파라다임 창립자의 신작: 화성의 포커 테이블, 암호화폐 개척과 투기

2023.09.21

파라다임 창립자의 신작: 화성의 포커 테이블, 암호화폐 개척과 투기

암호화 기술의 세계에서 투기적 열풍을 쫓는 것뿐만 아니라 실질적인 구축과 진정한 용도를 고민하자.

2023.09.21 - 02:22:42

Paradigm

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

암호화 기술의 세계에서 투기적 열풍을 쫓는 것뿐만 아니라 실질적인 구축과 진정한 용도를 고민하자.

글: Matt Huang, 패러다임 공동 설립자 겸 대표 파트너

번역: MarsBit, MK

암호화폐를 식민지화되고 있는 새로운 행성으로 볼 수 있다.

많은 비평가들은 이를 황량하고 가치 없는 행성으로 보며, 심지어는 더러운 도박장에 불과하다고 생각한다. 그러나 낙관론자들은 미개척지로서의 가능성을 본다. 더 진보된 금융 시스템과 인터넷 플랫폼을 구축할 수 있는 장소 말이다.

새로 들어오는 정착민들은 다양하다. 첨단 기술에 끌린 탐험가들도 있고, 부도덕한 투기꾼들도 있다. 혁신가들과 연구원들은 새로운 가능성을 보고 모여들며, 지구에서 소외된 일반인들도 그들과 함께 합류하고 있다.

거버넌스는 여전히 불확실한 상태이며, 일부 지구 관할 지역은 자국민의 이주를 금지하는 반면, 다른 지역은 이 새 세상에서 발판을 마련하려 하고 있다.

이 새로운 행성의 역사는 투기와 과장의 순환으로 점철되어 왔으며, 많은 사람들이 그 미래 방향성에 의문을 품게 만들었다. 오늘날의 암호화폐 투기 열풍은 단지 스스로 시작되는 과정일 뿐이다. 1849년의 골드러시가 샌프란시스코를 조용한 마을에서 주요 항구(결국엔 기술 혁신의 중심지)로 바꾸었듯이, 현재의 암호화폐 열풍 역시 정착민들을 끌어들이고 인프라를 구축하게 하며, 황량한 행성을 번영하는 암호 문명으로 변화시키고 있다.

새로운 암호 행성이 탄생했다. 비트코인은 최초의 정착민이며, 코인베이스나 바이낸스 같은 거래소는 이 행성과 오가는 것을 쉽게 만들어준다. 이더리움은 가장 큰 도시가 되었고, 유니스왑(Uniswap)은 가장 우수한 교통수단이다...

왜 우리는 암호화폐를 선택해야 할까?

새로운 행성에 정착한다는 것은 분명 막대한 노력을 요구한다. 하지만 그 노력이 정말 가치 있을까?

기존 시스템이 실패하는 곳에서 우리는 새로운 재산권 시스템이 필요하다. BTC, ETH, 스테이블코인은 아르헨티나, 터키, 우크라이나 등 전 세계적으로 이미 활용되고 있으며, 일반인들 사이에서 더욱 널리 받아들여지고 있다.

많은 사람들은 여전히 암호화폐의 '킬러 앱'을 기다리고 있지만, 사실 그것은 이미 왔다. 다만 제1세계에 사는 사람들에게는 이러한 변화가 잘 느껴지지 않을 뿐이다. 아르헨티나 사람에게 암호화폐에 대해 물어보면, 그들은 주저 없이 그 용도를 설명해 줄 것이다. 오늘날 암호화폐는 유용한 도구일 뿐 아니라, 동시에 투기적 고급 시장이기도 하다. 빠르게 발전하며 크리스텐슨식 파괴적 혁신의 전형적인 사례가 되고 있으며, 점점 더 많은 사람들에게 유용해지고 있다.

화폐는 첫 번째 '킬러 앱'일 뿐이며, 마지막은 아닐 것이다. 암호화폐는 더 투명하고, 프로그래밍 가능하며, 개방된 암호 금융 서비스를 창출할 것이다. 높은 수수료 때문에 은행 서비스를 이용하지 못하거나, 점점 더 중앙집중화되는 은행 시스템을 신뢰하지 않는 사람들에게 더 저렴하고 편리하며 포괄적인 해결책을 제공한다. 우리는 스테이블코인 결제가 빠르게 부상하고 있음을 보고 있으며, 대출 또한 복잡한 은행이나 브로커 절차가 아닌 간단한 코드로 얻을 수 있게 된다. 시스템적 위험조차도 담보물의 글로벌 추적을 통해 줄일 수 있다.

