Paradigm 설립자 황공우 인터뷰: 장이밍 초기 투자 비화, 세콰이어 근무 경험, 크립토 기술 트렌드
저자: MD
제작: 밝은 회사
최근 유명 투자 팟캐스트 Invest Like the Best의 진행자Patrick O'Shaughnessy가 암호화폐 분야의 투자 기관인Paradigm 공동 설립자이자 이전에 실리콘밸리의 시퀀이아 캐피털에서 파트너로 근무했던Matt Huang(황공우)와 심층 인터뷰를 진행했다. 현재Paradigm은 120억 달러 이상을 운용하고 있다.2018년, 황공우는Coinbase 공동 창업자Fred Ehrsam과 함께Paradigm을 설립했다.
인터뷰에서 황공우는 2012년 자이트닷컴(字节跳动)에 대한 투자 경험을 회상하기도 했다.
당시 그의 관점에서 실리콘밸리는 이미 더 이상 정보 격차가 거의 없었고, C단 애플리케이션 분야에서는 재미있는 일과 상당한 수익이라는 점에서 이미 매우 "예측 가능해졌다". 그는 이전에 자신의 스타트업을 트위터에 매각한 경험이 있었으며,……휴식 기간 동안 중국에서 테크놀로지 회사를 창업하는 아이디어를 가지고 베이징으로 여행을 떠나 여섯 명의 창업자를 만났다. 그 중 한 명이 장일명이었는데, 당시 장일명은 오늘날과 같은 개인 맞춤형 뉴스 서비스 '진티터우탸오(今日头条)'를 운영하고 있었다. 그러나 황공우의 관점에서 보면 미국 내 비슷한 프로젝트들이 모두 실패했기 때문에 성공 가능성은 매우 낮았다.
장일명은 통역을 통해 황공우와 대화를 나누었지만, 황공우는 그의 "비언어적 신호들"에 매료되었다—즉 그의 손짓, 표정 및 열정이 말하지 않아도 이해할 수 있는 강력한 이미지를 만들어냈다.
대화 도중 장일명은 황공우에게 깊은 인상을 남겼으며, 인터뷰에서 황공우는 이렇게 말했다."내가 느낀 가장 깊은 감정은 그가 엄청난 능력을 지닌 동시에 매우 집중된 사람이었다는 점이다. 또한 그는 자신을 파멸시키는 정도로 광기 어린 사람은 아니었지만, 매우 공격적이며 세계를 정복하려는 야심을 갖고 있었다. 나는 이것이 드문 조합이라고 생각한다."
그가 자이트닷컴의 초기 창업 오피스(아마도 화칭자위엔일 수도 있음)를 떠날 때, 그는 다음과 같은 생각을 했다. "나는 어떻게든 이 사람을 지원해야 한다."
곧이어 황공우는 2천만~3천만 달러의 평가액으로 자이트닷컴에 투자했는데, 이는 당시 그의 개인 최대 투자였다.현재 자이트닷컴의 가치는 2,000억~3,000억 달러에 달하며, 그의 투자는 약 1만 배 증가했고, 그는 대부분의 지분을 여전히 보유하고 있으며, "이것이 내가 해본 최고의 투자일지도 모른다"고 인정했다.
황공우의 교육 배경 역시 동아시아 가정의 영향을 받았으며, MIT에서 박사 과정을 마치고자 했던 적도 있다. 아버지 황치추는 유명한 금융경제학자로 LTCM 아시아 지사장을 역임했으며, 어머니는 컴퓨터과학 교수였다.
다음은 「밝은 회사」에서 번역한 인터뷰 본문(편집됨)
Patrick=Patrick O'Shaughnessy Invest Like the Best 진행자,Postive sum CEO
Matt=Matt Huang 황공우,Paradigm 공동 설립자, 전 시퀀이아 캐피털 파트너
Patrick:오늘의 게스트는Matt Huang (황공우)입니다. 그는 선도적인 암호화폐(Crypto) 투자회사인Paradigm의 공동 설립자이며, 120억 달러 이상의 자산을 운용하고 있습니다.2018년,Matt는Coinbase 공동 창업자인Fred Ehrsam과 함께Paradigm을 설립했습니다. 그 이전에는Matt가 시퀀이아 캐피털의 파트너로서 해당 회사의 여러 암호화폐 투자를 주도했습니다. 널리 알려진 바에 따르면,Michael Moritz는Matt를 시퀀이아 역사상 유감스럽게 놓친 인재라고 표현했습니다.
