 상호운용성을 중시하는 반면, 다른 시스템은 탈중앙화, 프로그래밍 가능성, 익명 거래를 우선시한다. 또 다른 시스템들은 결제 기능을 금융과 무관했던 플랫폼, 장치, 네트워크에 내재화하고 있다.
자금 흐름의 방식은 자금의 규모만큼이나 중요한 요소가 되고 있다. 동남아시아에서의 임금 지급, 유럽의 기업 간 정산, 라틴아메리카의 소매 결제와 관계없이 오늘날 이루어지는 설계 선택들이 향후 10년간의 결제 구도를 형성하며 누가 선두를 달릴지, 누가 따라갈지, 누가 낙오할지를 결정하게 될 것이다.
글로벌 금융 시스템은 관세, 데이터 거버넌스 규정, 에너지 제약, 국가 안보 우선순위 같은 비금융적 요인들의 영향을 받고 있다. 결제 분야의 점진적 분열은 전체 금융 시스템이 서로 다른 표준, 시간표, 통화, 신뢰 앵커들로 구성된 지역별 조각 그림으로 진화하고 있음을 반영한다.
이러한 맥락 속에서도 결제 산업은 여전히 금융 서비스 중 가장 가치 있는 부문이며, 2,000조 달러에 달하는 가치 흐름에서 2.5조 달러의 수익(수수료율 0.125%)을 창출하고 있으며, 전 세계적으로 3.6조 건의 거래를 처리하고 있다.
따라서 우리는 스테이블코인/토큰화 화폐의 결제 및 금융을 전체 글로벌 결제 지도에 포함시키고, 핀테크 관점에서 보면 지정학적 요인 등으로 인해 파편화된 시스템들을 누가, 어떻게 통합할 것인지, 그리고 각자의 강점을 기반으로 다음 결제 시대의 발전에 어떻게 적응할 것인지가 모든 시장 참여자들이 현재 고민해야 할 문제이다.
TechFlow는 「2025 맥킨지 글로벌 결제 보고서」를 심층 분석하여 다양한 결제 트랙의 부상, 디지털 자산의 영향, 인공지능의 혁신적 힘을 살펴보고, 급변하는 글로벌 결제 생태계에서 성공하기 위한 로드맵을 제시한다. 이 보고서는 변화무쌍한 환경에서 경쟁력을 유지하기 위해 필요한 핵심 요소들을 명시한다. 본 보고서는 전 세계 50개국 데이터, 20여 가지 결제 방식을 포함하며 글로벌 GDP의 95%를 차지하는 맥킨지의 「글로벌 결제 지도」를 기반으로 분석을 수행하였으며, 세 부분으로 나누어져 있다:
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2029년까지의 산업 성장에 대한 기본 예측을 제시하며, 경제 변동과 정책 변화가 마진율과 수익 구조에 어떤 형태로 현저한 분화를 초래할 수 있는지 분석한다. 특히 다중 결제 트랙 통합을 통해 새로운 수익 포인트가 창출될 수 있을지 여부를 집중적으로 고민하며, 이는 결제 발전의 주요 동력이다.
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AI 원생 운영 및 AI 에이전트의 수익화, 프로그래밍 가능한 결제 유동성의 새롭게 부상하는 모델, 규제를 받는 디지털 화폐 등 결제 구도를 재편하는 주요 동력을 분석한다. 이러한 신규 동력들이 기존 모델에 어떤 변화를 가져올지 집중적으로 고민한다.
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변혁 중인 시스템 내 결제 사업자가 주목해야 할 핵심 사항으로 민첩성(agility), 아키텍처(architecture), 신뢰(trust)를 제시한다. 여기서는 가치를 어떻게 포착할 것인지 집중적으로 고민한다.
일, 신경제 시대의 결제 수익
2019년부터 2024년 사이 글로벌 결제 수익은 연평균 7% 성장했다. 금리 상승에 힘입어 2024년 이자 수익은 총 수익의 46%를 차지했으며, 해당 연도 성장률은 4%로 2023년의 12%보다 크게 하락했다. 성장 둔화의 원인으로는 금리 정점 도달, 거시경제 약세, 낮은 수익률의 결제 수단 구조적 확장, 지속적인 수수료 압박 등이 있다.
