山寨시즌 발발 전야: 어떻게 적절한 알트코인 시즌 포트폴리오를 구성할 것인가?
작성자:cyclop
번역: Tim, PANews
이것들은 내가 암호화폐 시장에 들어온 지 7년 만에 본 가장 명확한 강세장 신호들이다:
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BTC가 사상 최고가 근처까지 접근 중
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소매 투자자의 관심이 사상 최저 수준 부근
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ETH/BTC 환율이 3년간의 하락 추세 탈출
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알트코인 지수가 구간 저점에서 반등
각각의 요인이 과거에 알트시즌을 유발한 바 있다. 지금 그 모든 요소들이 동시에 나타나 공명을 일으키고 있다.
정말로 다음 알트시즌의 시작일까?
내가 이렇게 말하게 될 줄은 정말 믿기지 않지만, 나는 마침내 우리가 알트코인의 급등을 맞이하게 되었다고 진심으로 생각한다.
이 장문의 스레드에서 나는 다음과 같은 내용들을 자세히 분석할 것이다:
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시장 심리가 어떻게 변화했으며 왜 강세 전망인지
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어떤 변화들이 이미 일어났는가, 그리고 그것이 어떻게 알트시즌을 현실로 만들었는가?
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중요한 미래 촉매제들
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주요 지표들과 그들이 보내는 신호들
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어떤 알트코인들이 급등할 가능성이 있는가
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어떻게 적절한 알트코인 시즌 포트폴리오를 구성하는가
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실현 가능성이 낮아 보이는 프로젝트들을 어떻게 연구하는가
나는 암호화폐 분야에서 7년 동안 활동해왔으며, 수십 가지의 알트시즌을 유발한 시장 구조를 목격했다.
네, 사이클에는 확실히 몇 가지 변화가 있었고, 인용된 스레드에서 나는 그 변화의 과정과 원인을 상세히 분석했다.
하지만 나는 우리가 더 오래 지속될 알트코인 시즌의 시작점에 서 있으며, 이 추세는 비트코인이 15만 달러까지 치솟아야만 유지되는 것은 아니라고 생각한다.
BTC를 둘러싼 서사가 근본적으로 변화했다. 사기(Ponzi scheme)로 여겨지던 것이 이제는 '최고의 투자 대상 및 거시적 헤지 수단', 시가총액 기준 6위 자산(스탠더드앤푸어스도 인정), 인플레이션 대비 수단, 고립되거나 고물가 국가들의 주요 대응책으로 전환되었다.
현재 위치에서 비트코인의 추가 상승은 더 이상 알트시즌의 필수 조건이 아니다.
비트코인의 상승폭(% 기준)은 작아질 것이며, 하락폭 역시 마찬가지다. 시가총액이 커질수록 가격 변동성은 자연스럽게 감소한다. 매년 비트코인은 점점 더 투기성 자산이 아니라 가치 저장 수단으로서의 성향을 강하게 드러내고 있다.
이것이 바로 알트코인의 "가치"다.
시가총액이 큰 알트코인들, 특히 블록체인 프로젝트들은 더 이상 "비트코인의 대체재"로 간주되지 않는다. 이제는 더 넓은 비트코인 생태계 내에서 운영되는 기술 기업으로 여겨진다. 예를 들어 이더리움은 엔비디아와 같고, 솔라나는 고효율 인프라와 같다.
이러한 인식의 전환은 과거 시장 사이클에서도 반복되어 왔으며, 각각의 경우가 알트시즌의 시작을 의미했다. 이제 실제로 어떤 변화들이 있었는지, 그것이 어떻게 알트시즌을 가능하게 했는지를 살펴보자.
Pectra 업그레이드 이후, 이더리움이 급등하며 ETH/BTC의 3년간 하락 추세를 깼다. 모든 회의론자들이 신봉자로 바뀌었다. 비트코인 지배력은 2024년 11월 이후 가장 강력한 3일간 하락을 겪었다. 알트코인 시장 심리는 최저점을 기록했으며, 소규모 반등 이후에도 소매 참여는 여전히 사상 최저 수준이다. 내 관점에서 Pectra 업그레이드는 게임 체인저였다. 이 업그레이드는 또한 이더리움 중심의 알트시즌이 직면했던 가장 큰 장애물인 사용자 인터페이스 및 사용자 경험 문제도 해결했다.