우리의 대화에서,Matt는 종종 이해하기 어려운 첨단 분야인 암호화폐 세계를 탐색하는 방식, 그리고 자이트닷컴에 대한 초기 투자 경험—그 투자가 현재 초기 투자의 1만 배에 달하는 수익률을 기록한 것—이 뛰어난 창업자를 식별하는 방법론에 어떤 영향을 미쳤는지, 그리고 왜 암호화폐 기술의 장기적 잠재력에 확신을 갖고 있는지에 대해 이야기합니다.그의 회사Paradigm은 다수의 산업 리딩 기업에 투자할 뿐 아니라, 전 세계 암호화폐 생태계에서 널리 사용되는 오픈소스 도구들도 개발했습니다.
Matt는 드물게 높은 지능과 정서지능을 갖추고 있어 기술적 복잡성을 이해하고 독특한 인재들을 결집시키며, 암호화폐 분야의 변동성에 효과적으로 대응할 수 있습니다. 당신이 암호화폐에 관심이 있든 회의적인 입장이든, 저는 그의 관점이 가치 있다고 생각합니다.
#01 초기 삶과 교육의 형성
Patrick:당신의 삶을 전문직인이 되기 이전까지의 초기 구간으로 나눈다면, 그 구간들은 무엇이고 각 구간에서 무슨 일이 있었으며, 왜 그렇게 나누셨나요?
Matt:생각해보겠습니다. 아마 어릴 적의 시기를 첫 번째 구간으로 보겠습니다. 저처럼 많은 사람들에게 주요 목표는 대학에 진학하는 것이었습니다. 지금 돌이켜보면 이유가 많지만, 제 삶의 원초적인 목표였습니다. 부모님 모두 박사 학위 소지자이자 교수라서, 교육은 우리 가족의 북극성이었습니다.
Patrick:지침 원칙이죠.
Matt:맞습니다. 제가 운 좋게도 고정된 아시아식 육아 방식에 비하면 비교적 개방적인 부모님을 가졌습니다. 그래서 후반기에 제가 그 길을 포기하겠다고 결정했을 때, 저를 매우 잘 지지해주셨습니다.
어쨌든 그것이 첫 번째 단계였고, 두 번째는 대학에서 자연스럽게 다음 단계를 찾는 탐색기였습니다. 세 번째는 실패한 스타트업을 창업한 시기입니다. 네 번째는 투자자가 되는 법을 배운 시기입니다. 저는 지금 다섯 번째 단계에 있다고 생각합니다.바로Paradigm을 설립하고 자기 표현 방식을 찾은 시기입니다.
Patrick:첫 번째 단계에서, 이런 가족 지침 원칙을 처음 의식하게 된 것은 언제인가요?
Matt:이건 사후적으로 돌아볼 때야 알게 됩니다. 당시에는 물처럼 자연스러운 일이었어요. 기억나는 건 가족 모임인데,부모님이 친구나 소개받은 사람들을 초대하시면, 거의 항상 상대방이 어느 대학 출신인지 언급하셨다는 점입니다.그래서 아주 어릴 때부터 교육이一个人의 가치를 정의하는 요소라는 개념이 깊이 새겨졌습니다. 저는 이건 완전히 잘못된 생각이라 생각하지만, 이게 제게 추진력을 주었던 원동력이었습니다.
Patrick:대학 생활이 즐거웠나요?
Matt:네, 실제로 즐거웠습니다.
Patrick:왜 그렇습니까?
Matt:저는 MIT에 다녔는데, 정말 특별한 곳이었습니다. 당시엔 몰랐지만, 지구상에서 가장 이상한 사람들이 밀집되어 있는 곳 중 하나였습니다. 그런 중심지는 드물다고 생각합니다. 실리콘밸리도 그렇고, 암호화폐 분야도 그러하다고 생각합니다.
여기서 제 아내를 만나기도 했고, 당시엔 몰랐지만 지금 제 친구들 중 일부가 졸업 후의 삶에서 힘들어하는 것을 보면, 제가 처한 환경이 부럽지 않습니다.