지역별로 보면, 라틴아메리카(LATAM)는 11% 성장했으며, 유럽·중동·아프리카(EMEA)와 북미(North America)는 각각 8%, 5% 증가한 반면, 아시아태평양(APAC)은 1% 감소했다. 그럼에도 불구하고 결제는 여전히 금융 분야에서 가장 가치 있는 하위 산업으로, 2024년 평균 자기자본이익률(ROE)은 18.9%였으며, 일부 기관은 100%를 넘기도 했다.
다만 여러 국가에서 금리가 정점을 찍고 하락세로 전환하며 예금 행동 양상이 변화함에 따라 중대한 충격이 없는 한 순이자 수익은 연평균 약 2% 수준(2029년까지)만 증가할 것으로 예상된다. 동시에 소비자들이 계좌 직결, 디지털 월렛 등 저비용 방식을 선호하면서 거래 기반 수익 성장도 둔화될 전망이다. 지속적인 가격 압박(특히 카드 기반 생태계), 규제 강화, 플랫폼형 결제 경험의 부상은 수수료 모델을 압박하고 있다. 따라서 우리는 2029년까지 업계 수익의 연평균 성장률이 4% 수준을 유지할 것으로 예측하며, 글로벌 환경이 불안정할 경우 3%까지 낮아질 수 있고, 생산성 향상이 가속화되면 6%까지 도달할 수 있다고 본다. 4% 기준으로 2029년 총 시장 규모는 3조 달러에 이를 것이다.
1.1 글로벌 결제 트렌드
전반적으로 글로벌 결제 수익은 소비자 측과 기업 측이 거의 동등하게 분배되지만, 지역별 구성은 현저히 다르다.
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북미는 신용카드가 주요 결제 수단일 뿐 아니라 대출 수단이기도 해 소비자 중심의 결제 성향을 보이며, 이는 성숙한 소비자 신용 시장과 강력한 카드 로열티 프로그램을 반영한다.
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아시아태평양 지역은 기업 중심인데, 수익의 25%가 기업 계좌의 순이자 수익(NII)에서 발생하며, 이는 기업 은행 업무와의 깊은 관계와 급성장하는 경제체가 예금 이자에 의존한다는 점을 나타낸다.
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유럽·중동·아프리카(EMEA)는 가장 다원적인 구조를 가지고 있다. 20%의 수익은 무역 및 금고 활동과 관련된 기업 계좌 NII에서, 20%는 소비자 계좌 NII에서 발생하며, 이는 유럽의 높은 저축 기반 덕분이다.
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라틴아메리카는 북미와 유사하게 소비자 중심이며, 소비자 신용카드 수익이 총 수익의 32%를 차지하는데, 이는 리볼빙 크레딧의 중요성과 소비자의 할부 결제 의존도를 보여준다.
1.2 수익 구조 하에서의 결제 발전 트렌드
현금 사용률은 계속해서 하락하여 전체 결제에서 차지하는 비중이 2023년의 50%에서 46%로 감소했다. 계좌 간(A2A) 결제가 점차 보편화되고 있으며, 특히 디지털 월렛을 통한 거래가 글로벌 매출처(POS) 총량의 약 30%를 차지하고 있다. 인도, 브라질, 나이지리아 등의 시장이 선도하고 있다.
거래량이 즉시 결제와 같은 낮은 수익 트랙으로 이동함에 따라 수익화가 어려워지고 있으며, 교환 수수료(interchange fee) 및 처리 수수료(processing fee)에 엄격한 규제를 두는 시장에서는 이 문제가 더욱 두드러진다. A2A 분야에서는 새로운 경제 모델과 요금 체계가 점차 나타날 것으로 예상되며, 인도의 사례를 따를 가능성이 있다. 즉, 은행들이 통합결제인터페이스(UPI) 상점 거래에 대해 결제 집계업체에게 요금을 부과하기 시작한 것이다.
