MYX 계약, 89억 대박 쓸어담아: 승자는 전략으로, 패배자는 탐욕으로

2025.08.13

MYX 계약, 89억 대박 쓸어담아: 승자는 전략으로, 패배자는 탐욕으로

성공한 트레이더는 바닥에서 대규모 포지션을 취하고 고점에서 리스크를 통제하여 수익을 얻는 반면, 실패한 트레이더는 자신감이 과도하게 팽창하고 리스크 관리를 위반함으로써 막대한 손실을 입는다.

2025.08.13 - 10:43:38

MYX合约

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

기고: WolfDAO

서론: 극단적 시장 상황의 반향

2025년 8월, 암호화폐 시장은 다시 한번 열광적인 MEME 열풍에 휩싸였다. MYX라는 이름의 프로젝트가 단 48시간 만에 약 $0.1의 침체된 가격에서 $2.17까지 치솟으며 무려 20배에 가까운 폭등을 기록했다.

자료 출처: 바이낸스 MYX/USDT 차트 캡처

이러한 극단적 변동성은 스팟 시장뿐 아니라 중앙화 거래소(CEX)의 영구선물시장에서도 대규모의 전쟁을 촉발시켰다. 통계에 따르면 MYX 가격이 정점에 달했을 당시 바이낸스의 MYX 계약 자금 조달율(Funding Rate)은 -2%까지 급락했으며, 정산 주기는 1시간마다 이루어졌다. 이 현상은 시장의 헤지 수요가 매우 높음을 직접적으로 보여주며, 자금 조달료의 지속적인 ‘벌칙’에도 불구하고 공매도 세력이 여전히 완강함을 나타낸다.

이번 자본의 축제 속에서 MYX의 24시간 선물 거래량은 89.63억 달러로 치솟았으며, 전주 대비 31.91% 증가했고, 미결제약정 규모는 1.36억 달러에 달했다. 이와 함께 발생한 청산 금액은 무려 1622만 달러에 달했으며, 이는 비트코인과 이더리움에 이어 두 번째로 큰 수치로, MYX 영구선물시장의 레버리지 도미노 효과가 얼마나 충격적인지를 말해준다.

자료 출처: 바이낸스 팔로우 트레이딩 리더보드 캡처

CEX 팔로우 트레이딩 생태계에서 MYX의 인기는 팔로우 트레이딩 순위표에 그대로 드러났다. MYX 시세를 성공적으로 포착한 트레이더들은 7일간 PNL(손익) 및 ROI(수익률) 데이터가 눈부실 정도였으며, 마치 하룻밤 만에 부의 열쇠를 손에 넣은 듯 보였다. 그러나 화려한 데이터 뒤에는 전혀 다른 거래 전략과 위험 인식 방식이 존재한다. 본문에서는 두 가지 전형적인 사례를 통해 MYX 시세 동안 성공한 트레이더와 실패한 트레이더의 '백상도'를 심층 분석하고, 극단적 시장 환경 속 그들의 행동 양식과 심리 게임을 밝혀보고자 한다.

1. 승자의 초상: 단계별 ‘시장 사냥꾼’

먼저 MYX 시세에서 엄청난 부를 축적한 한 팔로우 트레이더를 분석해보자. 그의 소셜 계정 데이터에 따르면, MYX 거래만으로도 짧은 7일 만에 운용자산(AUM)을 0에서 10만 USDT로 끌어올렸으며, 팔로우 신청 명단은 순식간에 마감됐다.

그의 거래 전략은 고정된 것이 아니라, 마치 경험 많은 사냥꾼처럼 시장의 각 단계에 따라 다른 사냥 방식을 사용했다.

자료 출처: 바이낸스 팔로우 트레이더 ‘지백수흑 팔로우 슈퍼하이레벨’ 거래 내역

단계별 거래 전략과 포지션 관리

1단계(8월 4일): 바닥 진입 — ‘도박사’의 정확한 베팅

MYX 가격이 아직 $0.19~$0.37의 저점 구간에 있을 때, 그는 강한 신념을 가지고 대규모로 진입했다. 단일 포지션 규모가 10만~30만 개의 MYX에 달했는데, 이는 프로젝트의 기본적 요건(또는 시장 심리)에 대한 깊은 통찰력을 요구할 뿐 아니라, 막대한 자금력과 심리적 안정성 또한 필요하다. 이번 성공적인 ‘바닥 매수’는 초기 자본을 탄탄히 쌓게 해주었으며, 이후 거래 활동의 기반을 마련했다.

2단계(8월 5일): 추세 추종과 파동 거래 — ‘게릴라전’의 유연한 전환

가격이 $0.48~$1.29의 급등 구간에 진입하자, 그는 일방적인 롱 포지션 유지에서 벗어나 다단계로 롱·숏 포지션을 유연하게 전환했다. 양방향 거래를 통해 주요 상승 추세를 성공적으로 포착했으며, 국지적인 조정 구간에서는 고점에서 숏을 걸어 수익을 극대화했다. 이러한 전략은 시장 변화에 민첩하게 적응할 수 있는 능력을 보여준다.