미래를 내다보면, 암호 인프라가 확장됨에 따라 새로운 소비자 애플리케이션이 가능해질 것이다. 창작자들은 자신의 작품에 대해 더 많은 권리를 가지게 되며, 사용자들은 자신의 정체성을 더 잘 통제할 수 있게 될 것이다.

거시적으로 보면, 이 새로운 행성은 기존 시스템을 더 진보적이고 유연한 시스템으로 업그레이드할 수 있는 기회를 제공한다. 암호화폐는 화폐, 금융, 디지털 자산뿐 아니라, 인터넷이 정보와 미디어에 해온 것과 동일한 일을 할 수 있다.

더욱 중요한 것은, 암호화폐가 점점 더 중앙집중화되는 세계에 대응하는 수단을 제공한다는 점이다. '큰(Big)' 것이 주류가 되는 세상에서 우리는 개인과 다원적 힘의 중요성을 서서히 잃고 있다. 작은 힘과 다원적 세력이 협력하도록 장려함으로써, 암호화폐는 중앙집중화된 권력에 맞서는 중요한 힘이자 자유를 추진하는 힘이 되며, 우리가 대기업과 대정부의 통제로부터 보호받도록 한다.

투기와 암호화폐

암호화폐는 장점이 있지만, 그 투기적 성격은 정말 필요한가? 사실 투기는 단지 필수적인 것이 아니라, 매우 생산적인 가치를 가질 수도 있다.

투기적 투자는 기술 혁명의 초석이다. 통신과 인터넷의 부흥에서부터 철도, 전기, 자동차의 전성기에 이르기까지, 새로운 기술의 돌파구는 종종 투기와 자산 거품과 얽혀왔다. 카를로타 페레스(Carlota Perez)가 상세히 기록했듯이, 주류 수용 과정에서 이 둘은 떼려야 뗄 수 없는 일체가 된다. 암호화폐 분야에서는 투기가 관심과 인식을 끌어내고, 투자 유입, 인재 집결, 인프라 구축, 학술 연구, 기존 기업의 수용을 촉진했다.

더 나아가, 투기와 암호화폐 사이에는 더 깊은 연결고리가 있다. 바로 디지털 자산권의 '헬로 월드(Hello World)'다. 사람들이 희귀한 자산을 만들 수 있는 기회를 갖게 되면, 그들은 거래하려는 경향이 있다. 아이들에게 포켓몬 카드를 몇 장 주고 어떤 일이 벌어지는지 지켜보라. 새로운 재산권 시스템의 진정한 가치는 재산 이전을 신뢰성 있게 기록할 수 있다는 데 있으며, 사람들이 자연스럽게 그것을 실험하고 시험해보고자 하는 이유이기도 하다. 만약 이 새로운 시스템이 아직 널리 인정받지 못한다면, 다양한 미래로 나아갈 수 있으며, 가격 변동과 거래 활동은 더욱 투기적으로 보일 것이다.

비트코인 초기 단계에서, 누군가 그것이 언젠가 오늘날의 법적 지위와 가치에 이를 수 있다고 생각하는 것은 황당한 일이었다. 나는 초기 참여자들이 광산 채굴에 열광하고, 기여하고, 실험하고, 피자까지 사먹는 모습을 직접 목격했다. 이제 10여 년이 지난 지금, BTC와 ETH를 포함한 기타 암호 자산들은 서서히 투기적 장난감에서 글로벌 통용 상품으로 전환되고 있다.

투기는 암호화폐가 탈중앙화 금융 시스템이 되는 과정에서도 핵심적인 역할을 했다. 많은 금융 상품은 한쪽 당사자에게 명백한 '실용적 가치'가 있지만, 다른 쪽의 수요를 충족시키기 위해선 투기가 필요하다. 예를 들어, 누군가는 집을 사기 위해 30년 만기 담보대출을 원할 수 있지만, 누구도 자연스럽게 30년간의 대출을 제공하고 싶어 하지는 않는다. 우리의 현대 금융 시스템은 이런 실용적 수요와 더 추상적인 금융 수익 수요 사이를 조율한다. 암호화폐 분야에서는 투기 거래자, 인프라 제공자, 마켓 메이커, MEV 검색자, 블록체인 건설자, DeFi 프로토콜, 스테이블코인 발행자, 유니스왑 차익거래자 등이 참여하는 유사한 시스템이 구축되고 있다. 이러한 N자 시장을 구축하는 것은 쉬운 일이 아니며, 발전을 위해서는 시간이 필요하다. 그러나 시간이 흐르면서 참여자들은 더욱 성숙해지고 유동성이 강화되며, 체인 기반 금융 시장도 더욱 강력해질 것이다.

이 '카지노'의 어두운 면

일부 암호화폐 비판은 창의성이 부족할 수 있지만, 그 가운데 타당한 주장도 있다. 카지노는 유용한 출발 도구가 될 수 있지만, 원치 않는 결과와 역효과를 초래할 수도 있다.