기업 간(B2B) 결제에서는 디지털화가 완전히 확산되었지만, 주로 은행 송금, 즉시 결제 등 수익성이 낮은 채널에 집중되어 있다. 가치를 창출하기 위해 기업(특히 소프트웨어 중심 기업)은 송장 자동화, 대조, 운전자본 도구 등 부가가치 서비스(value-added service)에 투자하고 있으며, 이러한 서비스는 중소기업뿐 아니라 여전히 수작업 프로세스에 의존하는 의료 분야 등에서 특히 중요하다.
마지막으로 신기술은 계속해서 기회와 위협을 제공하고 있다. 토큰화 화폐, 디지털 화폐에서부터 AI 기반의 사기 방지, 유동성 관리에 이르기까지 혁신은 보안성, 효율성, 접근 범위를 높였다. 그러나 도입 정도는 불균형하다. 규제 불확실성, 인프라 격차, 기술 표준 불일치로 인해 진전은 일부 고립된 지역에서만 일어나고 있다.
이, 글로벌 결제를 재편하는 세 가지 힘
개인, 기업, 중개기관 간의 자금 흐름 방식을 근본적으로 바꿀 수 있는 세 가지 구조적 힘이 있다:
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결제 체계의 점진적 파편화 및 지역화;
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결제 시나리오에서 디지털 자산의 대규모 적용;
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인공지능이 가져오는 혁신 가능성.
2.1 결제 구도의 파편화와 지역화
글로벌 결제 생태계는 상품, 서비스, 인력의 고도 연결이라는 배경 아래 전례없는 복잡한 단계로 진입하고 있다. 지난 30년간 글로벌화는 국경을 넘어선 자금의 원활한 흐름을 보장해왔다. 그러나 지정학적 사건들은 일부 국가와 지역이 글로벌 표준과 시스템에 대한 의존도를 줄이도록 하고 있다. 예를 들어 러시아에 대한 제재는 국제 카드 조직에서의 배제로 이어졌으며, 이에 따라 국내 거래는 Mir 카드를, 국제 수요는 중국은련과 공동 마케팅하는 방식으로 대응하고 있다. 일부 국가와 지역은 글로벌 중개기관에 대한 의존도를 낮추기 위해 「결제 주권」을 추진하고 있으며, 유럽중앙은행(ECB)은 유럽 중심의 대규모 시스템을 적극적으로 장려하고 있다.
동시에 기술 발전은 지역화된, 지역 기반 결제 시스템의 성장을 가속화하고 있다. 즉시 결제 인프라 구축이 특히 중요한데, 이는 최고의 사용자 경험을 만들어내고 있다(브라질의 Pix, 스페인의 Bizum, 인도의 UPI 등이 대표적임). 점점 더 많은 국내 즉시 결제 시스템들 간의 상호운용성(interoperability)은 기존 표준 외부에서 국경 간 결제를 위한 새로운 경로를 제공하고 있다. 여기서 Pix의 라틴아메리카 내 국제화, 인도 국가결제공사(NPCI)의 중동 및 동남아시아로의 확장은 두드러지고 급속도로 진행되는 사례들이다. 동시에 스테이블코인의 빠른 보급은 전통적인 결제 트랙과는 별개의 새로운 경로를 열고 있다.
이러한 지정학적, 기술적 변화는 결제 지도를 재편하며 더욱 강한 지역화와 다원화를 가져오고 있다. 5년 전의 완전한 글로벌 결제 체계로 돌아가는 것은 거의 불가능한데, 이미 파편화를 추진하는 힘이 작동하고 있기 때문이다. 그러나 많은 대체 결제 시스템은 확장 과정에서 장애에 부딪힌다. 사용자 경험 부족, 가치 제안 불명확, 거버넌스 결함, 핵심 시장에서의 법적 지원 부족 등의 문제가 끊이지 않으며, 특정 상황에서는 전통적인 구식 시스템이 충분한 회복탄력을 보이며 새로운 솔루션을 우회하거나 제압하기도 한다.
