연준, 새로운 감독 책임자 영입…마지막 매파 요새도 흔들릴까?
글: 체andlerZ, Foresight News
최근 미국 상원은 48명 찬성, 46명 반대의 극소수 차이로 미셀 보우먼(Michelle Bowman)의 연방준비제도(Fed) 감독 부의장 임명안을 통과시켰다. 캔자스주 출신 공화당 인사인 그녀는 마이클 배럴(Michael Barr)을 대신해 Fed 내 감독 업무 최고 책임자 자리를 맡게 되며, 향후 스테이블코인 발행기관 및 암호화폐 관련 기관에 대한 직접적인 감독을 담당하게 된다.
미셀 보우먼은 누구인가: 이사에서 감독 책임자까지
미셀 보우먼은 캔자스주에서 태어나고 자랐으며, 캔자스대학교에서 광고학 및 언론학 학사 학위를 취득했고, 와샴 법대(Washburn University School of Law)에서 법학 박사(JD) 학위를 받았다. 또한 뉴욕주 변호사 자격도 보유하고 있다. 초기에는 미국 의회에서 다양한 직책을 맡았으며, 상원의원 밥 돌(Bob Dole) 사무실에서 일한 경력이 있으며, 하원 교통·기반시설위원회 및 정부개혁·감독위원회에서 법률 고문으로 활동했다. 2002년부터는 연방정부 행정부로 진출하여 연방긴급관리청(FEMA)의 의회·정부사무 국장으로 재직했고, 이후 국토안보부 부보조장관 겸 정책고문으로서 초대 국토안보부장관 톰 리지(Tom Ridge)에게 정책적 지원을 제공했다.
연방정부 근무 후, 보우먼은 런던에서 정부 및 공공사무 컨설팅 회사를 설립해 운영하다가 2010년 고향으로 돌아와 캔자스주의 팜머스 앤드 드라이버스 은행(Farmers & Drovers Bank)에 입사하여 7년간 부행장으로 재직하며 지역사회 은행 운영의 현실을 깊이 이해하게 되었다. 2017년에는 캔자스주 은행감독관(Commissioner of Banking)으로 임명되어 주 전체 은행기관을 감독했으며, 2018년에는 연준 이사회에 합류했다.
Fed 재임 기간 동안 보우먼은 중소형 은행 문제에 관심을 갖고 규제와 혁신 간 균형을 강조하는 입장을 표방해왔다. 그녀는 반복적으로 금융 외적인 정책 목표를 달성하기 위해 은행 감독 도구를 사용하지 말 것을 주장하며, 혁신을 장려하면서도 은행 시스템의 안정성을 유지해야 한다고 강조했다. 감독 부의장으로서 그녀는 스테이블코인, 암호자산, 핀테크 기업의 시장 진입 및 규제 정책을 주도하게 되며, 연준의 입장 변화 가능성을 점치는 핵심 인물로 평가받고 있다.
그녀는 중앙은행 디지털화폐(CBDC)에 대해 여러 차례 회의적인 입장을 표명했으며, 명확한 규칙 없이 운영되는 스테이블코인이 가져올 수 있는 위험에 대해 경고한 바 있다. 그러나 올해 4월 열린 청문회에서 미셀은 암호자산 관련 자신의 정책 성향을 구체적으로 밝히지는 않았다.
연준 감독 부의장 직위는 2008년 금융위기 이후 통화정책과 감독 업무를 분리하기 위해 신설되었다. 보우먼은 취임 후 암호화 사업 진입, 스테이블코인 규제 등 분야에서 직접적인 영향력을 행사하게 된다. 최근 그녀는 연준이 국내 최대·최고 복잡한 은행들을 위한 감독 규정을 재정비할 것이라고 밝히며, 조만간 금융업계가 오랫동안 불편함을 제기해온 감독 분야들에서 요건 완화 및 절차 간소화를 목표로 하는 여러 프로젝트를 시작할 예정이라고 전했다.
감독 태도 변화 가능성
미국의 암호화 감독 환경이 전반적으로 완화되는 추세 속에서도, 연준은 여전히 가장 신중한 기관으로 남아있다. 역사적으로 연준은 재무부 산하 OCC 및 FDIC와 함께 암호화 기업들이 은행 서비스를 받는 것을 제한해왔다. 정치적 환경이 변화한 이후에도 연준은 암호화폐에 대해 여전히 경계심을 유지하고 있다.