혁신은 유용한 실험에 자본과 인력을 투입하는 데 의존한다. 과도한 투기, 에어드랍 농사짓기 및 기타 장난스러운 행동은 소음이 되어 유익한 혁신을 이끄는 가격 신호를 방해할 수 있다. 가장 선의를 가진 기업가조차 잘못된 가격 정보에 속거나 단기적 이익에 주의가 산만해져, 암호화폐에 필요한 실제 건설 작업이 늦춰질 수 있다.

단기 투기는 본질적으로 제로섬 게임이며, 숙련된 트레이더가 초보자로부터 가치를 추출하기 때문에 이들에게 지속적인 피해를 줄 수 있다. 자유시장은 합법적이고 윤리적인 행동을 하는 한 모든 참여자를 수용해야 한다. 그러나 암호화폐 수용을 사회적 조정 게임의 일부로 본다면, 최적의 시간 범위를 선택하는 것이 감옥의 딜레마가 될 수 있다. 장기적으로 협력함으로써 우리는 더욱 만족스러운 결과에 도달할 수 있다.

궁극적으로, 악행은 끊이지 않는다. 사기꾼, 사기범, 해커들의 위협은 계속 존재한다. 신입자들을 폭력과 강탈로 '환영'하는 무법자가 넘쳐나는 세계를 상상해보라—이것이 바로 샌프란시스코의 암호화폐 분야다. 초기 인터넷이나 골드러시 시대처럼, 이 최전선의 개방된 영역은 혁신을 낳았지만 불법 행위도 동시에 양산했다. 좋은 참여자들이 여전히 우세하다—우리는 세계 최고 수준의 화이트햇 보안 전문가들이 등장하는 것을 운 좋게 목격했다—하지만 이 분야는 여전히 더 많은 자기 규제와 표준화가 필요하다.

왜 진행이 이렇게 느릴까?

암호화폐는 거의 15년의 역사를 가지고 있다. 이제는 이미 보편화되어 메인스트림이 되어야 하지 않겠는가?

사실 새로운 영역을 개척하는 데는 시간이 걸린다. 대부분의 사람들은 인프라가 완비되고 사회적 배척을 받지 않을 때까지는 새로운 영역으로 이주하려 하지 않는다. 기술 발전에도 한계가 있으며, 일정 속도 이상으로 빨라질 수 없다. 새로운 사상의 사회적 확산은 매끄럽지 않고 파도치듯 진행된다. 자산의 투기적 성격으로 인해 주기적인 격렬한 변동을 겪는다. 한순간 암호화폐의 전망을 극도로 낙관하며 미래의 전부라고 생각하다가도, 다음 순간에는 생명력을 잃었다고 선언한다.

암호화폐 주변의 사회적 합의를 형성하는 것은 통신 프로토콜이나 소셜 네트워크의 네트워크 효과를 만드는 것보다 더 도전적이다. 사람들은 왓츠앱이나 인스타그램의 실용적 가치를 빠르게 인식할 수 있다. 친숙한 소수의 친구들과 소통할 수 있기 때문이다. 그러나 새로운 재산권 시스템은 덜 알고 있거나 완전히 신뢰하지 못하는 사람들과 안전하게 거래하는 방법에 관한 것이므로, 더 넓은 인정과 합법성이 필요하다. 아직 갈 길은 멀지만, 고무적인 점은 오늘날 이미 BTC, ETH, 스테이블코인을 사용해 1억 명 이상과 거래할 수 있다는 사실이다.

카지노 너머를 바라보기

오늘날 당연시되는 많은 기술들이 한때는 불가능하거나 쓸모없고, 위험하거나 사기성이라고 여겨졌다. 오늘날 애플은 세계에서 가장 가치 있는 회사지만, 1980년 처음 공개 상장했을 때 매사추세츠주는 너무 위험이 크다며 주식 판매를 금지했다. 암호화폐도 마찬가지다. 2010년 이후 매년 비트코인이 죽었다는 주장이 있었다.

그러나 인류 역사상 우리는 종종 현상을 유지하려는 태도로 인해 개혁에 반대해 왔으며, 특히 파괴적인 개혁일수록 더욱 그러했다. 암호화폐는 화폐, 가치, 거버넌스, 인간 협업이라는 깊은 개념에 도전하고 있다. 우리는 암호화폐를 단순히 회의감 때문에 거부하기보다는, 더 나은 것을 만들 가능성에 대해 열린 마음을 갖고 탐구해야 한다.