Patrick:아내를 만난 것 외에 MIT에서 가장 기억에 남는 하루는 무엇입니까?
Matt:음, 가장 기억에 남는 하루라... 사실 이것은 다음 장으로 이어집니다. 지금은 스타트업이 인기가 있지만, 2008년 무렵에는 비교적 새로운 개념이었습니다. 만약 스탠포드에 갔다면, 많은 사람들이 이를 기본 선택지로 여겼겠지만, MIT에서는 대부분 다른 일반적인 길—금융, 컨설팅, 고빈도 거래 등을 택했습니다.
제가 한 살 위인 밀접한 친구가 있었는데,그가 제게 자퇴해서 샌프란시스코에 있는 스타트업 Drop박스에 합류한다고 말했습니다.그는 아마도 6~7번째 직원이었을 겁니다. 이건 제 당시 세계관을 완전히 뒤흔들었습니다. 제 성장 배경과 부모님의 영향을 고려하면, 누군가는 좋은 대학에 입학해야 하고, 졸업해야 하며, 심지어 박사까지 해야 한다는 관념이 강했는데, 자퇴한다는 건 정말 미친 짓처럼 보였습니다.
하지만 이 사람은 제가 매우 존경하는 사람이었고, 매우 유능했으며, 학업에서 실패하거나 배우자처럼 전혀 현실성이 없는 일을 하겠다는 것도 아니었습니다. 이는 중요한 전환점이었는데, 유능한 사람이 왜 이런 선택을 할 수 있을지 생각하게 만들었습니다. 이로써 저는 Paul Graham의 글과 Y Combinator를 발견하게 되었고, 실리콘밸리 생태계 전체를 이해하기 시작했습니다.
Patrick:Paul Graham의 글을 읽었던 기억이 납니다. 그런 글이나 창은 당신에게 가능성을 여는 문이 될 수 있죠. 다음에 마음속으로 어떤 생각을 했고 실제로 어떤 행동을 했는지 좀 더 설명해주실 수 있나요?
Matt:말하자면, 그것은 매우 큰 레버리지 효과를 가진 행동이었습니다.Paul Graham은 웹사이트에 글을 썼고, 저는 그것이 세상을 크게 변화시켰다고 생각합니다. 이 글은 책벌레들에게 기업을 설립하는 방법을 가르쳐주는 우주를 열어주었습니다.이전에는 MBA 학위를 가진 CEO에게 완전히 종속될 수밖에 없었죠. 저는 이 주제가 매우 흥미롭다고 생각합니다.
저에게는 특히 큰 영향을 미쳤습니다. 왜냐하면메타인지 차원에서 얻은 교훈은 매우 실질적인 행동력이었기 때문입니다.저는 당시 MIT에 가야 하고, 부모님은 제가 박사 과정을 밟길 원하셨기 때문에 어떤 전공을 선택하고 어디에 지원해야 하는지 고민해야 했습니다. 여름에 무엇을 해야 연구에 기여할 수 있을지조차 확실히 알 수 없었습니다.
또한 이것이 제가 최적화해야 할 일인지조차 불확실했습니다. Paul Graham의 글에서 제가 매우 해방감을 느꼈던 점은, 다른 사람의 허락을 구할 필요가 없다는 것이었습니다. 모든 박사 과정이 그런 식이었죠. 스스로 무엇을 하고 싶은지 알아내고 바로 실행하면 됩니다. 지금은 '바로 실행하라'는 인터넷 밈이 유행하지만, 다소 진부하게 들릴지라도 저는 그 안에 깊은 진리가 있다고 생각합니다.
저는 이 점에서 매우 영감을 받았고, 제가 하고 싶은 일에 대한 세계관을 다시 구성했습니다. 저는 응용수학을 전공했습니다. 어릴 때부터 웹사이트를 만들고 포토샵을摆弄했지만, 프로그래밍이나 컴퓨터과학의 원리를 제대로 배우진 않았습니다. 많은 아이들이 그런 일을 하지만요.
당시 저는 즉시 방향을 전환했습니다—많은 컴퓨터과학 과목들이 실제로 수학 전공에도 포함되기 때문입니다. 이후 저는 무언가를 만드는 법을 배우기 시작했고, 룸메이트와 함께 결국 스타트업으로 이어지는 활동들을 시작했습니다.