제롬 파월 연준 의장은 이전에 "스테이블코인의 잠재적 리스크에 대응하기 위해 국회가 암호화폐에 대한 더 큰 규제 체계를 마련해야 한다"고 주장한 바 있다. 이러한 신중한 입장은 다른 감독 기관들의 개방적인 태도와 뚜렷한 대조를 이룬다. 최근 일부 제한을 완화했지만, 전체적인 감독 환경은 여전히 모호한 상태이다.
지난 4월 연준 위원회는 기존의 은행 관련 암호자산 및 달러 토큰 활동에 대한 지침을 철회하고, 관련 기대치를 조정하겠다고 발표하며 변화하는 리스크와 일치시키고 은행 시스템의 혁신을 더욱 지원하겠다고 밝혔다. 구체적인 조치로는 2022년 감독 서한을 철회해 주 소속 회원은행들이 암호자산 활동 전 사전 통지를 요구받지 않게 하고, 대신 일반적인 감독 절차를 통해 모니터링하도록 변경했다. 또한 2023년 주 소속 은행의 달러 토큰 활동에 대한 비반대 절차(non-objection process) 관련 서한도 철회했으며, 연방예금보험공사(FDIC) 및 통화감독청(OCC)과 공동으로 2023년 발표된 은행의 암호자산 활동 및 리스크 노출에 관한 두 건의 공동 성명도 철회했다.
미셀 보우먼은 과거 여러 차례 공개석상에서 "감독이 은행 서비스의 문을 닫는 이유가 되어서는 안 된다"고 언급한 바 있다. 그녀는 규제 당국이 합법적인 기업이 금융서비스 접근을 거부당하는 데 규칙을 이용해서는 안 되며, 특히 무관한 정책 목표를 위해 그런 일이 발생해서는 안 된다고 주장한다. 이러한 발언은 암호화 산업이 오랫동안 제기해온 '디뱅킹(de-banking)' 문제에 대한 직접적인 반응이다.
임명 청문회에서 보우먼은 실용적인 감독 방식을 통해 안전하고 탄탄한 은행 시스템을 조성하고, 투명하고 맞춤형 은행 감독 체계를 구축해 혁신을 장려하겠다고 약속했다. 이러한 실용적이고 혁신을 지지하는 표현은 전임자 마이클 배럴의 엄격한 감독 스타일에서는 보기 드물었다. 현재까지의 발언을 종합하면, 그녀의 증거 기반 감독 접근 방식은 암호화 기업의 은행 접근을 개선하고 스테이블코인에 균형 잡힌 규제를 도입할 가능성이 있으며, 이는 연준의 기존 신중론과 대조된다.
정책 변화의 중대한 기점
트럼프 행정부의 전체 정책 방향을 고려할 때, 보우먼의 임명은 암호화 우호 정책의 일부에 불과하다. 상원 농업위원회는 오는 6월 10일 트럼프 대통령이 지명한 브라이언 퀸텐즈(Brian Quintenz)의 상품선물거래위원회(CFTC) 위원장 임명안을 심의할 예정이다.
그러나 감독 정책의 변화는 시간이 걸릴 뿐 아니라, 의회 및 다른 감독 기관들의 태도도 고려해야 한다. 현재 미국의 스테이블코인 감독은 다수의 기관이 각각 관할하고 있어 혼란과 복잡성을 초래하고 있다. GENIUS 법안은 연방 차원의 규제 틀을 마련하면서 동시에 주(州) 차원의 규제를 유지하려는 시도이다. 공화당은 스테이블코인 발행자에 대한 연준의 관할권을 제한하려 하고 있고, 민주당은 비은행 발행자까지 포함한 포괄적 규제를 주장하고 있다. 이러한 불일치는 통합된 감독 접근 방식의 절박한 필요성을 부각시키며, 보우먼은 이러한 분열된 감독 환경 속에서 핵심적인 역할을 하게 될 것이며, 연준이 스테이블코인 시장과 어떻게 상호작용하고 방향을 제시할지를 결정짓는 위치에 놓이게 된다.
종합적으로 보면, 미셀 보우먼의 임명은 마지막 맹주로서의 연준이 느슨해질 가능성을 나타낸다. 미국의 전반적인 암호화 환경이 이미 상당히 우호적인 상황에서, 연준의 태도 변화는 산업 발전의 마지막 장애물을 제거할 수도 있다. 하지만 구체적인 정책 효과가 어떠할지는 그녀의 실제 업무 수행을 지켜봐야 알 수 있을 것이다.
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