소매 지수
광범위한 채택에도 불구하고, 현재 소매 지수는 여전히 사상 최저 수준 부근에 머물러 있다. 이 요인은 과거 알트시즌 초반기에 항상 핵심적인 역할을 해왔다. 지금도 다시 한 번 긍정적인 신호로 작용하고 있다. 자세히 설명하겠다:
한 가지 간단한 진실을 이해하는 것이 중요하다: 자산은 절대적으로 최상의 상태에서 정점을 찍고, 절망과 무기력함 속에서 바닥을 친다. 알트코인은 여전히 고통 속에 있지만, 지금부터는 유일한 방향이 반등뿐이다.
이더리움과 기타 알트코인의 상승 촉매제? 많다. 하락 요인? 없다. 시장은 이미 극도로 비관적이다. 두 배 상승했음에도 소매 지수는 아직 사상 최저 수준에서 회복되지 않았다. 마침내 이런 순간이 왔다: 알트코인이 이미 4배 올랐다고 해도, 여전히 10배 더 오를 가능성처럼 느껴진다.
ETH/BTC 차트
ETH/BTC는 다섯 달 연속 하락 추세였으며, 이는 ETH에 부정적인 영향을 미쳤다. 가격과 관심도 모두 하락하여 알트코인의 상승을 더욱 어렵게 만들었다. 핵심 저항선 돌파 후 이더리움이 급등하며 알트코인 상승에 강력한 신호를 보냈다.
이제 다음과 같은 주요 지표들을 확인해보자:
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글로벌 유동성
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스테이블코인 지수
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알트시즌 지수
이 모든 신호들은 잠재적인 추세 전환과 암호화폐 시장으로의 유동성 유입을 예고하며, 알트시즌의 도래를 시사한다.
하지만 이번 알트시즌은 다를 것이다.
지난 사이클에는 알트코인이 적어 거의 모든 코인이 급등했다. 이번엔 다르다: 심각한 공급 과잉으로 인해 모든 알트코인이 상승세를 유지하기 어렵다. 10% 미만의 알트코인만이 큰 변동을 겪을 가능성이 높으며, 핵심은 잠재력을 가진 코인을 어떻게 찾아내는가 하는 것이다.
선택은 당신이 감수할 수 있는 리스크 수준과 원하는 수익률에 달려 있다.
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대형주 = 낮은 수익 + 낮은 리스크
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중형주 = 중간 수익 + 중간 리스크
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소형주 = 높은 수익 + 높은 리스크
알트코인 연구 방법론
새롭게 등장한 밈코인이 아니라, 시가총액이 크고 실용성을 갖춘 토큰이라면 주목하는 것이 좋다. 이런 경우 사기 리스크가 비교적 낮기 때문이다. 토큰을 분석할 때는 다음 요소들을 기준으로 삼을 수 있다:
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시가총액
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유동성
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거래량
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중앙화 및 탈중앙화 거래소 상장 여부
그 후 자신이 좋아하는 알트코인 리스트를 작성하라.
신뢰할 수 있는 KOL들을 주목하고, 그들이 해당 프로젝트를 주시하거나 언급했는지 조사하라.
여러 KOL이 주목하고 있지만 자기 스스로는 투자하지 않는다면, 그건 대부분 쓰레기다.
프로젝트 분석
당신의 리스트에 있는 알트코인들을 세밀하게 연구하기 시작하라.
다음을 점검하라:
1) 프로젝트의 핵심 아이디어는 무엇인가? 실제 수요가 존재하는가?
2) 제품의 품질은 어떤가? 공식 웹사이트와 소셜미디어 플랫폼을 꼼꼼히 살펴보라.
3) 프로젝트 팀원들이 공개되었는가? 누구이며, 각자의 배경은 어떠한가?
인내심 + 믿음 = 100배 수익
100배 수익은 하루, 일주일, 혹은 한 달 만에 달성되지 않는다.
잠재력을 가진 프로젝트를 깊이 있게 연구하고 장기 보유하라.
프로젝트의 진전, 버전 업데이트, 생태계 활성도를 계속해서 추적하라.
가장 중요한 원칙:
과도하게 분산 투자하지 마라. 다른 사람의 믿음을 따라 투자하지 마라. 아래 스크린샷이 그 이유를 설명한다.
결론
대부분의 지표들이 명확하게 알트시즌의 도래를 예고하고 있으므로, 남은 것은 철저한 준비뿐이다. 기억하라: 모든 것을 믿는다는 것은 아무것도 믿지 않는 것과 같다. 수십 개의 프로젝트를 고르지 말고, 최대 5개만 엄선하여 신중한 태도를 유지하라.
그렇게 해야만 10% 미만의 잠재력 있는 알트코인을 포착할 수 있으며, 이들은 100배 이상의 수익을 낼 가능성이 있다. 이것으로도 충분하지 않다면, 아래 그래프를 보라.
강세장 정점 지표 30개 중 0개만 발동됨. 이상하지 않은가?
’
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