따라서 결제 구도는 현재보다 더욱 파편화된 두 가지 결과를 향해 진화하고 있다. 하나는 「다중 트랙 + 글로벌 통행 키」의 다원적 생태계이며, 다른 하나는 「지역화 심화 + 글로벌 표준 쇠퇴」의 분열된 세계이다.
시나리오 A: 다중 트랙 생태계와 「글로벌 통행 키」
보다 낙관적인 시나리오에서 지정학적 긴장이 안정되거나 완화되며, 결제 표준은 강력한 상태를 유지하고 다양한 결제 시나리오와 고객 유형에 「글로벌 통행 키」처럼 기능하게 된다. 서비스 범위는 광범위하거나 좁을 수 있으며 — 온라인 쇼핑에서부터 다양한 부가가치 서비스까지; 서비스 깊이 또한 깊거나 얕을 수 있다 — 특정 산업을 위한 국경 간 금융 솔루션에서부터 일반 대중을 위한 간단한 송금까지.
이러한 환경에서 각 이해관계자는 다중의 도전에 직면하게 된다. 다중 트랙을 오가는 자금 흐름을 모니터링하고 규제해야 하며, 다양한 용도와 시스템 간의 경제적 이익의 큰 차이를 다뤄야 하고, 시스템 간 기술적 접속을 완료해야 한다. 이로 인해 「통합자(integrator)」와 「집계자(aggregator)」가 등장할 가능성이 있으며, 이들은 여러 결제 시스템을 원활하게 연결할 수 있다. 이 시나리오 하에서는 결제 시스템이 현재보다 더 파편화되더라도 혁신과 전문화를 낳을 수 있으며, 다양한 솔루션이 공존하여 세분화된 시장 수요를 만족시킬 수 있다.
시나리오 B: 파편화 심화, 글로벌 표준 약화
글로벌 무역과 비즈니스가 지속적으로 중대한 도전에 직면하고 지정학적 긴장이 고조된다면, 각국은 점점 더 지역 및 지역 연합에 의존하게 되며, 글로벌 상품, 서비스, 인력 흐름에서 점차 이탈할 수 있다. 이 시나리오의 배경은 「글로벌 시스템」과 「지역 시스템」이 공존할 수 있는 프레임워크를 글로벌 차원에서 구축하지 못한 것이다. 이 경우 결제 시스템은 불가피하게 지역화될 것이다.
각국과 지역은 회복탄력성과 자급자족을 우선시하게 되며, 이로 인해 더 많은 양자간 협정, 중개 통화, 대체 결제 시스템이 등장하고, 글로벌 표준에서 점점 멀어질 것이다. 장기적으로 보면 지역 시스템과 결제 도구가 다양한 사례에서 주도적인 위치를 차지하며 금융 지도를 근본적으로 재편하게 될 것이다. 국제적 연결이 더욱 어렵게 되며, 결제 기술 스택에 깊은 영향을 미칠 것이며, 다국적, 글로벌 배치를 갖춘 기관들에게 특히 그러하다. 이는 스테이블코인과 토큰화 화폐의 채택을 가속화할 수도 있다.
첫 번째 시나리오에서는 국제 연결이 더 원활하겠지만, 두 시나리오 모두 이전의 통일된 글로벌 결제 지도가 더욱 파편화되고 복잡해지며, 솔루션도 더욱 지역화됨을 의미한다. 기업과 금융기관 입장에서는 이러한 새로운 현실에 적응하기 위해 유연성, 혁신 능력, 자금 흐름을 주도하는 다양한 요소에 대한 깊은 이해가 필요하다.
2.2 스테이블코인과 토큰화 화폐(Tokenized Money)의 채택 가속화
스테이블코인과 토큰화 화폐는 아직 광범위한 채택의 임계점을 넘지는 않았지만, 점점 더 금융 시스템의 중요한 구성 요소가 되고 있다. 산업 규모는 빠르게 확장되고 있으며 — 스테이블코인 발행량은 2024년 초 이후 두 배로 증가했지만 — 전 세계 하루 수조 달러 규모의 결제总量에서 그 비중은 여전히 제한적이다. 현재 일일 거래량은 약 300억 달러 수준이다.
