파월이 비둘기를 날리자 ETH가 사상 최고치를 경신, 알트코인 광풍이 곧 시작될 조짐?

글: 1912212.eth, Foresight News

8월 22일 밤 연준의 파월 의장 연설이 위태로운 암호화시장에 마침내 강력한 자극제를 제공했다. 파월은 잭슨홀 연례회의에서 리스크 균형의 변화가 정책 조정을 필요로 할 수 있으며, 고용 하락 리스크가 증가하고 있다고 언급했다. 시장은 파월이 9월 금리 인하를 준비하고 있는 것으로 해석하고 있다.

이러한 호재 영향으로 BTC는 빠르게 11만 2천 달러 선을 회복했으며, 1시간 만에 2.95% 상승해 일시적으로 11만 7천 달러를 돌파하기도 했다. ETH의 움직임은 더욱 두드러졌으며, 4,200달러 부근에서 상승세를 이어가며 8월 23일 오전 5시경 사상 최고치인 4,887.59달러를 기록했다. ETH/BTC 환율은 0.0418까지 상승하며 2024년 10월 이후 최고치를 경신했다. 다수의 알트코인들도 시장 전반의 강세장에 힘입어 강한 반등을 나타냈다.

선물 데이터 측면에서 Coinglass에 따르면 지난 24시간 동안 전체 미결제약정 청산금액은 6.94억 달러를 초과했으며, 공매도 포지션 청산은 4.68억 달러를 초과했다.

파월의 입장 완화, 시장은 올해 두 차례 금리 인하 예상

이번 파월 연설 이전 시장은 매파적 발언 가능성을 비관적으로 예상했고, 일부 트레이더들은 관망을 선택하면서 회의 전 암호화시장은 큰 폭의 하락을 겪었다.

놀랍게도 파월은 이번 중요한 연설에서 현재 상황이 고용시장의 하락 리스크가 증가하고 있음을 의미한다고 판단했으며, 이러한 리스크 균형의 변화는 금리 인하를 필요로 할 수 있다고 언급했다.

파월은 실업률 등 노동시장 지표들이 안정되어 있어 연준이 신중하게 통화정책 기조 조정을 고려할 수 있게 되었으며, 이는 9월 금리 인하 가능성을 열어두고 있다고 말했다.

CME의 '연준 모니터' 데이터에 따르면 파월 연설 후 연준의 9월 금리 인하 가능성은 91.2%로 증가했다.

월스트리트저널의 유명 기자이자 '연준의 입'으로 불리는 닉 티미라오스(Nick Timiraos)는 금요일 파월 의장이 다음 달 회의에서 금리 인하 가능성을 열어두었다고 보도했다. 그는 고용시장의 더 심각한 둔화 전망이 관세로 인한 비용 상승과 인플레이션 우려를 완화시킬 수 있을 것이라고 언급했다. 다만 파월은 인플레이션에 대한 우려를 강조함으로써 연준의 계속된 급격한 금리 인하 기대를 완화시켰다. 인플레이션은 연준의 2% 목표치를 넘어서며 4년 이상 지속되고 있다.

도이치방크는 연준이 9월과 12월 각각 25bp 금리 인하를 단행할 것으로 예상했다. 이전에는 2025년 12월 한 차례만 금리 인하를 예측했던 것에서 수정된 것이다.

Nationwide의 수석 경제학자 캐시 보스잔시스(Kathy Bostjancic)는 연준이 연말까지 누적 75bp 금리 인하를 단행할 것이라고 전망했다. 그녀는 "파월은 분명히 더 비둘기파적인 어조를 취했으며, 9월 금리 인하 가능성을 크게 열어두었고, 고용 하락 리스크가 현저히 증가하고 있다고 판단했다"며 "이는 우리가 다음 달 25bp 금리 인하를 예상하는 근거이며, 또한 노동시장이 추가로 약화되고 인플레이션이 완만하고 일시적이기 때문에 연말까지 누적 75bp 금리 인하가 이루어질 것으로 계속 예상한다"고 설명했다.

The Kobeissi Letter는 파월 의장의 오늘 연설 의미를 분석하며 "오늘의 연설은 그들(연준)의 주요 과제가 노동시장 지원으로 전환되었음을 보여준다. 리스크 균형의 변화는 정책 조정이 필요할 수 있음을 의미하며, 그는 명확히 노동시장을 지칭하고 있다. 따라서 향후 금리 인하 여부는 고용보고서에 달려 있다"고 밝혔다.

연준의 다음 금리 결정 발표는 북경 시간으로 9월 18일 새벽 2시에 공개될 예정이다.

이더리움 스팟 ETF 및 스테이블코인 데이터 긍정적

시장 자금 흐름을 모니터링하는 중요한 지표 중 하나인 비트코인 스팟 ETF 데이터는 최근 몇 일간 대규모 순유출을 기록하며 시장의 방어적 심리를 반영해 낙관적이지 않은 상태다.

그러나 이더리움 스팟 ETF는 4일 연속 순유출 이후 8월 21일 다시 2.8761억 달러의 순유입을 기록했다. 현재까지 누적 순유입액은 120.9억 달러다. 시장이 더 높은 수익을 위해 이더리움에 베팅하고 있을 가능성이 엿보인다.

스테이블코인 데이터 역시 지속적인 유입 추세를 보이고 있다.

defiLlama 데이터에 따르면 현재 스테이블코인 시가총액은 2777.4억 달러이며, 7일간 총 증가율은 0.96%(26.45억 달러)다. 이 중 USDT 월간 증가율은 2.6%, USDC는 4.63%, USDe는 80.87%를 기록했다.

또한 인기 프로젝트 WLFI 토큰은 9월 1일 오후 8시 거래 개시 및 최초 인출이 시작되며, 초기 지지자들의 지분 20%도 동시에 인출 가능하다. DeFi DEX와 주요 CEX에도 상장될 예정이다. 트럼프 가문이 지지하는 DeFi 프로젝트로서 WLFI는 정치적 후광 효과를 지니고 있으며, 토큰 거래 개시는 암호화폐에 관심 있는 정치 성향 투자자들, 특히 미국 내 사용자들의 대규모 참여를 유도할 수 있어 단기 시장 활성화 및 유동성 공급에 도움이 될 전망이다.

시장 전망

고든 전 임원이자 매크로 리서치 기관 Real Vision 창립자인 라울 팔(Raoul Pal)은 기술적 분석을 통해 Total3(BTC와 ETH를 제외한 알트코인)이 곧 전환점을 맞이할 수 있음을 시사했다.

데이터 분석 기관 Altcoin Vector는 ETH가 다른 토큰들에게 상승 동력과 연동 효과를 제공함에 따라, ETH가 사상 최고가를 돌파하고 안정적인 상승세를 유지하면 알트코인 전반이 폭발할 수 있다고 분석했다.

Weiss crypto 분석가 후안(Juan)은 ETH가 5,000달러를 돌파해야 알트코인의 본격적인 강세장이 시작될 수 있으며, 이번 상승 피크는 9월 13일부터 20일 사이에 발생할 가능성이 높고, 후자가 더 가능성이 크다고 전망했다. 그 이전까지 시장 전반은 상승세를 이어갈 것으로 예상된다.