우리는 암호화폐의 투기적 성격을 넘어, 그것이 현재 가장 중요한 기술 중 하나의 유도 메커니즘이라는 것을 인식해야 한다. 우리는 새로운 행성—암호 기술 세계를 깊이 탐험하며 실질적인 구축과 진정한 용도를 고민해야 하며, 단순히 투기 열풍만을 쫓아서는 안 된다.

부록

만약 우리가 암호 기술을 새로운 행성에 비유한다면, 그 의미는 무엇일까?

암호 커뮤니티

암호 분야는 우리 모두가 함께 건설해야 하는 통합 생태계를 의미한다. 이 새로운 행성의 서로 다른 도시들 사이에는 차이점보다 공유하는 철학이 더 많다. 내부의 극단주의적 갈등보다 중요한 것은 지구 주민들을 새 행성으로 이주시켜 정착하게 하거나, 이 행성이 부적절한 지구 규정의 영향을 받지 않도록 보호하는 것이다.

바이탈릭(Vitalik)이 말했듯이, 완벽한 시스템을 어떻게 구축할지 생각하는 것은 암호화폐에 매우 중요하다. 새 행성은 영원히 지구의 인프라에 의존할 수 없다. 현재 우리가 의존하는 네트워크 시스템에는 Google, Twitter, Github, 신용카드 시스템이 있으며, 독자적인 중국 네트워크 시스템에는 위챗, 알리페이, 웨이보, DCEP가 있다. 우리는 암호화폐의 독립적 시스템을 구축해야 하며, 그것은 중국 시스템처럼 작동하되, 더욱 개방적이며 자율권을 보장해야 한다.

새로운 행성에게는 독특한 문화가 있는 것이 유익하다. 우리는 아마도 암호 기술이 배경 속으로 사라지기를 원하지 않으며, 새 행성과 지구가 지나치게 유사해지기를 원하지 않을지도 모른다.

건설자(Builders)

암호 분야에서 제품을 만드는 것은 단순한 기술적 문제("새 행성에서 무엇을 만들 수 있는가?")만이 아니라, 동시에 사회적 문제("새 행성 주민들은 실제로 이것을 필요로 하는가?")이기도 하다.

암호 분야의 창업 아이디어를 찾는 좋은 방법은 새 행성의 초기 정착민들이 무엇을 필요로 할지 깊이 고민하는 것이다. 그들에게 음식이나 주거가 필요한가? 그렇다면 그런 서비스를 제공하는 것을 고려해볼 수 있다. 또 다른 좋은 방법은 새 행성의 특수성을 고려하고 이를 기반으로 독특한 제품을 만드는 것이다. 어쩌면 중력의 작용 방식이 다를 수도 있고, 이것이 새로운 제품을 낳을 수 있다.

일부 제품은 새 행성의 정착자들을 위해 만드는 것이 가장 적합하며, 예를 들어 탈중앙화 금융(DeFi)이 있다. 다른 제품은 새 행성과 지구를 연결하는 다리 역할을 할 수 있으며, 예를 들어 중심화 금융(CeFi)이 있다. 또 다른 제품들은 새 행성의 기술을 활용해 지구에 서비스를 제공할 수 있으며, 스테이블코인을 활용한 핀테크 제품이 그 예다.

흔한 실패 모델 중 하나는 주류 사용자들이 새 행성으로 이주할 준비가 되기 전에 그들을 위해 제품을 만드는 것이다. 오히려 이미 새 행성 환경에 적응했거나 이주를 준비 중인 사람들을 집중적으로 타겟팅하는 것이 현명하다. 동시에, 또 다른 실패 모델은 초기 정착자들에만 지나치게 집중하면서, 대량 유입될 가능성이 있는 신규 사용자들을 간과하는 것이다.

기존 기업

지구의 기존 기업들도 일정한 역할을 할 수 있다. 가장 자연스러운 방법은 새 행성과 지구 사이의 다리 역할을 하며, 동시에 현지화된 제품을 만들려 시도할 수도 있다.

암호화폐를 신생 시장으로 볼 수 있다. 단지 새로운 기술을 채택하는 것을 넘어서, 자체 문화를 가진 새로운 경지를 진입하는 것이다. 식당이 각 국가에 맞춰 메뉴를 조정하거나 기업이 현지 총괄 책임자를 고용하듯이, 새 행성의 특성에 맞게 팀과 제품을 조정하는 것은 매우 유용하다.

흔한 실패 모델 중 하나는 새 행성의 독특한 성격을 오해하는 것이다. 예를 들어, 한때 은행들이 '블록체인이지 비트코인은 아니다'라고 열광했던 시기가 있었다. 이것은 마치 은행에 새로운 외형만 입혀 새 행성처럼 보이게 하되, 본질적인 의미를 완전히 상실하는 것과 같다.