다수의 신호들이 스테이블코인이 「돌파점」을 향해 다가가고 있음을 보여준다. 가장 중요한 요인은 규제 규칙이 점점 명확해지고 있다는 점이다. 미국(최근 통과된 GENIUS 법안), EU, 영국, 홍콩, 일본 등은 모두 스테이블코인에 대한 라이선스, 준비금 관리, 자금세탁방지(AML), 고객확인(KYC) 등의 핵심 요구사항을 명시한 규제 프레임워크를 마련하거나 개선했다. 지역 간 프레임워크가 조율될 수 있는지 여부가 국경 간 스테이블코인 비즈니스의 성패를 결정할 것이며, 규칙의 명확화 자체는 시장 진입 장벽을 낮추고 특히 전통 금융기관에게 유리하며, 시장의 스테이블코인에 대한 신뢰를 높일 것이다.
기술 인프라도 빠르게 업그레이드되고 있다. 메인넷에서 더 확장 가능한 레이어2(Layer 2)로 거래 처리를 이전하거나, 보다 효율적인 합의 알고리즘을 채택함으로써 처리량이 지속적으로 향상되고 있다. 사용자를 위한 디지털 월렛, 은행 수준의 보관 솔루션은 점점 더 신뢰할 수 있고 쉽게 이용 가능해지고 있으며, 고도화된 체인 상 분석 도구는 보안과 준법 능력을 강화하고 있다.
더 설득력 있는 동력은 실제 시나리오에서의 수요에서 비롯된다. 스테이블코인은 초기에는 암호자산 거래 정산과 같은 소수 분야에서만 유행했지만, 이제 그 잠재력은 더 넓은 용도에서 인정받고 있다. 토큰화 예금은 고객이 당일 이자를 받으면서도 언제든지 자금을 사용할 수 있게 한다. 스테이블코인은 7×24 실시간 정산을 제공함으로써 기존 대리행 네트워크의 대안이 될 수 있다. 현지 통화가 심하게 변동하는 지역에서는 주요 글로벌 통화에 앵커된 스테이블코인이 소비자에게 인플레이션 헷지를 제공할 수 있다. 기관용 응용도 등장하고 있는데, B2B 금고 관리, 공급망 금융, 매도매수약정(repo agreements) 등이 있다. 또한 스테이블코인의 「프로그래밍 가능」 특성은 에스크로 문제 해결, 정부 복지금을 특정 소비 항목으로만 사용하도록 제한하는 등의 새로운 시나리오를 창출할 수 있다.
지난 18개월간 다수의 주요 발표, 협업, 인수합병(M&A)은 업계가 토큰화 자산의 가치를 적극적으로 포착하고 있음을 보여준다. 그러나 광범위한 채택은 신중하게 관리해야 할 리스크도 동반한다. 주요 시장의 규제가 명확해졌다고 해도 전 세계적으로 통일되고 일관된 규제 프레임워크가 여전히 부족해 불확실성이나 시장 교란을 초래할 수 있다. 발행기관의 준비금이 부족할 경우 스테이블코인이 앵커를 잃고 신뢰가 붕괴될 수 있으며, 주요 스테이블코인이 실패하면 파장은 더 넓은 금융 시스템으로 확산될 수 있다.
또한 스테이블코인이 진정으로 보급되기 위해서는 최종 사용자가 「단순한 법정화폐 교환 다리」라는 일시적 인식에서 벗어나 장기 보유를 원하는 태도로 전환해야 한다. 대부분의 고객이 자금을 스테이블코인에 머무르게 되면 전통 은행의 예금 출처와 수익 모델은 근본적으로 뒤흔들릴 것이다.