3·4단계(8월 6~7일): 고빈도 진동 거래 및 고점 싸움 — ‘칼끝에서 혀로 핥는’ 위험 탐색

가격이 $0.89~$1.95의 고점 진동 구간에 진입한 후 그의 거래는 더욱 빈번해졌다. 양방향 거래는 계속되었지만, 일부 고점 매수 행위로 인해 손실도 발생했다. 특히 8월 7일에는 $1.92~$2.05의 최고점 구간에서 대규모로 포지션을 취하기도 했다. 위험해 보이지만, 엄격한 손절 discipline 덕분에 가장 큰 단일 손실은 5,765 USDT에 그쳤으며, 이는 최대 단일 수익인 15,681 USDT와 비교해 상대적으로 제한된 수준이다.

자료 출처: 위스푸 팔로우 트레이딩 보조 분석 (https://insights.wolfdao.com/)

성공 뒤에 숨은 트레이더 심리 초상

이 트레이더의 성공은 단순히 ‘운이 좋았다’는 설명으로 끝낼 수 없으며, 다음과 같은 핵심 특성이 복합적으로 작용한 결과다.

단계별 위험 인식: 그는 바닥에서 진입하는 것이 고수익과 상대적으로 낮은 위험을 수반한다는 것을 알고 있어 과감하게 대규모 포지션을 취했다. 반면 고점에서는 위험을 우선 고려했으며, 소규모·고빈도의 게릴라식 전술을 통해 수익을 올리고 단일 거래의 큰 손실을 피했다.

엄격한 손절 discipline: 후반부에 고점 매수 행위가 있었음에도 불구하고 손실을 통제하지 못하게 내버려두지 않았다. 평균 수익 대 평균 손실의 비율(盈亏比)은 무려 2.73:1에 달하며, 이는 그의 핵심 리스크 관리 철학을 보여준다. 즉, 수익은 크게 키우되 손실은 초기에 바로 차단한다는 원칙이다.

자금 관리 전략: 바닥에서 대규모로 매수해 얻은 수익을 후속 거래의 ‘탄약’으로 활용함으로써, 후반의 고위험 거래에서 손실이 발생하더라도 원금에는 손상을 입히지 않도록 했다. ‘버는 돈으로 모험을 한다’는 이 전략은 많은 성공한 트레이더들이 공유하는 특징이다.

자료 출처: 위스푸 팔로우 트레이딩 보조 분석 (https://insights.wolfdao.com/)

2. 패자의 초상: ‘탐욕’에 삼켜진 도박사

자료 출처: 바이낸스 팔로우 트레이더 ‘광두용피아오러우 1’ 거래 내역

성공한 자와 극명한 대조를 이루는 또 다른 팔로우 트레이더는 MYX 시세에서 파멸적인 타격을 입었다. 데이터에 따르면 그는 7일 동안 63.6만 USDT 이상을 손실했으며, 대부분의 손실은 MYX 거래에서 발생했다.

거래 데이터 분석

자료 출처: 위스푸 팔로우 트레이딩 보조 분석 (https://insights.wolfdao.com/)

이 트레이더의 MYX 거래 누적 실현 손익은 -497,981.50 USDT이다. MYX에서 총 63회의 거래를 수행했고, 승률은 55.6%로 겉보기엔 나쁘지 않은 성과를 보였다. 그러나 처참한 결과는 거래에서 가장 잔혹한 진실을 드러낸다. 즉, 승률은 수익과 동일하지 않으며, 손익비가야말로 생사의 열쇠라는 점이다.

자료 출처: 위스푸 팔로우 트레이딩 보조 분석 (https://insights.wolfdao.com/)

바닥 매수 성공했으나 수확을 지키지 못함: 그는 8월 5일 $0.41~$0.42의 저점에서 성공적으로 롱 포지션을 가져 1.5만 USDT 이상의 수익을 기록했다. 그러나 이 성공은 오히려 독이 되어 자신감을 과도하게 부풀리게 만들었고, 이후의 위험을 간과하게 만들었다.

고점 매수, 포지션 통제 상실: MYX 가격이 $1.4 근처로 급등했을 때, 그는 완전히 이성을 상실했다. 연이어 3번의 대규모 롱 진입을 감행했으며, 단일 포지션은 최대 26.5만 개의 MYX에 달했다. 이러한 급진적인 마틴겔 방식의 추가 매수와 고점 매수 행위는 결국 가격 역전 시 재앙적인 결과를 낳았다.

치명적인 ‘손절 미설정’: 이 트레이더의 최대 단일 손실은 265,784.86 USDT에 달해 전체 손실의 거의 절반이다. 이는 최대 단일 수익인 10,491 USDT와 극명한 대조를 이루며, 손익비는 1:18이라는 극도로 낮은 수준이다. 이는 리스크 관리의 기본 원칙에 정면으로 위배되는 것이다. 그는 손실이 커질 때 적시에 ‘브레이크’를 밟지 않았으며, 오히려 더 큰 포지션으로 ‘복구’를 시도하다 시장에 의해 무정하게 삼켜지고 말았다.