#02 스타트업의 성장 통과의례
Patrick:실패한 스타트업의 이야기를 들려주세요. 이건 성장의 필수 과정이죠.
Matt:우리는 Y Combinator에 두 번 지원했고, 첫 번째는 탈락했습니다. 캘리포니아로 면접을 보러 갔고, Paul Graham(PG)와 면접을 봤습니다. 당일 밤 PG가 전화를 걸어왔습니다. 아마 지금도 그렇게 하는지 모르겠지만, 당일 답변을 줬습니다. 그가 말했습니다. "우리는 당신들을 매우 좋아하지만, 당신들의 아이디어에 매우 실망했습니다. 다시 오세요. 함께 브레인스토밍을 해서 당신들을 위한 아이디어를 찾아봅시다."
우리는 그렇게 했지만, 여전히 그들이 관심을 가질 만한 아이디어를 찾지 못했습니다. 그런데 일주일쯤 후, 그는 논문을 발표했는데,내용은 아마도 "왜 젊은이들은 나쁜 아이디어를 갖는가" 였습니다.
Patrick:당신들은 매우 영감을 주는 존재였군요(웃음).
Matt:맞습니다. 그래서 우리는 젊은 창업자들이 흔히 빠지는 함정에 빠졌던 것 같습니다. 우리는 대학 시절 우리가 겪은 문제를 과대평가했고, 많은 젊은이들은 대학 시절의 문제에 끌리지만, 대학생은 일반 소비자를 잘 대표하지 못합니다.
그 후 6개월 동안 우리는 계속해서 무언가를 개발하고 구축했습니다. 결국 다음 배치에서 우리는 사용자가 있는 프로토타입을 갖게 되었지만… 그래도 여전히 나쁜 아이디어였습니다. 당시를 기억한다면 스트리밍 콘텐츠가 처음으로 등장했던 시기였습니다. 예를 들어 Netflix와 Hulu 같은 플랫폼이 있었죠.
Patrick:그때가 몇 년도였죠?
Matt:2010년입니다. 그래서 우리는 Y Combinator를 통해 일부 엔젤 및 시드 펀딩을 받고 계속해서 구축했지만, 결국 계획대로 발전하지 못했습니다. 그래서 M&A 기회를 찾기 시작했고, 결국 트위터에 인수되었습니다. 이것도 또 다른 흥미로운 장이었습니다.
Patrick:M&A 과정에서 무엇을 배우셨나요?
Matt:그 시기에,그들이 인수한 것은 사업 자체가 아니라 인재였습니다.우리는 Airbnb와 Palantir에도 면접을 봤습니다. 저는 트위터를 선택했는데, 이 세 회사 중 운영이 가장 나빴던 것으로 보입니다.
제가 말하고 싶은 것은, 실패 또는 실패한 스타트업에서 실질적으로 배울 수 있는 것은 많지 않지만, 몇 가지 교훈이 있다고 생각합니다. 지금은 부모로서 그것을 훨씬 더 많이 체험하고 있습니다. 어떤 것은 반드시 직접 겪어야 배울 수 있습니다.책으로는 많이 읽을 수 있고, 이해했다고 생각할 수 있지만, 진짜 깨달음은 직접 겪었을 때 비로소 일어납니다.
무언가를 처음부터 창조하는 모호함과 창업자의 고독감, 그리고 모든 창업자에 대한 공감심—이것이 제가 그 경험에서 얻은 주요한 수확이었습니다. 그 경험은 저에게 가장 큰 도움이 되었다고 생각합니다.
Patrick:제가 그 시기, 그 장의 마지막 날로 돌아가 당신에게 묻는다면, "Matt, 당신의 세계관은 무엇입니까?" 라고 말한다면, 당신은 어떻게 답할 것 같습니까?
Matt:음, 저는 기술 분야에서 일하고 무언가를 만들고 싶다는 것은 알고 있었습니다. 하지만 실리콘밸리가 그 일을 하기에 이상적인 장소인지 확신이 서지 않았습니다.사실 이것은 …… 잠깐 중국에서 창업하는 것을 고려했습니다.왜냐하면 2012년이었고, 당시 실리콘밸리의 모든 사람들은 그곳이 다소 포화 상태라고 느꼈습니다. 물론 실제로는 그렇지 않았지만, iPhone은 2007년에
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