스테이블코인의 부상은 「다중 트랙 결제」라는 큰 흐름과도 동조하고 있다. 예를 들어 상점 결제 기관이 통합 솔루션 내에서 카드 결제, A2A 이체, 스테이블코인을 동시에 지원하는 것이다. 선도 기업들은 이미 중요한 걸음을 내디뎠다. PayPal은 이제 다양한 디지털 자산 결제를 수용하고 있으며, Coinbase는 스테이블코인과 연동된 직불카드를 출시했고, 신용카드 제품도 곧 출시할 예정이다. 다른 서비스 제공자들이 고객의 스테이블코인 관련 수요를 충족시키기 위해선 자체 역량을 구축할지, 아니면 집계업체 또는 통합업체와 협력할지 결정해야 한다.
삼, 결제 참여자들의 전진 경로
글로벌 결제 지도가 다양한 트랙, 디지털 자산, 스마트 AI 에이전트가 얽힌 「모자이크」로 재구성됨에 따라 산업 참여자들 앞에 다양한 가능성이 펼쳐질 것이다.
본 장에서는 결제 기관, 상점, 플랫폼 제공자, 솔루션 전문가들이 직면한 핵심 선택지를 분석하며, 각 세부 역할이 어떻게 스스로를 위치 지정하고, 지속적으로 혁신하며, 점점 더 「탈중앙화되고, 프로그래밍 가능하며, 실시간화」된 환경에서 가치를 포착할 수 있는지 탐구한다.
3.1 결제 제공자: 브랜드와 신뢰를 놓고 경쟁
AI 에이전트가 점점 더 많은 소비자 여정을 주도하게 되면, 전통적인 「제품 차별화 + 사용자 경험」 경쟁 전략은 무력화될 수 있다. 편의성과 개인화는 기본 요건이 되며, 주요 전장은 「브랜드 신뢰와 관계」로 옮겨간다 — 누구든 상호작용 인터페이스(직접적이든 내재화된 형태든)를 장악하면 높은 유대감과 대체 불가능한 방식으로 소비자 의사결정에 영향을 미칠 수 있다.
동시에 새로운 트랙, 스테이블코인, 프로그래밍 가능한 화폐는 소비자 결제의 경제 모델을 재편하게 된다. 소비자를 위해 「언제, 어떻게 지불할지」를 최적화하는 스마트 에이전트는 교환 수수료 수익과 이자 마진을 압박하며, 지역/지역 플레이어의 성장에 부담을 주고 글로벌 거물들의 지배력을 훼손할 수 있다. 장기간 「정산, 신용, 유동성의 비효율성」을 통해 수익을 창출해온 대형 기관과 솔루션 전문가는 가치 제안을 재구성하여 소규모 플레이어나 고객에게 중개자 역할을 제거당하지 않도록 해야 한다.
최종 승자는 「에이전트 기반 여정」을 중심으로 지능적이고, 내재화되며, 안전하고, 감성적 공감을 불러일으키는 경험을 만들어내는 플레이어들이다. 이들은 단순히 수요를 예측하고 복잡한 기술을 직관적인 느낌으로 '번역'하는 것을 넘어 설명 가능성(explainability)을 갖추며, 브랜드 신뢰 약속과 깊이 맞춰야 한다.
각국의 「결제 주권」과 지역 솔루션에 대한 관심은 지역/지역 플레이어에게는 유리하고 글로벌 플레이어에게는 제약을 준다. 지역 기관은 국내 생태계(즉시 결제, 신원 계층, 중앙은행 디지털화폐 플랫폼) 내에서 「신뢰 앵커」가 되어 상호운용성, 네트워크 연결, 현지 정책 준수를 추진할 수 있다. 지역 플레이어(Europe Wero, Brazil Pix 등)는 국경 간 결제, 디지털 신원, 데이터 거버넌스 규칙을 제정함으로써 경제 블록을 선도할 수 있다. 글로벌 플레이어는 사법적 차이를 수용할 수 있는 보다 유연하고 개방적인 아키텍처로 전환할 가능성이 있으며, 일부 시장에서는 신생 지역 기업과 제휴하여 브랜드 인지도와 신뢰 부족을 보완할 수 있다.
3.2 상점: 결제 수단으로 고객 유지
소비자 기대 수준이 높아짐에 따라 상점은 다양한 결제 방법, 채널, 규제 요건을 아우르는 원활하고 확장 가능한 경험을 제공해야 한다. AI 에이전트가 수요 측을 점점 더 장악함에 따라 상점은 새로운 방식으로 고객을 유치해야 하며, 「결제 오케스트레이션, 체크아웃 인텔리전스, 개인화된 할인」에서 새로운 기준을 설정해야 한다.
상점 결제 서비스 제공자는 「수납 지원」에서 「자율 결제 인프라 제공」으로 업그레이드되어야 한다. 스마트 라우팅, 실시간 정산, 자동 규제 준수, 동적 통화 최적화 등의 기능은 기본 설정이 되어야 한다. 가장 큰 기회는 「비즈니스 역량 강화 계층(empowering commercial layer)」을 구축하는 데 있으며, 이를 통해 상점이 다채널, 다지역에서 고객 유치, 전환, 유지가 가능하도록 돕는다. 이 계층은 수납 서비스를 포함할 뿐 아니라 상점 SaaS와 결제의 추가 통합을 추진한다. 선제 조치를 취하는 기업은 「지역화 트랙 + 토큰화 화폐」의 복잡성을 경쟁 우위로 전환할 수 있으며, 프로그래밍 가능한 API와 내재화된 서비스를 통해 이를 실현할 수 있다.
3.3 플랫폼 제공자: 생태계 역량 강화자
가치 사슬과 다수의 결제 트랙을 가로지르는 「대규모 다기능」 플랫폼은 AI와 프로그래밍 가능한 화폐로 역량을 업그레이드할 수 있는 자연스러운 장점을 가지며, 은행 등의 전통 고객이 혁신을 가속화하도록 도울 수 있다. 사업 범위의 광범위함은 완전한 최종 고객 여정을 오케스트레이션하고, AI 에이전트와 프로그래밍 가능한 금융의 「제어 계층(control layer)」 역할을 할 수 있게 한다. 풍부한 데이터 자원은 대규모 의사결정과 개인화에 연료를 제공한다.
그러나 많은 플랫폼은 「폭은 넓지만 깊이 부족」하여 구체적인 기능에서 전문가에게 뒤처진다. 전능한 신규 기능을 맹목적으로 추가하면 전문가들과의 격차를 더욱 벌리게 되며, 오히려 고객이 외부에서 「베스트 오브 브리드(best-of-breed)」 솔루션을 찾도록 촉진할 수 있다.
따라서 플랫폼은 전략적 우선순위를 명확히 하고, 자원 투입 방향을 결정하며, 다양한 고객군(은행, 상점, 기업, 개인)에 대해 신기술을 효과적으로 적용해야 한다. R&D 및 개발자 생태계를 활용해 대형 플랫폼은 특정 서비스 분야에서 지속적으로 혁신 리더십을 유지할 수 있다.
3.4 솔루션 전문가: 세분화된 가치 해제
전문 참여자 — 예를 들어 국경 간 결제 전문가, 단일 트랙 수납 제공자, 지급/수취 자동화 업체 — 는 기회와 리스크를 동시에 안고 있다. 결제 체계의 파편화는 많은 에지 시나리오와 세분화된 니치를 창출하며, 이는 「포인트 솔루션(point solutions)」의 심화에 이상적이다. 그러나 에이전트 기반 워크플로우와 프로그래밍 가능한 화폐의 부상은 독특한 지능, 깊이, 레버리지가 부족한 기능을 상품화할 수도 있다.
따라서 전문가의 승리 핵심은 복잡하고 지적 부가가치가 높은 시나리오를 목표로 삼고, 자신의 역량을 플랫폼 및 에이전트 생태계에 깊이 내재화하는 동시에 지역적 차이에 적응하되, 다중 트랙, 다중 단계에서 더 큰 워크플로우를 오케스트레이션할 수 있는 능력을 유지하는 것이다.
구체적인 전략 예시:
국경 간 결제 시스템을 「내재화된 엔진」으로 개조하여 플랫폼이나 에이전트가 실시간 수수료, 외환 변동, 도착 속도에 따라 경로를 동적으로 선택할 수 있도록 하고, 프로그래밍 가능한 월렛과 심층 통합하여 다중 통화, 다중 트랙 간 현금의 최적 이동을 실현한다.
KYC/KYB 규칙 엔진을 「프로그래밍 가능한 신뢰 계층」으로 업그레이드하여, 에이전트 시스템이 거래 유형, 사법 관할권, 고객 프로필에 따라 실시간으로 가입 절차를 조정함으로써 온보딩(onboarding)의 지능화 및 차별화를 실현한다.
사, 다음 결제 시대에 번성하기 위한 여섯 가지 전략
「지능적, 프로그래밍 가능, 상호 연결된」 결제의 새로운 시대를 맞아 참여자들은 다음과 같은 여섯 가지 핵심 전략을 통해 새로운 가치를 선점할 수 있다.
「지능적 간소화」를 설계 철학으로 삼기
소비자와 기업이 점점 더 에이전트와 자동화에 의존하게 되는 가운데, 신뢰와 보급의 핵심은 「복잡함은 자신이 감당하고, 간단함은 고객에게 전달하는 것」이다. 제품 핵심에 간결성, 투명성, 개인화를 반드시 내재화하여 사용자가 무감각한 조작 속에서도 자금에 대한 완전한 통제력을 유지할 수 있어야 한다.
상호운용성을 인프라로 삼기
국경 간, 다중 트랙 거래는 예견 가능한 미래의 일상이 될 것이다. 서로 다른 자산 유형, 사법 관할권, 규제 제도를 실시간으로 연결하는 능력은 이제 차별화 포인트가 아니라 「참여 티켓(entry ticket)」이다. 참여자들은 이러한 요구를 원천적으로 지원하는 탄력적인 인프라를 구축해야 한다.
지능을 에지로 밀어내기
결정은 거래가 발생하는 순간, 에이전트 내부, 프로그래밍 가능한 계약 내에서 이루어져야 한다. 라우팅 로직, 사기 탐지, 유동성 관리는 집중형 배치 처리나 인공 승인에 의존하지 않고, 소프트웨어 에이전트, API, 워크플로우에 직접 내장되어야 한다.
규제 준수를 프로그래밍 가능하게 만들기
점점 더 파편화되는 규제 환경 속에서 「현지 규제 준수」를 코드로 작성할 수 있는 플레이어만이 규모를 확대할 수 있다. 모듈화된 정책 엔진과 지역화된 로직이 수동 프로세스와 하드코딩된 규칙 책을 대체하여 「원클릭으로 글로벌 규제 준수」를 실현해야 한다.
생태계에 통합되라, 생태계와 대립하지 말라
모듈화되고 프로그래밍 가능한 세상에서는 「타인의 기반이 되는 층」이 승리한다. 지능이든, 신뢰든, 유동성이든, 연결이든. 독립적인 성채는 침식되며, 더 큰 생태계에 내재화된 역할만이 오래 살아남을 수 있다.
신뢰를 「상류」에서 구축하라
AI와 자동화가 거래의 발신자가 될 때, 기업은 투명성, 설명 가능성, 오류 추적 가능성을 시스템 설계에 포함시켜야 하며, 사용자와 규제기관이 언제든지 「무엇이 일어났고, 왜 일어났는지」를 알 수 있도록 함으로써 「거래 이전」에 이미 신뢰를 얻어야 한다.
오, 결론
결제 산업은 단순히 새로운 기술이나 시장 변화에 적응하는 것을 넘어서, 지정학적 힘, 새로운 디지털 패러다임, 가속화되는 인공지능에 대응하기 위해 그 기초 구조를 근본적으로 재편하고 있다. 이처럼 파편화되어 있지만 서로 연결된 미래에서 성공의 핵심은 다양한 결제 트랙 간의 원활한 상호운용성을 실현하겠다는 약속과 복잡성에 능동적으로 포용하는 데 있다.
앞으로 몇 년간 도전을 기회로 전환하고, 민첩성, 혁신, 신뢰가 가장 소중한 자산이 되는 세상에서 새로운 길을 개척할 수 있는 플레이어들은 풍부한 보상을 받게 될 것이다.
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